75
Остановимся подробнее на особенностях динамики разрывов, которые
порождаются экзогенными операциями, продолжая поиск источников неопре-
деленности срочных операций. Для упрощения записей далее по тексту в фор-
мулах верхний индекс endo опущен.
Динамику разрывов ликвидности, связанных со срочными экзогенными
требованиями и обязательствами, представим в виде:
),()1,1(),( wtGwtgwtg
, (20)
где g(t,w) – разрывы ликвидности на момент времени t со сроками до погаше-
ния, принадлежащими w-й временной корзине, связанные с изме-
нением объемов срочных экзогенных активов и пассивов;
g(t-1,w+1) - разрывы ликвидности, связанные с «пассивной эволюцией» -
движением экзогенных требований и обязательств по временным
корзинам в соответствии с условиями уже заключенных догово-
ров;
G(t,w) – разрывы ликвидности, которые появились вследствие заключения
новых экзогенных договоров на момент времени t со сроками до
погашения, принадлежащими w-й временной корзине.
Таким образом, динамика разрывов описывается «пассивной эволюцией»,
т.е. движением активов и пассивов в соответствии с условиями уже заключен-
ных договоров. Сроки и объемы погашения по этим соглашениям - определен-
ные величины. Неопределенность в разрывах связана с заключением новых до-
говоров. Повторим, что в экзогенных операциях условия определяются не бан-
ком, а внешними инициаторами договоров - клиентами и банками-партнерами.
Итак, заключение новых договоров является конечным источником неопреде-
ленности.
Объемы новых разрывов, которые возникают в результате воспроизвод-
ства банковских услуг, предоставленных клиентам, можно установить из урав-
нения (20):
76
)1,1(),(),(G wtgwtgwt
(21)
Для того чтобы продемонстрировать эффективность процедуры выявле-
ния новых экзогенных договоров, приведем пример, сделав ряд предваритель-
ных замечаний. Во-первых, чтобы установить закономерности появления но-
вых разрывов, следует рассмотреть временной ряд разрывов ликвидности, ко-
торый представляет собой историю их движения, а не один профиль ликвидно-
сти, составленный на определенную дату. Предполагая, что характер проведе-
ния банком операций на горизонте планирования ликвидности существенным
образом не изменится, воспользуемся этими данными для установления зако-
номерностей воспроизводства услуг банком. Второе замечание касается мето-
дики формирования исторических данных по динамике разрывов ликвидности.
Для корректного анализа разрывов ликвидности необходимо обратить внима-
ние на следующее. Историю движения разрывов следует представить таким об-
разом, чтобы выбытие срочных активов и пассивов, которые принадлежат
определенной временной корзине, по истечении определенного интервала вре-
мени соответствовало полному переходу этих активов и пассивов в соседнюю
временную корзину. Для этого обязательно выполнение следующих условий:
- все временные корзины должны иметь одинаковые интервалы до пога-
шения (например, в 1 день, в 1 неделю, в 1 месяц и т.д.);
- интервалы временной оси также должны быть одинаковыми и совпадать
с интервалом временных корзин.
При этом под интервалом понимается «расстояние» между предельными
сроками, оставшимися до погашения, для каждой временной корзины.
Пусть история движения разрывов ликвидности g(t,w) связанных с экзо-
генными, клиентскими операциями (21), составлена (см.приложение 4).
Данные, представленные в приложении 4, выглядят хаотичным нагро-
мождением цифр. Этот факт подталкивает к использованию статистических ме-
тодов анализа. Тем не менее, вследствие того, что динамика разрывов подчиня-
77
ется определенному закону (см. уравнение (20)), непосредственное использова-
ние статистических методов для ее исследования преждевременно.
Применение основного закона динамики разрывов ликвидности (уравне-
ния (20, 21)) приводит к определенному упорядочиванию данных и упрощению
(иногда существенному) картины динамики разрывов.
Результаты применения формулы (21) к массиву «клиентских» разрывов
ликвидности g(t,w) представлены в приложении 5.
После «отсеивания» с помощью формулы (21) разрывов, связанных с
«пассивной эволюцией», профиль новых разрывов существенным образом
упростился. Для приведенного примера новые разрывы возникают вследствие
появления новых экзогенных активов и пассивов, которые имеют сроки до по-
гашения, принадлежащие 3-й и 7-й временным корзинам.
Необходимо заметить, что не всегда картина динамики новых разрывов
G(t,w) упрощается значительно. Обычно существенного упрощения профиля
разрывов можно достичь с помощью правильного подбора продолжительности
временных корзин в том случае, если банк использует для операций стандарт-
ные сроки погашения.
Данные, полученные с помощью формулы (21), полностью подготовлены
для анализа разрывов ликвидности. Появление новых разрывов ликвидности,
связанных с воспроизводством банковских услуг, как правило, случайно. По-
этому для исследования закономерностей появления новых разрывов следует
применить статистические методы анализа.
Далее, проведя статистические исследования закономерностей появления
новых разрывов ликвидности, подбираем соответствующую статистическую
модель. Эта модель будет полезна для прогнозирования денежных средств на
корреспондентских счетах.
Представим динамику средств на коррсчете банка в следующем виде:
)()()0,()0,()0,1()0,(A tFtGtgtgtgt
nii
(22)
78
где A(t,0) - исходящий остаток средств на коррсчете;
A(t-1,0) - входящий остаток средств на коррсчете;
g(t,0) - объемы погашения основных сумм в соответствии с уже заключен-
ными договорами;
g
nii
(t,0) - чистый процентный доход, полученный в соответствии с уже за-
ключенными договорами;
W
w
wtGtG
1
),()(
- сумма списаний и поступлений основных сумм в соответ-
ствии с условиями новых заключенных договоров;
F(t) – сальдо списаний и поступлений на счета до востребования.
Члены g(t,0), g(t.0) и G(t) описывают динамику срочных средств банка,
член F(t) - динамику денежных средств до востребования.
Остановимся более детально на операциях со средствами до востребова-
ния. Сроки платежа по таким операциям, как правило, зависят от потребностей
клиентов и банков-контрпартнеров. Банк, как правило, заведомо не знает, когда
будут поступления или списания средств, например, с текущих счетов клиен-
тов. Другими примерами бессрочных операций являются поступление и списа-
ние средств с овердрафтных счетов, получение и уплата комиссий, эмиссия
кредиторской и дебиторской 'Задолженности, отклонение объемов и сроков
платежей от плановых, определенных бюджетом и т.п.
Для упрощения изложения основных идей предположим, что торговые
позиции по ценным бумагам, валюте могут быть закрыты в течение одного ра-
бочего дня, т.е. рынок является совершенным, эффективным. Поэтому откры-
тие или закрытие торговых позиций (банк не знает точно, когда наступит бла-
гоприятный для этого момент) и реализация результата от торговли активами
относятся к операциям со средствами до востребования. Дальнейшим усовер-
шенствованием предложенного подхода может быть учет возможных сроков
закрытия торговых позиций с учетом ликвидности активов.
79
Таким образом, бессрочные операции F(t) являются вторым источником
неопределенности денежных потоков коммерческого банка и потому представ-
ляют отдельный интерес.
Выразим чистое движение денежных средств до востребования из урав-
нения (23):
F(t) = A(t,0)-A(t -1,0)- g(t,0) –g
nii
(1,0) + G(t) (23)
где разность A(t,0)-A(t-1,0) - движение денежных средств через коррсчет.
Отметим, что описание движения денежных средств до востребования
уравнением (23) имеет следующие преимущества. Во-первых, дает возмож-
ность обнаружить «реальные» денежные потоки - такие, которые изменяют
остатки денежных средств на коррсчете. Ведь в банке существуют еще и внут-
рибанковские операции, которые не изменяют состояние коррсчета. Например,
взаиморасчеты клиентов одного банка друг с другом; погашение кредитов не с
коррсчета, а с текущего счета клиента; операции с дебиторами и кредиторами и
т.п. Такие внутрибанковские операции относительно сложно выявлять и учи-
тывать. Во-вторых, член F(t) вбирает в себя все денежные потоки, связанные с
движением средств До востребования, а не только с движением средств,
например, через текущие счета клиентов. Обычно их выделение также пред-
ставляет определенные трудности. Повторим, что имеются в виду такие опера-
ции, как получение и уплата комиссионных, закрытие или открытие торговых
позиций, расчеты по текущим, овердрафтным и корреспондентским счетам и
т.п.
Предполагая, что характер проведения банком операций с денежными
средствами до востребования на горизонте планирования ликвидности суще-
ственным образом не изменится, воспользуемся историческим рядом, постро-
енным с использованием формулы (23), для установления основных законо-
мерностей движения денежных средств до востребования. Поскольку движение
денежных средств до востребования является случайным, для исследования за-
80
кономерностей его движения также следует воспользоваться статистическими
методами анализа.
Проведя статистические исследования закономерностей движения де-
нежных средств до востребования, подбираем подходящую статистическую
модель. В дальнейшем она пригодится для прогноза денежных средств на кор-
респондентском счете.
Не будем останавливаться на методах прогнозирования остатков на кор-
рсчете и на решении задачи определения оптимальных объемов и сроков новых
эндогенных, собственных операций. Решение этих вопросов можно найти в
специальной литературе. Приведем лишь дальнейшие шаги, которые следует
сделать для успешного управления срочной ликвидностью в исследуемом бан-
ке.
Зная статистическую модель появления новых разрывов ликвидности
G
exo
(t), связанных с экзогенными операциями, и статистическую модель пове-
дения денежных средств до востребования F(t), можно сделать прогноз денеж-
ных средств на коррсчете на определенный период в будущем (+Т):
0 1 0 0 0( , ) ( , ) ( , ) ( , ) ( )
()
exo
pred nii pred
pred
A t T A t g t T g t T G t T
F t T
(24)
где нижним индексом pred обозначены прогнозируемые с помощью статисти-
ческих моделей данные.
Следующей задачей является определение допустимых границ новых эн-
догенных (собственных) операций на период (+T), а именно,
),( wTtg
endo
new
,
где индексом new обозначены новые операции, при условии, что A
pred
(1+Т,0)≥0,
т.е. средства на коррсчете должны быть всегда положительными. Для этого
следует воспользоваться методами стохастической оптимизации.
Можно ожидать, что внедрение подобных подходов к управлению сроч-
ной ликвидностью коммерческого банка даст возможность повысить эффек-
81
тивность управления срочной ликвидностью банка путем оптимального ис-
пользования имеющихся денежных средств при условиях контролируемых рис-
ков ликвидности.
82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью дипломной работы являлось всестороннее исследование вопросов
оптимизации денежных потоков коммерческого банка.
С целью достижения поставленной цели в дипломной работе раскрыта
специфику потокового движения и сущности денежного потока коммерческого
банка, определен состав и особенности формирования денежного потока в
коммерческом банке; рассмотрены факторы, определяющие величину и струк-
туру денежного потока в коммерческом банке; определено место управления
денежным потоком в архитектуре финансового менеджмента коммерческого
банка; исследованы организационно-методические аспекты оптимизации де-
нежными потоками коммерческого банка (методы оценки, процедура прогно-
зирования и планирования, оптимизационные модели).
На основе данных АО «БАНК АВБ» проведен анализ денежных потоков,
сформулировать рекомендации по оптимизации денежных потоков коммерче-
ского банка.
По итогам проведенного анализа может быть сформулирован ряд обобща-
ющих выводов и рекомендаций.
Общий рост активов на 24,6% по итогам 2016 года стал результатом акти-
визации деятельности Банка в таких направлениях как кредитование клиентов и
формирование портфеля ценных бумаг. В целом рост активов составил в дан-
ный период 4 541 млн.руб. При этом наибольший удельный вес в данный пери-
од занимают кредиты клиентам – 81,4%.
По итогам работы в 2017 году активы АО «БАНК АВБ» выросли на 14,6%,
т.е. на 3 358 млн.руб. При этом доля работающих активов в активах Банка со-
ставила 94,8%. Как и в предыдущем периоде наибольший удельный вес зани-
мают кредиты клиентам – 80,8%.
На протяжении 2016 года банк сохранял достаточный уровень качества
кредитного портфеля. По состоянию на 01.01.2017 г. 84,0% задолженности
83
юридических и физических лиц относятся к первой и второй категории каче-
ства, что на 3,5 п.п. больше, чем в прошлом году.
В 2017 году АО «БАНК АВБ» выдал кредитов юридическим и физическим
лицам на общую сумму 46,5 млрд. рублей. Задолженность данной группы за-
емщиков на 01.01.2018 г. составила 22 561 084 тыс. рублей или 114% к уровню
задолженности на 01.01.2017 г.
В 2017 году АО «БАНК АВБ» сохранил хорошее качество кредитного
портфеля. По состоянию на 01.01.2018 г. 80% задолженности юридических и
физических лиц относятся к первой и второй категории качества.
В 2016 г. объем средств, привлеченных от физических лиц, за год вырос на
26%, до 15 427,4 млн. руб. Наибольший темп прироста пришелся на декабрь,
что составило 16% от общего годового прироста.
В 2017 г. размер обязательств АО «БАНК АВБ» за год увеличился на 16%
до 23 391 223 тыс. рублей. При этом Банку удалось достигнуть поставленной
задачи диверсификации привлечения клиентских ресурсов: снизить зависи-
мость от средств розничных клиентов, увеличив долю средств корпоративных
клиентов в структуре привлечения.
Что касается доходов банка, то снижение операционных доходов в 2016
году по сравнению с прошлым годом объясняется тем, что не проводилось
крупных торговых операций и связанных с этим переоценок ценных бумаг.
Вместе с тем, прочие составляющие общего операционного дохода увеличи-
лись к уровню 2015 года. При этом в 2017 г. операционные доходы АО «БАНК
АВБ» в 2017 году увеличились на 8,8%.
Эффективность деятельности банка в 2017 г. снижается. Фактически уро-
вень генерирования прибыли на рубль вложенных собственных средств соб-
ственников и на рубль активов банка значительно ниже аналогичных показате-
лей 2015 г., что не конечно же может быть расценено положительно.
Рассматривая непосредственно денежные потоки банка сделан вывод, что
денежные притоки банка по операционной деятельности за исследуемый пери-
84
од увеличились: в 2016 г. на 114 млн.руб., или на 5,2 %; в 2017 г. на 620
млн.руб. или на 26,6%.
Увеличение в 2016 г. произошло за счет увеличения процентных доходов
на 3% (60 млн.руб.), а за счет непроцентных доходов на 25,8% (54 млн.руб.). В
2017 г. изменение притоков денежных средств вызвано наращением процент-
ных доходов на 221 млн.руб. (темп прироста 10,7%) и непроцентных доходов –
399 млн.руб. (темп прироста 151,2%).
При этом удельный вес процентных доходов в общем массе притоков де-
нежных средств банка за исследуемый период снижается, но составляет к концу
2017 г. существенный уровень – 77,5%.
В 2015 г. у банка отсутствовали притоки денежных средств по доходам от
операций с иностранной валютой. В последующие периоды их ежегодный при-
рост составил 13 млн.руб. и 337 млн.руб. соответственно в 2016 г и 2017 г. Это
свидетельствует об активной позиции банка на рынке валютных ресурсов.
В целом структура и динамика притоков денежных средств банка вполне
типична и заслуживает позитивной оценки.
За 2016-2017 гг. общая сумма денежных оттоков по операционной дея-
тельности банка возросла на 138 млн.руб. При этом в 2016 гг. оттоки денежных
средств снижаются на 94 млн.руб., а в 2017 г. темп их прироста составил 15,4%,
что в абсолютном выражении составило 323 млн.руб.
В 2016 г. снижение денежных оттоков обусловлено разнонаправленным
изменением процентных и непроцентных расходов. Так на фоне роста оттоков
денежных средств по непроцентным расходам на уровне 24 млн.руб., снижение
оттоков по процентным расходам составило 189 млн.руб.
Что касается 2017 г. то здесь наращение денежных оттоков вызвано ростом
потоков денежных средств, как по процентным, так и по непроцентным расхо-
дам.
С учетом того, что денежный поток по доходам возрос в 2016 г. на 5,2%, в
2017 г. – 26,6%, а денежный поток по расходам в 2016 г. снизился на 4,3%, в