2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 3
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа деятельности
организации ............................................................................................................ 6
1.1. Понятие, содержание и роль финансового анализа в управлении
организацией ............................................................................................................ 6
1.2. Система информационного обеспечения финансового анализа................... 10
1.3. Методика, методы и приемы финансового анализа ...................................... 13
1.4. Основные финансовые коэффициенты, используемые при анализе
финансового состояния организации .................................................................... 19
Глава 2. Комплексный анализ и оценка финансового положения
организации .......................................................................................................... 30
2.1. Основные сведения об АО «Рузское молоко» ............................................... 30
2.2. Анализ и оценка активов и источников имущества компании ..................... 36
2.3. Анализ финансовых результатах и рентабельности ...................................... 59
2.4. нализ финансовой устойчивости и платежеспособности ............................. 68
Глава 3. Комплексная оценка как инструмент повышения эффективности
деятельности организации .................................................................................. 78
3.1. Совершенствование анализа и диагностики финансового состояния
предприятий молочной промышленности ............................................................ 78
3.2. Пути улучшения финансового состояния АО «Рузское молоко» ................ 81
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 86
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 89
ПРИЛОЖЕНИЕ ..................................................................................................... 895
3
ВВЕДЕНИЕ
В условиях широкой хозяйственной самостоятельности экономических
субъектов, одной из важнейших задач менеджмента становится выбор
надежных направлений устойчивости и долгосрочности хозяйственных связей,
учитывающих взаимные интересы сотрудничающих сторон и позволяющих
повысить эффективность их деятельности. Основной базой для принятия
решений в этой области является финансовая информация, характеризующая
достигнутые результаты организации.
Оценка финансового состояния и финансовых результатов деятельности
является базой для принятия управленческих решений, направленных на
разработку мер финансового оздоровления компании. На основе полученных
результатов разрабатывается определенная стратегия развития предприятия,
предлагается проект реструктуризации организации и другие управленческие
решения, направленные на эффективное управления экономикой предприятия в
целом.
Таким образом, в современных условия роль финансового анализа
многократно усиливается, поскольку только финансовый анализ способен дать
оценку эффективности использования ресурсного потенциала организации, ее
собственного и заемного капитала, основных и оборотных средств.
Целью данного исследования является анализ и оценка финансового
состояния коммерческой организации, и разработка предложений,
направленных на повышение эффективности ее деятельности.
В соответствии с определенной целью в представленной работе были
поставлены следующие задачи:
раскрыть сущность и роль финансового анализа в управлении
предприятием;
изучить методику, методы и приемы финансового анализа;
провести комплексный финансовый анализ организации;
4
исследовать состав, динамику активов, финансовых источников капитала
и обязательств организации, оценить оптимальность их структуры;
оценить уровень и динамику показателей ликвидности и
платежеспособности, рентабельности, деловой активности и финансовой
устойчивости;
разработать варианты оптимальных управленческих решений,
направленных на повышение эффективности деятельности организации.
В ходе решения поставленных задач будут использованы качественные
методы финансового анализа (горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
структурно-динамический анализ, коэффициентный анализ, графический
анализ), методы системного анализа, а также использован анализ литературы и
нормативно-правовых актов.
Предметом настоящего исследования является оценка показателей
финансово-хозяйственной деятельности АО «Рузское молоко».
Объектом настоящего исследования выступает АО «Рузское молоко».
Научная новизна данной работы заключается в разработке рекомендаций,
направленных на совершенствование анализа и диагностики финансового
состояния предприятий молочной промышленности.
Её практическая ценность состоит в выполнении оценки финансового
состояния конкретной компании реального сектора экономики, определении
показателей эффективности предприятия, разработке предложений,
направленных на повышение эффективности деятельности, поэтому результаты
исследования могут быть интересны как внутренним так и внешним
пользователям.
Ожидаемые основные результаты исследования - формирование
предложений, направленных на повышение эффективности деятельности
организации.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
которые подразделены на параграфы, заключения и списка использованной
литературы.
5
В первой главе освещены теоретические основы финансового анализа:
предмет, цели, задачи анализа, информационное обеспечение финансового
анализа, состав и содержание финансовой отчетности. Особое внимание
уделено изучению методики, методов и приемов финансового анализа.
Во второй главе проведен комплексный анализ финансово-хозяйственной
деятельности АО «Рузское молоко» и сделаны выводы на основе полученных
результатов.
Глава три посвящена разработке предложений, направленных на
повышение эффективности деятельности анализируемой организации, а также
разработке рекомендаций по совершенствованию анализа финансового
состояния предприятий молочной промышленности.
В заключение выпускной квалификационной работы подведены итоги по
результатам исследования.
6
Глава 1. Теоретические основы финансового анализа
деятельности организации
1.1. Понятие, содержание и роль финансового анализа в управлении
организацией
Финансы – это система экономических отношений, возникающая в
процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Финансы представляют собой своеобразную кровеносную систему
предприятия, основой которой является движение денежных средств. Скорость
и формы этого движения определяют выживаемость организации на рынке.
Успешность финансового функционирования определяется тем,
насколько организация может самостоятельно осуществлять экономическую,
хозяйственную и юридическую деятельность, покрывать возникающие расходы
за счет поступающих доходов.
Предприятие обеспечивает прибыльность работы, гарантирует
ответственность своим имуществом перед контрагентами, кредиторами и
ответственность перед своими работниками.
Финансовые отношения внутри предприятия охватывают такие вопросы
как: финансирование, инвестирование, кредитование и страхование.
Цель финансовой системы – это такая организация производства и
реализации, которая давала бы предприятию стабильную прибыль.
Финансовый анализ является инструментом обоснования и выбора
финансовых решений и оценки возникающих финансовых проблем. Он
позволяет снизить степень неопределенности и риска, связанного с принятием
финансовых решений.
Финансовый анализ является одним из главных элементов менеджмента
любой организации и служит средством для выявления резервов, обоснования
бизнес-планов, а также контроля за их выполнением, ориентируясь на
конечную цель любого бизнеса – получение прибыли.
7
Финансовый анализ является одним из видов микроэкономического
анализа, а также представляет собой систему исследования финансового
состояния и финансовых результатов, формирующихся в процессе
осуществления хозяйственной деятельности организации в условиях влияния
объективных и субъективных факторов и получающих отражение в финансовой
(бухгалтерской) отчетности. На результатах анализа финансовой отчетности
принимается большое число разнообразных решений в области финансового
менеджмента. Каждый субъект (пользователь) данных финансового анализа
изучает информацию о деятельности предприятия в соответствии со своими
конкретными интересами.
Результаты финансового анализа необходимы различным внешним и
внутренним пользователям, таким как:
учредителям данной организации – для оценки доходности
вложений капитала, стабильности ее финансового положения;
финансовым организациям (банкам, инвестиционным компаниям и
др.) – для решения своих коммерческих задач в соответствии с
критериями минимизации риска вложений при максимизации
доходности финансовых операций, связанных, в частности, с
предоставлением кредитов организациям-заемщикам согласно
уровню их кредитоспособности;
партнерам по бизнесу, которые имеют взаимную возможность
воспользоваться результатами анализа финансовой отчетности, -
для принятия коммерческих и иных решений;
организациям, осуществляющим контроль за деятельностью
хозяйствующих субъектов в части соблюдения установленных
законодательством правил ведения бизнеса (налоговым органам,
органам пожарного надзора, торговым инспекциям и др.).
Таким образом, можно дать определение цели финансового анализа,
которая заключается в получение оптимального набора показателей
8
финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия
для удовлетворения информационных потребностей пользователей.
К числу направлений проведения финансового анализа относятся:
всестороннее исследование состава, динамики источников
финансирования деятельности организации, оценка оптимальности
их структуры;
изучение состава, структуры и динамики активов организации,
оценка их качества;
анализ деловой активности;
оценка финансового состояния;
анализ ликвидности и платежеспособности;
оценка эффективности управления денежными потоками;
определение степени потенциальной угрозы банкротства;
оценка уровня и динамики показателей деловой активности;
анализ доходов, расходов и прибыли;
анализ уровня и динамики рентабельности;
оценка дивидендной политики и использования чистой прибыли;
выявление и количественная оценка влияния факторов на
результативность бизнеса;
разработка вариантов оптимальных управленческих решений,
направленных на повышение эффективности бизнеса.
Финансовый анализ способствует выполнению контрольной функции в
управлении деятельностью предприятия, поэтому большинство решаемых им
задач посвящено ретроспективной оценке деятельности предприятия. Одним из
преимуществ финансового анализа является возможность использования
максимального объема исходной информации: разнообразных данных
бухгалтерской отчетности за анализируемый период; преобразования исходных
показателей для достижения необходимого уровня аналитичности; проведения
детального факторного анализа результативных показателей деятельности
9
организации. Результаты анализа дают возможность при необходимости
скорректировать управленческие решения, повысить обоснованность бизнес-
планирования. Единственным, но значительным недостатком финансового
анализа является то, что результаты анализа всегда запаздывают, что в свою
очередь не позволяет оперативно отреагировать на негативную ситуацию путем
корректировки ранее принятых управленческих решений. Причина этого –
получение руководством компании информации о результатах финансового
года лишь после составления годовой бухгалтерской отчетности, для чего
законодательством установлен трехмесячный срок после отчетной даты.
Финансовый анализ, являясь одним из видов анализа хозяйственной
деятельности предприятия, основывается на ряде принципов:
непрерывность, регулярность наблюдения за состоянием и
развитием хозяйственных процессов;
преемственность в соблюдении методологии и методики
проведения анализа;
объективность в получении обоснованных результатов анализа,
выводов и рекомендаций, базирующихся на достоверной и
прозрачной информации, имеющейся в бухгалтерской отчётности;
научность, обусловливающая использование новейших
достижений в теории, методологии, методике, методах и
инструментах анализа;
комплексность исследования хозяйственных процессов и
выявления зависимостей между ними;
системность изучения хозяйственных процессов с позиции
выявления внешних взаимосвязей с другими объектами анализа и
их элементами;
конкретность и практическая значимость для улучшения
результативности хозяйственной деятельности;
10
достоверность и точность аналитических выводов для принятия
обоснованных решений различными пользователями аналитической
отчетности.
1.2. Система информационного обеспечения финансового анализа
Возможность и результативность грамотных финансовых решений
вызвана прежде всего высокоразвитой системой финансового учета,
обеспечивающей достоверную и полную информацию, и высокоразвитой
системой финансового анализа, позволяющей оценить состояние финансов
предприятия.
Информационное обеспечение финансового анализа определяется
системой показателей, необходимых для его проведения.
Показатели финансового анализа разделяют на две группы:
1. внешние (вне предприятия);
2. внутренние (сформированные на предприятии).
Внешние показатели подразделяются на три группы:
1) характеризующие конъюнктуру финансового рынка: конъюнктура
рынка фондовых и денежных инструментов. Показатели этой
группы необходимы для принятия решений по капиталовложениям,
формированию портфеля долгосрочных инвестиций и плана
капитальных вложений текущего характера;
2) характеризующие деятельность конкурентов и контрагентов: банки,
страховые компании, поставщики, конкуренты и пр. Это в
основном рейтинги, публикации результатов деятельности в
открытой печати, бизнес справки и пр.
3) нормативно-регулирующие: показатели финансовой деятельности
предприятия; нормативные показатели функционирования
финансового рынка.
Эта группа показателей устанавливается законом и является обязательной
для исполнения.
Система внутренних показателей также включает три группы:
11
1) характеризующие финансовое состояние и финансовые результаты
деятельности предприятия в целом;
2) характеризующие финансовые результаты отдельных
подразделений организации, отдельных сфер деятельности;
3) нормативно-плановые, входящие в систему внутренних нормативов
и плановых показателей, характеризующих финансовую
деятельность организации.
Одним из главных источников информации для анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия является финансовая бухгалтерская
отчетность, в состав которой входят:
бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
приложения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах, включающие отчет об изменениях капитала, отчет о
движении денежных средств, пояснения.
Рисунок 1. Общая схема информационного обеспечения финансового
анализа
Содержание бухгалтерской отчетности приведено в приложении к
приказу Минфина РФ от 02.07.2010 (ред. от 06.03.2018) № 66н «О формах
бухгалтерской отчетности организаций».