2
СОДЕРЖАНИЕ
Введение................................................................................................................3
Глава 1. Анализ финансового состояния ОАО "МОЭК"…..............................6
1.1. Структурный анализ активов и пассивов ………………..………………..6
1.2. Анализ финансовой устойчивости …….....................................................11
1.3. Анализ платежеспособности и ликвидности …………..…..……………12
1.4. Анализ деловой активности …………………………..…….....................22
1.5. Анализ рентабельности................................................................................23
Глава 2. Управление денежными потоками предприятия......………….........26
2.1. Учет денежных средств на предприятии…….…………..………............26
2.2. Денежные потоки, характеристика их видов……….…………..…..........43
2.3. Принципы управления денежными потоками предприятия………........50
2.4. Методы оптимизации денежных потоков предприятия………...............56
Глава 3. Разработка оптимизированного денежного потока ОАО "МОЭК".61
3.1. Анализ движения денежных средств (потоков)…………...…….............61
3.2. Планирование денежных потоков ОАО "МОЭК".....................................69
3.3. Разработка мероприятий по оптимизации денежных потоков предприя-
тия........................................................................................................................73
Заключение………………………………………..………………..…….......... 75
Список использованных источников…………………..……………...............78
Приложения………………....………………..……………….…………..........82
3
Введение
В ходе реализации собственной работы компании входят в домашние
взаимосвязи с различными бизнесменами, организациями и личностями.
Домашняя работа каждого компании неразделимо сопряжена с движением
денежных средств. Любая домашняя процедура порождает или приток,
или использование валютных денег. Валютные ресурсы обслуживают по-
чти все без исключения нюансы операционной, инвестиционной и финансо-
вой деятельности. Непрерывный процесс перемещения денежных наличных
средств в периода подразумевает собой финансовый течение, тот или иной
обеспечивает жизнеспособность фирмы.
С всесторонности и оперативности предоставления движения
обеспечения, изготовления и реализована продукта валютными ресурсами
находятся в зависимости итоги главной работы компании, уровень его эко-
номической стабильности и платежеспособности, конкурентноспособные
достоинства, требуемые с целью нынешного и многообещающего форми-
рования.
Вычисления осуществляются в денежной форме. Денежные средства -
это финансовые средства компании, наиболеевысоко реализуемые актив, во
зможные обеспечить выполнение обязанностей любого уровня и вида. От
их наличия зависит своевременность погашения кредиторской задолженно-
сти предприятия. Среди организациями большая часть расчетов выполняет-
ся безналичным способом. Безналичные расчеты проводятся посредством
перечисления денежных средств со счета плательщика на счет получателя
спомощью различных банковских операций, заменяющих наличные сред-
ства в обороте. По этой причине огромное роль обладает подсчет валютных
денег и надзор из-за их призывом в вычисленных и денежных счетах в бан-
ках.
Наличными средствами ведутся на внутренних расчетах компании. Дви-
жение наличных денег совершается посредством кассовой операций.
В обстоятельствах рыночной экономики необходимо отталкиваться с принц
ипа, то что профессиональное применение валютных денег способен давать
4
предприятию вспомогательный прибыль, и значит, следует регулярно
мыслить о оптимальном вложении на время независимых валютных денег с
целью извлечения добавочной доходы. По этой причине счетоводный под-
счет валютных денег обладает существенное роль с целью точной компа-
нии валютного вращения, компании расчетов и кредитования.
В первой главе произведем анализ имущества организации, деловой ак-
тивности и прибыли и убытков. А также оценку финансовой устойчивости и
ликвидности баланса ОАО «МОЭК».
Во второй главе узнаем что такое денежные потоки их характеристики,
виды и принципы управления. Разберем методы оптимизации денежных по-
токов и их учет на предприятии.
В третьей главе проанализируем движение денежных потоков, планиро-
вание денежных потоков а также разработку направлений на улучшение
движения денежных средств на данном предприятии.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также
кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.
Целью данной работы является – оптимизация движения денежных пото-
ков предприятия Открытое Акционерное общество «МОЭК» (ОАО «МО-
ЭК»).
Отталкиваясь от цели в этой работы, решаются следующие задачи;
- Проведем анализ имущества предприятия;
- Пронализируется финансовой устойчивости предприятия;
- Проводится анализ ликвидности баланса;
- Просчитается анализ прибыли и рентабельности;
- Проанализируется деловой активности предприятия;
- Сделается анализ финансовых результатов деятельности предприятия;
- Сделается анализ самоокупаемости и прогнозирование;
- Узнаем теорию движения денежных средств;
- Рассмотрим движение денежных потоков за 2 года;
- Рассмотрим прогнозы движения денежных потоков на 2016 год;
5
- Разрабатываем направления на улучшение движения денежных потоков
предприятия.
Основой для рассмотрения финансовых итогов, является отчетные дан-
ные бухгалтерской отчетности за 2015, 2014 г. г.
Источниками для расчета движения денежных средств и составления
прогноза на будущий период, служат финансовый план, исследуемого
предприятия, а также Ф№2 и Ф№4, бухгалтерской отчетности.
6
Глава 1. Анализ финансового состояния ООО "МОЭК
Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное об-
щество «Московская объединенная энергетическая компания».
Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО «МОЭК».
Место нахождения Общества: 111141, г. Москва, ул. Электродная, д. 4А.
Открытое акционерное общество «Московская объединенная энергетиче-
ская компания» (ОАО «МОЭК») создано в соответствии с распоряжением
Правительства Москвы от 11.11.2004 №2261-РП. Государственная ре-
гистрация ОАО «МОЭК» осуществлена 16.12.2004.
Цель создания ОАО «МОЭК» – централизация и повышение ответствен-
ности Правительства Москвы за надежное и бесперебойное теплоснабжение
потребителей Московского региона путем консолидации энергетических
активов города Москвы и реализации энергетической политики Правитель-
ства Москвы.
Основная деятельность ОАО «МОЭК» направлена на обеспечение каче-
ственного и надежного тепло- и электроснабжения потребителей города
Москвы по принципу экономической целесообразности при минимальном
негативном воздействии на окружающую среду и распространяется на все
сегменты энергетического рынка столицы: производство, распределение и
сбыт тепловой энергии, а также производство электрической энергии. Под-
разделения общества решают широкий круг вопросов обеспечения надеж-
ного и бесперебойного тепло- и электроснабжения городских потребителей,
в том числе технического перевооружения, ремонта и строительства энерге-
тических коммуникаций, контроля за эффективностью использования топ-
ливно-энергетических ресурсов.
1.1. Структурный анализ активов и пассивов
За отчетный период валюта баланса ОАО «МОЭК» увеличилась на 39
048,5 млн. руб., или на 22,6%, и составила 211 570,1 млн. руб. (табл. 1).
7
Рост совокупных активов Общества в 2015 г. в основном связан с увели-
чением внеоборотных активов (на 27 650,6 млн. руб.), а также с ростом де-
биторской задолженности (на 11 497,9 млн. руб.)
Структура активов Общества по состоянию на 31.12.2015 характеризуется
следующим соотношением: 80% иммобилизованных средств (внеоборотных
активов) и 20% текущих активов. (рисунок 1)
Наибольшее увеличение внеоборотных активов наблюдается по статьям
«Основные средства» – 43 733,3 млн.руб., или 52,3%, и «Незавершенное
строительство» – 7 858,5 млн. руб., или в 2,6 раза. Увеличение стоимости
незавершенных капитальных вложений и основных средств связано с при-
нятием в эксплуатацию объектов незавершенных капитальных вложений и
поступлением основных средств в результате присоединения ОАО «МТК» к
ОАО «МОЭК» в IV квартале 2015 г., а также с увеличением инвестицион-
ных затрат на реконструкцию и модернизацию объектов ОАО «МОЭК» на
89,8% по сравнению с 2014 г.
Поступление материальных запасов и принятие на баланс расходов бу-
дущих периодов в результате реорганизации повлияли на рост запасов на 2
355,7 млн. руб., или в 5 раз.
Также произошло увеличение активов по статье «Прочие внеоборотные
активы» на 2 330,8 млн. руб., или в 2,1 раза, что связано с ростом отложен-
ных налоговых активов.
На рост краткосрочных финансовых вложений на 3 028,5 млн. руб., или
на 67,3%, повлиял заем в сумме 2 202,0 млн. руб., выданный ОАО «МТК»
дочерней компании ООО «Развитие теплосетевого комплекса» до реоргани-
зации, права требования по которому перешли к Обществу в порядке пра-
вопреемства, а также перевод суммы займа, выданного ООО «МОЭК-
Финанс» (вексель), на 4 561,5 млн. руб. из долгосрочных финансовых вло-
жений в краткосрочные.
При этом произошло сокращение долгосрочных финансовых вложений на
26 318,9 млн. руб., или на 51,7%, за счет выбытия акций ОАО «МТК» в
8
сумме 21 903,5 млн. руб. из состава финансовых вложений и их конверта-
ции в акции ОАО «МОЭК» в связи с реорганизацией.
Кроме того, остаток денежных средств и денежных эквивалентов умень-
шился на 5 563,8 млн. руб., что обусловлено поступлением в конце декабря
2014 г. Субсидий на возмещение ОАО «МОЭК» в соответствии с распоря-
жением Правительства Москвы от 20.12.2014 №974-РП недополученных
доходов, связанных с предоставлением населению в 2013 г. Услуг горячего
водоснабжения, в размере 5 974,1 млн. руб.
В пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по статьям:
- капитал и резервы – прирост составил 19 445,8 млн.руб. (14,7%). Рост
собственного капитала обусловлен реорганизацией в форме присоединения
ОАО «МТК» к ОАО «МОЭК» в IV квартале 2015 г., в том числе увеличени-
ем уставного капитала на 5,9% за счет номинальной стоимости размещен-
ных дополнительных акций при реорганизации, сокращением непокрытого
убытка и ростом резервного капитала на сумму резервов, начисленных ОАО
«МТК» в соответствии с законодательством до реорганизации;
- краткосрочные обязательства по заемным средствам – увеличение со-
ставило 15 484,3 млн. руб. за счет перевода части ранее привлеченных кре-
дитов из долгосрочных в краткосрочные в соответствии с учетной полити-
кой организации, за счет получения в результате реорганизации обяза-
тельств по кредитным договорам ОАО «МТК», а также за счет получения в
2015 г. Кредитов в ОАО «Сбербанк России» для пополнения оборотных
средств ОАО «МОЭК». Рост краткосрочных обязательств повлиял на уве-
личение задолженности по заемным средствам в целом, при этом долго-
срочные обязательства по кредитам и займам сократились на 8 633,9 млн.
руб.;
- отложенные налоговые обязательства – прирост составил 6 358,4 млн.
руб., в основном за счет принятия на баланс отложенных налоговых обяза-
тельств, начисленных ОАО «МТК» до реорганизации;
- кредиторская задолженность – прирост составил 6 265,6 млн. руб.
(30,9%).
9
При этом произошло снижение прочих краткосрочных обязательств на
612,3 млн. руб. (48,1%), обусловленное уменьшением сумм обязательств,
связанных с получением опережающего финансирования по субсидиям на
покрытие убытков, получаемых Обществом в связи с реализацией тепловой
энергии населению по регулируемым ценам.
Стоимость чистых активов по состоянию на 31.12.2015 увеличилась на 19
789,3 млн. руб. (15,0%) по сравнению с 31.12.2014 и составила 151 805,1
млн. руб. Доля чистых активов в валюте баланса снизилась по сравнению с
2014 г. И составила 71,8%. При этом чистые активы Общества на
31.12.2015 в 6,2 раза превысили уставный капитал. Данное соотношение по-
ложительно характеризует финансовое положение ОАО «МОЭК», полно-
стью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых ак-
тивов организации.
Структурный анализ активов и пассивов ОАО «МОЭК»*
Таблица №1
№ п/п
Наименова-
ния показа-
теля
31.12.2013
31.12.2014
Отклонение
(2014г./2013г.)
%
31.12.2015
Отклонение
(2015г./2014г.)
%
Млн.
руб.
удель
ный
вес, %
Млн. руб.
удель
ный
вес, %
Млн.
руб.
удель-
ный
вес, %
1
Активы, в том чис-
ле:
160157,9
100
172521,6
100
7,7
211570,1
100
22,6
принимаемые в
расчет
160157,9
100
172521,6
100
7,7
211570,1
100
22,6
1.1
нематериальные
активы
13,4
0
13,2
0
-1,5
59,9
0
Увеличение в
4.5 раза
1.2
основные средства
86763,7
54,2
83584,4
48,4
-3,7
127317,7
60,2
52,3
1.3
незавершенное
строительство
8407,3
5,2
4933,7
2,9
-41,3
12792,3
6
Увеличение в
2.6 раза
1.4
долгосрочные
финансовые вло-
жения
24623,9
15,4
50902,1
29,5
Увеличение в
2.1 раза
24583,2
11,6
-51,7
1.5
прочие внеоборот-
ные
активы (включая
вели-
чину отложенных
нало-
говых обяза-
тельств)
1836,1
1,1
2182,4
1,3
18,9
4513,2
2,1
Увеличение в
2.1 раза
1.6
запасы
1244,4
0,8
585,6
0,3
-52,9
2941,3
1,4
Увеличение в 5
раза
1.7
НДС по приобре-
тенным
ценностям
75,2
0
59,7
0
-20,7
93,9
0
57,2
10
1.8
дебиторская за-
должен-
ность
16555,9
10,3
19703,4
11,4
19
31201,3
14,7
58,4
1.9
краткосрочные
финан-
совые вложения
20173,9
12,6
4500
2,6
-77,7
7528,5
3,6
67,3
1.10
денежные сред-
ства
462,2
0,3
6055,9
3,5
Увеличение
в 13,1 раза
492,1
0,2
Уменьшение
в 12,3 раза
1.11
прочие оборотные
активы
1,8
0
1,2
0
-35,8
46,6
0
Увеличение
в 40,4 раза
2
Пассивы, в том
числе:
принимаемые в
расчет
160157,9
100
172521,6
100
7,7
211570,1
100
22,6
38314,8
23,9
40505,8
23,5
5,7
59765,1
28,2
47,5
2.1
долгосрочные
обяза-
тельства по зай-
мам
и кредитам
5027,9
3,1
17877,9
10,4
Увеличение
в 3,6 раза
9244
4,4
-48,3
2.2
прочие долгосроч-
ные
обязательства
575,7
0,4
1044,2
0,6
81,4
7402,6
3,5
Увеличение
в 7,1 раза
2.3
краткосрочные
обяза-
тельства по зай-
мам и
кредитам
2139
1,3
5,9
0
Уменьшение
в 361,2 раза
15490,2
7,3
Увеличение
в 2615,7 раза
2.4
кредиторская за-
дол-
женность
18349,1
11,5
20304,8
11,8
10,7
26570,4
12,6
30,9
2.5
капитал и резервы
121842,7
76,1
132014,8
76,5
8,3
151460,6
71,6
14,7
2.6
доходы будущих
периодов
0,5
0
1
0
Увеличение
в 2,1 раза
344,5
0,2
Увеличение
в 343,8 раза
2.7
прочие кратко-
срочные
обязательства**
12223
7,6
1273
0,7
-89,6
1057,8
0,5
-16,9
2.8
Чистые активы
121843,1
-
132015,8
-
8,3
151805,1
-
15
2.9
Доля чистых акти-
вов
-
76,1
-
76,5
0,6
-
71,8
-6,2
* Для расчета показателей за 2013–2015 гг. использовались данные бухгалтерской отчетности на 31.12.2015, сформированной в
соответствии с приказом Минфина РФ от 02.07.2010 №66н.
** В том числе оценочные обязательства – 397,2 млн. руб.
Изменение структуры баланса ОАО «МОЭК» в 2015 г. (млн руб.)
Рисунок №1
11
1.2. Анализ финансовой устойчивости
Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
показывает степень зависимости Общества от внешних источников финан-
сирования (табл. 2). Значение показателя по состоянию на 31.12.2015 уве-
личилось по сравнению с 31.12.2014 и составило 0,4. Динамика показателя в
2013–2015 гг. свидетельствует о незначительном увеличении зависимости
Общества от заемных средств, но при этом положительно характеризует
финансовую устойчивость Общества по данному признаку.
Анализ показателей финансовой устойчивости*
Таблица №2
№
п/п
Наименование показателя
2013 г.
2014 г.
2015 г.
1
Коэффициент обеспеченности собственными сред-
ствами
0,01
-0,31
-0,41
2
Коэффициент соотношения заемных и собственных
средств
0,31
0,31
0,4
3
Коэффициент маневренности собственных средств
0,002
-0,07
-0,12
* Для расчета показателей за 2013–2015 гг. использовались данные бухгалтерской отчетности на 31.12.2015, сформированной в
соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н.
Коэффициент маневренности собственных средств характеризует долю
собственного капитала, вложенную в оборотные активы. Значение данного