73
величина дебиторской задолженности за отчетных период * 30 дней /
среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолженности за 6 мес. =
30 дней / среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолженности за
6 мес.
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях)
показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл
взаиморасчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно
сделать вывод о том, что предприятие недостаточно эффективно использует
полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в том
случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда
технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученного
сырья.
Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (в днях) =
величина кредиторской задолженности за отчетный период* 30 дней /
среднемесячный оборот по погашению кредиторской задолженности за 6 мес.
Оборачиваемость оборотных средств (в днях) показывает, в течение какого
периода совершается полный цикл производства и обращения.
Оборачиваемость оборотных средств(в днях) = размер оборотных средств
за отчетный период * 90 дней * N / выручка от реализации за отчетный период
Кроме вычисления коэффициентов оборачиваемости необходимо провести
сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей
предприятия. анализируется структура краткосрочной дебиторской и
кредиторской задолженности по виду и срокам погашения, для чего
сравниваются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской
задолженности. Для этого в первую очередь определяется соотношение
краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской задолженности по
следующей формуле:
Соотношение краткосрочной дебиторской и краткосрочной кредиторской
задолженности = краткосрочная дебиторская задолженность / краткосрочная
кредиторская задолженность
74
С ростом дебиторской задолженности у предприятия возникает потребность в
дополнительных источниках формирования текущих активов за счет
краткосрочных кредитов банка и кредиторской задолженности. Опережающий
рост кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской может привести
в конечном итоге к снижению ликвидности.
Далее анализируется структура краткосрочной дебиторской и
кредиторской задолженности по виду и срокам погашения, для чего
сравниваются сроки и структура погашения дебиторской и кредиторской
задолженности. Одним из факторов риска для банка-кредитора в данном случае
может служить наличие неравномерного распределения дебиторской
задолженности между дебиторами, т.е. наличие одного-двух дебиторов, на
долю которых приходится основная часть задолженности. Возникающий при
этом риск учитывается в предлагаемом методе построения рейтинга путем
введения корректирующего балла. Исследование финансового состояния
предприятия в вертикальной плоскости заключается в оценке тенденций
деятельности предприятия. Для этой цели осуществляется расчет
коэффициентов приведенных выше для различных отчетных периодов. Оценка
изменений рассчитанных параметров от одного отчетного периода к другому
позволяет сделать вывод о тенденциях в развитии. Для рейтинговой оценки
используют коэффициенты, полученные на этапе вертикального анализа.
Для рассмотрения берутся следующие коэффициенты, которым
соответствуют определенные значения в баллах.
Коэффициент независимости ………………………………….20
Соотношение заемных и собственных средств……………….15
Коэффициент покрытия (общий)………………………………20
Промежуточный коэффициент покрытия……………………..10
Коэффициент абсолютной ликвидности………………………10
Рентабельность продаж…………………………………………10
Рентабельность основной деятельности……………………….10
Соблюдение критериального уровня каждого из полученных при
75
финансовом анализе коэффициентов дает соответствующее в баллах значение
для рейтинговой оценки.
Дополнительно 5 баллов присваиваются предприятию-заемщику при
соблюдении им так называемого «золотого правила экономики предприятия».
Оптимальным является следующее соотношение:
Т
бп
>Т
p
>T
k
>100%, (3.1)
где Т
бп
- темпы роста балансовой прибыли;
Т
p
- темпы роста объема реализации;
T
k
- темпы роста суммы активов (основного и оборотного)
предприятия. Темп роста рассчитывается как отношение соответствующего
показателя за последний отчетный период к показателю за предыдущий период
(без учета нарастающего итога), умноженной на 100. Несоблюдение
рекомендуемого уровня каждого из полученных при финансовом анализе
коэффициентов, используемых при рейтинговой оценке предприятия –
заемщика, а также несоблюдение «золотого правила экономики предприятия»
дает нулевое значение данного показателя для рейтинговой оценки.
По итогам суммирования баллов, полученных в ходе рейтинговой оценки,
даются рекомендации (табл. 3.4.).
Таблица 3.4. Рекомендации по полученным показателям итоговой рейтинговой
оценки, применяемые в ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»
Итоговая рейтинговая
оценка
Клас
с
Комментарии
От 75 до 100
Наивысший показатель рейтинговой оценки. Такой
показатель говорит о финансовой устойчивости
предприятия и его высокой кредитоспособности.
Исходя из практики, получение предприятием
максимального общего балла рейтинговой оценки
явление крайне редкое.
От 50 до 70
2
Кредитование таких заемщиков возможно с
незначительной степенью разумного риска.
76
От 25 до 45
3
Получение потенциальным заемщиком более низких
оценок не должно рассматриваться как отказ в
предоставлении кредита, если есть другие более
веские и обоснованные причины (как то покрытие
кредита залогом, относящимся к первой категории
ликвидности, получение Банком значительной
прибыли от других услуг, оказываемым заемщику и
т.д.) возможности кредитования заемщика с
минимальным риском для Банка.
Менее 20
4
Значение рейтингового балла от 0 до 20 говорит о
крайне неудовлетворительном финансовом
состоянии предприятия-заемщика и может являться
причиной отказа в его кредитовании.
Рассмотренные выше теоретические методы, способы и особенности оценки
кредитоспособности юридических лиц (крупных и средних предприятий), а также
методика оценки кредитоспособности предприятий и организаций (юридических
лиц), применяемая в ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» нуждаются в
практической проверке.
Объектом практического исследования является ООО «Димитровградский
завод тормозной арматуры» (далее по тексту ООО «ДЗТА»).
Так как ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» проводил исследование
кредитоспособности данного торгового предприятия с помощью методики оценки
кредитоспособности предприятий и организаций (юридических лиц), применяемой
для оценки предприятий, то видится целесообразным принять оценку
кредитоспособности ООО «ДЗТА» в качестве подходящего примера для
раскрытия темы данной дипломной работы.
ООО «ДЗТА» образован в 1997 году. В феврале 1998 года заключен договор
с АО «БРТ» на поставку арматуры для производства шлангов гидротормоза для
автомобилей ГАЗ. С 1999 года ООО «ДЗТА» начинает поставку арматуры для
ассортимента шлангов ВАЗ и УАЗ. В 2000 году заключен договор на поставку
арматуры с АО «Волжскрезинотехника».
С 2002 года совместно с АО «Лисичанский завод РТИ» начинаются поставки
на АО «Горьковский автомобильный завод».
77
За время работы завода открылись новые производства, увеличился выпуск
продукции, выросла численность работников предприятия.
В данный момент функционируют автоматное производство, участок
продольных автоматов, линия гальванопокрытия, собственное производство
шлангов и другие.
Высокая надежность продукции ООО «ДЗТА» обеспечивает службы
технического контроля. Контроль качества производится в соответствии с
требованиями соответствующих технических условий и ГОСТ.
В 2015 году предприятие успешно прошло сертификацию системы
менеджмента качества по стандарту ГОСТ Р ИСО 9001-2001.
Активно работая со своими стратегическими партнерами, завод уделяет
большое внимание поставкам продукции на вторичный рынок. География
поставок включает Тольятти, Нижний Новгород, Москва, Омск, Краснодар,
Воронеж, Санкт-Петербург и многие другие регионы.
ООО «ДЗТА» имеет соглашение о сотрудничестве с ООО «Хоум Кредит
энд Финанс Банк» по кредитованию населения и активно работает по всем
программа Банка: экспресс-кредит, бесплатный кредит, и по др. программам.
Всего кредитовые поступления по счетам предприятия в банках составили
86 млн. рублей за последние шесть месяцев.
Основная часть кредитовых оборотов приходится на счет в АО
«АВТОВАЗБАНК» - 65,5 млн рублей (77% всех поступлений) и ООО «ДЗТА» -
10 млн рублей (12% поступлений)
Структура кредитовых поступлений сложилась из выручки от реализации
безналичным путем 30 млн руб., выручки от реализации наличными деньгами
- 29 млн руб., полученные кредиты АО «АВТОВАЗБАНК» - 20 млн рублей,
ООО КБ «ПРОМЭК-БАНК» - 4 млн рублей, прочие поступления - 12 млн
рублей.
Таким образом, выручка в оборотах по счетам в банках составляет 68,6%
(от розничной - 33,7% и оптовой торговли - 34,9%). Основная часть
реализации прошла по счетам в АО «АВТОВАЗБАНК» - 29 млн руб., в Банке
78
ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» 10 млн рублей, ООО КБ «ПРОМЭК-
БАНК» - 7,1 млн рублей, ОООУФ «РОСБАНК»- 2,8 млн рублей. Полученные
предприятием кредиты составили 27,9% от суммы кредитовых поступлений
по счетам клиента.
По данным компании 75% годового дохода компания получает от
работы со своими постоянными покупателями (оптовыми и розничными)
Анализ счета покупателей за 2016 год показал наличие более 500
контрагентов по безналичному приобретению продукции, в их составе
покупатели с оборотами свыше 1 млн рублей - Администрация Ульяновской
области и г. Димитровграда, предприятия: АО «Волжскрезинотехника», АО
«Лисичанский завод РТИ», АО «Горьковский автомобильный завод» и др.
Поставщиками предприятия ООО «ДЗТА» являются свыше 70 фирм. За
2016 год поставлено сырья и материалов на 127 млн рублей.
Сумма неоплаченной кредиторской задолженности по поставленному
сырью за 2016 год составила около 15 млн руб. или 20% от общих объемов
поставок. Подавляющая часть кредиторской задолженности носит текущий
характер (давнишняя (свыше года) задолженность имеется по 3-м
поставщикам на сумму 11 тыс. рублей).
Таблица 3.5. Агрегированный анализ баланса ООО «ДЗТА» на две последние
отчетные даты
Статья баланса
01.10.
2015
В % к
итогу
01.01.
2016
В % к
итогу
Абсол.
измен.
Относ.
измен.
Оборотные активы
38342,1
99,4
47434,3
99,5
8992,2
23,4
В т.ч. денежные
средства
131,8
0,3
1723,7
3,6
1591,9
1210,2
Расчетные и прочие
текущие активы
38163,4
98,9
45498,3
95,7
7334,8
19,2
79
Продолжение таблицы 3.5
В т.ч. расчеты с
дебиторами
1859,4
4,8
15910,9
33,4
14081,5
755,6
Товарно-материальные
запасы
36304,0
94,1
29587,3
62,2
-6716,6
-18,5
Прочие текущие
активы
0
0
0
0
0
0
В т.ч. краткосрочные
ЦБ
0
0
0
0
0
0
Основной капитал
214,8
0,5
193,0
0,4
-21,7
10,1
(Прочие
иммобилизованные)
активы
0,1
0
0
0
0
0
В т.ч. убытки
0
0
0
0
0
0
Баланс активов
38557,0
100
47527,4
100
8970,3
23,3
Обязательства всего
18442,7
47,8
25476,4
53,6
7033,6
38,14
В т.ч. долгосрочные
обязательства
0
0
0
0
0
0
В т.ч. кредиты банков
0
0
0
0
0
0
Краткосрочные
обязательства
18442,7
47,8
25476,4
53,6
7033,6
38,14
В т.ч. краткосрочные
кредиты банков
11083
28,7
15083
31,7
4000
36,1
Прочие обязательства
7359.73
19,09
10393,4
21,9
3033,6
41,2
Собственный капитал
20174,3
52,2
22081,0
46,4
1936,8
9,6
В т.ч. уставной капитал
8,4
0,02
8,4
0,02
0
0
Резервный капитал
0
0
0
0
0
0
80
Нераспр. прибыль
прошлых лет
16429,4
42,6
16429,4
34,6
0
0
Нераспр. прибыль
текущего года
3676,5
9,54
5613,3
11,8
1936,8
52,7
Добавочный капитал
0
0
0
0
0
0
Баланс пассивов
38557,0
100
47527,4
100
8970,4
23,3
Таблица 3.6. Отчет о финансовых результатах (форма №2) ООО
«ДЗТА»
Наименование статьи
01.10 15
01.01.16
Выручка от реализации продукции,
работ, услуг
90322,93
124129,96
Себестоимость реализованной
продукции, работ, услуг
81095,24
111828,8
Прибыль от реализации
5394,02
6643,96
Итог внереализационных операций
0
-212,68
Прибыль (убыток) отчетного года
3676,5
5613,28
Таблица 3.7. Основные финансовые показатели ООО «ДЗТА»
Наименование показателя
01.10.15
Рейтинг
01.01.16
Рейтинг
Коэффициент независимости
0,52
20
0,46
20
Соотношение собственных и
заемных средств
0,91
15
1,16
0
Коэффициент покрытия
(общий)
2,08
20
1,86
20
Промежуточный
коэффициент покрытия
0,11
0
0,10
10
81
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,01
0
0,10
10
Рентабельность продаж
0,09
0
0,08
10
Рентабельность основной
деятельности
0,09
0
0,09
10
Итоговая рейтинговая оценка
х
55
х
80
По результатам общего анализа баланса ООО «ДЗТА» на 01.01.16 можно
сделать вывод, что деятельность предприятия продолжает активно развиваться
и систематически приносить прибыль.
За анализируемый период выросли активы предприятия на 23,2% за счет
прибыли - 1936,75 т.р. (9,63) и за счет привлеченных кредитов банка в сумме
4000 т.р. (36%) кредиторской задолженности поставщиков - 3033 т.р. (41,22%).
Полученные дополнительные ресурсы (прибыль и привлеченную
краткосрочную кредиторскую задолженность) предприятие отвлекло в расчеты
с дебиторами (которые составляют более 33% активов предприятия) и частично
оставило на расчетном счете. Предприятие на реализуемый товар
устанавливает незначительную наценку (так в цене реализации заложено более
90% закупочной цены), что приводит к невыполнению общеустановленных
коэффициентов рентабельности продажи рентабельности затрат (0,08 при
норме 0,1).
Оборачиваемость товарных запасов за 1 полугодие составляла 137 дней, за
9 месяцев оборачиваемость составила 108 дней, за год 86 дней, т.е.
предприятием приняты меры к ускорению оборачиваемости запасов.
Предприятие продолжает иметь высокую степень финансовой независимости
(0,46), что свидетельствует о низком риске для кредиторов.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств превысил
оптимальное значение, привлечение кредитных ресурсов необходимо
соизмерять с возможностями предприятия. В тоже время у предприятия
остаются на высоком уровне все коэффициенты платежеспособности и
82
ликвидности. Коэффициенты рентабельности также остаются на прежнем
уровне и в пределах нормы.
Общее заключение: предприятие по основным показателям баланса
развивается стабильно и самостоятельно. Резкий рост чистой прибыли за 3-й
квартал обусловлен увеличением объемов продаж с участием кредитных
ресурсов ООО «ДЗТА». Предприятие стало активно привлекать заемные
средства, произошло снижение запасов продукции. Рейтинговая оценка
предприятия, основанная на коэффициентах финансовой деятельности,
возросла с 55 до 88.
Таким образом, на основании вышеизложенного было принято объективно
правильное положительное решение о кредитовании ООО «ДЗТА» путем
кредитования расчетного счета ООО «ДЗТА» (овердрафт) при недостатке
средств на расчетном счете на следующих условиях: оформление кредитного
договора сроком на 6 месяцев в сумме 1000000 рублей, под 16% годовых,
группа риска 2, с обеспечением залога товарно-материальных ценностей в
обороте на 1250 тыс. рублей.
3.3. Рекомендации по усовершенствованию оценки
кредитоспособности заемщика с целью повышения эффективности
кредитных операций ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк»
Банки, как коммерческие организации несут при проведении своих
операций самые разнообразные риски. Высокая рискованность банковской
деятельности главным образом связана с условиями и результатами
деятельности его клиента.
Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена
квалифицированным выбором партнеров на рынке потребителей банковских
услуг.
Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ
качества клиента. Такой анализ представляет руководству банка информацию,