15
Представители неокейнсианцев, к которым следует отнести Р. Харрода,
Э. Хансена, Н. Калдора, Е. Домара, Дж. Робинсон и др., изучали влияние
инвестиций на величину дохода. Разрабатывая теорию устойчивого
экономического роста в условиях монополистического капитализма, они
выдвинули и обосновали идею необходимости систематического и прямого
государственного регулирования экономических процессов.
Макроэкономический анализ позволил исследователям сделать выводы о
значении капитальных вложений в науку, новую технику, инфраструктуру.
Темп роста в их концепции поставлен в зависимость от величины накопления
и выступает как функция накапливаемой части национального дохода (норма
накоплений определяет его рост в стране).
Р. Харрол описал зависимость между темпом роста производства,
величиной предельного коэффициента и долей накопления в национальном
доходе. Мы считаем, что динамичное развитие экономики будет обеспечено
при постоянной норме накопления и стабильном коэффициенте
капиталоемкости. К томе же большое внимание в работах Е. Домара, С.
Кузнеца, Ф. Перу уделяется коэффициенту капиталоемкости. Так, Е. Домар
вводит коэффициент производительности инвестиций – величину,
характеризующую отдачу капитальных вложений. Учет этого показателя
позволяет отразить влияние технического прогресса и повышения
производительности труда на рост производства
9
.
Советская экономическая школа основывалась на теории К. Маркса.
Значительное место в трудах классика отводилось теории воспроизводства:
«ни одно общество не может непрерывно производить, т.е. воспроизводить,
не превращая непрерывно известной части своего продукта в средства
производства, или элементы нового производства»
10
. Причем при простом
воспроизводстве накопления отсутствуют, но нет и «проедания» основного
капитала. Амортизационный фонд нормально пополняется, но роста
9
Базылев Н.И., Бондарь А.В., Гурко С.П. Экономическая теория: монография. М.: БГЭУ, 1997.
10
Маркс К. Капитал // Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. Т. 23. М.: Политиздат, 1978. С. 578.
16
экономики не происходит. И только в результате расширенного
воспроизводства происходит рост экономических показателей и,
соответственно, всей экономики в целом.
Общеизвестно, что экономический рост в условиях плановой
экономики основывался на постоянном наращивании основного капитала и
вложений в подготовку трудовых ресурсов. Доля валовых инвестиций была
высокой и постоянно возрастала. Так, к 80-м годам она превышала 30%. По
этим показателям СССР опережал многие страны с рыночной экономикой, в
том числе и США. Но темпы роста экономики снижались, отдача годовых
инвестиций была на уровне 3–4% . Следовательно, для роста экономики
только роста валовых инвестиций (без учета других факторов) недостаточно.
Отечественные ученые внесли большой вклад в создание современной
теории экономического развития, уделяя внимание вопросам
инвестиционной составляющей, рациональному сочетанию различных
источников инвестирования, отводя особую роль государству в части
регулирования инвестиционной деятельности. Так, Т.С. Хачатуров,
рассматривая инвестиции как капитальные вложения, разделял их на два
типа: экстенсивные и интенсивные. Он акцентировал внимание на том, что
вложения экстенсивного типа имеют целью увеличение объема производства
на базе существующей техники и технологии. Под капитальными
вложениями интенсивного типа он понимал вложения, которые
предусматривают внедрение новой или улучшенной техники и технологии,
использование внутренних резервов производства, уменьшение потерь
11
.
Л.И. Абалкин, рассматривая вопросы развития экономики, отмечал, что
«устойчивый рост не может быть без инвестиций… Прежде чем говорить о
стабильном экономическом росте, надо добиться прекращения спада
производства… Лишь остановив этот спад и начав исправление
накопившихся деформаций в отраслевой структуре производства, борьбу с
11
Валинурова Л.С. Организация инвестиционной деятельности в отраслях промышленности: монография.
М.: Палеотип, 2010. – с. 23.
17
нарастающим, как снежный ком, разрушением основных средств
производства (без инвестиций они стареют, ветшают…), можно будет начать
движение по пути устойчивого роста»
12
.
Другой известный ученый-экономист Ю. Яковец, указывая на
необходимость государственного регулирования инновационно-
инвестиционной деятельности, отмечает: «…Государство проводит
недальновидную политику, ориентируясь на удовлетворение текущих нужд,
самоотстраняясь от решения перспективных инновационно-инвестиционных
проблем, от которых зависит будущее России»
13
.
Инвестиции, как экономическая категория, выполняют в экономике ряд
важнейших функций. На макроуровне они являются основой для:
осуществления политики расширенного воспроизводства;
структурной перестройки общественного производства и
сбалансированного развития отраслей народного хозяйства;
ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и
обеспечения конкурентоспособности отечественного производства;
развития образования, культуры, здравоохранения и решения
других социальных проблем общества;
охраны окружающей среды и пр.
На уровне субъектов хозяйствования они необходимы для:
расширения и развития производства;
повышения технического уровня производства;
предотвращения чрезмерного морального и физического износа
основных фондов;
повышения квалификации работников организаций;
повышения качества и конкурентоспособности продукции;
повышения стоимости организаций;
12
Абалкин Л.И. Страна располагает всеми условиями для вывода экономики на путь устойчивого роста //
Экономист. – 1996 - № 1 - С. 3.
13
Яковец Ю. Предпосылки преодоления инновационного кризиса // Экономист. 1998. № 1. С. 32
18
решения социальных вопросов и пр.
Таким образом, роль инвестиций как на уровне всего
народнохозяйственного комплекса, так и на уровне отдельных субъектов
хозяйствования весьма значительна. Что касается отдельных видов
деятельности, то здесь имеются свои особенности. Например, в лесной
отрасли главной целью должна являться ориентация на сокращение издержек
и максимальный выход продукции с единицы сырья.
1.2 Механизмы привлечения и управления инвестициями
Под механизмом привлечения инвестиций (по аналогии с
экономическим механизмом) в экономику можно понимать совокупность
различных методов и средств воздействия на инвестирование, т. е. вложения
средств в программы, проекты и т.п., а также регулирование процесса
привлечения инвестиций
14
.
Так как в данной работе в качестве объекта привлечения инвестиций
выбран лесопромышленный комплекс, дальнейшее описание механизма
привлечения инвестиций будет рассмотрено в рамках данной отрасли.
Механизм привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс,
как показывает проведенный анализ, может складываться из трех частей
15
.
1. Организационно-экономический механизм, т.е. создание
законодательно-правовых и финансово-экономических условий,
способствующих вложению и освоению инвестиций в лесную науку,
селекционную работу с видами деревьев: создание инфраструктуры для
экономики лесопромышленного комплекса страны в целом, отдельных
регионов, предприятий, включая ценовое регулирование. Проведение
эффективной государственной политики, включающей систему
формирования комплексной прямой и косвенной государственной
14
Хасанов М., Юлдашев С. Методика оценки инвестиционного климата // Инвестиции в России – 2015 - № 5
- С. 42
15
Сидорова М. Интенсивное лесное хозяйство // Лесная Индустрия. – 2014. – № 11. – С. 10
19
инвестиционной поддержки лесного сектора, осуществление
государственных и региональных программ и проектов развития
лесопромышленного комплекса.
2. Финансово-кредитный механизм, предусматривающий прямое
финансирование лесопромышленного сектора из государственной
бюджетной системы (например, финансирование целевых приоритетных
проектов по лесопромышленному комплексу), из внебюджетных целевых
фондов (например, из инвестиционного фонда поддержки
лесопромышленного комплекса, в том числе регионального). Также он
предусматривает методы привлечения различных финансовых ресурсов
частных инвесторов, кредитных организаций, негосударственных фондов,
содействующих развитию посредством представления налоговых и других
льгот (инвестиционный налоговый кредит), увеличения нормы
амортизационных отчислений производителям древесной продукции для
активизации собственных инвестиционных ресурсов; субсидирования
предоставляемых им кредитов; использования лизинга при более низкой
арендной плате и введения гарантированного страхования для защиты
активов предприятия и возмещения возможных убытков.
3. Формирование благоприятной инвестиционной среды в
лесопромышленном комплексе для активизации внутренних инвестиций,
привлечения частных инвестиций (в том числе иностранных) и инвестиций
населения под ряд приоритетных проектов. При этом привлечение
иностранных инвестиций должно иметь ограниченный характер и отвечать
национальным интересам
16
.
Существуют различные подходы к механизмам привлечения
инвестиций в лесопромышленный комплекс. Можно выделить
макроэкономический, мезоэкономический и микроэкономический
механизмы привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс. В
16
Ройзман И.И., Гришина И.В. Сложившаяся перспективная инвестиционная привлекательность
крупнейших отраслей отечественной промышленности // Инвестиции в России – 2015 - № 1 - С. 37
20
первом случае речь идет о механизме привлечения инвестиций в целом, в
лесную отрасль всей страны. Конечно, он затрагивает правовой механизм
прямого регулирования лесной отрасли. Обычно совокупность таких условий
отражается в государственной инвестиционной политике.
Во втором случае используется мезо-экономический механизм
привлечения инвестиций, т. е. механизм на уровне регионов (областей). Он
должен основываться на макроэкономическом механизме, однако регионы
разрабатывают свое инвестиционное законодательство, имеющее
значительные различия. Отсюда и различный инвестиционный региональный
климат. Как правило, регионы разрабатывают общий механизм привлечения
инвестиций, т. е. распространяющийся на все отрасли. При этом
региональный механизм привлечения инвестиций должен учитывать
возможности экономического потенциала того или иного региона (области) и
его специализацию в области лесной промышленности.
Микроэкономический подход подразумевает привлечение инвестиций
в конкретные деревоперерабатывающие предприятия (крупные
деревоперерабатывающие заводские комплексы или малые и средние
частные предприятия).
Можно выделить внешний и внутренний механизм привлечения
инвестиций. Внутренний механизм предусматривает привлечение различных
инвестиций отечественных инвесторов, внешний – иностранных инвестиций.
Мы полагаем, что в основном должен быть задействован именно внутренний
механизм привлечения инвестиций, обладающий значительным
мультипликативным эффектом
17
.
Существует механизм привлечения собственных, бюджетных (и
внебюджетных) и кредитных ресурсов в лесопромышленный комплекс.
Ввиду неудовлетворительного финансового состояния производителей
древесной продукции преобладает механизм привлечения кредитных
17
Толкаченко О.Ю. Классификация подходов к определению инвестиционной привлекательности
предприятия // Транспортное дело России – 2010 - № 4 – С. 43
21
ресурсов, в том числе лизинг, с обязательной государственной поддержкой в
виде субсидированных кредитов, прямых бюджетных инвестиций на
поддержку отрасли.
В зависимости от организационно-правовой формы собственности
можно выделить государственный, частный и смешанный механизм
привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс.
Государственный механизм основан на бюджетной и внебюджетной
поддержке в целом лесопромышленного комплекса и непосредственно
организаций сельскохозяйственных производителей. Используются методы
прямой поддержки (ценовое регулирование, вложения в селекционную
работу, инфраструктуру) и косвенные методы (налоговое регулирование,
субсидирование кредитов, лизинг) и др.
Механизм привлечения частных инвестиций предусматривает создание
определенного благоприятного климата инвесторам, однако надо иметь в
виду, что основным инвестором может выступить сам производитель при
создании соответствующих условий. Различные программы и проекты,
например, приоритетный национальный проект «Краслесинвеста» по
созданию Богучанского ЛПК финансируется на смешанной основе
18
.
Механизм привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс
можно также подразделить на организационно-экономический и финансово-
кредитный. Организационно-экономический механизм определяет основные
условия и принципы привлечения инвестиций, включая законодательную
базу и формирование благоприятного инвестиционного климата. Финансово-
кредитный механизм предусматривает многоканальную систему
финансирования, льготного кредитования и гарантийного обеспечения
проектов на основе привлечения собственных средств предприятий, средств
федерального и региональных бюджетов, а также ресурсов частных
инвесторов, в том числе иностранных.
18
Сидорова М., Трифонова П. Без точек роста // Лесная Индустрия. – 2015. – № 11. – С. 16
22
В таблице 1 представлена примерная классификация механизмов
привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс.
Таблица 1
Классификация механизмов привлечения инвестиций
Классификационный
признак
Виды механизмов
Содержание
1
2
3
Уровень
привлечения
Макроэкономический;
мезоэкономический
(муниципальный);
микроуровень (отдельное
предприятие)
Определяет принципы
привлечения инвестиций в рамках
инвестиционной политики
соответствующего уровня
Принадлежность
инвестиционных
ресурсов
Собственные
Амортизация, прибыль
Заемные
Кредиты, привлеченные средства,
лизинг
Вид привлекаемых
инвестиционных
ресурсов
Собственные; кредитные
(лизинг); бюджетные
(внебюджетные)
Льготы при инвестировании и
субсидировании кредитов,
использование целевых
инвестиционных фондов
Тип инвестора
Государственный
Государственные программы и
проекты
Частный
Государственная поддержка
Смешанный
Инвестиционный климат и
многоканальное финансирование
Метод привлечения
Прямой
Государственное регулирование
цен на рынке древесной
продукции, инвестиции в
инфраструктуру
Косвенный
Льготное налогообложение,
страхование рисков, субсидии по
кредитам
Тип механизма
Организационно-
экономический
Способы создания условий и
институтов для привлечения
инвестиций
Финансово-кредитный
Факторы использования
различных источников
финансирования
Страна привлечения
Механизм привлечения
национальных
инвестиций; механизм
привлечения иностранных
инвестиций
Приоритеты и ограничения для
отечественных и иностранных
инвестиций
Все механизмы тесно переплетаются между собой, образуя в
совокупности комплексный механизм привлечения инвестиций в
лесопромышленный комплекс. Оценить эффективность механизма
привлечения инвестиций можно через ряд критериев и показателей. Способы
23
оценки эффективности также могут быть различными в зависимости от того,
какой механизм привлечения инвестиций был использован.
Основой привлечения инвестиций в лесопромышленный комплекс
остаются масштабное государственное инвестирование и государственная
поддержка, направленные на формирование структуры лесопромышленного
комплекса страны в соответствии с избранными приоритетами.
Можно отметить двойной эффект самопозиционирования государства в
качестве полноправного и активного участника инвестиционного процесса.
Во - первых, непосредственное использование средств бюджетов различных
уровней в финансировании капитальных вложений, способное увеличить
объем инвестиционных ресурсов, привлекаемых в отрасль. Причем
государство в состоянии выступить не только распорядителем бюджетных
средств на развитие лесопромышленного комплекса, но и непосредственным
субъектом предпринимательской деятельности. Оно инвестирует в
имущество коммерческих организаций, которые осуществляют конкретные
проекты (при соответствующем увеличении государственной доли в их
уставных капиталах), следовательно, и претендует на адекватную долю
прибыли от реализации данных проектов с последующей их трансформацией
в инвестиции. Во - вторых, участие государства в инвестировании отраслей
лесопромышленного будет укреплять доверие частных, в том числе
иностранных, инвесторов к этой сфере, содействовать привлечению в нее
внешних инвестиционных ресурсов
19
.
Примером государственного механизма привлечения ресурсов можно
считать отраслевую программу «Развитие лесного комплекса Красноярского
края на 2015 - 2017 годы». Задачами данной программы являются:
1. формирование благоприятного инвестиционного климата;
2. обеспечение развития инновационной активности в лесном
секторе;
19
Тихомирова И. Инвестиционный климат в России: региональные риски / И. Тихомирова. - М.: Издатцентр,
2013. – с. 97.
24
3. содействие в создании мощностей, осуществляющих переработку
отходов производства, низкокачественной и малоценной древесины
(паллетное производство, предприятия промышленной и коммунальной
биоэнергетики и другое);
4. создание условий для развития деревянного малоэтажного
жилищного строительства, способствующего обеспечению населения
комфортным жильем по доступным ценам;
5. совершенствование транспортно-логистической системы;
6. в сфере перевозок лесопромышленной продукции;
7. создание условий для развития направления переработки
пищевых и недревесных лесных ресурсов;
8. снижение доли теневого сектора экономики.
Финансироваться программа финансируется за счет средств краевого
бюджета, так объем финансирование программы на 2015-2017 годы составит
117 324,0 тыс. рублей.
Однако данная программа прежде всего нацелена на поддержку
крупнейших предприятий, не предполагая какую-либо финансовое
содействие предприятиям среднего и малого масштаба.
Так же не действия, предпринимаемые для реализации задач
программы не всегда рациональны и способствуют развитию отрасли.
Например, недавнее введение ЕГАИС для предприятия лесного комплекса.
Согласно новому пакету законов, предприятия обязаны вести строгий учет
заготавливаемой древесины и подавать декларации об объемах заготовки
конкретной породы древесины. Учет вести, конечно, необходимо, но
реализация данного закона в том виде, в котором он представлен сегодня,
препятствует работе лесозаготовителей. Так, не была проведена
информационно-разъяснительная работа с предприятиями, что вызвало
массовую задержку регистрации в системе ЕГАИС и, соответственно,
получение предприятиями штрафов за несоблюдение установленного
порядка. Так же непроработана сама система декларирования объемов