На данный момент на предприятии ОАО БИШКЕК-НАН имеется ряд
значительных проблем, которые оказывают влияние на финансово
хозяйственную деятельность, и как следствие на финансовый результат:
неудовлетворительное состояние основных средств, имеется устаревшее
оборудование; состояние структуры собственного капитала требует его
оптимизации; рассчитанный коэффициент маневренности собственного
капитала отрицателен, и свидетельствует о недостатке собственных оборотных
средств. В целом для предприятия на начало отчетного года характерен такой
тип финансовой устойчивости, как кризисное финансовое состояние, а на конец
- нормальное. Коэффициенты общей (текущей) и промежуточной (срочной)
ликвидности на конец отчетного периода выше признанного нормального
уровня. Низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало
отчетного периода и очень высокое значение на конец анализируемого года
свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств.
Изменения в структуре собственного капитала свидетельствует о
неэффективной работе предприятия и падении его деловой активности.
Для выхода предприятия из кризисного состояния предприятию следует
использовать весь возможный потенциал.
Снижение трудоемкости продукции, увеличение производительности
труда можно достичь различными путями. Наиболее важные из них -
механизация и автоматизация производства, разработка и применение
прогрессивных, высокопроизводительных технологий, замена и модернизация
устаревшего оборудования. На данном предприятии очень много устаревшего
оборудования, которое можно продать без какого-либо ущерба для
производства, это поможет сократить простои. Полученные средства можно
вложить в новое, Ресурсосберегающее оборудование, которое повысит
фондоотдачу.
Важным является повышение требований и применение входного
53
контроля за качеством сырья, которое поступает от поставщиков и материалов,
комплектующих изделий и полуфабрикатов.
Сокращение расходов по амортизации основных производственных
фондов можно достигнуть путем лучшего использования этих фондов,
увеличение их нагрузки.
Как и во всех других, в условиях кризиса неплатежей у данного
предприятия является нехватка денежных средств и с получением дебиторской
задолженности.
Что касается источников получения денежных средств, то к ним
относятся:
• Получения дебиторской задолженности.
• Продажа резервных денежных активов.
• Продажи материальных и нематериальных активов (излишних
запасов).
• Получения банковских кредитов.
• Привлечение инвестиций, частного капитала и других вкладов в
уставный фонд.
Первые три пути более целесообразны, потому что не приводят к
увеличению валюты баланса. В этих случаях денежные средства формируются
путем реструктуризации активов. Два последних могут использоваться для
поддержания текущей платежеспособности в крайних случаях, так как они
приводят к отвлечения привлеченных финансовых ресурсов от целевого
использования.
Относительно текущей ликвидности, то данный коэффициент находится
в пределах нормы. У предприятия есть проблемы с денежными средствами.
Поэтому следует уделить внимание реализации услуг, этому должно
способствовать правильная маркетинговая политика (поиск новых, более
платежеспособных потребителей продукции, новых рынков, расширение
сбытовой сети, повышение качества продукции).
54
Для пополнения собственного капитала необходимо, прежде всего,
оценить стоимость его привлечения из различных источников. До того, как
обращаться с внешних источников формирования собственного капитала,
должны быть реализованы возможности его формирования за счет внутренних
источников. А основные внутренние источники - прибыль и амортизационные
отчисления.
Но если суммы собственного капитала из внутренних источников
недостаточно, нужно обращаться к внешним источников привлечения. Это
требует необходимости разработки эмиссионной политики предприятия.
Основной целью этой политики является привлечение на фондовом рынке
необходимого объема собственных финансовых средств в минимально
возможные сроки. Процесс управления стоимостью привлеченного капитала за
счет внешних источников характеризуются высоким уровнем сложности и
требует соответствующей квалификации исполнителей.
Наряду с собственным капиталом предприятие определенную часть
своих финансовых ресурсов формирует за счет заемного капитала. По
удельным весу в составе привлеченных источников финансирования
значительное место занимают банковские кредиты и кредиторская
задолженность, в том числе коммерческий и товарный кредиты. Необходимость
кредита в качестве источника пополнения финансовых ресурсов предприятия
определяется характером круговорота основных и оборотных активов. Но как
источник финансирования, заемный капитал тоже имеет свои особенности:
• Относительная простота формирования базовых показателей оценки
стоимости. Это стоимость обслуживания долга в виде процентов за кредит;
• Выплаты по обслуживанию долга относятся на себестоимость, что
уменьшает размер налогооблагаемой базы предприятия, т.е. размер стоимости
заемного капитала уменьшается на ставку налога на прибыль;
• Стоимость привлечения заемного капитала имеет высокую степень
связи с уровнем кредитоспособности предприятия, оцененный кредитором.
55
Чем выше кредитоспособность предприятия по оценке кредитора, тем ниже
стоимость привлеченного заемного капитала;
• Привлечение заемного капитала связано с обратным денежным
потоком по обслуживанию долга и по погашению обязательств по основной
сумме долга.
Стоимость внутренней кредиторской задолженности при определении
стоимости капитала учитывается по нулевой ставке, т.к. это бесплатное
финансирования предприятия за счет этого заемного капитала. Но нельзя
увеличивать сумму капитала за счет этого источника, ибо если средства
задерживаются на длительное время в обороте и своевременно не
возвращаются, это может стать причиной просроченной кредиторской
задолженности, что в конце приведет к выплате штрафов, санкций и ухудшить
финансовое положение.
Что касается заемного капитала, то у предприятия при существующей
структуре средств и низкой рентабельности активов по сравнению с
процентными ставками за кредит является очень незначительные возможности
по его привлечению. Надо в первую очередь решать сбытовые проблемы и
повышать кредитоспособность предприятия.
Оптимизация финансовой структуры капитала является одной из
наиболее важных и сложных задач. Оптимальная структура капитала - это
такое соотношение собственных и привлеченных источников, при котором
обеспечивается оптимальное соотношение между уровнем рентабельности
собственного капитала и уровнем финансовой устойчивости, т.е. максимизация
рыночной стоимости предприятия.
Хотя привлечение кредитов возможно, когда уже обеспечена высокая
рентабельность капитала другим способом. Это позволит уравнять суммы
дебиторской и кредиторской задолженности.
Таким образом, в результате рассмотренных вариантов можно сказать,
что политика оптимизации структуры капитала направлена на повышение доли
56
собственного капитала. А именно прибыли, из-за невозможности привлечения
кредитов. Но если принять целью повышения рентабельности собственного
капитала, то теоретически наилучший вариант - привлечение займов. Но есть
ограничения по коэффициенту платежеспособности, который не позволяет
увеличить заемный капитал без увеличения оборотных активов. Увеличение
удельного веса оборотных активов позволяет увеличить заемный капитал и
уменьшить собственное и сохранить платежеспособность. Рентабельность
капитала тем выше, чем ниже его сумма и выше прибыль, а при замене
собственного капитала ссудным она повышается.
В сложившихся условиях на предприятии ОАО БИШКЕК-НАН
имеющаяся структура активов с высокой долей задолженности и низкой долей
прочих оборотных активов свидетельствует о проблемах, связанных с
маркетинговой политикой предприятия, а также о преимущественно денежном
характере расчетов. Также ощущается постоянная нехватка оборотных активов
для организации бесперебойного работы и эффективной деятельности.
Основным, а по сути и единственным, источником формирования оборотных
активов являются собственные средства, и это в условиях нестабильного
получение прибыли. Привлечение заемных средств для завода по объективным
причинам крайне тяжело. Такое финансовое состояние ОАО БИШКЕК-НАН
тяжелое и носит нестабильный характер. Согласно результатам проведенного
вертикального и горизонтального анализа платежей предприятия удельный вес
налога на прибыль является весьма небольшим. Динамика соответствующих
платежей отличается в зависимости от того налоговая и бухгалтерская
отчетность является объектом исследования. В целом прослеживается
тенденция к увеличению суммы налоговых платежей по статье "Налог на
прибыль". По результатам факторного анализа в течение последних лет
наибольшее влияние на динамику прибыли влекло изменения валового дохода.
Определение влияния факторов является важным, прежде всего для
процесса разработки и внедрения мер по оптимизации размера обязательных
57
платежей и повышения эффективности деятельности предприятия, т.к.
позволяет определить направления, на которых нужно в первую очередь
концентрировать внимание, как руководителей, так и ресурсы предприятия.
Так с целью оптимизации размера обязательных платежей и повышения
эффективности деятельности предприятия, необходимо использовать
вышеперечисленные меры. Так необходимо проводить снижение трудоемкости
продукции, увеличение производительности труда, механизация и
автоматизация производства, разработка и применение прогрессивных,
высокопроизводительных технологий, замена и модернизация устаревшего
оборудования.
Налоговые платежи, на какой бы стадии хозяйственной деятельности
предприятия они не осуществлялись, в конечном счете, уменьшают размер
чистой прибыли предприятия и возможности формирования за счет этого
источника собственных финансовых ресурсов, направляемых на
производственное развитие. Поэтому каждое предприятие должно, активно
использоваться законные возможности минимизации налоговых платежей с
тем, чтобы обеспечить повышение темпов своего экономического развития. С
этой же целью и проводится анализ структуры и динамики налоговых платежей
и факторный анализ налога на прибыль. Налоговая оптимизация лежит в основе
налогового планирования. На основании налогового планирования, на
предприятии должна быть разработана налоговая стратегии предприятия.
Оптимизация налогообложения предполагает: минимизацию налоговых
выплат (в долгосрочном и краткосрочном периоде при любом объеме
деятельности) и недопущение штрафных санкций со стороны фискальных
органов. Это достигается правильностью начисления и своевременностью
уплаты налогов, что неразрывно связано с налоговым планированием. Для ОАО
БИШКЕК-НАН разработан ряд рекомендаций по оптимизации
налогообложения и минимизации налогов на законных основаниях. Данные
рекомендации позволят предприятию снизить налоговую нагрузку за счет
58
снижения налога на прибыль, НДС и социального налога.
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В условиях рыночной экономики налоги являются одним из важнейших
рычагов влияния государства на экономические процессы, они служат теми
"кровеносными артериями", через которые происходит финансовое
наполнение бюджетов различных уровней для реализации жизненно важных
функций государства.
Однако стоит отметить, что влияние налоговых рычагов на экономику
требует четкой спланированности, системности и прогнозируемости решений.
Нужно учитывать, что чрезмерная налоговая нагрузка является негативным
фактором государственной налоговой политики, которое соответствующим
образом влияет на развитие национальной экономики, сдерживает деловую
активность субъектов хозяйствования, замедляет рост валового внутреннего
продукта и является одной из причин возникновения таких кризисных явлений
в обществе, как социальная напряженность и общее обнищание населения.
Стремление к мгновенному пополнению бюджета, несоблюдение
принципа экономической обоснованности налогового реформирования, частые
изменения налогового законодательства КР привели к усилению
нестабильности условий хозяйствования, чрезмерного налогового бремени на
производителей. Много исследователей показывает, что доход, который
получает государство чисто фискальными методами, менее значим по
сравнению с экономическим ущербом, который наносится субъектам
рыночных отношений. Даже при таких обстоятельствах важно, чтобы в
стратегии предприятия присутствовал набор легальных факторов успеха,
которые давали бы возможность предприятию адекватно оценить уровень
воздействия налогообложения на конечные результаты своей деятельности,
эффективно строить свою налоговую политику и обеспечивать не только свой
экономический рост, но и развитие общественного производства в целом.
Налоги влияют на производственную деятельность предприятий, на их
60
доходность, платежеспособность, финансовую устойчивость, возможность
формирования финансовых ресурсов для инвестиционной деятельности,
конкурентоспособность продукции. Уровень этого воздействия зависит от
системы налогообложения - самого состав налогов, уровня их фискальности,
методов их взимания, стабильности и совершенства налоговой системы.
Влияние отдельных налогов на доходы бюджета и деятельность предприятий
зависит, прежде всего, от базы налогообложения - чем более широкая база
данного налога, тем существеннее может быть сила его влияния.
Сложность функционирования налоговой системы рельефно
проявляется при анализе отдельных налогов, которые оказывают наибольшее
влияние на деятельность предприятий, в частности налога на прибыль
предприятий, НДС, отчислений на социальные мероприятия и налога на
доходы физических лиц.
Критерием оценки влияния указанных налогов на работу предприятий
может быть прибыль, которая является основным собственным источником
финансовых ресурсов для развития производства.
В отношении налога на добавленную стоимость, следует отметить, что
его влияние на деятельность предприятия в большой степени зависит от
назначения товара и типа покупателя. Если покупатель использует
приобретенный товар как средство производства, а следовательно, имеет
возможность возмещать суммы НДС, которые входят в цену, из бюджета, то
вероятнее, что ни повышения, ни понижения ставок НДС не будут иметь
значительного влияния на финансовое состояние продавца товара. Если
покупатель использует приобретенный товар как предмет потребления, а
следовательно, не имеет возможности относить суммы НДС на расчеты с
бюджетом, то вероятно, что эффект от изменения ставок НДС будет
рассматриваться между товаропроизводителем-продавцом и потребителем в
соответствии с особенностями эластичности спроса на этот товар.
Кроме того, высокие ставки НДС негативно влияют на экономическую
61
деятельность предприятия вследствие наличия временного разрыва между
моментом оплаты НДС в цене товара и моментом возмещением его из бюджета,
а также вследствие повышенных расходов на приобретение дополнительных
материально-технических ресурсов в случае расширения производства.
Влияние на эффективность деятельности предприятий имеют также
социальные налоги. Эти сборы влияют на деятельность предприятия
опосредованно, поскольку они включаются в себестоимость продукции и
переводятся в составе цены на население. Экономическим результатом
является сокращение платежеспособного спроса конечного потребителя, а
следовательно, уменьшение объема производства и снижение совокупной
прибыли предприятия.
Анализ системы налогообложения предприятия был проведен на
материалах ОАО БИШКЕК-НАН. ПАО «ОАО БИШКЕК-НАН» является
плательщиком налогов по общей системе налогообложения в соответствии
Налоговым кодексом КР.
За анализируемый период 2016-2017гг, общая сумма налогов (с учетом
включаемых в себестоимость) увеличилась в 2016 г. - на 11,4 %, а в 2017 г. -
на 20,4 %.
Исследуя структуру основных налогов, следует отметить, что
наибольшую долю в структуре налогов занимают налог на добавленную
стоимость - (более 50 %), и социальные налоги. Остальные налоги имеют
незначительное значение. Среди основных налогов наибольшее увеличение
приходиться на налог на прибыль. Также увеличились суммы налога на
добавленную стоимость и социальных налогов. Факторный анализ налога на
прибыли показал, что основным факторам увеличения прибыли является
увеличение прибыли от реализации, а снижения - сальдо прочих операционных
доходов и расходов.
Расчет индекса налогового бремени как среднеарифметического метода
показал, что в среднем, налоговая динамика показателей налоговой нагрузки
62