47
находится в обороте и оказывает влияние на финансовые результаты его
деятельности.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования показывает наличие у предприятия собственных
средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В методической
литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными
источниками финансирования оборотного капитала при значении
коэффициента ≥0,1. Для анализируемого предприятия данное соотношение
соблюдается в течение всего анализируемого периода.
Оценим вероятность наступления банкротства предприятия.
В приведенной ниже таблице 4 представлены показатели
платежеспособности предприятия по удовлетворительности структуры баланса.
Поскольку оба представленных в таблице коэффициента, находятся выше
нормативного значения в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент
утраты платежеспособности, по формуле:
К
y
= (К
2тл
+ 3 / Т x (К
2тл
- К
1тл
) / 2 (13)
К
у
= (3,59 + 3 / 12 * (3,59 – 3,44) / 2 = 1,81
Таблица 4
Оценка платежеспособности ООО «Века Рус» по
удовлетворительности структуры баланса
Показатель
Норма
2016
2017
Коэффициент текущей ликвидности
>= 2
3,44
3,59
Коэффициент обеспеченности оборотных
активов собственными средствами
>= 0,1
0,53
0,59
Коэффициент утраты платежеспособности
1,81
Значение данного коэффициента (1,81) показывает, что у предприятия нет
риска утраты платежеспособности в ближайшие 3 месяца. Таким образом, как
показал анализ финансового состояния ООО «Века Рус» предприятие
платежеспособно и финансово устойчиво. У предприятия имеется достаточно
ликвидного имущества, чтобы рассчитываться по своим обязательствам и
48
потеря платежеспособности в ближайшие 3 месяца ему не грозит.
Проведем финансовых результатов деятельности предприятия и
использования прибыли.
2.2 Диагностика финансовых результатов деятельности предприятия и
использования прибыли
Дадим оценку уровню и динамике финансовых результатов предприятия
(Таблица 5).
Таблица 5
Анализ финансовых результатов ООО «Века Рус» за 2015-2017 гг.,
тыс.руб.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение, ±
Темп роста,
%
2016-
2015
2017-
2016
2016-
2015
2017
-
2016
Выручка
123584
66
150649
42
198435
41
270647
6
477859
9
121,90
131,7
2
Себестоимость
901156
3
104783
56
126153
14
146679
3
213695
8
116,28
120,3
9
Валовая
прибыль
334690
3
458658
6
722822
7
123968
3
264164
1
137,04
157,5
9
Коммерческие
расходы
168160
185496
202629
17336
17133
110,31
109,2
4
Управленчески
е расходы
177397
2
177984
1
191658
4
5869
136743
100,33
107,6
8
Прибыль от
продаж
140477
1
262124
9
510901
4
121647
8
248776
5
186,60
194,9
1
Доходы от
участия в
других
организациях
3673
3849
2646
176
-1203
104,79
68,75
Проценты к
получению
84535
310691
796421
226156
485730
367,53
256,3
4
Проценты к
уплате
1170
966
1170
-204
82,56
Прочие доходы
231684
6
670702
112126
6
-
164614
4
450564
28,95
167,1
8
Прочие
расходы
249104
5
726173
604285
-
176487
2
-
121888
29,15
83,22
Прибыль до
налогообложен
ия
131878
0
287914
8
642409
6
156036
8
354494
8
218,32
223,1
2
49
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение, ±
Темп роста,
%
2016-
2015
2017-
2016
2016-
2015
2017
-
2016
Текущий налог
на прибыль
352746
462100
114365
2
109354
681552
131,00
247,4
9
Изменение
ОНО
23691
-187517
-206542
-
211208
-19025
-
791,51
110,1
5
Изменение
ОНА
31807
36236
41076
4429
4840
113,92
113,3
6
Прочее
-2245
-40124
-9542
-37879
30582
1787,2
6
23,78
Чистая
прибыль
101928
7
222564
3
510543
6
120635
6
287979
3
218,35
229,3
9
Как видно из представленной таблицы финансовые результаты
деятельности предприятия в течение всего анализируемого периода имеют
положительную динамику. Выручка от реализации увеличивается в 2016 году
на 2706476 тыс.руб. или на 21,90%, а в 2017 году еще на 4778599 тыс.руб. или
на 31,72%.
Себестоимость продаж увеличивается в 2016 году на 1466793 тыс.руб.
или на 16,28%, а в 2017 году еще на 2136958 тыс.руб. или на 20,39%. Однако
темпы роста себестоимости гораздо ниже темпов роста выручки от реализации,
что положительно сказывается на увеличении валовой прибыли, рост которой
составил в 2016 году 1239683 тыс.руб. или 37,04%, а в 2017 году валовая
прибыль увеличилась еще на 2641641 тыс.руб. или на 57,59%.
Коммерческие и управленческие расходы увеличиваются незначительно.
Рост коммерческих расходов составил в 2016 году 17336 тыс.руб. или 10,31%, а
в 2017 году 17133 тыс.руб. или 9,24%. Управленческие расходы увеличились в
2016 году на 5869 тыс.руб. или на 0,33%, а в 2017 году еще на 136743 тыс.руб.
или на 7,68%.
Прибыль от продаж увеличивается в 2016 году на 86,6%, а в 2017 году
еще на 94,91%, увеличившись, таким образом в течение 3-х лет практически в
3,5 раза.
50
Доходы от участия в других организациях в 2016 году увеличиваются на
176 тыс.руб. или на 4,79%, а в 2017 году сокращаются на 1203 тыс.руб. или на
31,25%, что было полностью обусловлено продажей долгосрочных финансовых
вложений. На фоне роста краткосрочных финансовых вложений растут и
проценты причитающиеся предприятию от инвестирования, что подтверждает
прибыльность выбранной предприятием стратегии инвестирования. Так в 2016
году проценты, причитающиеся организации увеличились в 3,6 раза, а в 2017
году еще в 2,5 раза.
Однако в 2016-2017 гг. в расходах предприятия появляются проценты к
уплате, что на фоне отсутствия заемных кредитов говорит о том, что
предприятие уплачивает проценты поставщикам за просрочку погашения
кредиторской задолженности. Так в 2016 году такие процентные расходы
составили 1170 тыс.руб., а в 2017 году 966 тыс.руб.
В 2016 году наблюдается значительное снижение, более чем на 70% как
прочих доходов, так и прочих расходов, что было связано с тем, что в 2015 году
в составе прочих доходов и расходов были учтены достаточно большие суммы
доходов и расходов прошлых лет выявленных в отчетном периоде. В 2016-2017
гг. такие статьи практически отсутствуют.
Прибыль до налогообложения увеличивается ежегодно более чем в 2
раза. Так в 2016 году ее рост составил 1530368 тыс.руб., а в 2017 году еще
3544948 тыс.руб. На фоне всех происходящих изменений, а также
разнонаправленных изменений налога на прибыль, отложенных налоговых
активов и обязательств происходит изменение и чистой прибыли.
Чистая прибыль также как и прибыль до налогообложения увеличивается
ежегодно более чем в 2 раза. В 2016 году ее рост составил 1206356 тыс.руб., а в
2017 году еще 2879793 тыс.руб.
В результате всех произошедших изменений в 2016-2017 гг. финансовые
результаты деятельности ООО «Века Рус» являются положительными и
соответственно предприятие можно признать достаточно прибыльным.
51
На основании данных таблицы 6 осуществим факторный анализ прибыли
от продаж за 2017 г.
Таблица 6
Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж ООО
«Века Рус», тыс. руб.
Показатели
2016 г.
Фактический объем
продаж в базисных
ценах в себестоимости
2017 г.
Выручка от продаж
15064942
16548723
19843541
Себестоимость продаж
10478356
10032569
12615314
Коммерческие расходы
185496
185496
202629
Управленческие
расходы
1779841
1779841
1916584
Прибыль от продаж
2621249
4550817
5109014
Прибыль о продаж в 2017 году по сравнению с 2016 годом увеличилась
на 2487765 тыс.руб., что обусловлено влиянием следующих факторов:
1. Изменение объема продаж. Влияние данного фактора определяется
путем умножения базисной прибыли от продаж на темп роста объема продаж в
базисных ценах:
2621249 х (16548723 : 15064942 х 100-100) = 258193 тыс.руб.
Увеличение объема продаж на 9,85% привело к увеличению прибыли от
продаж на 258193 тыс.руб.
2. Изменение себестоимости продаж. Влияние изменения себестоимости
на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации
продукции отчетного периода с затратами базисного периода, пересчитанными
на изменение объема продаж:
12615314 – 10032569 = 2582745 тыс.рублей
Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно,
прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму – 2582745 тыс.руб.
3. Для определения влияния цен реализации продукции, работ, услуг на
52
изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода,
выраженного в ценах отчетного и базисного периода:
19843541 – 16548723 = 3294818 тыс.руб.
4. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли организации
определяется сопоставлением прибыли отчетного периода, рассчитанной на
основе цен и себестоимости базисного периода, с базисной прибылью,
пересчитанной на изменение объема реализации:
4550817 – (2621249 х (16548723 : 15064942 х 100)) = 1671375 тыс.руб.
5. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на
прибыль компании определим путем сопоставления их величины в отчетном и
базисном периодах:
Влияние коммерческих расходов = 202629 – 185496 = 17133 тыс.руб.
Влияние управленческих расходов = 1916584 – 1779841 = 136743 тыс.руб.
Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов.
Результаты расчета факторов представлены в таблице 7.
Таблица 7
Факторы, влияющие на прибыль от продаж ООО «Века Рус»
Наименование фактора
Размер влияния, тыс.
руб.
1. Изменение объема продаж
258193
2. Изменение себестоимости продаж
-2582745
3. Изменение цен
3294818
4. Изменение структуры и ассортимента
1671375
5. Изменение коммерческих расходов
-17133
6. Изменение управленческих расходов
-136743
Итого:
2487765
На основании проведенных расчетов можно сказать, что основное
положительное влияние на прибыль от продаж оказало увеличение
реализационных цен на продаваемую продукцию. Также положительным
53
моментом в деятельности предприятия можно считать увеличение в общем
объеме продаж доли высокорентабельных изделий, что повлекло за собой
увеличение прибыли от продаж. Положительным фактором также является
увеличение объема продаж. Основное отрицательное влияние на прибыль от
продаж оказало увеличение себестоимости реализации. Также выросли
коммерческие и управленческие расходы, что также повлекло снижение
прибыли от продаж. Однако отрицательные моменты не смогли пересилить
положительных факторов что в конечном итоге привело к росту прибыли от
продаж на 2487765 тыс.руб. Следовательно, резервами роста прибыли
предприятия являются дальнейшее увеличение объема продаж более
рентабельных видов продукции и снижение себестоимости реализации.
Проведем факторный анализ прибыли до налогообложения в таблице 8.
Таблица 8
Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения ООО «Века
Рус», тыс. руб.
Наименование
факторов
2016
2017
Отклонение
Размер
влияния
Прибыль от продаж
2621249
5109014
2487765
+2487765
Доходы от участия в
других организациях
3849
2646
-1203
-1203
Проценты к
получению
310691
796421
485730
+485730
Проценты к уплате
1170
966
-204
+204
Прочие доходы
670702
1121266
450564
+450564
Прочие расходы
726173
604285
-121888
+121888
Прибыль до
налогообложения
2879148
6424096
3544948
3544948
На основании таблицы 8 можно сказать, что большинство изменений
произошедших в отчете о финансовых результатах предприятия оказали
положительные влияния на прибыль до налогообложения ООО «Века Рус». Так
увеличение прибыли от продаж на 2487765 тыс.руб., процентов к получению
на 485730 тыс.руб., прочих доходов на 450564 тыс.руб. и снижение процентов
к уплате на 204 тыс.руб., а также прочих расходов на 121888 тыс.руб.
увеличило прибыль до налогообложения на аналогичные суммы.
Снижение доходов от участия в других организациях на 1203 тыс.руб.
54
снизило на эту же сумму прибыль до налогообложения.
В результате влияния всех рассмотренных факторов прибыль до
налогообложения в 2017 году увеличилась на 3544948 тыс.руб.
Проведем анализ распределения и использования прибыли предприятия
(Таблица 9).
Таблица 9
Использование чистой прибыли ООО «Века Рус», тыс.руб.
Показатель
2015
2016
2017
Отклонение, ±
2016-
2015
2017-
2016
Фонд накопления
305786,1
667692,9
1531630,8
361906,8
863937,9
Выплата
дивидендов
учредителям
713500,9
1557950,1
3573805,2
844449,2
2015855
Итого чистая
прибыль
1019287
2225643
5105436
1206356
2879793
Как показывают представленные данные, согласно решения учредителей
Общества 70% чистой прибыли ежегодно направляется на выплату
дивидендов учредителям, а оставшиеся 30% капитализируются в фонде
накопления для текущих нужд предприятия.
Проведем анализ показателей рентабельности предприятия.
2.3 Оценка рентабельности предприятия
При помощи рассмотренных выше финансовых результатов деятельности
предприятия проведем расчеты показателей рентабельности ООО «Века Рус».
1. Рентабельность продукции определяется по формуле:
Р
продукции
= П
п
/ В * 100 (14)
где П
п
– прибыль от продаж, тыс.руб.; В – выручка, тыс.руб.
Рентабельность продукции ООО «Века Рус»:
2015 год = 1404771 / 12358466 * 100 = 11,37
55
2016 год = 2621249 / 15064942 * 100 = 17,4
2017 год = 5109014 / 19843541 * 100 = 25,75
2. Рентабельность продаж определяется по формуле:
Р
пр
= ЧП / В * 100 (15)
где ЧП – чистая прибыль, тыс.руб.; В – выручка, тыс.руб.
Рентабельность продаж ООО «Века Рус»:
2015 год = 1019287 / 12358466 * 100 = 8,25
2016 год = 2225643 / 15064942 * 100 = 14,77
2017 год = 5105436 / 19843541 * 100 = 25,73
3. Экономическая рентабельность определяется по формуле:
ЭР = EBIT / А * 100 (16)
где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов, тыс.руб.
Экономическая рентабельность ООО «Века Рус»:
2015 год = 1318780 / 27283086 * 100 = 4,83
2016 год = (2879148 + 1170) / 36058184 * 100 = 7,98
2017 год = (6424096 + 966) / 42764905 * 100 = 15,02
4. Рентабельность расходов определяется по формуле:
Р
расх
= П
п
/ Расходы * 100 (17)
где Расходы – расходы по обычным видам деятельности, тыс.руб.
Рентабельность расходов ООО «Века Рус»:
2015 год = 1404771 / (9011563 + 168160 + 1773972) * 100 = 12,82
2016 год = 2621249 / (10478356 + 185496 + 1779841) * 100 = 21,06
2017 год = 5109014 / (12615314 + 202629 + 1916584) * 100 = 34,67
5. Чистая рентабельность активов определяется по формуле:
56
ЧР
а
= ЧП / А * 100 (18)
Чистая рентабельность активов ООО «Века Рус»:
2015 год = 1019287 / 27283086 * 100 = 3,74
2016 год = 2225643 / 36058184 * 100 = 6,17
2017 год = 5105436 / 42764905 * 100 = 11,94
6. Рентабельность собственного капитала определяется по формуле:
Р
СК
= П
п
/ СК * 100 (19)
Рентабельность собственного капитала ООО «Века Рус»:
2015 год = 1404771 / 23499539 * 100 = 5,98
2016 год = 2621249 / 26416999 * 100 = 9,92
2017 год = 5109014 / 31974363 * 100 = 15,98
7. Чистая рентабельность собственного капитала определяется по
формуле:
ЧР
СК
= ЧП / СК * 100 (20)
Чистая рентабельность собственного капитала ООО «Века Рус»:
2015 год = 1019287 / 23499539 * 100 = 4,34
2016 год = 2225643 / 26416999 * 100 = 8,43
2017 год = 5105436 / 31974363 * 100 = 15,97
Совокупность указанных показателей приведена в таблице 10.
Приведенные в таблице 10 расчеты показывают, что на фоне роста в
2016-2017 гг. всех финансовых результатов деятельности ООО «Века Рус»
увеличиваются и показатели рентабельности.
Рентабельность продукции предприятия показывает довольно хорошие
результаты. Так доля прибыли от продаж в каждом рубле выручки от
реализации составляет в 2015 году 11,37 коп. В 2016-2017 гг. происходит