16
Рассматривая элементы деловой активности, следует отметить, что сама
деловая активность предприятия является частью более широкого понятия –
системы управления предприятием, так как деловая активность является лишь
результатом его хозяйственной деятельности, а не самим процессом.
Внутри же деловой активности как системы также можно выделить свои
подсистемы, такие, как: финансовая, инновационная, инвестиционная, марке-
тинговая, трудовая и производственная активность. Каждая из данных видов
активности имеет свои потоки движения в производстве, определяя характер
развития деловой активности предприятия в целом. Эти потоки приводят к воз-
никновению у деловой активности как системы её главной функции – обеспе-
чение эффективного и рационального ведения хозяйственной деятельности для
улучшения позиций на рынке в результате тесного взаимодействия с внешней
конкурентной средой.
Управление деловой активностью предприятия сводится к формированию
потенциала во всех сферах деятельности предприятия, но не отдельными бло-
ками воздействия, а комплексным, целенаправленным управленческим реше-
нием задач по управлению активностью промышленного предприятию.
В управлении деловой активностью предприятия главной целью является
формирование всех видов активности по итогу деятельности, это может быть
достигнуто при обеспечении активности предприятия как на начальном этапе
деятельности, так и в процессе. Факторы деловой активности, в процессе дея-
тельности предприятия, пересекаются со всеми факторами, косвенно или
напрямую воздействующими на результаты и деятельность организаций.
В определенных случаях для реализации целей анализа деловой активно-
сти бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. От-
дельные группы пользователей, например, руководство и аудиторы, имеют
возможность привлекать дополнительные источники (данные производствен-
ного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная от-
четность являются единственным источником внешнего финансового анализа.
17
Для проведения анализа деловой активности информационной базой яв-
ляется бухгалтерская отчетность организации. Преимущественно данные для
расчета показателей деловой активности формируются в форме № 1 «Бухгал-
терский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Необходимую информацию о финансовых результатах деятельности
предприятия получают из отчета о финансовых результатах и их использова-
нии. Для согласованности информации, полученной из отчетных документов,
используют бухгалтерские книги и документы, в первую очередь главную кни-
гу или оборотные ведомости, ведомости инвентаризаций.
Бухгалтерский баланс - форма бухгалтерской отчетности, характеризую-
щая в денежном выражении средства предприятия по их составу (в активе) и
источникам образования (в пассиве).
Среди форм бухгалтерской отчетности, бухгалтерский баланс значится на
первом месте. Для понимания содержащейся в нем информации важно иметь
представление не только о структуре бухгалтерского баланса, но и знать основ-
ные логические и специфические взаимосвязи между отдельными показателя-
ми. Существенное значение в понимании содержания бухгалтерского баланса
имеет последовательность его чтения, а также непременное знание отдельных
ограничений, присущих только бухгалтерскому балансу.
Современное содержание актива и пассива бухгалтерского баланса ори-
ентировано на предоставление информации ее пользователям, прежде всего
внешним пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, рас-
крывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, формиро-
вание собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за
счет текущих издержек или прибыли предприятия.
Для оценки реальных аналитических возможностей необходимо знать
существующие ограничения информации, представленной в бухгалтерском ба-
лансе.
1.2 Характеристика показателей деловой активности
18
Финансовое благополучие любого предприятия напрямую всегда зависит
от того, как быстро вложенные в производство деньги будут приносить при-
быль.
В общем виде анализ деловой активности предприятия рекомендовано
начать с экономической оценки состояния оборотных активов (ОА), основан-
ной на применении показателей, характеризующих степень эффективности и
полезности их использования в процессе производства. Они являются стои-
мостными (экономическими) критериями оценки в отличие от производственно
- технологических показателей, а по форме - синтетическими показателями.
Показатели оборачиваемости отражают эффективность использования
всех оборотных средств в хозяйственном обороте независимо от источников их
формирования (собственные или заемные), поскольку качество использования
оборотных средств всегда зависит от соотношения между количеством вложен-
ных в производства денежных ресурсов и конечным результатом производства
- объемом продаж и величиной чистого дохода (прибыли).
При проведении анализа следует применять следующую систему показа-
телей оценки использования оборотных активов хозяйствующего субъекта:
показатели оборачиваемости - продолжительность одного оборота (в
днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачи-
ваемости, в оборотах);
показатель качества использования оборотных средств - коэффициент
эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в
приросте выручки продаж (N) и приросте оборотных активов [1].
От эффективности использования предприятием своих оборотных
средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной
деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и
хранением запасов, что имеет отражение на себестоимости продукции и в ко-
нечном итоге - на финансовые результаты от деятельности предприятия.
19
Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность
одного полного кругооборота средств, с момента превращения оборотных
средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой
продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением вы-
ручки от продаж на счет организации. Рассматриваемый показатель неодинаков
у экономических субъектов различных отраслей экономики. Он зависит от ор-
ганизации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и
других факторов. В виду того, что критерием оценки эффективности управле-
ния оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели,
отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного обо-
рота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.
Анализ оборачиваемости средств (активов) предприятия включает в себя
следующие направления:
оборачиваемость активов;
оборачиваемость оборотных активов организации;
оборачиваемость внеоборотных активов организации;
оборачиваемость дебиторской задолженности;
оборачиваемость товарно-материальных запасов.
Для начала, следует уделить внимание расчету и анализу изменений ско-
рости оборота величины всех активов (т.е. количеству оборотов активов за
определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения в ком-
панию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Анализ оборачиваемости активов (Коа) проводится по формуле:
Коа = Выручка от продаж/ среднегодовая стоимость всех активов. [2]
Данный показатель характеризует скорость оборота величины активов
экономического субъекта. При этом средняя величина активов рассчитывается
как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода
Следом следует произвести расчет и анализ изменений скорости оборота
внеоборотных активов предприятия за определенный период, а также период
оборота.
20
Анализ оборачиваемости внеоборотных активов (Ква) проводится по
формуле:
Ква = Выручка от продаж/ среднегодовая стоимость внеоборотных активов. [3]
Данный показатель характеризует скорость оборота величины внеобо-
ротных активов предприятия, где средняя величина внеобортных активов рас-
считывается как среднеарифметическая величина активов на начало и конец
периода.
Затем нам необходимо уделить внимание расчету и анализу изменений
скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за
определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения пред-
приятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Анализ оборачиваемости оборотных средств (Кооа) проводится по фор-
муле:
Кооа = Выручка от продаж/ среднегодовая стоимость оборотных активов. [4]
Данный показатель характеризует скорость оборота оборотных средств
экономического субъекта. При этом средняя величина активов рассчитывается
как среднеарифметическая величина активов на начало и конец периода:
Среднегодовая стоимость оборотных активов= (стоимость оборотных ак-
тивов на начало года + стоимость оборотных активов на конец года) / 2
Показатель скорости оборота оборотных средств отражает число круго-
оборотов, совершаемых оборотными средствами хозяйствующего субъекта за
определенный период. Он показывает величину реализованной продукции,
приходящуюся на 1 рубль оборотных средств. Увеличение показателя означает,
рост числа оборотов, что ведет к росту объема продаж на каждый вложенный
рубль оборотных средств предприятия, т.е. на тот же объем продукции требует-
ся меньше оборотных средств, изменяется уровень производственного потреб-
ления оборотного капитала, кроме того, оборотные средства рационально и эф-
фективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухуд-
шении финансового состояния компании.
21
Другой показатель оборачиваемости оборотных активов - продолжитель-
ность одного оборота, в днях (Пооа) - рассчитывается по формуле:
Пооа= Продолжительность периода/ Кооа [5]
Чем меньше показатели продолжительности периода обращения или од-
ного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономи-
ческому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборот-
ные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они использу-
ются.
Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в сово-
купном оборотном капитале. Сокращение данного времени - важнейшее
направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности
использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
Для оценки динамики закрепления в 1 рубля выручки от продажи средней
величины оборотных активов предлагается рассчитывать, как минимум за два
периода коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов (Кзоа):
Кзоа = Средняя величина оборотных активов / Выручка от продаж [6]
При замедлении коэффициента загрузки, в оборот вовлекаются дополни-
тельные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокраще-
нии потребности в оборотных средствах, в связи с улучшением их использова-
ния и экономии. Это влияет на прирост объемов производства, и как следствие
- на финансовый результаты.
За счет ускорения оборачиваемости происходит высвобождение оборот-
ных средств, оно может быть абсолютным и относительным. Абсолютное вы-
свобождение может быть в том случае, если фактические остатки оборотных
средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при со-
кращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это
прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высво-
бождение происходит, когда при наличии оборотных активов в пределах по-
требности в них обеспечиваются ускоренный рост производства продукции.
Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных
22
показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются
оборотные средства хозяйствующего субъекта. Расчет дополнительно привле-
ченных оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств
можно выполнить с использованием следующей формулы:
(Выручка от продаж/360) *(Продолжительность одного оборота отчетно-
го года - Продолжительность одного оборота предыдущего года) - Одноднев-
ный оборот * Изменение (+,-) продолжительности оборачиваемости в днях.
Так же следует исчислить показатель отдачи оборотных средств по фор-
муле:
Отдача оборотных активов= Выручка от продаж/ Среднегодовые остатки
оборотных активов [7]
Углубленный анализ использования оборотных активов можно провести
с помощью частных показателей оборачиваемости.
Проведение анализа дебиторской задолженности имеет особое значение в
периоды нестабильности экономических процессов, а также в виду инфляцион-
ных процессов. Анализ начинают с рассмотрения абсолютной и относительной
величин дебиторской задолженности за год, они могут быть охарактеризованы
данными горизонтального и вертикального анализов бухгалтерского баланса
организации.
Увеличение статьей дебиторской задолженности может быть вызвано:
неосмотрительной кредитной политики организации по отношению к по-
купателям, неразборчивым выбором партнеров;
наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потре-
бителей;
слишком высокими темпами наращивания объема продаж;
трудностями в реализации продукции.
Резкое снижение дебиторской задолженности может является следствием
негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (снижение продаж в
кредит, потеря покупателей).
23
Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторской
задолженностей, что позволяет выявить причины образования дебиторской за-
долженности.
Стоит отметить целесообразность проведения анализа дебиторской за-
долженности по срокам образования, так как продолжительные неплатежи
надолго отвлекают средства из хозяйственного оборота. По причинам образо-
вания различают срочную и просроченную дебиторскую задолженность. Сроч-
ная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм рас-
четов. Просроченная дебиторская задолженность возникает из-за недостатков в
работе организации и включает:
не оплаченные в срок покупателями счета по отгруженным товарам и
сданным работам;
расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя,
по которым денежные средства не поступили в срок, и т.д.
Далее необходимо провести детальный анализ недопустимой дебитор-
ской задолженности. Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности
используются следующие коэффициенты:
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз), рас-
считывается по формуле:
Кодз = Выручка от продаж/ Среднегодовая величина дебиторской задол-
женности [8]
Показатели коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
говорят нам о расширении или снижении коммерческого кредита, предоставля-
емого организацией. Если выручка от реализации считается на момент перехо-
да права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение
продаж в кредит, а его снижение свидетельствует об увеличении объема предо-
ставляемого кредита.
Стоит рассмотреть период погашения дебиторской задолженности:
Период погашения ДЗ = 360/ Кодз [9]
24
Риск невозвращения дебиторской задолженности становится выше при
увеличении продолжительности период погашения дебиторской задолженно-
сти. Этот показатель следует анализировать по юридическим и физическим ли-
цам, видам продукции, условиям расчетов, условиям заключение сделок и т.п.
Стоит так же рассчитать и другой показатель движения дебиторской за-
долженности - долю дебиторской задолженности (Ддз) в общей величине обо-
ротных активов организации (на начало и конец периода):
Ддз= Средняя величина дебиторской задолженности /Средняя величина
оборотных активов [10]
Необходимо так же исследовать динамику, факторы и причины измене-
ния величины дебиторской задолженности на предприятии по состоянию на
начало и конец периода.
Чем больше удельный вес дебиторской задолженности и в особенности
просроченной (более трех и двенадцати месяцев), тем менее мобильна структу-
ра имущества (активов) организации, а также все больше увеличивается объем
сомнительной задолженности.
На следующем этапе оценки состояния оборотных активов является ана-
лиз оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей, при котором
фактическую оборачиваемость за один период сравнивают с аналогичным по-
казателем за другой период.
Скорость оборота товарно-материальных запасов, в частности готовой
продукции, производственных запасов является одним из главных факторов,
влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Производствен-
ные запасы это - сырье, материалы предоставляют организации свободу в осу-
ществлении закупок, для удовлетворения потребности предприятия в них в
случаях необходимости их уровень должен быть достаточно высоким.
Основными показателями, рассчитываемыми в данном блоке анализа
оборотных активов, являются коэффициент оборачиваемости запасов (Коз) и
продолжительность оборота запасов (Поз):
25
Коз= Себестоимость проданных товаров, работ, услуг/ Среднегодовые
остатки запасов [11]
Поз= 360/ Коз [12]
Аналогично оборачиваемости запасов, при необходимости можно рассчи-
тать оборачиваемость и продолжительность оборота сырья, материалов, топли-
ва и готовой продукции хозяйствующего субъекта по состоянию на начало и
конец периода. Период обращения запасов - это средний период времени, необ-
ходимое для превращения сырья в готовую продукцию и последующей прода-
жи.
Следующим показателем, который необходимо рассмотреть, является по-
казатель фондоотдачи, он характеризует количество выручки от реализации,
приходящейся на рубль основных фондов. Формула расчета показателя фондо-
отдачи выглядит следующим образом:
Фотд= Выручка от реализации/ среднегодовая стоимость основных
средств
При рассмотрении показателя фондоотдачи, как и любого другого пока-
зателя, следует помнить, что его величина зависит от характера деятельности
предприятия и нельзя, например, сказать, что фонды одного предприятия более,
либо менее "рентабельны" в смысле фондоотдачи. Например, если предприятие
практически не имеет собственных основных средств на балансе, а берет их в
аренду, то, следовательно, фондоотдача по собственным основным средствам у
него будет гораздо выше, чем у предприятия - арендодателя. В таком случае
было бы правильнее анализировать стоимость основных фондов, учитывая и
находящиеся на за балансовых счетах.
На предприятии значительные резервы роста эффективности использова-
ния оборотных средств кроются непосредственно в самом хозяйствующем
субъекте, т.е. в сфере производства и это относится прежде всего к производ-
ственным запасам. Запасы, являясь одной из составных частей оборотного ка-
питала, играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производ-
ства, рациональная организация производственных запасов - важное условие