55
Модель Миллера-Орра, называемая иногда моделью установления границ
контроля, ставит задачу определения верхней и нижней границ контроля, а
также определение оптимальной величины остатка.
А Покупка активов
Bmax
B*
Bmin
Время
В Продажа активов
Рис. 4. Управление денежными средствами в модели Милера-Орра
Значительная часть денежных поступлений в банк происходит в форме так
называемого недискреционного превращения активов, то есть естественно, пу-
тем погашения кредитов и ценных бумаг (возврата основных сумм, процентные
выплаты), ожидаемого притока новых вкладов. В случае недостаточности есте-
ственного притока средств для выполнения текущих обязательств, банк может
ускорить поток поступающих средств, продав часть своих активов до наступ-
ления сроков их погашения (дискретное превращение активов), либо позаим-
ствовав необходимые средства на денежном рынке.
Модель Миллера-Орра позволяет определить предельные границы, при
достижении которых, банк должен принять управленческие решения по уско-
рению притока денежных средств в банк, либо по размещению избыточных
средств в прибыльные операции.
Следует отметить, что модель Миллера-Орра наиболее пригодна для прак-
тического использования при невозможности прогнозировать остатки денеж-
ных средств банка, то есть в условиях высокой степени неопределенности (со-
ответственно высокого риска). В случае же наличия у банка возможности с до-
статочной степенью вероятности прогнозировать денежные потоки (параметры
притока и оттока денежных средств), строгое следование указанной модели
56
управления приведет к завышенным оценкам оптимального остатка и таким
образом к недоиспользованию имеющихся у банка возможностей по увеличе-
нию отдачи от оборота банковских ресурсов.
Модель Стоуна [38, с. 56] являющаяся дальнейшим развитием модели
Миллера-Орра, ее модификацией, позволяет преодолеть указанный недостаток
в исходной модели. В отличие от модели Миллера-Ора, которая рекомендует
при достижении границы (верхней или нижней) незамедлительно предпри-
нимать действия по трансформации активов, либо по продаже (привлечению)
средств с денежного рынка в целях регулирования остатка денежных средств
банка, принятие решений в модели Стоуна ставится в зависимость от прогноза
движения остатка денежных средств в ближайшие дни (например, неделю).
Вводится еще одна граница В и интервалы (Вmах-В) и (Bmin+B) как оце-
ночные интервалы для принятия решений.
Согласно модели Миллера-Орра, при достижении точки А банк должен
незамедлительно приобрести ценные бумаги, либо заняться размещени- емсво-
бодных ресурсов на межбанковском рынке в объеме равном Втах-В*. В модели
Стоуна размер трансформации денежных средств зависит от прогноза остатка в
ближайшие дни. При этом возможны три варианта развития событий (см. рис.
5).
А
D
E
C
Bmax
Bmax-B
B*
Bmin-B
Bmin
t T+7
Рис. 5. Управление денежными средствами в модели Стоуна
57
1. Прогнозируется дальнейший рост остатка денежных средств банка с до-
стижением в момент времени t+7 точки D. В этом случае модель рекомендует
банку в момент t избавиться от излишней ликвидности путем приобретения
ценных бумаг либо размещения средств на межбанковском рынке в размере
(Втах-В*);
2. Прогноз снижения остатка в момент (t+7) до уровня точки Е. В этом
случае модель рекомендует банку в момент t разместить часть денежных
средств в прибыльные активы на сумму В.
Таким образом, модель Стоуна, акцентирующая внимание на необходимо-
сти учета прогнозных данных движения денежных потоков, позволяет более
взвешенно подойти к обоснованию принимаемых банковскими менеджерами
решений, затрагивающих вопросы эффективного управления свободными ре-
сурсами. Благодаря использованию прогнозов движения денежных потоков
банк имеет возможность свести до минимума операции по трансформации де-
нежных средств в прибыльные активы и обратно, соответственно ми-
нимизируются и связанные с этими операциями расходы и риски (досрочная
продажа актива влечет за собой утрату дохода по нему, необоснованные заим-
ствования на межбанковском рынке повышают издержки банка). В конечном
итоге, применение модели способствует достижению более высокой рентабель-
ности банка при одновременном удовлетворении требований соблюдения бан-
ковской ликвидности.
Применение модели Стоуна на практике, на уровне отдельных коммерче-
ских банков, требует решения вопроса о том, каким образом банку следует
осуществлять прогнозирование денежных потоков, динамики остатков средств
на корреспондентских счетах и в кассе банка (в модели вопрос не решен).
На практике вопрос планирования решается через составление таблиц раз-
рывов денежных потоков. Сопоставляя потоки прихода и ухода денежных
средств из банка по срокам и суммам, можно составить приблизительную кар-
тину того, в какие периоды в будущем банк будет иметь излишек или недоста-
ток кредитных ресурсов, соответственно этому разрабатывается система мер
58
(варианты действий менеджеров банка) по преодолению выявленных на стадии
прогнозирования дисбалансов активов и пассивов по срокам погашения, заклю-
чаются в правильном определении сроков возврата активов и востребования
пассивов.
Таким образом, сегодня для управления потоками банка и ресурсами ис-
пользуются различные математические модели. Выбор того или иного варианта
действий определяется его доступностью для банка, издержками на его осу-
ществление, а также влиянием, оказываемым на деятельность банка экономиче-
скими нормативами. На практике может использоваться адаптационная модель
оптимизации использования денежных потоков, включающая основные мето-
ды, такие как математическое моделирование, модель Стоуна, модель Миллера-
Ора и модель ожидаемых разрывов денежного потока (разрывов ликвидности).
Алгоритм адаптации известных математических моделей предлагается
следующий.
Во-первых, производится оптимизация ресурсной базы банка с учетом
имеющегося потокового движения, при котором все денежные потоки условно
разделяют на прямые, обратные и внутренние. Исходя из установленных
«бюджетных», балансовых и портфельных ограничений формируется опти-
мизационная модель, предполагающая достаточно большое количество ва-
риации решений. Вместе с тем, методом иерархий или установлением при-
оритетности тех или иных ключевых параметров модели возможно получение
вполне допустимого количества вариантов формирования ресурсной базы в
перспективе, либо перераспределения имеющихся пассивов в сторону той кате-
гории ресурсов, которая максимально отвечает задачам формирования положи-
тельного денежного потока.
Во-вторых, используются модели Стоуна, Миллера-Ора и имитационное
моделирование Монте-Карло, направленные на оптимизацию кредитного порт-
феля банка, что обеспечивает максимизацию возвратного денежного потока.
В-третьих, на основании полученных в ходе моделирования прогнозных
данных по ресурсам и портфелю ссуд, осуществляется прогнозирование бан-
59
ковской ликвидности, производится перспективный расчет ее излишка или де-
фицита.
Данный подход позволяет максимально обезопасить банк при принятии
решений, как в части формирования ресурсной базы, так и в части оптимизации
кредитных вложений от несбалансированности ликвидности и образования от-
рицательного денежного потока по банку в целом.
60
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
АО «БАНК АВБ»
2.1. Общая характеристика деятельности коммерческого банка
Полное фирменное наименование: Акционерное общество Банк «Содей-
ствия коммерции и бизнесу» - создан в 1995 году, имеет Генеральную лицен-
зию на проведение банковских операций, включен в Систему страхования
вкладов. Сокращенное фирменное наименование: АО «БАНК АВБ».
Банк является одним из крупнейших универсальных коммерческих банков
и оказывает весь спектр банковских услуг различным категориям клиентов.
Банк не связан с каким-либо предприятием, отраслью или органами государ-
ственного управления, что обуславливает его устойчивость и надежность.
Стратегическим направлением развития АО «БАНК АВБ» является роз-
ничный бизнес, в котором Банк продолжает усиливать свои лидирующие пози-
ции на местном рынке, в том числе по объему средств во вкладах населения, по
динамике наращивания кредитного портфеля физических лиц, по набору про-
дуктов для частных клиентов, в том числе с применением пластиковых карт.
В инвестиционной сфере Банк предлагает частным лицам программу
«Портфель доходных идей», в рамках которой реализован комплексный подход
к продажам как собственных продуктов, так и продуктов ведущих финансовых
институтов страны. В частности, Банк оказывает услуги брокерского обслужи-
вания и индивидуального доверительного управления, а также реализует паи
ПИФов ведущих управляющих компаний. Важным преимуществом для част-
ных инвесторов является наличие у Банка собственного депозитария. Состоя-
тельным клиентам АО «БАНК АВБ» оказывает услуги private banking исполь-
зуя наработанные связи с ведущими западными банками.
Банк работает как с крупнейшими предприятиями страны, так и с предста-
вителями малого и среднего бизнеса. Клиенты Банка представлены в промыш-
ленности, транспорте, связи, сельском хозяйстве, торговле, сфере услуг. АО
61
«БАНК АВБ» оказывает услуги государственным и коммерческим корпораци-
ям, учреждениям, профсоюзам и общественным организациям.
В сфере работы с корпоративными клиентами АО «БАНК АВБ» - партнер
предприятий промышленного сектора, строительства, компаний малого и сред-
него бизнеса.
АО «БАНК АВБ» видит свою миссию в предоставлении полного комплек-
са банковских услуг высокого качества для любых категорий клиентов всех
форм собственности и сфер деятельности, способствуя стабильному развитию
деятельности клиента, росту его благосостояния, действуя в соответствии с за-
конодательством, руководствуясь принципами деловой этики, корпоративной
культуры и социальной ответственности.
Органами управления Банка являются: - Общее собрание акционеров; -
Совет директоров; - Исполнительный совет (коллегиальный исполнительный
орган); - Президент (единоличный исполнительный орган).
Характеризуя деятельности банка необходимо привести динамику основ-
ных финансовых показателей деятельности за последние три финансовых года.
В табл.6 и на рис.6 представлены данные структурно-динамического ана-
лиза активов коммерческого банка.
Таблица 6.
Структурно-динамический анализ актива банка
Показатель
Значение показателя,
млн.руб.
Изменение,
млн.руб.
Темп при-
роста, %
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
2016 г.
2017 г.
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Кредиты клиент
14 630
18 726
21 293
4 096
2 567
28,0
13,7
79,2
81,4
80,8
Ценные бумаги
1 289
1 863
1 957
574
94
44,5
5,0
7,0
8,1
7,4
Денежные средства
1 371
1 218
1 867
-153
649
-11,2
53,3
7,4
5,3
7,1
Прочие активы
1 178
1 202
1 250
24
48
2,0
4,0
6,4
5,2
4,7
Итого
18 468
23 009
26 367
4 541
3 358
24,6
14,6
100,0
100,0
100,0
62
Рис. 6. Структурно-динамический анализ актива банка
Общий рост активов на 24,6% по итогам 2016 года стал результатом акти-
визации деятельности Банка в таких направлениях как кредитование клиентов и
формирование портфеля ценных бумаг. В целом рост активов составил в дан-
ный период 4 541 млн.руб. При этом наибольший удельный вес в данный пери-
од занимают кредиты клиентам – 81,4%.
По итогам работы в 2017 году активы АО «БАНК АВБ» выросли на 14,6%,
т.е. на 3 358 млн.руб. При этом доля работающих активов в активах Банка со-
ставила 94,8%. Как и в предыдущем периоде наибольший удельный вес зани-
мают кредиты клиентам – 80,8%.
В 2016 году банк выдал кредитов юридическим и физическим лицам на
общую сумму 50,7 млрд. руб. Задолженность данной группы заемщиков на
01.01.2017 г. составила 19 820, 5 млн. руб. или 120% к уровню задолженности
на 01.01.2016 г.
На протяжении 2016 года банк сохранял достаточный уровень качества
кредитного портфеля. По состоянию на 01.01.2017 г. 84,0% задолженности
юридических и физических лиц относятся к первой и второй категории каче-
ства, что на 3,5 п.п. больше, чем в прошлом году.
14 630
18 726
21 293
1 289
1 863
1 957
1 371
1 218
1 867
1 178
1 202
1 250
0
5 000
10 000
15 000
20 000
25 000
30 000
2015
г
.
2016
г
.
2017
г
.
Период
млн
.
руб
.
Кредиты клиент
Ценные бумаги
Денежные средства
Прочие активы
На 01.01.6
26%
9%
7%
3%
На 01.01.2017
16%
10%
4%
2%
На 01.01.2018
18%
15%
3%
2%
63
Рис. 7. Качество кредитного портфеля юридических и физических лиц
О хорошем качестве кредитного портфеля также свидетельствует сокра-
щение доли просроченной задолженности с 7,3% до 5,7%. При этом в абсолют-
ном выражении просроченная задолженность физических и юридических лиц
также уменьшилась
В 2017 году АО «БАНК АВБ» выдал кредитов юридическим и физическим
лицам на общую сумму 46,5 млрд. рублей. Задолженность данной группы за-
емщиков на 01.01.2018 г. составила 22 561 084 тыс. рублей или 114% к уровню
задолженности на 01.01.2017 г.
Традиционно кредиты предоставлялись платежеспособным клиентам Бан-
ка с устойчивым финансовым положением, имеющим регулярные поступления
денежных средств на счета в Банке, хорошую кредитную историю, пользую-
щимся комплексом услуг Банка и имеющим, как правило, ликвидное обеспече-
ние.
В 2017 году АО «БАНК АВБ» сохранил хорошее качество кредитного
портфеля. По состоянию на 01.01.2018 г. 80% задолженности юридических и
физических лиц относятся к первой и второй категории качества.
Удельный вес просроченной задолженности в общем объеме кредитного
портфеля юридических и физических лиц АО «БАНК АВБ» на 01.01.2018 г. со-
ставил 5,1% (в 2016 году этот показатель составил 5,7%), что незначительно
превышает среднеотраслевой уровень по данному показателю. Снижение доли
64
просроченной задолженности в течение года обусловлено активной работой
Банка по возврату проблемной задолженности.
2.2. Анализ эффективности деятельности банка
В табл.7 и на рис.8 представлены данные структурно-динамического ана-
лиза обязательств коммерческого банка.
Таблица 7.
Структурно-динамический анализ обязательств банка
Показатель
Значение показате-
ля, млн.руб.
Изменение,
млн.руб.
Темп при-
роста, %
Удельный вес, %
2015
г.
2016
г.
2017
г.
2016
г.
2017
г.
2016
г.
2017
г.
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Средства физиче-
ских лиц
12 223
15 428
16 471
3 205
1 043
26,2
6,8
77,8
76,5
70,4
Средства юридиче-
ских лиц
1 646
2 993
4 409
1 347
1 416
81,8
47,3
10,5
14,8
18,8
Субординированный
депозит
299
299
299
0
0
0,0
0,0
1,9
1,5
1,3
Средства банков
1 219
660
1 441
-559
781
-45,9
118,3
7,8
3,3
6,2
Средства Централь-
ного банка РФ
127
330
302
203
-28
159,8
-8,5
0,8
1,6
1,3
Выпущенные долго-
вые обязательства
0
157
117
157
-40
-
-25,5
0,0
0,8
0,5
Прочие
199
304
352
105
48
52,8
15,8
1,3
1,5
1,5
Итого
15 713
20 171
23 391
4 458
3 220
28,4
16,0
100,0
100,0
100,0
В 2016 г. объем средств, привлеченных от физических лиц, за год вырос на
26%, до 15 427,4 млн. руб. Наибольший темп прироста пришелся на декабрь,
что составило 16% от общего годового прироста.