63
характеристики дебиторской задолженности, как ее объем, качество и сроки.
Интерес представляют также финансовые механизмы управления
дебиторской задолженностью, такие, как факторинг, применение политики
скидок для тех клиентов, которые производят оплату в более короткие сроки.
Главное достоинство этих мероприятий в том, что их внедрение
позволяет увеличить эффект, получаемый предприятиями от организации
продаж в кредит, тем более, что в условиях конкуренции смягчение кредитной
политики является весьма привлекательным фактором для покупателей.
Оптимизировать процесс управления дебиторской задолженностью
помогает применение таких мероприятий, как учет заказов, оформление счетов
и установление характера дебиторской задолженности; проведение ABC-анализа
дебиторов; анализ задолженности по видам товаров; оценка реальной стоимости
существующей дебиторской задолженности и ее уменьшение на сумму
безнадежных долгов; адекватный контроль за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженностей; определение конкретных размеров скидок при
досрочной оплате; факторинг [19, с.24].
Таким образом, необходимо активно планировать и управлять
дебиторской задолженностью, что будет способствовать достаточно быстрому и
значительному сокращению средней величины задолженности, пополнению
оборотных средств и повышению их оборачиваемости
Управление дебиторской задолженностью – совершенствование условий
кредитования и взимания платежей. Компаниям приходится «разрываться»
между необходимостью увеличивать выручку и сохранять прибыль: проявлять
избирательность при кредитовании заказчиков, но не до такой степени, чтобы
это привело к прекращению продаж. Следует снизить риск возникновения
безнадежных долгов без ущерба для уровня продаж или потери доли рынка.
Многие счета не оплачиваются вовремя из-за возникших разногласий или
расхождений. Необходимо обратить внимание на оптимизацию внутренних
процессов ЗАО «Тиротекс»: ввести обзвон клиентов, например за 10 дней до
наступления срока платежа, чтобы урегулировать нерешенные вопросы и
64
устранить основные причины разногласий и расхождений, в том числе
кроющихся в собственных процессах и системах компании. Это позволит также
повысить эффективность собственной работы и обеспечить необходимое
качество отношений с клиентами [19, с.24].
Основные проблемы при управлении дебиторской задолженностью на
ЗАО «Тиротекс»:
‒ невыгодная отсрочка платежей покупателей: больше, чем средняя по
рынку;
‒ невыгодная отсрочка платежей поставщикам: меньшая, чем средняя по
рынку;
‒ высокий объем просроченной дебиторской задолженности,
значительные объемы списаний по долгам;
‒ отсутствие системы контроля платежей: оплаты производятся раньше
срока, счета не выставляются вовремя, сроки и объемы погашения дебиторской
задолженности не отслеживаются.
В данном случае ЗАО «Тиротекс» необходимо:
‒ изучить анализ рынка, сравнение с ситуацией у конкурентов,
определение лучших (типовых) условий оплаты;
‒ разработать и внедрение эффективных механизмов контроля платежей:
автоматизированный учет дебиторской и кредиторской задолженности, создание
форм и механизмов ведения оперативной управленческой отчетности;
‒ сократить просроченную дебиторскую задолженность, уменьшить
периодов оборота за счет альтернативных финансовых инструментов (цессия,
факторинг, форфейтинг), разработать и внедрить эти механизмы и методологии.
Если договором предусмотрена долгосрочная оплата материальных
ценностей, актуальным и востребованным станет предоставление скидки
покупателям при выполнении определенных условий. Так, например, если
договор содержит условия рассрочки платежа, равной пару недель,
предоставление скидки, скажем 5%, за оплату в момент отгрузки товара
покупателю, будет означать его кредитование по данной ставке за оговоренный
65
срок рассрочки. Произведя нетрудные арифметические действия нетрудно
понять, что годовая оценка данного кредита будет равна 120%. Таким образом,
предоставляя такой своеобразный кредит, производитель способен снизить свои
риски за счет высоких процентных ставок. ЗАО «Тиротекс» можно предложить
следующую систему скидок, представленную в таблице 8.
Таблица 8
Эффективность от предоставления скидок с цены
Виды скидок
Размер
скидки,
%
Эффективность
Изменение
спроса, %
Выручка,
тыс.руб.
Чистая
прибыль,
тыс.руб.
Рост
чистой
прибыли,
%
Скидка при
заказе свыше
10 тыс.руб.
3
4
18,6
22,08
3,5
Скидка
дилерам и
посредникам
5
6,5
22,05
26,46
4,1
Скидка
постоянным
клиентам
5
605
22,05
26,46
4,1
Итого
17
63
75
12
По данным таблицы можно говорить, что предложенное мероприятие
принесет ЗАО «Тиротекс» дополнительную чистую прибыль 75 тыс. руб. или
12% от прогнозируемой чистой прибыли, что говорит о целесообразности
использования предложенной системы скидок. Данная система скидок позволит
увеличить выручку покупателей, удержать существующих клиентов и привлечь
новых, а также простимулирует агентов сбыта в продвижении товаров до
конечного потребителя.
Таким образом, можно сказать, что правильное управление дебиторской
задолженностью на ЗАО «Тиротекс» позволит обеспечить эффективную работу
организаций, снизить риск возникновения незапланированных убытков
и построить выгодные партнерские отношения.
Основным способом достижения конкурентного преимущества по
управлению дебиторской задолженностью является минимизация просроченной
задолженности, а самый эффективный метод минимизации просроченной
66
задолженности - реализация продукции на условиях предоплаты. Но
возможности применения этого метода крайне ограничены - только при
значительной рыночной власти поставщика и превышении спроса над
предложением, что встречается крайне редко.
Отделу сбыта или коммерческой службе предприятия целесообразно
вести рейтинг покупателей по системе признаков:
‒ надежные/ненадежные (сомнительные);
‒ постоянные/разовые;
‒ перспективные/случайные;
‒ крупные/средние (мелкие).
Коммерческая служба проводит диагностику заказчиков, то есть
анализирует историю взаимоотношений с ними, определяет для предприятия
размеры кредитования заказчиков, исходя из финансового состояния
предприятия и ожидаемой динамики внешней среды. Определяет
дифференцированные для разных покупателей в зависимости от их
перспективности, надежности и т. д. взаимовыгодные условия кредитования.
При этом процентная ставка по коммерческому кредиту должна быть
несколько ниже действующих процентных ставок по банковским кредитам,
ориентир - ставка рефинансирования ПРБ.
На ЗАО «Тиротекс» целесообразно разработать «Положение о системе
взаимоотношений с покупателями (заказчиками)». При ведении скоринга
покупателей по каждой группе определяются предельные лимиты кредитования,
отсрочек и рассрочек платежей. В «Положении» предусматриваются и меры
стимулирования заказчиков, в том числе спонтанного финансирования.
Ежедневный мониторинг дебиторской задолженности сочетается с
ведением реестра дебиторов, в котором, как правило, фиксируются
наименование и реквизиты дебитора, основание, сумма и дата возникновения
задолженности, срок погашения по договору.
В «Положении» предусматривается порядок поставок при достижении
лимита кредитования: сверх лимита в пределах определенной суммы - с визой
67
коммерческого директора, а сверх этой суммы - с визой генерального директора.
Например, лимит кредитования заказчика установлен в размере 15 тыс.
руб., превышение этого лимита до 50 тыс. руб. - поставки продолжаются с
разрешения коммерческого директора, а свыше 50 тыс. руб. - с разрешения
генерального директора.
Новым покупателям, если они претендуют на отсрочку платежа, она
предоставляется на небольшой срок.
Дебиторская задолженность с течением времени обесценивается. Если,
например, срок оплаты счета заказчиком по контракту - 1 сентября, а счет
оплачен 1 декабря, то поставщик вправе потребовать компенсации упущенной
выгоды: при своевременном получении денег он мог положить их в банк и,
естественно, получить процентный доход. Поэтому было бы справедливо для
возмещения потерь поставщика при просрочке платежа увеличивать сумму
долга. Наращенная сумма дебиторской задолженности определяется по
формуле:
S = P * (1 + ih) (18)
где P - первоначальная сумма долга;
ih - годовая ставка рефинансирования ПРБ, приведенная к фактическому
периоду просрочки дебиторской задолженности.
Обязанность возмещения упущенной выгоды можно предусматривать в
контракте. Но делается это обычно во взаимоотношениях с разовыми
заказчиками, а также с заказчиками, по разным причинам, не представляющими
ценности для поставщика. А во взаимоотношениях с постоянными и
перспективными заказчиками такая система не применяется.
3.2 Производство новой продукции на предприятии
68
Учитывая, что финансово-экономическое состояние предприятия в
последние годы находится в тенденции на ухудшение, было принято решение
реализовать инвестиционный проект, который позволил бы улучшить
эффективность производства.
После проведения в июле-августе 2015 году предварительных
маркетинговых исследований, было выявлено, что в настоящее время насыщение
приднестровского рынка текстильных материалов технического назначения
происходит в основном за счёт импорта. Дальнейшие исследования, показали,
что весьма перспективным и рентабельным могло бы стать производство
текстильной продукции из тентового материала.
Тентовые ткани представляют собой тканевый каркас из полиэфирных
нитей, наложенный на ПВХ основу. Область применения тентовых конструкций
многопрофильна и разнообразна. Это – ангары для техники, складские
терминалы для материалов и сырья, выставочные павильоны, тентовые
конструкции для создания микроклимата при проведении строительных работ и
укрытия от неблагоприятных погодных условий. Тентовые укрытия также
предназначаются для проведения массовых мероприятий, свадеб, гуляний,
стрижки скота, для сохранности сельскохозяйственной продукции, зерновых
токов.
К основным преимуществам тентовых тканей следует отнести
следующие качества:
- ткань обладает уникальной прочностью и износостойкостью;
- 100% герметичности обеспечивается специальной технологией сварки
ткани и применением тентовых профилей;
- материал имеет технические и пожарные сертификаты,
подтверждающие соответствие материала международным стандартам качества;
- материал (ПВХ) относится к разряду самозатухающих и плохогорящих;
- устойчивость к возгоранию категории М2;
- температурный режим эксплуатации – 40С + 80С.
69
Таким образом, была найдена рыночная ниша и предложен
инвестиционный проект по производству текстильных материалов, покрытых
или пропитанных ПВХ, который предполагает производство нестандартных
укрытий, штор и автопокрывал любых типоразмеров из тентового материала
(автомобильные тенты, тенты на прицепы, нестандартные навесы, гаражные
шторы, тентовое покрытие на ангары и для сельскохозяйственных нужд,
укрытия для бетонных работ, занавесы для строительных лесов, навесы для
работ на теплотрассах и коммуникационных сетях, крыши контейнеров, тенты
на палатки и другие виды продукции).
В рамках проекта предполагается провести техническое перевооружение
имеющихся промышленных мощностей и осуществить строительство нового
подразделения, обеспечив возведение современного логистического комплекса
и объектов инфраструктуры.
Срок реализации проекта- 2017-2020 годы.
Общий объем инвестиций – 700 000 рублей, в том числе:
собственные средства – 0 рублей,
привлеченные средства – 700 000 рублей.
Количество создаваемых рабочих мест – 18.
Реализация инвестиционного проекта будет способствовать:
повышению занятости населения в сфере текстильного производства;
- увеличению налоговых поступлений в республиканский и местный
бюджеты;
- повышению инвестиционной активности и привлекательности ЗАО
«Тиротекс»;
- модернизации оборудования и технологий производства;
- повышению уровня конкурентоспособности и инновационного
потенциала организаций;
- обеспечению приднестровского населения текстильной продукцией
высокого качества собственного производства, а также увеличению объёма
экспорта.
70
Предлагаемый инвестиционный проект будет осуществлён в три этапа:
1) Подготовительный этап (срок выполнения – 2 месяца), в течение
которого необходимо разработать проект нового цеха, выделить
производственное помещение (из числа неиспользуемых), удовлетворяющее
критериям и параметрам производства, согласовать проект и получить
необходимые разрешения от Санитарно-эпидемиологической станции и других
служб. По предварительным расчётам общий объём затрат на подготовительном
этапе составит 35000 рублей.
2) Инвестиционный этап (срок выполнения – 4 месяца). Для
осуществления серийного производства текстильной продукции, необходимо
подготовить производственные, складские и административно-бытовые
площади, разработать технологию серийного производства, приобрести и
подключить необходимое технологическое оборудование, разработать и
изготовить технологическую оснастку, провести подготовку производства.
Инвестиции в основной капитал включают расходы на приобретение и
монтаж оборудования, а также расходы на подготовку производственного
помещения для цеха.
Наиболее важным оборудованием являются 2 производственные линии,
приобретённые у итальянского производителя ISOTEX SpA:
Линия для нанесения ПВХ композиций на тканевую основу
(механическая скорость 40м/мин, производительность: 15-22 м/мин.) –
предназначена для нанесения поливинилхлоридных (ПВХ) композиций на
тканую основу максимальной шириной 340 см за один проход с двух сторон;
Линия для нанесения лака на ткань ПВХ (механическая скорость
40м/мин, производительность: 15-22 м/мин.) – предназначена для нанесения лака
на ткань ПВХ максимальной шириной 340 см за один проход с двух сторон.
Необходимое оборудование для реализации инвестиционного проекта
перечислим в таблице 9.
Таблица 9
Информация о необходимом оборудовании для реализации
инвестиционного проекта
71
№
Наименование
оборудования
Кол-во
единиц
Предназначение, место в
технологич. процессе
1.
Аппарат высокого давл.
без подогр. воды HD
7/18-4М
1
Производство материалов ПВХ
2.
Контр.мерильн.МК-1-
180
1
Производство материалов ПВХ
3.
Линия для нанесения
ПВХ композиций на
тканую основу
1
Производство материалов ПВХ
4.
Линия для нанесения
лака на ткань ПВХ
1
Производство материалов ПВХ
5.
Прибор
комбинированный
РКС-107
1
Производство материалов ПВХ
6.
Стеллаж для ткани
5
Производство материалов ПВХ
7.
Таль электрическая 1 т.
1
Производство материалов ПВХ
8.
Таль электрическая 5 т.
1
Производство материалов ПВХ
9.
Тележка для ткани
10
Производство материалов ПВХ
Подготовка и освоение производства на данном этапе включает также
приобретение сырья и формирование оборотных средств для производства.
Инвестиции в оборотный капитал учитывают затраты на закупку и поддержание
запаса сырья, объем которого рассчитывается с учетом принятой программы
производства. Запас сырья на складе, в зависимости от вида сырья, планируется
на уровне 10-15 дней.
Общая стоимость реализации данного этапа складывается из следующих
составляющих:
Стоимость подготовки производственных, складских и
административно-бытовых помещений – 75 000 руб.;
Электромонтажные работы – 10 000 руб.;
Стоимость электротехнических материалов – 6 000 руб.;
Система вентиляции – 50 000 руб.;
Материалы для водоснабжения и отопления – 10 000 руб.;
Стоимость технологического оборудования – 350 000 руб.;
Стоимость сырья и материалов – 68 000 руб.;
Стоимость монтажа нового оборудования – 10 000 руб.;
72
Обучение персонала – 8 000 руб.;
Таким образом, по предварительным расчётам общий объём затрат на
инвестиционном этапе составит 587 000 рублей.
3) Производственно-сбытовой этап (срок выполнения – 4 года 6 месяцев).
На данном этапе будет произведена организация серийного производства
текстильных материалов технического назначения. Основные работы на этом
этапе будут направлены на продвижение продукции и поиск клиентов на
внутреннем и внешних рынках.
По предварительным расчётам общий объём затрат на производственно-
сбытовом этапе составит 40000 рублей.
Суммарная стоимость инвестиционного проекта на трёх
вышеперечисленных этапах составит:
35000 + 587000 + 40000 = 662000 рублей.
Кроме того, запланирован резерв для непредвиденных расходов в размере
38 000 рублей. Таким образом, для реализации инвестиционного проекта
предприятию необходимы денежные средства в размере 700 000 рублей.
Финансирование проекта будет осуществляться за счёт заёмных средств.
Кредит сроком на 2 года и процентной ставкой 17% годовых будет предоставлен
ЗАО «Агропромбанк» в необходимом для реализации проекта размере – 700 000
рублей.
Расчет выплат по кредиту представлен в приложении 9. Выплата
процентов и основного долга осуществляется ежемесячно.
План денежных поступлений и выплат по инвестиционному проекту
представлен в приложении 10.
Чистый денежный поток является одним из основных показателей,
применяемых для оценки финансового состояния. Он представляет собой
разницу между доходами и издержками предприятия. В целом это сумма чистой
прибыли и ее амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования
собственного источника денежных средств на будущее обновление основного