62
за 2015
134 394 409
95 675
878
12 146 513
26 572 018
за 2014
121 626 077
93 211
928
9 186 241
19 227 908
Удельный вес, %
за 2015
100%
71,19%
9,04%
19,77%
за 2014
100%
76,64%
7,55%
15,81%
Приток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности со-
ставляет 74,28%, по инвестиционной деятельности - 6,32%, по финансовой
деятельности - 19,40%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей
деятельности уменьшилась на 3,05%, доля инвестиционной деятельности
возросла на 6,06% и доля финансовой деятельности уменьшилась на 3,01%.
Отток денежных средств в отчетном году по текущей деятельности со-
ставляет 71,19%, по инвестиционной деятельности - 9,04%, по финансовой
деятельности - 19,77%. По сравнению с предыдущим годом доля текущей
деятельности уменьшилась на 5,45%, доля инвестиционной деятельности
увеличилась на 1,49%, доля финансовой деятельности увеличилась на
3,96%.
Для методики анализа движения денежных средств прямым методом
(Таблица №13 ) необходимо, форма бухгалтерской финансовой отчетности
№4 "Отчет о движении денежных средств".
Прямой способ анализа перемещения денежных средств согласно типам
работы дает возможность дать оценку:
- в каком объеме, из каких источников были получены поступившие де-
нежные средства и каковы направления их использования;
- достаточно ли собственных средств организации для инвестиционной де-
ятельности или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках
финансовой деятельности;
- в состоянии ли организация расплатиться со своим текущим обязатель-
ствам.
Таблица № 13 Анализ движения денежных средств прямым методов.
Наименования показателя
Код
за 2015 тыс.
руб
за 2014
тыс.руб.
Отклонение
2015 г./2014
г. тыс.руб.
63
Денежные потоки от текущей операций
Поступления - всего
4110
95 694 262
98 383 137
-2 688 875
в том числе:
от продаж продукции, товаров, работ и услуг
4111
74 192 513
73 923 655
268 858
арендных платежей, лицензионных платежей, роялти,
комиссионных и иных аналогичных платежей
4112
55 688
30 920
24 768
от перепродажи финансовых вложений
4113
-
-
-
субсидий, на покрытие убытков, связанных с приме-
нением государственных регулируемых цен при про-
дажи товаров (работ, услуг) населению
4114
15 099 230
21 563 371
-6 464 141
прочие поступления
4119
6 346 831
2 865 191
3 481 640
Платежи - всего
4120
(95 675 878)
(93 211 928)
-2 463 950
в том числе:
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы,
работы, услуги
4121
(68 095 767)
(72 305 060)
4 209 293
в связи с оплатой труда работников
4122
(10 279 125)
(8 502 921)
-1 776 204
процентов по долговым обязательствам
4123
(1 595 960)
(988 984)
-606 976
налоги на прибыль организаций
4124
(2 833 648)
(1 426 750)
-1 406 898
прочие платежи
4129
(12 871 378)
(9 988 213)
-2 883 165
Сальдо денежных потоков от текущих операций
4100
18 384
5 171 209
5 152 825
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего
4120
8 141 481
332 315
7 809 166
в том числе;
от продажи внеоборотных активов(кроме финансо-
вых вложений)
4211
376 491
239 576
136 915
от продажи акций других организаций (долей уча-
стия)
4212
35 062
0
35 062
от возврата предоставленных займов, от продажи
долговых ценных бумаг (прав требования денежных
средств к другим лицам)
4213
7 515 000
-
7 515 000
дивидендов, процентов по долговым финансовым
вложениям и аналогичных поступлений от долевого
участвия в других организациях
4214
214 928
92 739
122 189
прочие поступления
4219
-
-
-
Платежи - всего
4220
(12 146 513)
(9 186 241)
-2 960 272
в том числе;
в связи с приобретением, созданием, модернизацией,
реконструкций и подготовкой к использованию вне-
оборотных активов
4221
(8 301 406)
(4 686 241)
-3 615 165
в связи с приобретением акций других организаций
(долей участия)
4222
-
-
-
в связи с приобретением долговых ценных бу-
маг(прав требования денежных средств к другим ли-
цам), предоставление займов другим лицам
4223
(3 845 073)
(4 500 000)
654 927
процент по долговым обязательствам, включаемым в
стоимость инвестиционного актива
4224
-
-
-
прочие платежи
4229
34
0
34
Сальдо денежных потоков от инвестиционных опера-
ций
4200
(4 005 032)
(8 853 926)
4 848 894
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего
4310
24 994 000
28 504 610
-3 510 610
в том числе:
получение кредитов и займов
4311
24 994 000
28 504 610
-3 510 610
денежных вкладов собственников (участников)
4312
-
-
64
от выпуска акций, увеличения долей участия
4313
-
-
от выпуска облигаций, векселей и других долговых
ценных бумаг и др.
4314
-
-
прочие поступления
4319
-
-
Платежи - всего
4320
(26 572 018)
(19 227 908)
-7 344 110
в том числе: собственников (участников) в связи с
выкупом у них акций (долей участия) организации
или их выходом из состава участников
4321
926
0
926
на уплату дивидендов и иных платежей по распреде-
лению прибыли в пользу собственников(участников)
4322
-
-
-
в связи с погашением (выкупом) векселей и других
долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов
4323
(26 147 402)
(18 295 335)
-7 852 067
прочие платежи
4329
(423 690)
(932 573)
508 883
Сальдо денежных потоков от финансовых операций
4300
(1 578 018)
(9 276 702)
-10 854 720
Сальдо денежных потоков за отчетный период
4400
(5 564 666)
5 593 985
-11 158 651
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на начало отчетного периода
4450
6 055 634
461 629
5 594 005
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов
на конец отчетного периода
4500
491 224
6 055 634
-5 564 410
Величина влияния изменений курса иностранной ва-
люты по отношению к рублю
4490
256
20
236
Косвенный метод основан на анализе статей бухгалтерского баланса и от-
чета о прибылях и убытках и позволяет определить величину денежного по-
тока путем преобразования чистой прибыли предприятия в чистый денеж-
ный поток (чистую денежную прибыль). Исходным элементом при этом
служит прибыль.
Косвенный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так
как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата
(прибыли или убытка) с изменением величины денежных средств (чистым
денежным потоком).
Подсчет валютных потоков косвенным способом проводится с признака
очищенной доходы с установленными егоисправлениями в заметки, никак
не отображающие перемещение настоящих валютных денег согласно
надлежащим счетам (Таблица № 14 ).Способ основывается в исследовании
доклада о пользах и потерях снизу вверх. По этой причине его в некоторых
случаях именуют «нижним». Непосредственный способ именуют «верх-
ним», таким образом равно как доклад о пользах и потерях разбирает-
ся сверху вниз. Превосходство косвенного способа при
65
применении в эксплуатационном управлении валютными потоками заклю-
чается в этом, то что некто дает возможность определить соотношение сре-
ди финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С
его поддержкой возможно обнаружить более проблематичные зоны в работ
ы компании (скопления иммобилизованных денежных средств)
и разработать пути выхода из критической условий.
Таблица № 14 Косвенный метод движения денежных средств (млн.руб.).
Наименование показателя
2015 год
2014 год
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Прибыль до налогообложения
1 474
1 475
Корректировки:
Износ и амортизация
16 539
17 891
Изменение резерва под обесценение дебиторской задол-
женности
1 088
(11)
Изменение резерва по судебным искам и налоговым
спорам
(513)
274
Убыток от выбытия основных средств и прочих активов
1 248
676
Актуарные (прибыли)/убытки
(151)
348
Чистые финансовые (доходы)/расходы
(108)
861
Прочие неденежные операции
(944)
(363)
Потоки денежных средств от операционной деятельно-
сти без учета изменений оборотного капитала и резервов
18 633
21 151
Изменение запасов
(637)
(307)
Изменение торговой и прочей дебиторской задолженно-
сти
(9 141)
(3 029)
Изменение авансов выданных и расходов будущих пе-
риодов
95
(548)
Изменение прочих налогов к возмещению
(129)
299
Изменение обязательств по вознаграждению работников
(636)
(185)
Изменение торговой кредиторской задолженности
7 300
707
Изменение авансовых платежей по субсидиям
(535)
1 123
Изменение финансовых активов, оцениваемых по спра-
ведливой стоимости, изменения которой отражается в
составе прибыли или убытка за период
1 506
(2 046)
Изменение авансов, полученных от покупателей
(1 348)
628
Изменение прочей кредиторской задолженности и
начисленных расходов
(366)
587
Изменение прочих внеоборотных активов
139
(44)
Потоки денежных средств от операционной деятельно-
сти
до уплаты налога на прибыль и процентов
14 881
18 336
Проценты уплаченные
(2 158)
(1 010)
Налог на прибыль (возмещенный)/уплаченный
795
(287)
Чистый поток денежных средств от операционной дея-
тельности
13 518
17 039
66
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Приобретение основных средств
(27 288)
(18 683)
Поступления от выбытия основных средств
3
142
Приобретение нематериальных активов
(894)
(286)
Приобретение финансовых активов, имеющихся в нали-
чии для продажи
(912)
(408)
Поступления от реализации финансовых активов, име-
ющихся в наличии для продажи
45
491
Размещение денежных средств на депозитах в банках
(5 000)
-
Погашение депозитов
-
500
Приобретение векселей и займы выданные
(10 305)
(5 235)
Погашение займов и векселей
15 213
445
Дивиденды и проценты полученные
1 407
257
Чистый поток денежных средств, использованных в ин-
вестиционной деятельности
(27 731)
(22 777)
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Привлечение заемных средств
87 763
42 147
Возврат заемных средств
(77 589)
(29 994)
Платежи по обязательствам финансовой аренды
(518)
(853)
Приобретение собственных акций
(15)
-
Изменение неконтролирующих долей участия
(369)
46
Выплаты собственникам
(280)
-
Чистый поток денежных средств от финансовой дея-
тельности
8 992
11 346
Нетто (уменьшение)/увеличение денежных средств и их
эквивалентов
(5 221)
5 608
Денежные средства и их эквиваленты на 1 января
8 178
2 570
Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря
2 957
8 178
Косвенный метод позволяет рассчитывать только чистый денежный по-
ток (Таблица №15).
Таблица №15 Чистый денежный поток косвенным методом
Наименование показателя
2015 год
2014 год
Отклонение
2015 г./2014 г.
тыс.руб.
ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистый поток денежных средств от опе-
рационной деятельности
13 518
17 039
-3 521
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистый поток денежных средств, исполь-
зованных в инвестиционной деятельности
(27 731)
(22 777)
-4 954
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Чистый поток денежных средств от фи-
нансовой деятельности
8 992
11 346
-2 354
Нетто (уменьшение)/увеличение денеж-
ных средств и их эквивалентов
(5 221)
5 608
-10 829
Денежные средства и их эквиваленты на 1
января
8 178
2 570
5 608
67
Денежные средства и их эквиваленты на
31 декабря
2 957
8 178
-5 221
По данным отчета, составленного косвенным методом, можно сделать
следующие выводы. За 2015 год денежные средства уменьшились по всем
видам деятельности на 5 221 млн. руб., по сравнению с предыдущим годом
расхождения составляет 10 829 млн. руб..
По операционной деятельности чистый поток денежных средств составил
13 518 млн. руб., что 3 521 млн. руб. уменьшился по сравнению с прошлым
годом. По инвестиционной деятельности чистый поток денежных средств
составил - 27 731 млн. руб., что по сравнению с предыдущим увеличился на
4 954 млн. руб. По финансовой деятельности чистый поток денежных
средств составил 8 992 млн. руб., что по сравнению с предыдущим годом
уменьшился на 2 354 млн. руб. На конец года денежных средств и их экви-
валент остался положительным, на уровне 2 957 млн. руб., что по сравне-
нию с предыдущим годом уменьшилась на 5 221 млн. руб., что позволяет
оставаться на плаву.
При проведении аналитической работы два способа (прямой и косвен-
ный) расширяют друг друга и предоставляют реальное представление
о перемещении потока денежных средств в компании за рассчетный период.
Отличия полученных итого в расчета денежных потоков прямым
и косвенным способом относятся только лишь к операционной деятельно-
сти компании.
3.2 Планирование денежных потоков ОАО "МОЭК"
Для планирования денежных потоков используется прямой метод анали-
за.
Задача планирования денежных средств - расчет требуемого объема и
определение моментов периода, если у компании ожидается нехватка либо
излишек денежных средств для того, чтобы избежать переломных явлений
и целесообразно применять денежные ресурсы.
68
План поступления и расходования денежных средств является важней-
шим инструментом оперативного управления финансами. В системе теку-
щего финансового планирования (бюджетирования) его принято называть
бюджетом движения денежных средств (БДДС).
Бюджет движения денежных средств (cashflow - поток наличности) -
это детальный план ожидаемых поступлений и выплат денежных
средств за конкретный промежуток времени, включающая как конкретные
статьи доход и выплат, таким образом и их временные характеристики.
Бюджет движения денежных средств является составной частью основно-
го бюджета предприятия и использует данные бюджетов продаж, закупок,
затрат на оплату труда и др.
Основная деятельность
Инвестиционная деятельность
Финансовая деятельность
Рисунок №8 Основные документы, необходимые для составления кассового
бюджета.
Планирование денежных потоков, анализ отклонений фактических ре-
зультатов от плановых, формирование управленческих решений — функции
финансового контроллинга, приобретающие сегодня наивысшую актуаль-
ность.
Бюджет расходов на оплату тру-
да
Бюджет закупок
Бюджет коммерческих расходов
Бюджет управленческих закупок
Бюджет общепроизводственных
расходов
Смета налоговых платежей
Бюджет продаж
Бюджет капитальных за-
трат
Прогноз поступлений
от инвестиции
Кредитный договор
Проспект эмиссии
Кредитный договор
Бюджет движения денежных средств
69
В 2015 году ОАО "МОЭК" осуществляло свою деятельность на основа-
нии параметров, принятых регулирующими органами при утверждении та-
рифов на тепловую энергию для Общества, Советом директоров ОАО
«МОЭК» плановые значения на 2015 г. не утверждались.
В целях обеспечения безаварийного и надежного теплоснабжения потре-
бителей ОАО «МОЭК» в 2015 г. были произведены расходы в размере 114
691,6 тыс. руб., что на 9 268,1 млн. руб., или на 8,8%, больше планируемых
регулирующими органами.
Сведения о выполнении плана по доходам и расходам ОАО «МОЭК»,
утвержденного регулирующими органами на 2015 г., приведены в таблице
№16
Таблица №16 Показатели экономической деятельности ОАО «МОЭК» на
2015 г.
№ П/П
Наименования показателя
План, утвер-
жденный регу-
лирующими ор-
ганами
Фактиче-
ское испол-
нение
Отклоне-
ние
1
Доходы - всего, в том числе:
99 435,6
112 302,8
12 867,2
1.
1
выручка от основной деятельности
99 435,6
101 928,2
2 492,6
1.
2
прочие доходы
0,0
10 374,6
10 374,6
2
Расходы - всего, в том числе:
105 423,5
114 691,6
9 268,1
2.
1
себестоимость
103 197,0
103 424,8
227,8
2.
2
прочие расходы
2 226,5
11 266,8
9 040,3
3
Прибыль до налогооблажения
-5 987,9
-2 388,7
3 599,2
Доходы ОАО «МОЭК» за 2015 г. (с учетом доходов от переоценки акций
сторонних организаций – 3 950,4 млн. руб.) составили 112 302,8 млн. руб. в
,том числе: выручка – 101 928,2 млн. руб. (91%) и прочие доходы – 10 374,6
млн. руб. (9%).
Доходы за 2015 г. (112 302,8 млн. руб.) по сравнению с доходами 2014 г.
(104 897,3 млн. руб.) увеличились на 7 405,6 млн. руб., или на 7,1%.
По сравнению с 2014 г. (109 734,3 млн руб.) расходы ОАО «МОЭК» в 2015
г. (114 691,6 млн руб.) увеличились на 4 957,3 млн.руб., или на 4,5%, в том
числе:
70
- расходы на оплату труда и отчисления на социальные нужды – на 3 199,2
млн. руб., или на 27,3%, в связи с присоединением к городу Москве новых
территорий и созданием Филиала №19 «Новомосковский», с реорганизаци-
ей
ОАО «МОЭК» путем присоединения к нему ОАО «МТК» и созданием Фи-
лиала №20 «Магистральные тепловые сети», а также с изменением порядка
ведения бухгалтерского учета (начисление затрат в декабре по оценочным
обязательствам на оплату отпусков и страховых взносов в государственные
внебюджетные фонды за период с 2007 г. по 2015 г.);
- расходы на амортизацию – на 1 390,1 млн. руб., или на 11,3%, в связи с
реорганизацией ОАО «МТК» и созданием с 01.10.2015 Филиала №20 «Ма-
гистральные тепловые сети»;
- расходы на аренду – на 255,7 млн. руб.;
- расходы на ремонт – на 1 842,5 млн. руб., или на 84,3%, в связи с присо-
единением с 01.07.2015 к городу Москве новых территорий (создание Фи-
лиала №19 «Новомосковский») и с реорганизацией ОАО «МТК» (создание
Филиала №20 «Магистральные тепловые сети»).
Одновременно снижены расходы на ресурсы – на 1 614,8 млн. руб., или
на 2,4%, что связано со снижением расходов на покупку тепловой энергии в
связи с реорганизацией ОАО «МТК» путем присоединения к ОАО «МОЭК»
с 01.10.2015 и отсутствием расходов на оплату услуг по передаче тепловой
энергии по магистральным сетям.
Анализ финансовых результатов ОАО «МОЭК» представлен в таблица
№17
Таблица №17 Анализ финансовых результатов ОАО «МОЭК» за 2014–2015
гг.
№ П/П
Наименования показателя
2015 г.
2014 г.
Отклонение
1
Доходы - всего, в том числе:
112 302,8
104 897,3
7 405,5
1.1
выручка от основной деятельно-
сти
101 928,2
101 406,9
521,3
1.1.1
в том числе субсидии
16 140,2
21 113,8
-4 973,6
1.2
прочие доходы - всего, в том чис-
ле:
10 374,6
3 490,4
6 884,2
1.2.1
от переоценки акций
3 950,4
1 572,7
2 377,7
71
2
Расходы - всего, в том числе:
114 691,6
109 734,3
4 957,3
2.1
себестоимость
103 424,8
97 606,1
5 818,7
2.2
прочие расходы - всего, в том
числе
11 266,8
12 128,2
-861,4
2.2.1
от переоценки акций
3 793,1
29 952,1
-26 159,0
3.
Прибыль/убыток до налогообла-
жения
-2 388,7
-4 837,0
2 448,3
Фактические убытки ОАО «МОЭК» в 2015 г. составили 2 338,7 млн.
руб., а по сравнению с прошлым годом убыток уменьшился на 2 448,3 млн.
руб.
3.3 Разработка мероприятий по оптимизации потоков предприятия
Один с более значимых и сложных этапов управления денежными пото-
ками компании считаются их оптимизация. Она выступает также важным
регулятором насыщенности денежных потоков и объема остатка денежных
активов компании.
В компании ОАО "МОЭК" для улучшения эффективности использования
денежных потоков путем следующих задач:
- сократить краткосрочную дебиторскую задолженность с покупателями,
поставщиками и подрядчиками по которой ожидаются платежи менее чем
через 12 месяцев.
Анализ краткосрочной дебиторской задолженности ОАО «МОЭК» пред-
ставлен в таблица №18
Таблица №18 Краткосрочная дебиторская задолженность (тыс.руб.)
Наименование показателя
за 2014
тыс.руб.
за 2015
тыс. руб
Отклонение
2015 г./2014 г.
тыс.руб.
Расчеты с покупателями и заказчиками
14 762 378
26 479 542
11 717 164
в том числе:
с покупателями тепловой энергии
14 344 737
22 696 592
8 351 855
Расчеты с поставщиками и подрядчиками
(авансы выданные)
843 865
467 693
-376 172
Расчеты с прочими дебиторами
4 097 188
4 254 093
156 905
в том числе:
НДС по авансам и предоплатам
448 538
303 158
-145 380
расчеты с ГЦЖС
258 817
289 503
30 686
прочие дебиторы
3 389 833
3 661 432
271 599