17
затратами на осуществление данной деятельности, исчисленная в денежном
выражении.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что в экономической
литературе отсутствует единообразное понимание категории «прибыль».
Однако все вышеперечисленные точки зрения зачастую сходятся на том, что
прибыль – это разница между доходами и расходами организации. Невозможно
дать однозначного ответа на вопрос о том, какое из вышеназванных
определений прибыли является наиболее точным и верным, так как каждая
точка зрения раскрывает какую-то одну сторону этого сложного
экономического явления и процесса.
Хотя прибыль всегда – это многоаспектная, сложная категория в
экономике, ее абсолютные значения не всегда являются достаточной
информацией для оценки прибыльности компании, для эффективности ее
рыночной деятельности.
Следовательно, в большинстве случаев для оценки эффективности
работы компании применяется ряд относительных параметров прибыли.
Собственно показатели рентабельности – мера прибыльности компании в
долгосрочном периоде.
Рентабельность рационально исследовать с двух позиций – в качестве
качественного и количественного показателя и в качестве объективной
экономической категории. В качестве объективной экономической категории
рентабельность характеризует финансовый результат, прибыльность,
доходность деятельности компании. Рентабельность – это, по своей сути,
синтетический показатель, который отражает за определенный период многие
стороны деятельности компании
12
.
В экономической теории встречается несколько определений, данных
понятию рентабельности:
12
Блажевич О.Г., Сулейманова А.Л. Рентабельность предприятия - важнейший показатель эффективности
деятельности предприятия // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2017. - № 4 (33). - С. 68.
18
- отношение полезного итога деятельности компании в форме прибыли к
стоимости отнесенных на ее получение совокупных затрат;
- прибыльность;
- интегральный показатель, который обобщает остальные показатели
эффективности;
- сопоставление итогов хозяйственной деятельности с ресурсами или
затратами.
Рентабельность – это относительный показатель, обладающий свойством
сравнимости, который может использоваться при сопоставлении деятельности
различных хозяйствующих субъектов. Данное слово произошло от немецкого
rentabel — доходный, выгодный, прибыльный
13
.
В Большой советской энциклопедии говорится, что рентабельность
представляет собой показатель экономической эффективности
производственной деятельности в объединениях, на предприятиях, отраслях
экономики, а также в целом в народном хозяйстве. С помощью рентабельности
комплексно отражается степень применения природных богатств, трудовых и
материальных, а также денежных ресурсов
14
.
Современным экономическим словарем дается определение
рентабельности, гласящее, что оно представляет собой один из важнейших
качественных стоимостных показателей результативности производственной
деятельности в объединении, на предприятии, в целом в отрасли, которым
характеризуется степень отдачи затрат и уровень использования средств в
производстве и реализации товаров. Так же рентабельность представляет собой
коэффициент, который получают как отношение к затратам прибыли, где
вместо прибыли можно использовать величину чистой, балансовой прибыли,
прибыли от продаж, а также прибыли от различных видов деятельности
компании. В качестве затрат в знаменателе можно использовать показатели
13
Корнеев И.А., Рокотянская В.В. Экономическая сущность понятия «рентабельность» // В
сборнике: Индустриализация современного общества: теория и практика. - 2016. - С. 266.
14
Параскан К.П. Рентабельность предприятия и ее значение для эффективности деятельности предприятия //
Материалы международной научно‐практической конференции. Сер. «Научный вестник (специальный
выпуск)» г. Кисловодск. - 2017. - С. 115.
19
стоимости оборотных и основных фондов, себестоимости продукции, выручки
от реализации, заемного и собственного капитала и пр. Компания считается
рентабельной, когда в ходе реализации работ, услуг, продукции ей
покрываются все издержки и получается прибыль
15
.
Г.В. Савицкая утверждает, что рентабельность является относительным
параметром, который определяет уровень прибыльности бизнеса. Автор
считает, что параметры рентабельности характеризуют эффективность работы
компании в целом, прибыльность разных направлений, и они более полно, чем
прибыль, описывают финальные результаты хозяйственной деятельности. Дело
в том, что их размер отражает отношение эффекта с
наличными/потребленными ресурсами
16
.
А.Д. Шеремет отмечает, что «рентабельность - это основной показатель
эффективности хозяйственной деятельности предприятия»
17
.
А.Ф. Ионова считает, что «рентабельность - это экономическая категория,
отражающая относительный финансовый результат. Он выражает
эффективность деятельности предприятия в виде отдачи, т.е. доходности как
всех, так и отдельных видов вложенных в предприятие средств»
18
.
В том или ином определении рентабельность означает процентное
отношение суммы планируемой прибыли к одному из параметров: расходы на
продажу, объем товарооборота средняя стоимость основных, оборотных
средств.
При определении рентабельности следует придерживаться положения
четырех «Р»: ресурсы - расходы - работа - результаты (Рисунок 1).
Рентабельность – это не только расчетная величина, не только статический
параметр. Это также критерий, который приводит комплексную оценку
экономическому, социальному состоянию компании на рынке. Полученные
15
Райзберг Б.А. Современный экономический словарь − 6-е изд., перераб. и доп. / Б.А. Райзберг., Л.Ш.
Лозовский, Е.Б. Стародубцева. − М.: Инфра-М, 2013. – С.268.
16
Савицкая, Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учеб. Пособие [для вузов] / Г.
В. Савицкая. - 7-е изд., перераб. и доп. - М.:ИНФРА-М, 2015. – С.211.
17
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2012. – С.152.
18
Ионова, А.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. – М.: Проспект, 2017. –
С.367.
20
суммы прибыли для разных компаний могут быть не одинаковыми, но
получены в разных условиях. Итак, это обуславливает использование
параметров рентабельности, так как они дают оценку экономического субъекта
– независимо о того, каков характер и масштаб деятельности.
Рисунок 1. Взаимосвязь функционирования и результатов
предприятия
Компания может называться рентабельной, если выручка от продаж
покрывает производственные затраты, + к тому формируется требуемая масса
прибыли для бесперебойной работы. Искажающее воздействие инфляции на
параметры рентабельности выражается в меньшей степени, чем показатели
прибыли, так как рентабельность отражает соотношение результата к
ресурсам
19
.
Таким образом, рентабельность выступает главным объектом
финансового анализа и менеджмента предприятий. Чем больше предприятие
уделяет внимания показателю прибыльности, т.е. рентабельности, тем лучше
оно функционирует.
Современной научной литературой экономический анализ финансовых
результатов хозяйствующего субъекта рассматривается в качестве
самостоятельного элемента экономического комплексного анализа. Основная
причина этого кроется в важности анализа финансовых результатов, поскольку
19
Кыштымова Е.А., Ефименко И.С., Лытнева Н.А. Учетно-аналитические процедуры оценки рентабельности в
механизме управления промышленным предприятием // Фундаментальные исследования. - 2016. - № 3-3. - С.
590.
Ресурсы
Основные фонды
НМА
Оборотные
средства
Трудовые
ресурсы
Сырье и
материалы
Оплата труда
Амортизация
Прочие расходы
Реализация
товаров
Оказание услуг
Выполнение
работ
Валовая
прибыль
Прибыль от
продаж
Балансовая
прибыль
Чистая прибыль
Расходы
Работа
Результаты
21
он предоставляет возможность выявления направлений улучшения
финансового положения, а также принятия на основании результатов расчетов
экономически обоснованных решений.
Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия будут рассмотрены в следующем параграфе выпускной
квалификационной работы.
1.2 Цели и задачи анализа финансовых результатов деятельности
предприятия
Для комплексной оценки состояния, динамики и факторов, повлиявших
на прибыль предприятия, необходимо, пользуясь бухгалтерской (финансовой)
отчетностью, произвести их анализ. Информация, содержащаяся в отчете о
финансовых результатах, позволяет проанализировать прибыль и другие
показатели эффективности работы предприятия, выявить причины и факторы,
которые повлияли на состояние и изменение этих показателей, а также оценить
качество управления финансовыми ресурсами, и, как следствие, сгенерировать
конкретные рекомендации для принятия управленческих решений
20
.
Согласно А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина целями проведения анализа
финансовых результатов выступают:
- обеспечение менеджмента компании, ее экономических, финансовых
служб оперативными данными, с помощью которых можно сформировать
объективное суждение об итогах работы компании в разных сферах
хозяйствования в отчетном году, с бизнес-планами, с результатами работы
прочих организаций;
- определение факторов, влияние которых привело к трансформации
параметров финансовых итогов, резервов увеличения прибыли;
20
Абдукаримов, И.Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских
структур: Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. – С.176.
22
- выработка мероприятий, направленных на максимизацию прибыли
компании;
- создание предложений по применению прибыли компании после
налогообложения
21
.
Р.С. Сайфулин, А.Д. Шеремет определяют следующие задачи анализа
финансовых результатов:
- оценка, анализ динамики, уровня параметров прибыли;
- факторный анализ прибыли от продаж продукции;
- анализ финансовых показателей от иной реализации, финансовой
активности;
- оценка и анализ применения чистой прибыли;
- анализ связи расходов, объема производства и прибыли;
- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала, а также
финансовых потоков;
- анализ, оценка воздействия инфляции на финансовые показатели.
Г.В. Савицкая называет следующие главные цели финансовых
результатов:
- стабильный контроль над выполнением планов по реализации
продукции, по получению прибыли;
- определение воздействия объективных, субъективных факторов на
финансовые результаты;
- определение резервов на увеличение суммы прибыли, рентабельности;
- оценка деятельности компании по применению возможностей
увеличения прибыли, рентабельности;
- создание мероприятий, направленных на применение выявленных
резервов
22
.
Чтобы достичь поставленных целей при анализе финансовых результатов
решаются следующие задачи:
21
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2012. – С.155.
22
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г. В. Савицкая. - М.: ИНФРА - М, 2017. –
С.263.
23
- выработка информационного механизма по анализу финансовых
показателей, что дает возможность вовремя получать полную, достоверную
информацию для проведения анализа в разных направлениях, уровнях, разрезах
и аспектах;
- оценка, анализ достигнутого уровня прибыли компании в
относительных и абсолютных параметрах;
- анализ воздействия на финансовые результаты процессов инфляции в
экономике, изменений в законодательных, нормативных актах в сфере
формирования расходов, финансовых показателей компании;
- выявление факторов, которые воздействуют на размер прибыли, на
резервы ее повышения;
- анализ взаимосвязи расходов, производственных объемов, прибыли для
максимизации ее размеров;
- анализ применения прибыли;
- прогнозирование финансовых результатов, выработка мероприятий по
их достижению.
Главные экономисты приходят к определению содержания комплексного
экономического анализа финансовых результатов в разных аспектах, с разной
степенью детализации. Есть различия также в подходе к составу и
последовательности аналитических процедур, проводимых при анализе
финансовых результатов компании. Главные подходы к составу, к
последовательности аналитических процедур, которые проводятся при анализе
финансовых результатов, приведены в таблице 1.
Таким образом, предусматривается проведение анализа финансовых
результатов при условии соблюдая логики движения от общего к частному и
далее, определению принадлежащего частному влияния на общее. То есть,
сначала осуществляется анализ обобщающих показателей финансовых
результатов в динамике, потом предусматривается изучение их структуры,
определение изменений в исследуемом периоде в отношении базисного.
24
Таблица 1
Подходы к составу и последовательности аналитических процедур,
проводимых при анализе финансовых результатов
Авторы
Основные направления анализа
А.Д.
Шеремет и
Р.С.
Сайфулин
- анализ, оценка уровня и динамики показателей прибыли;
- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ,
услуг);
- анализ финансовых результатов от прочей деятельности;
- анализ и оценка использования чистой прибыли;
- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и
прибыли;
- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и
потока денежных средств;
- анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты
Г.В.
Савицкая
- систематический контроль выполнения планов реализации
продукции и получении прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных
факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и
рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей
увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных
резервов
Л.В.
Донцова и
Н.А.
Никифорова
- исследование изменений каждого показателя за текущий
анализируемый период (горизонтальный анализ);
- исследование структуры соответствующих показателей и их
изменений;
- изучение динамики изменения показателей за ряд отчетных
периодов (трендовый анализ);
- исследование влияния факторов на прибыль (факторный
анализ);
- расчет показателей прибыльности и рентабельности.
Потом проводится выявление причин изменения результатов
хозяйственной деятельности в количественном выражении. Такой анализ
осуществляется за счет факторного анализа прибыли. Есть специальная
методика выполнения такого анализа, которая дает возможность определять, в
каком объеме случилось изменение прибыли за период под влиянием факторов:
изменение ассортимента и объема продаж, коммерческих, управленческих
затрат, изменение цен на работы, услуги, товары, которые реализуются
23
.
В свою очередь, количественные параметры формирования прибыли
также подвергаются изменениям в некоторые периоды под влиянием разных
23
Гиляровская, Л.Т. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Т. Гиляровская, Д.В.
Лысенко, Д.А. Ендовицкий.- М.: Проспект, 2017. – С.229.
25
факторов внутренней и внешней среды, что обуславливает работу компании.
Иначе говоря, есть множество факторов, которые воздействуют на
формирование финансового результата не напрямую, а опосредованно, через
параметры объема продаж, себестоимости и так далее. Список таких
косвенных факторов не ограничен, но по параметру среды влияния их можно
разделить на внешние и внутренние факторы, по степени воздействия – на
второстепенные и главные
24
.
Факторы внутренней среды вырабатываются как некоторые условия при
хозяйственной деятельности компании, по степени воздействия на финансовый
результат большей частью являются главными факторами влияния. К ряду
внутренних факторов, которые сильно влияют на финансовую
результативность компании, относятся: компетентность менеджмента и
менеджеров, конкурентоспособность продукции, эффективность
производственного, стратегического, финансового планирования.
Перечисленные факторы выше, которые обуславливают формирование
прибыли – обобщающие характеристики внутренней среды. Их можно
конкретизировать по двум параметрам внутренних факторов:
производственные, а также внепроизводственные факторы.
Производственные факторы существуют в рамках процесса производства,
напрямую связанны с наличием, применением ресурсов, предметов и средств
труда. По критерию влияния а параметры формирования прибыли факторы
производства делятся на интенсивные и экстенсивные факторы. Влияние
экстенсивных факторов выражается с помощью количественных изменений:
- изменение времени работы техники, длительности производственных
операций, фонда времени работы и так далее;
- изменение объема производственных средств;
- изменение численности сотрудников, изменение сдельных расценок
оплаты труда и так далее.
24
Гинзбург, А.И. Экономический анализ: учебник для вузов/ А.И. Гинзбург. 5-е изд. Стандарт третьего
поколения. – СПб.: Питер, 2017. – С.108.
26
Влияние интенсивных факторов производства выражается посредством
качественных изменений, которые воздействуют на рост, на снижение
параметров формирования прибыли. К ряду интенсивных факторов
производства можно отнести:
- применение альтернативных видов материалов;
- повышение производительности, качества оборудования;
- повышение уровня квалификации персонала;
- изменение производственных технологий, материалоемкости,
трудоемкости производства продукции;
- изменение в организации труда;
- повышение качества работ, продукции, услуг.
Внепроизводственные факторы внутренней среды формируются в
контексте сбытовой, снабженческой и организационно-управленческой работы.
К таким факторам, которые сильно воздействуют на финансовый показатель
компании, можно отнести: договорные условия с поставщиками, покупателями,
правильный выбор контрагентов, своевременность расчетов по обязательствам,
правильный выбор маркетинговой стратегии, наличие социального пакета для
сотрудников и прочее.
К категории факторов внешней среды можно отнести факторы, которые
не зависят от работы компании. Но они в той или иной степени влияют на
размер получаемой прибыли.
К основным факторам внешней среды можно отнести динамику,
цикличность спроса, емкость рынка и так далее. В качестве второстепенных
факторов внешней среды выступают:
- правовые, политические факторы (изменения в антимонопольном,
налоговом законодательстве, отношения между деловыми кругами,
правительством, иностранными партнерами);
- макроэкономические факторы (процентная ставка, обменный курс по
валютам, темпы экономического роста, уровень инфляции);