57
значительное увеличение рентабельности продукции до 25,75 коп. прибыли от
продаж в каждом рубле выручки от реализации.
Таблица 10
Анализ показателей рентабельности финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Века Рус» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение,
±
2016-
2015
2017-
2016
Рентабельность продукции
11,37
17,4
25,75
6,03
8,35
Рентабельность продаж
8,25
14,77
25,73
6,52
10,96
Экономическая рентабельность
4,83
7,98
15,02
3,15
7,04
Рентабельность расходов
12,82
21,06
34,67
8,24
13,61
Чистая рентабельность активов
3,74
6,17
11,94
2,43
5,77
Рентабельность собственного капитала
5,98
9,92
15,98
3,94
6,06
Чистая рентабельность собственного
капитала
4,34
8,43
15,97
4,09
7,54
Рентабельность продаж изменяется аналогично. Доля чистой прибыли в
каждом рубле выручки от реализации в 2015 году составляет 8,25 коп. и
увеличивается к 2017 году до 25,73 коп.
Экономическая рентабельность совокупного имущества предприятия
является главным объектом внимания менеджеров компаний, поскольку
рентабельность совокупного капитала аккумулирует в себе структуру и
движение всех видов производственных и финансовых ресурсов организации,
издержек производства и обращения, размеры, структуру и соответствие
рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг).
Экономическая рентабельность отражает достигнутый в компании баланс
экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса. Как
показали произведенные нами расчеты на каждый рубль вложенный в
имущество предприятия, ООО «Века Рус» получает в 2015 году 4,83 коп.
экономической прибыли. В 2016-2017 гг. данный показатель увеличивается до
15,02 коп. Расчеты чистой рентабельности активов показали что, в расчете на
каждый рубль вложенный в имущество предприятия, ООО «Века Рус» получает
в 2015 году – 3,74 коп. чистой прибыли, а к 2017 г. показатель увеличивается до
11,94 коп. Выше уже было отмечено, что прибыль от реализации увеличивается
58
гораздо большими темпами, чем себестоимость реализации, а также
коммерческие и управленческие расходы. Соответственно рентабельность
расходов увеличивается с 12,82 коп. в 2015 году до 34,67 коп. прибыли от
реализации на каждый рубль расходов в 2017 году. Рентабельность
собственного капитала, как и все вышерассмотренные показатели в 2016-2017
гг. показывает положительные изменения.
Более подробно факторный анализ рентабельности можно провести на
основании пятифакторной модели рентабельности Дюпона. Проведем расчет
дополнительных показателей.
1. Показатель налогового бремени определяется по формуле:
НБ = ЧП / П_НО (21)
где П_НО – прибыль до налогообложения, тыс.руб.
Показатель налогового бремени ООО «Века Рус»:
2015 год = 1019287 / 1318780 = 0,77
2016 год = 2225643 / 2879148 = 0,77
2017 год = 5105436 / 6424096 = 0,79
2. Показатель процентного бремени определяется по формуле:
ПБ = П_НО / П
пр
(22)
Показатель процентного бремени ООО «Века Рус»:
2015 год = 1318780 / 1404771 = 0,94
2016 год = 2879148 / 2621249 = 1,10
2017 год = 6424096 / 5109014 = 1,26
3. Оборачиваемость активов определяется по формуле:
Об
А
= В / А (23)
Оборачиваемость активов ООО «Века Рус»:
59
2015 год = 12358466 / 27283086 = 0,47
2016 год = 15064942 / 36058184 = 0,48
2017 год = 19843541 / 42764905 = 0,50
4. Финансовый рычаг определяется по формуле:
ФР = А / СК (24)
Финансовый рычаг ООО «Века Рус»:
2015 год = 27283086 / 23499539 = 1,16
2016 год = 36058184 / 26416999 = 1,36
2017 год = 42764905 / 31974363 = 1,34
Совокупность указанных показателей приведена в таблице 11.
Таблица 11
Показатели пятифакторной модели рентабельности ООО «Века
Рус» в 2015-2017 гг.
Показатели
2015
2016
2017
Отклонение,
+-
2016
до
2015
2017
до
2016
Чистая рентабельность собственного
капитала, %
4,34
8,43
15,97
4,09
7,54
Показатель налогового бремени,
коэфф.
0,77
0,77
0,79
0
0,02
Показатель процентного бремени,
коэфф.
0,94
1,10
1,26
0,16
0,16
Рентабельность продаж, %
8,25
14,77
25,73
6,52
10,96
Оборачиваемость активов, коэфф.
0,47
0,48
0,50
0,01
0,02
Финансовый рычаг, коэфф.
1,16
1,36
1,34
0,2
-0,02
Факторный анализ проведем способом цепных подстановок в таблице 12.
Как показали проведенные расчеты наибольшее положительное влияние
на увеличение рентабельности собственного капитала (+7,12) оказал рост
рентабельности продаж на 10,96 пунктов. Также положительное влияние на
рост рентабельности собственного капитала (+1,22) оказал рост показателя
процентного бремени на 0,16 пунктов. Главным фактором, обусловившим рост
60
показателя процентного бремени в 2017 году послужил значительный рост
процентных доходов, что позволило увеличить прибыль до налогообложения.
Таблица 12
Факторы, оказывающие влияние на рентабельность собственного
капитала ООО «Века Рус» за 2017 г.
Расч
ет
НБ
(нал
огов
ое
бре
мя)
ПБ
(про
цент
ное
бре
мя)
РП
(рент
абель
ность
прода
ж)
ОА
(обора
чивае
мость
активо
в)
ФР
(фина
нсовы
й
рычаг)
Р
ск
(рентабел
ьность
собственн
ого
капитала)
Разме
р
влиян
ия
Факто
р
1
0,77
1,10
14,77
0,48
1,36
8,43
2
0,79
1,10
14,77
0,48
1,36
8,38
-0,05
НБ
3
0,79
1,26
14,77
0,48
1,36
9,60
+1,22
ПБ
4
0,79
1,26
25,73
0,48
1,36
16,72
+7,12
РП
5
0,79
1,26
25,73
0,50
1,36
17,42
+0,7
ОА
6
0,79
1,26
25,73
0,50
1,34
15,97
-1,45
ФЛ
Итог
о
7,54
Небольшое положительное влияние на 0,7 пунктов оказало повышение
оборачиваемости активов на 0,02 пункта, что стало возможным благодаря более
быстрым темпам роста выручки по сравнению с темпами роста активов
предприятия.
Рост показателя налогового бремени на 0,02 пункта отрицательное
влияние на рентабельность собственного капитала и снизил ее на 0,05 пунктов,
а снижение финансового левериджа на 0,02 пункта снизило рентабельность
собственного капитала на 1,45 пункта.
Таким образом, за счет влияния всех факторов предприятию удалось
повысить рентабельность собственного капитала на 7,54 пункта.
Таким образом, по результатам анализа прибыльности и рентабельности
предприятия ООО «Века Рус» можно сказать, что на конец анализируемого
периода предприятие является довольно прибыльным и рентабельным. В 2016-
2017 гг. происходит значительное увеличение всех показателей прибыльности
предприятия и соответственно и всех показателей рентабельности.
Основное положительное влияние на прибыль от продаж оказало
увеличение реализационных цен на продаваемую продукцию. Также
61
положительным моментом в деятельности предприятия можно считать
увеличение в общем объеме продаж доли высокорентабельных изделий, что
повлекло за собой увеличение прибыли от продаж. Положительным фактором
также является увеличение объема продаж. Основное отрицательное влияние
на прибыль от продаж оказало увеличение себестоимости реализации. Также
выросли коммерческие и управленческие расходы, что также повлекло
снижение прибыли от продаж. Однако отрицательные моменты не смогли
пересилить положительных факторов что в конечном итоге привело к росту
прибыли от продаж на 2487765 тыс.руб. Следовательно, резервами роста
прибыли предприятия являются дальнейшее увеличение объема продаж более
рентабельных видов продукции и снижение себестоимости реализации
Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал, что
отрицательными факторами являются, рост налогового бремени и снижение
финансового рычага. Все остальные факторы оказывают положительное
влияние на рентабельность собственного капитала.
Таким образом, по сравнению с вкладываемыми в производство
денежными средствами и имуществом ООО «Века Рус» получает достаточно
неплохую прибыль, что свидетельствует о рациональном использовании
вложенного в предприятие капитала.
В следующей главе выпускной квалификационной работы представим
предложения по повышению финансовых результатов предприятия
62
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ
ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ OOO
«ВЕКА РУС»
3.1. Совершенствование системы управления финансовыми результатами
Как показал проведенный во 2 главе анализ, прибыльность и
рентабельность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Века Рус»
находится на достаточно высоком уровне. Однако для дальнейшего увеличения
эффективности деятельности предприятия руководству ООО «Века Рус»
рекомендуется обратить внимание на снижении рисков управления.
Анализ организационной структуры ООО «Века Рус» показал, что на
предприятии не сформирован отдел по идентификации и управлению рисками.
Весь объем функций по управлению рисками выполняет финансовый отдел
компании, а также привлекаются внешние консультанты для дальнейшего
повышения профессионального уровня управления рисками в Компании и
внедрения в рамках всей организации более формализованного процесса
идентификации и классификации рисков, а также представления отчетности по
рискам.
Соответственно в качестве главного мероприятия по повышению
финансовых результатов в ООО «Века Рус» рекомендуется сформировать
внутри предприятия на постоянной основе отдел по управлению рисками.
Отдел по управлению рисками это специальное подразделение,
возглавляемое риск-менеджером - руководителем, который занимается
исключительно проблемами управления рисками и координирует деятельность
всех подразделений с целью регулирования риска и обеспечения компенсации
возможных потерь и убытков. Задача риск-менеджера и его подразделения
состоит в разработке стратегии и принципов управления риском на
предприятии, которые должны быть изложены во внутренних нормативных
документах.
63
Основные обязанности данной структурной единицы для ООО «Века
Рус», в том числе для персонала и других пользователей (включая сотрудников,
консультантов и подрядчиков), в целях успешной реализации стратегии
управления рисками и процессов приведены в таблице 13.
Таблица 13
Отдел управления рисками для ООО «Века Рус»
Должности
Обязанности
Начальник отдела
- надзор за рисками деятельности управления;
- мониторинг рисков и планов реагирования на риски;
- утверждение решений о финансировании планов реагирования на
риски;
- мониторинг управленческих решений;
- рекомендации по осуществлению контроля решений
Менеджер отдела
- оказание помощи в контроле риска деятельности управления;
- оказание помощи в создании организационных полномочий для
всех мероприятий по управлению рисками;
- своевременное реагирование на риск финансирования
Служащий отдела
- содействие осуществления управления рисками (служащий не
несет ответственность за определение рисков, или успех
индивидуальных планов реагирования на риски);
- необходимость поощрения активной позиции по принятию
решений при определении соответствующих мер реагирования на
риски для «владельцев» рисков и менеджеров отделов;
- администрирование и поддержание приверженности
заинтересованных сторон, процесс управления риском;
- обеспечение регулярной координации и обмена информацией по
риску между всеми заинтересованными сторонами;
- управление рисками, находящихся в зарегистрированном реестре
рисков (базе данных);
- рекомендации управления рисками;
- развитие знаний персонала и подрядчиков в области деятельности
по управлению рисками
Комплексная
бригада (3 человека)
- выявление и предоставление информации о рисках, которые могут
возникнуть в результате деятельности
- участие в планировании любого риска в соответствии с этой
программой. Такое планирование требует согласования с отделом
по управлению рисками, которые, действуя в качестве руководства,
могут способствовать приобретению ресурсов для реагирования на
риски.
- доклад о ходе и результатах реагирования на риски
Таким образом, основной целью Отдела является максимизация
стоимости вложений путем эффективного управления рисками деятельности
предприятия.
64
К задачам Отдела будут относиться:
- построение на предприятии системы управления риском
соответствующей масштабу бизнеса ООО «Века Рус»;
- обеспечение качества системы управления риском;
- подготовка отчетов для руководства по всем видам принятых рисков;
- анализ финансового положения предприятия;
- ведение базы данных по рискам;
- оценка экономического положения предприятия;
- мониторинг и оценка всех типов рисков;
- актуализация и разработка внутренних документов, положений и
методик;
- подготовка управленческих отчетов в части рисков.
С целью более продуктивной работы отдела по управлению рисками
рекомендуется внедрение на предприятии автоматизированной системы
управления рисками KG Risk.
KG Risk – программный инструмент риск-менеджера, предназначенный
для автоматизации управления рисками.
Автоматизированная система управления рисками на регулярной основе
обеспечивает выявление, оценку и мониторинг факторов риска, позволяя
удерживать уровень риска деятельности организации в приемлемом диапазоне.
Основное назначение системы: обеспечить поддержку работы риск-
менеджера предприятия и предоставить сводные отчеты для принятия решений
руководству (собственнику) бизнеса.
Функциональные возможности программы основаны на методологии
управления рисками консалтинговой компании KRISS Group. Компьютерная
программа KG Risk, обеспечивает поддержку следующих функций системы
управления рисками:
1. Актуализация целей предприятия с указанием характеристик и
критериев их достижения.
65
2. Сбор и структурирование информации о сферах неопределенности,
моделях и источниках информации.
3. Идентификация и классификация факторов риска, регистрация
произошедших риск-событий.
4. Настройка методики оценки факторов риска (шкалы/вербальные
шкалы, объекты/базовый набор факторов, критерии и субъекты/эксперты
экспертной оценки).
5. Построение Профиля риска на основе проведенных экспертных оценок
факторов риска.
6. Формирование отчетов о текущем состоянии и динамики изменения
уровня риска (в разрезе целей и подразделений предприятия).
7. Анализ причинно-следственных связей проявления факторов риска
(«Цепочки НРС» – нежелательного развития событий).
8. Воздействие на уровень риска через программу Антирисковых
мероприятий.
9. Оценка эффективности работы системы управления рисками,
учитывающая возможные потери при проявлении факторов риска, затраты и
эффект от антирисковых мероприятий.
Предлагаемая система управления рисками позволяет:
- провести идентификацию факторов риска организации, оценить
возможные потери и разработать необходимые мероприятия для снижения
уровня риска;
- понять причины отклонений от заданных целей, вызванных
изменениями во внешней и внутренней среде;
- выполнить моделирование вероятного состояния ключевых показателей
риска и степени их влияния на финансовые результаты компании;
- повысить «планку» целей развития организации при сохранении уровня
риска в приемлемом диапазоне;
- повысить привлекательность компании за счет качественного
улучшения системы управления.
66
Преимущества использования системы для различных уровней
управления предприятия ООО «Века Рус» приведены на рисунке 4.
Рис.4. Преимущества использования системы для различных
уровней управления предприятия ООО «Века Рус»
Таким образом, внедрение предлагаемых мероприятий позволит
формализовать процессы управления рисками на предприятии ООО «Века
Рус», сформировать реестр рисков, отслеживать статус мер по реагированию на
риски, осуществлять мониторинг рисков и регистрацию инцидентов, что в
конечном итоге благодаря повышению эффективности и результативности
системы управления рискам позволит повысить эффективность всей
деятельности предприятия.
Для собственника бизнеса
Повышение устойчивости и
прозрачность бизнеса
Улучшение показателей использования
капитала
Повышение инвестиционной
привлекательности
Расширение возможностей для роста и
развития бизнеса
Для руководителя
Оперативные отчеты по рискам
(профиль риска, риск-события,
мероприятия)
Экономия времени на проведение
совещаний (планерок)
Повышение ответственности
сотрудников
Снижение затрат операционной
деятельности
Для риск-менеджера
Быстрый поиск структурированной
информации
Все данные о рисках и мероприятиях в
единой базе
Оперативный сбор информации
(экспертные оценки, риск-события)
Повышение интереса сотрудников к
управлению рисками
Легче готовить отчеты для руководства
Для ИТ-специалиста
Стандартный интерфейс и
администрирование 1С
Легкость в обучении пользователей
Возможность внесения изменений и
интеграции
Экономия на стоимости (использование
ранее приобретенной 1С)
Преимущества использования системы для
различных уровней управления предприятия ООО
«Века Рус»