75
Расчет финансового результата ООО «Решке Рус» (на каждую
1000 руб.)
Показатель
Оплата
со скидкой
Оплата
без скидки
Оплата за продукцию, руб.
960
1000
Расходы по выплате процентов,
руб.
960 *0,24 * 30 дней / 360 дней =
19,2
Итого
979,2
1000
В данной ситуации минимально допустимый уровень скидки в ООО
«Газ-сервис» составит (24% / 360) *15= 1%.
Предприятию следует соблюдать политику дифференцируемого подхода
к клиентам в зависимости от их дисциплины погашения дебиторской
задолженности. Для усиления действенности контроля над дебиторской
задолженностью и стимулирования клиентов дифференцированная
кредитная политика ООО «Решке Рус» должна предусматривать систему
льгот для наиболее дисциплинированных из них.
Следующий этап исследования - определение процентной ставки за ис-
пользование кредита. Установим ее в размере 23% при величине процентной
ставки за краткосрочный банковский кредит для юридических лиц 24%. Про-
центы за пользование кредита будут начисляться в конце каждого месяца; их
величина определяется исходя из величины предоставленного капитала.
В краткосрочных финансовых операциях (менее 1 года) применяют
обычно простую ставку ссудного процента; после каждого интервала
начисления кредитору выплачиваются проценты.
Для расчета используется приблизительное число дней ссуды, когда
продолжительность целого месяца принимается равной 30 дням. Тогда общая
сумма процентных денег равна:
76
Определим, какой реальной доходностью обладает финансовая операция
с выше определенными условиями (CTV
0
):
Формирование стандартов оценки покупателей ООО «Решке Рус» и
дифференциация условий предоставления кредита
В основе установления таких стандартов оценки покупателей ООО
«Решке Рус» лежит их кредитоспособность.
В работе за основу принимается комплексная методика анализа кредито-
способности. Полная методика оперирует 23 параметрами, в результате
работы ограничимся 15 показателями, приведенными в таблице 3.4.
Таблица 3.4
Показатели кредитоспособности заемщика
№
п/п
Наименование
коэффициента
Значение
коэффициента
Балл в счет
покупателя
1
Коэффициент
текущей
ликвидности
Меньше 1
0
1-1,75
5
1,75-2,5
10
Больше 2,5
0
2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Меньше 0,2
0
0,2-0,25
5
Больше 0,25
10
3
Коэффициент соотношения
Больше 1
0
(3.7)
(3.8)
77
№
п/п
Наименование
коэффициента
Значение
коэффициента
Балл в счет
покупателя
собственных и заемных
средств
0,75-1
5
Меньше 0,75
10
4
Коэффициент финансовой
независимости (К
н
)
Меньше 0,2
0
0,2
5
Больше 0,2
10
5
Коэффициент
маневренности
собственных средств (К
м
)
Меньше 0,5
0
0.5
5
Больше 0,5
10
6
Наличие убытков
Убыточная деятельность за
предыдущий и отчетный
год
-15
Убыточная деятельность за
последние 3 года
-30
7
Наличие аудиторских
заключений
Положительные за
последние 3 года
15
Положительные за
последние 2 года
10
Положительное за
последний год
5
Отсутствует
0
Отрицательное
-10
8
Срок использования
кредита
До 1 месяца
10
До 2 месяцев
8
До 3 месяцев
5
До 4 месяцев
3
9
Среднемесячные
поступления на расчетный
счет от суммы кредита
До 20%
0
До 50%
20
До 100%
30
До 150%
40
Больше 150%
50
10
Срок функционирования
покупателя
Больше 5 лет
15
3-5 лет
10
1-3 года
5
Меньше 1 года
0
11
Срок очередных сборов
акционеров
Входит в срок кредита
0
Не входит в срок кредита
10
12
Местонахождение
покупателя
Один регион с продавцом
10
Смежные регионы с
продавцом
5
Удаленные регионы
0
13
Данные о погашении
предыдущих
задолженностей
Задолженность
погашалась досрочно или
своевременно, для
погашения использовалась
выручка от продаж,
прибыль и другие
собственные средства
20
Задолженность
погашалась с задержкой,
кроме прибыли для
5
78
№
п/п
Наименование
коэффициента
Значение
коэффициента
Балл в счет
покупателя
погашения привлекались
средства от реализации
активов, в том числе
залоги
Задолженность
погашалась с большой
просрочкой, исполь-
зовались заемные
средства, наличие
существующего долга
-20
14
Изменение валюты -
баланса покупателя -
Увеличение
10
Неизменна,
незначительное изменение
0
Уменьшение
-5
15
Ликвидность
обеспечения (соотношение
стоимости имущества
и суммы кредита)
Легко реализуется (равно
или больше 130%)
30
Цена может колебаться,
могут возникнуть трудно-
сти с реализацией (от
100% до 130%)
10
Не котирующие ценные
бумаги, запасы ТМЦ у по-
купателя (равно 100%)
0
Цена уменьшается, есть
проблемы с реализацией
(менее 100%)
-50
Максимально возможное количество баллов 215.
Одним из факторов кредитного риска является риск, связанный с
ликвидностью предмета обеспечения. Минимальный риск имеют: кредиты,
обеспеченные государственными ценными бумагами, средствами на
депозитных счетах, ликвидной недвижимостью, целостными
имущественными комплексами, товарами народного потребления с
повышенным спросом; повышенный риск - оборудование, автотранспорт,
товары народного потребления среднего спроса; максимальный риск -
товары в обороте, офисное оборудование, продукты питания с ограниченным
сроком хранения, урожай будущего периода.
Кроме того, необходимо учитывать риск гибели, уничтожения предмета
залога; а также риск непогашения кредита и просрочки платежей.
79
Рыночная стоимость предметов обеспечения может оцениваться по
формуле:
В зависимости от количества набранных баллов заемщик может быть
причислен к одному из классов риска, приведенных в таблице 3.5.
Таблица 3.5
Комплексная рейтинговая оценка заемщика
Класс покупателя
Характеристика покупателя
Общая сумма балла
Класс 1
Заемщик надежный
Более 166
Класс 2
Заемщик с минимальным риском
133-166
Класс 3
Заемщик со средним риском
99-133
Класс 4
Заемщик с высоким риском
67-99
Класс 5
Заемщик с полным риском
Менее 67
Анализ финансовых данных покупателя должен проводится
периодически, в зависимости от класса.
3.3 Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой
устойчивости ООО «Решке Рус»
Для оценки эффективности реализации проекта кредитной политики
ООО «Решке Рус» необходимо существующие убытки из-за
несвоевременного возврата задолженности покупателями и рассчитать
расходы и доходы, связанные с организацией и осуществлением проекта.
Рассчитаем величину потерь ООО «Решке Рус» от влияния инфляции
при фактическом нарушении покупателями условий поставки в таблице 3.5.
(3.9)
80
Таблица 3.5
Расчет косвенных потерь от влияния инфляции
Классификация
дебиторской
задолженности
по срокам
возникновения
Величина
задолженности,
тыс. руб.
Коэффициент
падения
покупательной
способности
рубля
Величина
задолженности
с учетом
инфляции,
тыс. руб.
Величина
потерь от
инфляции,
тыс. руб.
1
2
3
4
5
30 дней
3415
0,990
3380,85
34,15
60 дней
4513
0,980
4422,74
90,26
90 дней
1098
0,971
1066,16
31,84
120 дней
1342
0,961
1289,66
52,34
150 дней
732
0,952
696,86
35,14
180 дней
610
0,942
574,62
35,38
360 дней
486
0,888
431,57
54,43
Итого
12196
-
11862,46
333,54
По итогам расчета видим, что ООО «Решке Рус», безвозмездно кредитуя
покупателей, несет убыток в размере 333,54 тыс. руб., что составляет 2,74%
от величины задолженности.
Разработанные основные положения кредитной политики ООО «Решке
Рус» предполагают снижение максимального периода погашения
дебиторской задолженности до 90 дней, за счет этого предприятие может
получить косвенный доход, рассчитанный в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Расчет косвенного дохода ООО «Решке Рус» от сокращения
периода погашения дебиторской задолженности
Фактический
срок
существующе
й
задолженност
и, дней
Планируемы
й срок
погашения
задолжен-
ности, дней
Величина
задолжен-
ности, тыс.
руб.
Коэффициент
падения
покупательной
способности
рубля для
фактического
срока
Коэффициент
падения
покупательной
способности
рубля для
планируемого
срока
Величина
косвенного
дохода,
тыс. руб.
120
90
1342
0,961
0,971
13,42
150
732
0,952
13,91
180
610
0,942
17,69
360
486
0,888
40,34
Итого
-
3170
-
85,36
Данные таблицы 3.6 свидетельствуют о том, что если ООО «Решке Рус»
удается реализовать предлагаемую кредитную политику в части сокращения
81
срока задолженности с 360 до 90 дней, то оно получит косвенный доход в
размере 85,36 тыс. руб.
Для реализации предлагаемого проекта реализации продукции ООО
«Решке Рус» в кредит необходимо осуществлять некоторые ежегодные
затраты на его организацию, перечисленные в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Затраты на организацию проекта реализации продукции в год
Наименование расхода
Величина расхода, тыс.
руб.
Ежегодные расходы на оплату труда 1 сотрудника (0,5
ставки)
2*12жес = 24
Отчисления с заработной платы
24 * 26% = 6,24
Текущие затраты на инкассацию дебиторской
задолженности (0,1% от суммы задолженности)
0,1%* 12196 = 12,196
Итого
42,44
Разрабатываемый проект реализации продукции ООО «Решке Рус» в
кредит будет давать непосредственную прибыль от предоставления средств в
пользование, рассчитанную в таблице 3.8.
82
Таблица 3.8
Расчет величины прибыли при реализации проекта кредитной политики
Величина
кредита, тыс.
руб.
1 платеж
2 платеж
3 платеж
Итого величина
процентов, тыс.
руб.
Налог на
прибыль, тыс.
руб.
Чистая
прибыль,
тыс. руб.
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
Тыс. руб.
%
1
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Ставка 23%
3415
1138
65,45
1138
87,29
1139
65,49
218,23
52,38
165,86
4513
1504
86,50
1504
115,35
1505
86,54
288,38
69,21
219,17
4268
1422,60
81,80
1422,70
109,07
1422,70
81,81
272,68
65,44
207,24
Итого
779,30
187,03
592,26
Ставка 10,12%
3415
1138
28,80
1138
38,41
1139
28,82
96,02
23,05
72,98
4513
1504
38,06
1504
115,35
1505
38,08
191,48
45,96
145,53
4268
1422,60
35,99
1422,70
109,07
1422,70
81,81
226,87
54,45
172,42
514,38
123,45
390,93
Таблица 3.9
Расчет эффективности реализации кредитной политики
Наименование показателя
Эффект при реализации мероприятия, тыс. руб.
Косвенный доход от сокращения периода погашения задолженности
+85,36
Расходы на реализацию мероприятия
-42,44
Прибыль от предоставления средств в пользование покупателям
+390,93
Итого эффект от реализации проекта кредитной политики
+433,85
83
Расчет свидетельствует о том, что реализация данного мероприятия в
сложившихся условиях ООО «Решке Рус» позволяет получить фактическую
прибыль в размере 592,26 тыс. руб., но за счет негативного влияния
инфляции мы можем получить эффект лишь в размере 390,93 тыс. руб. в год.
В целях расчета эффекта, полученного от инвестирования средств ООО
«Решке Рус» в дебиторскую задолженность, сумму дополнительной прибыли
сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и
инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга
покупателями (сумма резерва сомнительных долгов, подлежащая списанию в
связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой
давности). Расчет этого эффекта для ООО «Решке Рус» осуществляется по
следующей формуле:
Расчет величины эффекта выполним в виде таблицы 3.9. По данным
таблицы 3.9 наблюдается, что за счет реализации проекта кредитной
политики ООО «Решке Рус» может получить эффект в размере 433,85 тыс.
руб.
ООО «Решке Рус» несло убытки из-за отвлечения крупной суммы из
оборота, вследствие замедления оборачиваемости активов. Рассчитаем
высвобождение средств при реализации проекта кредитной политики:
(3.10)
(3.11)
84
В ООО «Решке Рус» высвобождение средств составило:
Таким образом, разработанная в процессе проведенного исследования
кредитная политика ООО «Решке Рус» способствует высвобождению
денежных средств в размере 8938 тыс. руб. позволяющие судить об
эффективности результатов выполненной дипломной работы и о
целесообразности их дальнейшего внедрения в перспективную деятельность
ООО «Решке Рус».
В заключение данного раздела оценим влияние предложенных
мероприятий на финансовую устойчивость ООО «Решке Рус». Для этого в
таблицах 3.10 и 3.11 составим прогнозный баланс предприятия.
Таблица 3.10
Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Решке Рус»
Показатель
Отчетный
период
Прогноз
Отклонение,
%
Актив
Итого Внеоборотные активы
-
-
-
Запасы
2660
2660
0,0%
НДС
294
294
0,0%
Дебиторская задолженность
12196
6098
-50,0%
Краткосрочные финансовые
вложения
448
448
0,0%
Денежные средства
4581
4581
0,0%
Прочие оборотные активы
201
201
0,0%
Итого Оборотные активы
20380
14282
-29,9%
Баланс
20380
14282
-29,9%
Пассив
Уставный капитал
10
10
0,0%
Резервный капитал
90
90
0,0%
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
9145
9579
4,7%
Итого Капитал и резервы
9245
9679
4,7%
Итого Долгосрочные
обязательства
-
-
-
Займы и кредиты
3259
3259
0,0%
Кредиторская задолженность
7876
1344
-82,9%
Итого Краткосрочные
обязательства
11135
4603
-58,7%
Баланс
20380
14282
-29,9%