5
Содержание
Введение ...................................................................................................................... 6
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности ................... 10
1.1. Понятие и сущность инвестиционного климата и потенциала региона ...... 10
1.2. Основные механизмы управления и привлечения инвестиций .................... 15
1.3. Оценка инвестиционного потенциала и инвестиционного риска ................. 20
Выводы по главе 1 ..................................................................................................... 31
Глава 2. Анализ инвестиционной привлекательности и потенциала
Красноярского Края ............................................................................................... 32
2.1. Социально-экономическая характеристика привлекательности
Красноярского Края для осуществления инвестиционной деятельности ........... 32
2.2. Анализ методов оценки инвестиционного потенциала региона ................... 39
Выводы по главе 2 ..................................................................................................... 45
Глава 3. Разработка направлений повышения инвестиционной
привлекательности Красноярского Края .......................................................... 47
3.1. Совершенствование методики оценки инвестиционного потенциала
региона........................................................................................................................ 47
3.2. Оценка инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности
Красноярского края по видам экономической деятельности ............................... 65
3.3. Пути повышения инвестиционной привлекательности отдельной отрасли
Красноярского края ................................................................................................... 76
Выводы по главе 3 ..................................................................................................... 85
Заключение ............................................................................................................... 87
Список использованных источников ................................................................. 90
Приложения .............................................................................................................. 96
6
Введение
Актуальность выбранной темы заключается в том, что подавляющее
большинство существующих методик оценки инвестиционного климата
региона основано на субъективных оценках, которые могут искажать
полученный результат оценки и как следствие не всегда верно и точно
выполнить оценку инвестиционной привлекательности.
В настоящее время состояние региональной экономики Красноярского
края находится в стадии серьезных по своим масштабам и глубине
преобразований, а действующие в данном регионе сложившиеся экономические
условия пока далеки от содержания вполне реальных предпосылок для целей
запуска самостоятельных инновационных и инвестиционных процессов.
Также стоит отметить, что в Красноярском крае наблюдается отсутствие
устойчивого экономического интереса к процессам развития
производственного потенциала края, не сформированы необходимые
инвестиционные институты, которые способны взять на себя процесс
организации эффективного инвестиционного процесса и межотраслевое
перераспределение капитала на все территории Красноярского края,
отсутствует должный механизм аккумулирования различных инвестиционных
ресурсов для нужд сектора производства, также наблюдается отсутствие
рационального распределения инвестиций между областями и центром.
На территории России сосредоточено порядка 25% запасов древесных
ресурсов планеты, при этом, вклад отечественной промышленности в мировое
производство древесины, пиломатериалов, бумаги, картона и другой
лесобумажной продукции остается несоизмеримо малым.
Среди основных проблем лесной промышленности нашей страны можно
выделить устаревавшую модель работы всей отрасли в целом. Долгое время
главным продуктом российской обрабатывающей лесной промышленности был
и остается необработанный лес или продукты первичной переработки, такие
как доска. В настоящее время сырьевая модель себя уже исчерпала. Ситуация
7
настолько серьезна, что основной проблемой является сохранение
существующего уровня производства, не говоря о его развитии.
Так, лесная отрасль нашей страны нуждается в полной модернизации от
технического оснащения до подходов к производству. Требуется значительно
увеличить долю выпуска готовой продукции с высокой добавленной
стоимостью.
Таким образом, для реализации планов по сохранению и развитию
отрасли требуются инвестиции в отрасль, однако, российская лесная
промышленность является одной из самых малопривлекательных для
инвестирования. В первую очередь за счет неблагоприятного инвестиционного
климата, как самой отрасли, так и некоторых регионов, основной
деятельностью которых является лесная промышленность.
Разработанность темы в науке. Основные теоретические принципы
организации деятельности оценки инвестиционной привлекательности стран,
регионов и целых отраслей производства рассматриваются в трудах
отечественных и зарубежных ученых: С.А. Авакьяна, Ю.М. Алпатова, Е.В.
Белоусовой, В.И. Васильева, Т.Е. Зюзиной, Т.Н. Михеевой, Е.С. Шугриной и
других ученых. Стоит отметить, что несмотря на достаточно большое
количество работ по изучаемой тематике, они охватывают далеко не все
аспекты оценки инвестиционной привлекательности территорий и отраслей.
Целью работы является совершенствование методики оценки
инвестиционной привлекательности региона на примере Красноярского края и
её апробация.
Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд
взаимосвязанных задач, а именно:
рассмотреть понятие и сущность инвестиционного потенциала
региона;
рассмотреть основные механизмы управления и привлечения
инвестиций;
8
рассмотреть основные методы оценки инвестиционного потенциала
и инвестиционного риска;
дать социально-экономическую характеристику привлекательности
Красноярского Края для осуществления инвестиционной деятельности;
выполнить анализ методов оценки инвестиционного потенциала
региона;
разработать предложения по совершенствованию методики оценки
инвестиционного потенциала региона;
выполнить оценку инвестиционного климата и инвестиционной
привлекательности Красноярского края по видам экономической деятельности;
сформулировать пути повышения инвестиционной
привлекательности лесной отрасли Красноярского края;
Объектом выпускного исследования является инвестиционный потенциал
Красноярского края.
Предметом выпускного исследования являются теоретические вопросы и
практические аспекты оценки инвестиционной привлекательности региона.
При решении поставленных в данной работе задач использовались
общенаучные и специальные методы исследования. Исходя из этого
методологическая основа исследования представлена табличным и
монографическим методами, методом анализа литературы и нормативно-
правовой документации, методом сравнения показателей, математическими и
расчетными методами, методами описания и сравнения. Перечисленные
методы позволили всесторонне и целостно рассмотреть тему выпускной работы
и использовались в их взаимосвязи.
Исходными данными к работе являются статистические данные службы
государственной статистики, фундаментальные труды, в которых
рассматривается теория и практика методов оценки инвестиционной
привлекательности, публикации российских и зарубежных исследователей.
Практическая значимость исследования заключается в возможности
использования результатов исследования при выполнении оценки
9
инвестиционной привлекательности региона различными специалистами в
области экономики, государственного управления, статистики.
Исходя из поставленных целей и задач, выпускная квалификационная
работа имеет следующую структуру: введение, три главы основной части,
заключение, список использованных источников и приложения.
Во ведении раскрыта актуальность темы оценки инвестиционного
потенциала региона на примере Красноярского края, определена цель работы,
сформулированы задачи, определены предмет и объект исследования, а также
практическая значимость.
В первой главе рассмотрены теоретические основы инвестиционной
деятельности. Определено понятие и сущность инвестиционного потенциала
региона. Рассмотрены основные механизмы управления и привлечения
инвестиций. Рассмотрены основные методы оценки инвестиционного
потенциала и риска региона.
Во второй главе выполнен анализ инвестиционной привлекательности и
потенциала Красноярского Края. Дана социально-экономическая
характеристика привлекательности Красноярского Края для осуществления
инвестиционной деятельности. Произведен анализ методов оценки
инвестиционного потенциала региона.
В третьей главе сформулированы предложения по совершенствованию
методики оценки инвестиционного потенциала региона. В качестве апробации
выполнена оценка инвестиционного климата и инвестиционной
привлекательности Красноярского края по видам экономической деятельности.
Сформулированы пути повышения инвестиционной привлекательности лесной
отрасли Красноярского края.
10
Глава 1. Теоретические основы инвестиционной деятельности
1.1. Понятие и сущность инвестиционного климата и потенциала региона
Перед рассмотрением понятия и сущности инвестиционного потенциала
региона, целесообразно рассмотреть понятие «инвестиции» и признаки
классификации инвестиций.
Так, проблема повышения эффективности российской экономики
является на сегодняшний день как никогда актуальной, особенно в условиях
санкций и экономического кризиса. Данная проблема имеет связь с
эффективностью вложения капитала для целей его приумножения.
Стоит отметить, что в рыночных условиях существует довольно много
возможностей для инвестирования. Так, практически все предприятия в
различных отраслях экономики так или иначе имеют связь с инвестиционной
деятельностью.
Стоит также отметить, что принятие решений по инвестированию часто
может быть осложнён наличием целого ряда факторов, к которым относится
ограниченность финансовых ресурсов, риски, тип инвестиций и так далее.
Перед тем как переходить к разбору данных проблем, связанных с
процессом инвестирования, целесообразно провести рассмотрение самого
понятия, экономического содержания инвестиций и выявить их роль в
сложившихся рыночных условиях экономики.
Таким образом, сам термин «инвестиции» уходит своими корнями к
латинскому слову «invest», что буквально означает «вкладывать». Термин
«инвестиции» не утратил и в настоящее время своего первоначального
значения. Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской
Федерации»
1
предусматривает следующею трактовку данного определения:
«инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги или иное имущество,
включая имущественные права и другие права, для которых может быть
1
Федеральный закон "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации,
осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25.02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 26.07.2017
№ 205-ФЗ) / ПСС КонсультантПлюс / Режим доступа URL:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_22142/ (дата обращения: 10.08.2018)
11
произведена денежная оценка, которые вкладываются в объекты
предпринимательской деятельности для целей извлечения прибыли или для
целей достижения полезного эффекта».
Таким образом, под инвестициями понимается вся совокупность
понесенных затрат, которые реализуются в форме целевого вложения
имеющегося капитала на заранее установленный период времени в различные
сферы и отрасли экономики, в объекты различных предпринимательских видов
деятельности для целей извлечения дохода или получения прибыли от своих
вложений для достижения инвестором своих собственных целей
2
.
Стоит отметить, что существенными и достаточно важными признаками
инвестиций являются
3
:
наличие риска вложения капитала;
потенциальная способность инвестиций приносить доход и
извлекать прибыль от инвестиций;
строго говоренный период времени вложения средств, как правило
такой срок вложений собственных средств носит индивидуальных характер;
вложения капитала имеют целенаправленный характер
инструменты и в объекты инвестирования;
использование различных по своим характеристикам и параметрам
инвестиционных ресурсов в процессе осуществления инвестиций, которые
характеризуются ценой, спросом и предложением;
Стоит также отметить, что предназначенные для инвестирования
средства, как правило в большинстве случаев имеют денежное выражение.
Однако, инвестиции также могут быть осуществлены в иных формах, например
оборудование, технологии, машины, лицензии и так далее. То есть на ряду с
денежными инвестициями также имеют место быть инвестиции,
осуществляемые в смешанной и натурально-вещественной формах.
2
Аскинадзи В.М., Максимова В.Ф. Инвестиционный анализ: Учебник для академического
бакалавриата / В.М. Аскинадзи, В.Ф. Максимова. — М.: Издательство: Юрайт, 2018. — с. 57
3
Мелкумов Я.С. Инвестиционный анализ: Учебное пособие / Я.С. Мелкумов. — 3-е изд.,
испр. и доп. — М.: Издательство: Инфра-М, 2017. — с. 34
12
Экономическая сущность инвестиций состоит в формировании
опосредованных отношений, которые часто возникающих среди участников
инвестиционной деятельности. Исходя из этого инвестиции как экономическая
категория выполняют целый ряд значимых и важных функций, в отсутствие
которых значительно затрудняется развитие экономики или просто
невозможно. Данные функции направлены на предопределение роста
экономики, повышение ее производственного потенциала.
Для осуществления инвестиционной деятельности на макро и на
микроуровнях необходимым является достаточно детальное представление о
существующих видах и типах инвестиций. Таким образом, все инвестиции
классифицируются по различным признакам, продемонстрированным на
рисунке 1.
Так, реальные и финансовые инвестиции выделяют в зависимости от
объектов вложения капитала. При этом под реальными инвестициями следует
понимать вложение капитала в процесс создания активов, которые связанны
непосредственным образом с реализацией операционной деятельности
хозяйствующего субъекта и решением социальных и экономических проблем
данного субъекта.
Рисунок 1. Признаки классификации инвестиций
4
4
Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Л.Е.
Басовский, Е.Н. Басовская. — М.: Издательство: Инфра-М, 2017. — с. 39
13
Финансовые инвестиции — это вложение капитала в разные финансовые
инструменты и активы других предприятий
5
. При осуществлении финансовых
инвестиций инвестором, должен произойти рост финансового капитала
инвестора за счет получения им дивидендов и иных доходом от вложений
После рассмотрения понятия «инвестиции», определения сущности
инвестиций и признаков классификации инвестиций целесообразно перейти к
рассмотрению инвестиционного потенциала и климата региона.
Определение понятий «инвестиционная привлекательность» и
«инвестиционный климат» поможет в дальнейшем более осознанно подойти к
сравнению различных подходов и методов оценки инвестиционного климата, а
также непосредственно к проведению данной оценки.
Существует достаточное количество экономической литературы,
посвященной проблемам трактовки понятия инвестиционной
привлекательности. Стоит отметить, что в этих работах нет единого мнения
относительно определения данного понятия, что продемонстрировано в
таблице 1.
Так, инвестиционную привлекательность часто связывают с
целесообразностью вложения средств в интересующий инвестора объект
инвестирования, это один из наиболее распространенных подходов к трактовке
данного понятия. Как правило, в этом случае авторы говорят о наличии
определенных свойств объекта, условий среды, которые позволяют принять
инвестиционное решение. Например, А. Мозгоев в своей работе «О некоторых
терминах, используемых в инвестиционных процессах»
6
, говорит, что
«инвестиционная привлекательность определяется совокупностью свойств
внешней и внутренней среды объекта инвестирования, определяющих
возможность граничного перехода инвестиционных ресурсов».
5
Мишин Ю.В., Щербаков В.Н., Дубровский А.В. Инвестиционный потенциал и
промышленный рост / Ю.В. Мишин, В.Н. Щербаков, А.В. Дубровский. — М.: Издательство:
Дашков и К°, 2017. — с. 24
6
Мозгоев А. О некоторых терминах, используемых в инвестиционных процессах //
Инвестиции в России – 2012 - № 6 - С. 48.
14
Таблица 1
Понятие инвестиционной привлекательности различными авторами
Автор
Понятие
И.И. Ройзман
Инвестиционная привлекательность — это совокупность
различных объективных признаков, свойств, средств,
возможностей, обусловливающих потенциальный
платежеспособный спрос на инвестиции в основной
И.А. Бланк
Инвестиционная привлекательность – обобщенная
характеристика преимуществ и недостатков инвестирования
отдельных направлений и объектов с позиций конкретного
инвестора
В.А. Толмачев
Инвестиционная привлекательность – динамическая категория,
представляющая собой определенный вектор инвестиционного
развития предприятия
А. Мозгоев
Инвестиционная привлекательность определяется
совокупностью свойств внешней и внутренней среды объекта
инвестирования,
определяющих возможность граничного перехода
инвестиционных ресурсов
В.А. Машкин
Инвестиционная привлекательность - наличие таких условий
инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в
выборе того или иного объекта инвестирования
Л.С. Валинурова
Инвестиционная привлекательность – совокупность объективных
признаков, свойств, средств и возможностей, обуславливающих
потенциальный платежеспособный спрос на инвестиции
Н.Ю. Трясицина
Инвестиционная привлекательность предприятия - комплекс
показателей его деятельности, с помощью которого
определяется наиболее предпочтительное инвестиционное
поведение
В интерпретации В.А. Машкина инвестиционная привлекательность
означает «наличие таких условий инвестирования, которые влияют на
предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования»
7
.
Стоит также отметить, что некоторые авторы рассматривают
инвестиционную привлекательность как систему экономических отношении.
Согласно такому подходу инвестиционная привлекательность предприятия —
это система экономических отношений между субъектами хозяйствования по
поводу эффективного развития бизнеса и поддержания его
конкурентоспособности
8
.
7
Машкин В.А. Управление инвестиционной привлекательностью реального сектора
экономики региона // Север промышленный – 2015 - № 9 – С. 62
8
Зайцев Ю.К. Инвестиционный климат: Учебное пособие для бакалавриата и магистратуры /
Ю.К. Зайцев. — М.: Издательство: Юрайт, 2018. — с. 62