55
Некоторые клиенты приобретают слитки для того, чтобы сделать
солидный подарок. Например, золотой слиток весом 50 г можно подарить
молодоженам с пожеланием дожить до золотой свадьбы. Любой золотой или
серебряный слиток станет серьезным подарком коллеге по бизнесу, юбиляру
и т.д. Для подобных случаев банк предлагает дополнить слиток красивым
бархатным футляром.
Кроме того, слитки покупают для дальнейшего изготовления из них
ювелирных изделий, ведь цена золота в слитках существенно ниже его цены
в ювелирных изделиях, поэтому более выгодно купить металл в банке и
заказать изготовление украшения из этого металла, чем покупать уже готовое
ювелирное изделие.
Если у клиента нет надежного места для хранения приобретенных
слитков, Банк предлагает принять металл на ответственное хранение. Под
залог слитков драгоценных металлов в Банке можно получить кредит,
причем оформление такого кредита произойдет по упрощенной схеме.
Наряду с совершением операций с физическим металлом (покупкой и
продажей монет и слитков) Банк уже в течение полутора лет открывает
обезличенные металлические счета в золоте юридическим и физическим
лицам. В 2015 г. банк начал открывать обезличенные металлические счета
еще в трех металлах: серебре, платине и палладии. Клиенты уже оценили по
достоинству этот новый, интересный вид вложения средств, соединяющий в
себе такие, казалось бы, противоположные качества, как надежность и
доходность. Традиционно чем более доходно вложение средств, тем менее
оно надежно. В случае открытия обезличенного металлического счета клиент
приобретает желаемое количество драгоценного металла и получает
сберкнижку с указанием вида металла и количества в граммах, таким
образом, этот металл хранится в виде записи по счетам, значит, его
невозможно украсть или потерять. Операции по счету без снятия
физического металла (слитков) не облагаются НДС, что позволяет разницу
56
между ценами покупки и продажи металла свести к минимуму, например, по
золоту эта разница составляет 6%, или 20 руб.
Цены на драгоценные металлы устанавливаются Банком России
ежедневно на основе цен, сложившихся на Лондонской бирже драгоценных
металлов. Таким образом, цена, установленная Банком России, зависит от
мировых цен, курсов доллара США и евро к рублю, в свою очередь, мировые
цены и курсы валют зависят от множества экономических и политических
причин. Поэтому заранее предугадать направление движения цен на металл
достаточно сложно.
Спрос на драгоценные металлы и интерес к вложениям в металл
зависят от рыночных условий и подвержены значительным колебаниям, но в
долговременной перспективе имеют устойчивую тенденцию к росту.
Так, за 2014 год курс покупки золота Банком России вырос на 101,18
рубля за грамм, т.е. на 40,00%, а в конце сентября 2015 г. цена на золото
достигла максимума и составила 393,3 доллара США за унцию (31,1 г).
Одновременно выросли цены на платину и другие драгоценные
металлы. Банк ежедневно устанавливает свои котировки покупки-продажи
драгоценных металлов по обезличенным металлическим счетам в
соответствии с изменениями учетных цен Банка России.
Рассмотрим конкретный пример открытия 01.07.15 обезличенного
металлического счета в золоте в количестве 10 г путем покупки золота у
банка. Учетная цена Банка России составляла 334,85 руб. за грамм. Цена
продажи золота, установленная Банком, составляла 344,9 руб. Итак, клиент
купил у банка 10 г золота за 3449 руб. Для удобства сравнения доходности
вложения возьмем срок 91 день, т.е. клиент продает металл банку 01.10.15. В
этот день учетная цена Банка России составляла 376,56 руб. за грамм, а цена
покупки нашим Банком - 365,26 руб. за грамм. При продаже 10 г золота
клиент получил 3652,6 руб. Доход от данной операции составил 203,6 руб., а
доходность - 18 % годовых.
57
Повышение цен на золото в первой половине 2016 года подняло
инвестиционную привлекательность драгоценного металла во всем мире,
однако в России золото как объект инвестиций остается мало
востребованным.
Банк является основным продавцом слитков и монет из драгоценных
металлов на южном Дагестане. По данным Банка, спрос населения на
памятные монеты на протяжении 2016 года колебался без явной тенденции к
росту.
В то же время инвестиционные монеты, которые, в отличие от
памятных, не облагаются при продаже налогом на добавленную стоимость, в
2016 году стали популярнее. За 7 месяцев 2016 года Банк реализовал столько
же инвестиционных монет, сколько за весь 2015 год. Впрочем, общее
количество проданных монет осталось незначительным - всего около 960
штук по всему южному Дагестану. Памятных монет за это время было
продано почти 1500, в основном золотых и серебряных. Покупатели
предпочитают памятные монеты несмотря на то, что им приходится платить
вдобавок к цене еще и НДС, который при последующей продаже не
возвращается. Это говорит о том, что население покупает монеты скорее для
коллекции или для подарка, чем для сохранения средств.
Наряду с монетами Банк реализует и мерные слитки золота, серебра и
платины весом от 5 до 1000 граммов, однако объемов продаж этого товара не
раскрывает. С 1 июля 2016 года банк начал обратный выкуп у населения
драгоценных слитков, а с 1 августа - инвестиционных монет. Возможность
продать купленное золото добавляла бы ему инвестиционной
привлекательности, если бы не большая разница цен продажи и выкупа.
По данным Банка, цена покупки на золотые мерные слитки
устанавливается в зависимости от их состояния - отличное или
удовлетворительное. Цена на слитки отличного состояния равна курсу
покупки золота Банком России за вычетом 1%, на слитки
удовлетворительного состояния - за вычетом 3%. По состоянию на 23 августа
58
2017 года разница между ценой покупки и продажи золотых мерных слитков
в Банке достигала 42% (с учетом уплаты покупателем НДС), для серебряной
инвестиционной монеты «Соболь» - 26%, а для золотого «Червонца» - 12%.
Специалисты Банка не склонны связывать рост продаж драгоценных
металлов с увеличением инвестиционного спроса населения. Колебания
спроса на золото бывают, но они происходят скорее благодаря сезонным
факторам. В конце весны и в начале лета продажи слитков падают. Это
связано с падением спроса на ювелирные изделия из-за поры отпусков и,
соответственно, с уменьшением спроса со стороны ювелирных предприятий -
основных потребителей слитков из драгоценных металлов. К концу лета
спрос начинает увеличиваться и достигает своего пика к декабрю. В сентябре
в Москве проходит ежегодная ювелирная выставка, на которой предприятия
ювелирной промышленности выставляют свои коллекции. Первый всплеск
продаж банков происходит обычно перед выставкой, а второй - после
выставки, на которой предприятия получают заказы на изготовление своих
изделий и закупают драгоценные металлы для их изготовления.
Наибольшим спросом драгоценные металлы пользуются у
производителей ювелирной промышленности и других видов
промышленности, использующих драгоценные металлы. Среди населения
предприятия ювелирной промышленности не фиксируют высокого спроса на
драгоценные металлы в слитках или монетах, так как их приобретение
частными инвесторами не слишком выгодно (в настоящее время банки
закладывают в цену продаж 20% НДС). Также неудобно хранение слитков
вне стен банка, ведь для последующей продажи они должны быть в
идеальном состоянии, без царапин и деформации. Учитывая то, что
некоторые особенно осторожные инвесторы все-таки предпочитают хранить
часть сбережений в драгоценных металлах, банки предлагают клиентам
размещать средства на «металлических счетах». При пользовании
«металлическими счетами» клиент избавлен от проблем связанных с
хранением слитков, так как он не получает на руки золото. Клиент, открыв
59
счет, может покупать на него и продавать с него золото без потерь на НДС.
Но услуги по открытию «металлических счетов» еще недостаточно
распространены в России, и по данному направлению еще не сформирован
межбанковский рынок. Для оживления данного рынка необходимо появление
крупных игроков, которыми могут быть недропользователи и ювелиры.
Проанализируем динамику основных показателей операций на рынке
драгоценных металлов Банка за 2013-2016 годы, а именно:
- объем продаж мерных золотых слитков;
- объем продаж золотых монет «Золотоискатель»;
- объем продаж золотых монет «Лунный камень»;
- ведение обезличенных металлических счетов;
- предоставление депозитных ячеек для хранения;
- информационные услуги (текущее состояние отечественного и
мирового рынка драгоценных металлов).
В следующей таблице приведем данные о динамике объемов продаж
2013-2016 годы:
Таблица 2
Объемы сделок Банка с золотом по разным направлениям
Объем продаж, млн. руб.
2013
2014
2015
2016
Мерные золотые слитки
17.5
15.8
16.7
17.4
Монеты «Золотоискатель»
15.7
15.3
16.3
16.9
Монеты «Лунный камень»
5.1
5.3
5.4
6,2
Ведение обезличенных
металлических счетов
0.23
0.31
0.37
0.41
Предоставление депозитных ячеек
0.14
0.17
0.18
0.2
Как можно видеть из таблицы 2, принципиально структура объемов
продаж золота и сопутствующих услуг за 4 рассматриваемых года не
поменялись, при этом прослеживается медленная тенденция к росту объемов
продаж.
Для наглядности проанализируем распределение выручки от сделок с
золотом Банка по следующим направлениям:
- продажа золота;
60
- сопутствующие услуги: ведение обезличенных металлических счетов,
предоставление депозитных ячеек и т.п.;
- сервисные услуги: информация о состоянии рынка драгметаллов.
Таблица 3
Распределение объемов продаж в 2013-2016 годах
Доля, %
2013
2014
2015
2016
Продажа золота
87
88
83
85
ОМС и депозитные ячейки
10
8
12
11
Информационные услуги
3
4
5
4
Всего
100
100
100
100
Как можно видеть из приведенных выше данных, структура выручки
Банка за 2013-2016 гг. также принципиально не меняется. Основную часть
выручки дает собственно продажа золота, однако, при совершении сделок с
золотом нельзя обойтись без сопутствующих сервисных и информационных
услуг.
2.3 Оценка экономической эффективности операций коммерческих
банков с золотом
Охарактеризуем доходы от сделок с золотом Банка за 2015-2016 годы.
Характеристика темпов прироста доходов за исследуемый период приведена
в таблице 4.
Таблица 4
Темпы прироста доходов от сделок с золотом Банка в 2016
году
Показатели
Темпы прироста в 2016 г.
Руб.
%
Доходы от сделок с золотом
900000
+2.6
Расходы от сделок с золотом
697000
+3.0
Расходы на персонал
42600
+1.4
Балансовая прибыль от сделок с золотом
188600
+9.2
Рост доходов банка был определен увеличением совокупного объема
сделок с золотом за счет увеличения объемов продаж. Показатели анализа
доходов необходимо сопоставить с данными о расходах Банка (табл. 5).
Таблица 5
61
Анализ динамики расходов Банка при сделках с золотом,
руб.
Расходы
2015
2016
Отклонение
1. Операционные и прочие расходы при
операциях с золотом:
Всего
2178000
2875000
+6970
в том числе:
налоги
9000
18900
+99
проценты уплаченные
1806000
2267100
+4611
уплаченная комиссия за услуги банков и
клиентам
95400
95400
+617
амортизационные отчисления по основным
фондам
8600
8712
+112
прочие расходы
2590
631
-1959
2. Расходы на содержание персонала,
осуществляющего сделки с золотом
всего
135700
178300
+42400
в том числе:
фонд оплаты труда
70900
98900
+28000
расходы на служебные командировки
10500
30700
+20200
прочие расходы
54300
48700
-5600
3. Штрафы, пени, неустойки:
полученные
68300
85400
+17100
уплаченные
36103
12900
+2600
Из таблицы 5 следует, что основным видом расходов банка являются
расходы, связанные с выплатой процентов, что отрицательно характеризует
деятельность банка с учетом однозначного изменения уровня доходов по
данным операциям. Существенно сократились показатели прочих расходов,
но подробный анализ данных составляющих провести не представляется
возможным. Кроме этого, следует положительно определить незначительный
рост доходов, связанных с содержанием персонала. Данные выводы
подтверждает расчет доли каждой статьи расходов в совокупном объеме
расходов банка (табл.6)
Таблица 6
Структура расходов Банка при сделках с золотом (%)
Расходы
2015
2016
Отклонение
Расходы
100
100
-
1. Операционные и прочие расходы банка:
всего
94,1
94,2
-0,1
в том числе:
налоги
0,4
0,6
0,2
проценты уплаченные
78,1
74,3
-3,8
62
уплаченная комиссия за услуги банков и
клиентам
4,1
3,1
-1,0
амортизационные отчисления по основным
фондам
0,4
0,3
-0,1
прочие расходы
11,2
2,1
-9,1
2. Расходы на содержание персонала
Всего
5,9
5,8
-0,1
в том числе:
фонд оплаты труда
3,1
3,2
0,1
расходы на служебные командировкам
0,5
1,0
0,5
прочие расходы
0,5
1,6
1,1
Говоря об эффективности сделок Банка с золотом необходимо
отметить то, что, согласно данным таблицы 3.4, темп прироста прибыли от
сделок с золотом Банка в 2016 году по сравнению с 2015 годом составил
188600 руб., что составило 9,2%, то прибыль от этих сделок составила:
– в 2015 году: 188600/9,2×100 = 2050000 руб.:
– в 2016 году: 2050000+188600 = 2238600 руб.
Итак, необходимо сделать вывод об экономической эффективности и
доходности сделок с золотом банка.
Таким образом, можно сделать следующие выводы.
Так как вложения в золото наиболее надежны, чем в доллар, и
являются средством защиты от инфляции, спрос населения на вложение
денег в золотые слитки возрос. Это побудило банков предоставлять такие
услуги. Однако согласно российскому законодательству, данные операции
облагаются НДС и не являются доходными для клиентов. Это является
сдерживающим фактором в развитии данных услуг. В настоящее время банки
предлагают в качестве альтернативного варианта – открытие металлических
счетов. Клиент покупает не сам золотой слиток, а его эквивалент, который
зачисляется на специальный счет в Банке. По сути дела клиенты покупают
виртуальное золото, которое, однако, приравнивается к ценности золотых
слитков. Драгоценный металл может быть зачислен на счет путем покупки
по котировкам банка либо путем внесения в виде слитков, предоставляемых
клиентом. Банк продает золото без НДС, что значительно повышает его
63
инвестиционную привлекательность. Клиенты могут продать банку
драгоценный металл с металлического счета или при необходимости
получить золото со счета в виде слитков.
В настоящее время банки активно развивают операции с золотом и
драгоценными металлами. В качестве подтверждения был проведен анализ
операций с золотом в деятельности Банка.
Банк применяет схемы комплексного обслуживания
золотодобывающих предприятий и предприятий смежных отраслей с
использованием различных банковских инструментов:
- ведение обезличенных металлических счетов, ведение счетов и
совершение расчетов в рублях и иностранной валюте;
- выдача займов в драгоценных металлах добывающим предприятиям,
производителям драгоценных металлов из лома и отходов;
- предоставление краткосрочных кредитов для обеспечения сезона
добычи драгоценных металлов; покупка добытых и произведенных
драгоценных металлов;
- предоставление долгосрочных финансовых ресурсов для оплаты
импортного оборудования с использованием документарных аккредитивов,
открытых в счет кредитных линий зарубежных банков;
- хранение драгоценных металлов и т.д.
Данные операции являются доходными и экономически
эффективными. Анализ развития операций показал медленных рост доходов
от данных операций, что свидетельствует о том, что в настоящее время
сдерживающими факторами в развитии данных операций является
несовершенное законодательство.
64
Глава 3. Проблемы и перспективы развития банковских операций
с драгоценными металлами
3.1 Проблемы развития рынка драгоценных металлов в России и
пути их решения
Можно выделить основные причины, препятствующие развитию рынка
драгоценных металлов:
- несовершенство нормативно-правовой базы;
- неразвитость отдельных сегментов вторичного рынка;
- низкая ликвидность финансовых активов в металлах;
- отсутствие ценных бумаг, номинированных в драгоценных металлах
или обеспеченных ими;
- ограниченность использования обезличенных металлических счетов;
наличие налога на добавленную стоимость на слитки и памятные
монеты;
- отсутствие полностью сформированной рыночной инфраструктуры и
биржевого оборота металлов;
- сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне
ограниченного внутреннего спроса.
Значительное место в развитии рыночного обращения драгоценных
металлов отводится банковскому сектору. Либерализация отечественного
рынка позволила российским банкам стать полноправными участниками всех
его секторов. Используя драгоценные металлы при совершении различных
видов банковских операций и сделок, коммерческие банки имеют
возможность, с одной стороны, аккумулировать свободные денежные
средства, а с другой – инвестировать их в развитие отраслевого сектора
рынка. Однако количество банков, имеющих право совершать операции и
сделки с драгоценными металлами, пока незначительно – около 14% от их
общего количества.
Как было указано выше, основная проблема, препятствующая более
динамичному развитию рынка, – несовершенство нормативно-правовой базы.