52
3. Стоимость запасов увеличилась, что может привести к
затовариванию и говорит о необходимости проведения маркетинговых
исследований.
4. Собственный капитал к концу года увеличивается за счет роста
нераспределенной прибыли, что положительно влияет на финансовую
независимость предприятия, но при этом заемный капитал также
увеличивается в основном за счет роста долгосрочных заемных средств и
кредиторской задолженности. Рост кредиторской задолженности также
говорит о необходимости управления кредиторской задолженностью.
5. Трехкомпонентный показатель к концу года улучшается, т.е.
предприятие в конце периода имеет нормальную финансовую устойчивость.
6. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, а также
коэффициент автономии не удовлетворяют нормам, что говорит о том, что
собственного капитала на предприятии не достаточно, т.е. предприятие
является зависимым от кредиторов.
7. Баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, так как не
выполняется соотношение итогов первой и четвертой группы по активу и
пассиву, т.е. необходимо увеличивать денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения. Об этом же свидетельствуют относительные
показатели ликвидности.
8. Вероятность банкротства предприятия минимальна.
53
ГЛАВА 3. Основные направления улучшения финансового
состояния ООО «РУС-Инжиниринг»
3.1 Пути улучшения финансового состояния ООО «РУС-Инжиниринг»
Одной из основных задач, стоящих перед менеджерами любой
компании являются поиски путей «оздоровления» финансового состояния
организации. На сегодняшний день специалисты приводят несколько
способов улучшения финансового состояния предприятия.
Одним из основных способов улучшения финансового состояния
организации является снижение себестоимости продукции, которую
производит компания. Это можно сделать как за счет оптимизации поставок,
так и за счет изменения технологических процессов и бизнес-процессов,
принятых в компании.
Еще один путь улучшения финансового состояния организации – это
повышение эффективности управления предприятием, а также введение
разных видов мотивации персонала. Этот способ улучшения финансового
состояния компании не требует существенной ее перестройки, обычно
оптимизация бизнес-процессов внутри организации может быть достигнута с
помощью введения системы, которая позволяет автоматизировать
постановку задач перед персоналом, а также использованием разных
способов материального стимулирования, основанных на оценке вклада
каждого сотрудника в общий результат деятельности коммерческой
организации.
Кроме того, одним из путей «оздоровления» финансового состояния
организации можно считать выпуск новой продукции или оказание новых
услуг потребителям. Определение стратегии развития компании, а также
оценка рынка и предложения по разработке новых видов продукции может
проводиться сотрудниками компании и специалистами различных
консалтинговых организаций.
54
С целью оздоровления финансового состояния компании также нужно
вводить жесткий финансовый контроль расходования средств предприятия, а
также стараться получать деньги с фирм, имеющие значительные долги
перед вашим предприятием. Помимо этого в некоторых случаях может
потребоваться проведение специализированных рекламных мероприятий, а
также более активное продвижение продукции и услуг фирмы на различные
рынки.
Руководство предприятия также не должно забывать о своевременной
замене оборудования и о вероятности внедрения новых технологий,
позволяющих выпуск товаров или предоставление услуг, которые имеют
большую популярность на рынке. В любом случае, при поиске способов
улучшения финансового состояния компании нужно тщательно оценить
расходы, которые необходимы для реализации этих мероприятий, а также
возможное увеличение прибыли, которое может получить фирма [38].
Таким образом, в связи с вышесказанными выводами по главе 2
предприятие должно принять следующие меры:
модернизация оборудования;
правильное управление дебиторской и кредиторской
задолженностью;
увеличение собственных средств и снижение заемного капитала;
увеличение денежных средств возможно за счет дебиторской
задолженности.
К наиболее распространенным способам управления кредиторской и
дебиторской задолженностью относятся:
отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты
задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько
сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода
времени;
55
взаимозачет встречных требований, т.е. погашение встречных
требований кредитора к должнику и должника к кредитору;
предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество
, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале
должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции;
перевод долга полностью или частично на третье лицо;
переоформление задолженности в вексельные обязательства, при
этом руководство предприятия должно объяснить кредиторам, что если они
не примут векселя, то, скорее всего, в отношении предприятия будут введены
процедуры банкротства и кредиторы получат лишь часть своих средств либо
вообще ничего не получат, а приобретая вексель, кредитор получает
возможность продажи векселя третьими лицами и получение платежа раньше
установленного срока;
переоформление задолженности перед «необеспеченными»
кредиторами в обеспеченные обязательства, такая мера управления
коммерческой кредиторской задолженности подойдет предприятиям,
владеющим недвижимостью, свободной от залога по каким-либо
обязательствам [6, с. 40 – 41].
3.2 Оценка эффективности предлагаемых мер по улучшению
финансового состояния ООО «РУС-Инжиниринг»
Коэффициент автономии находится как отношение собственного
капитала к активам и должен быть равен 0,6. В этом случае собственный
капитал должен составить
..11592666193211106,0 рубтысСК
А в конце года он составлял 5 216 531 тыс. руб., поэтому он должен
увеличиться на
..6376135521653111592666 рубтысСК
56
В этом случае коэффициент соотношения собственных и заемных
средств будет равен
22,1
11592666
80859646018615
з.с
СК
ЗК
k
,
т.е. будет меньше 2, что удовлетворяет нормам.
Собственный капитал можно увеличить за счет того, что свою прибыль
предприятие может разместить в банках на депозитах до востребования. При
этом денежные средства можно снимать с депозитного счета в тот момент,
когда они понадобились. Точно таким же образом сумму можно увеличивать
до нужного уровня. Для управления средствами лучше использовать клиент-
банк.
Для увеличения собственного капитала предприятие может сдавать
свое имущество в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь,
привлекать инвесторов. Увеличение скорости оборота приводит к
увеличению капитала, но в то же время требует высокую производительность
труда, совершенствование системы управления, сбыта и снабжения. Также
приходится сокращать производственный цикл и снижать трудоемкость
продукции.
Рассчитаем трехкомпонентный показатель при увеличении
собственного капитала предприятия (таблица 12).
Таблица 12
Определение собственного оборотного капитала
Показатели
Сумма, тыс. руб.
1
2
1. Собственный капитал
11 592 666
2. Внеоборотные активы
6 552 800
3. Собственный оборотный капитал (стр.1 –
стр.2)
5 039 866
4. Долгосрочные обязательства
6 018 615
5. Постоянный капитал (стр.3 + стр.4)
11 058 481
57
Окончание табл. 12
1
2
6. Краткосрочные кредиты банков и займы
8 085 964
7. Сумма источников (стр.5 + стр.6)
19 144 445
8. Запасы
3 627 103
9. Излишек (+), недостаток (–) источников
финансирования:
9.1. собственного оборотного капитала (стр.3 –
стр.8)
1 412 763
9.2. постоянного капитала (стр.5 – стр.8)
7 431 378
9.3. суммы источников (стр.7 – стр.8)
15 517 342
10. Коэффициенты обеспеченности
источниками финансирования:
10.1. собственным оборотным капиталом
(стр.3/стр.8)
1,39
10.2. постоянным капиталом (стр.5/стр.8)
3,05
10.3. суммой источников (стр.7/стр.8)
5,28
11. Трехкомпонентный показатель
(1;1;1)
Как видно из таблицы, трехкомпонентный показатель М = (1; 1; 1), т.е.
абсолютная финансовая устойчивость. Это означает высокий уровень
платежеспособности, когда предприятие не зависит от внешних источников.
Для того, чтобы коэффициент абсолютной ликвидности предприятия
удовлетворял нормам, нужно денежные средства и долгосрочные
финансовые вложения увеличить до величины
..161719 3808596 42,0 рубтысДС
То есть они должны увеличиться по сравнению с величиной в конце
года на
..16 02216 рубтысДС
В этом случае расчетные коэффициенты будут выглядеть так, как
приведено в таблице 13.
Как видно из таблицы, коэффициенты абсолютной и быстрой
ликвидности удовлетворяют нормам, а коэффициент текущей ликвидности
вырос по сравнению с данными в конце года.
58
Таблица 13
Расчет и оценка динамики показателей ликвидности предприятия
Показатель
Условное
обозначение
Рекомен
дуемое
значение
Расчет
показателя
1. Краткосрочные (текущие)
обязательства предприятия, тыс.
руб.
П
кр
8 085 964
2. Денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения, тыс. руб.
Аден
1 617 193
3. Дебиторская задолженность
А
деб
7 368 183
4. Запасы (за вычетом расходов
будущих периодов), тыс. руб.
Азап
3 627 103
Расчетные показатели
5. Коэффициент абсолютной
ликвидности
kл
.абс
= Аден
/ П
кр
0,2–0,4
0,20
6. Коэффициент быстрой
ликвидности
k
л.сроч
=
(А
ден
+ Адеб
)/ П
кр
1
1,11
7. Коэффициент текущей
ликвидности
k
л.тек
=
(А
ден
+ Адеб
+ А
зап
)/ Пкр
2
1,56
Денежные средства предприятия можно увеличить, как было сказано
выше, за счет более оптимального управления дебиторской и кредиторской
задолженностью.
Приведем основные выводы, являющиеся результатами расчетов,
проведенных в главе 3 данной работы:
С целью улучшения финансового состояния предприятие должно
принять следующие меры: модернизация оборудования; правильное
управление дебиторской и кредиторской задолженностью; увеличение
собственных средств и снижение заемного капитала; увеличение денежных
средств возможно за счет дебиторской задолженности.
59
При этом собственный капитал можно увеличить за счет того, что свою
прибыль предприятие может разместить в банках на депозитах до
востребования, а также за счет сдачи своего имущества в аренду, принимать
безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов. В этом случае
трехкомпонентный показатель М = (1; 1; 1), т.е. абсолютная финансовая
устойчивость.
Денежные средства предприятия можно увеличить за счет более
оптимального управления дебиторской и кредиторской задолженностью, при
этом показатели ликвидности предприятия становятся практически
удовлетворяющими нормам.
Таким образом, при перечисленных методах повышения финансовой
устойчивости анализ финансовой устойчивости и ликвидности показывает
высокий результат.
60
Заключение
По результатам проведенного исследования сделаем основные выводы,
соответствующие поставленным задачам.
Финансовый анализ – это процесс исследования и оценки, главной
целью которого является выработка более достоверных гипотез и прогнозов
о факторах, влияющих на финансовое функционирование предприятия.
Выделяются два вида финансового анализа – внутренний и внешний.
Основная задача анализа финансового состояния – это своевременное
выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и
нахождение резервов улучшения финансового состояния предприятия и его
платежеспособности.
С целью проведения анализа финансового состояния кроме финансовой
отчетности необходимо использование дополнительной информаций,
характеризующей состояние внешней и внутренней среды анализируемого
предприятия.
Финансовое состояние предприятия – это совокупность экономических
и финансовых показателей, характеризующих способность предприятия к
устойчивому развитию, в т.ч. к выполнению им финансовых обязательств.
Финансовое состояние организации характеризуют условиями размещения и
использования средств (активов) и источников их формирования
(собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти данные приведены
в балансе организации. Основным показателем, с помощью которого
определяется финансовое состояние, выступает платежеспособность
предприятия, под которой подразумевается его способность своевременно
удовлетворять платежные требования поставщиков, соответствующие
хозяйственным договорам, отдавать кредиты, выплачивать заработную плату
персоналу, платить налоги в бюджеты и во внебюджетные фонды.
Основными признаками платежеспособности являются наличие денежных
61
средств в кассе и на счетах в банках, отсутствие просроченной кредиторской
задолженности и своевременно не погашенных долгосрочных и
краткосрочных кредитов и займов.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и
кризисным. Финансовая устойчивость является одной из характеристик
стабильного положения организации. Она определяется стабильностью
экономической сферы, которая способствует осуществлению деятельности
организации, и результатами ее функционирования. На финансовую
устойчивость оказывают влияние различные факторы, которые делятся на
внешние и внутренние.
Кредитоспособность представляет собой способность предприятий
вовремя и полностью рассчитываться по своим долгам. Анализ
кредитоспособности проводят банки, выдающие кредиты, а также сами
предприятия, которые стремятся их получить.
Ликвидностью активов является величина, обратная времени, которое
необходимо для превращения этих активов в деньги, т.е. чем меньше
времени требуется для превращения активов в деньги, тем активы наиболее
ликвидны. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств.
Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность
должника исполнить требования кредиторов в полном объеме по денежным
обязательствам или по выплате обязательных платежей. Банкротство
признается арбитражным судом. Неплатежеспособностью называется
невозможность юридического лица расплатиться по обязательствам больше
трех месяцев, начиная с даты их исполнения, которая вызвана нехваткой или
отсутствием денежных средств. Целью банкротства является ликвидация
неэффективных и нестабильных организаций. Основная цель института
банкротства – сохранение организации с помощью изменения управления