53
Подз =360/12,75= 28,24
Таким образом, период оборота дебиторской задолженности
характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей,
предоставляемых покупателям, данный показатель в 2016 году увеличился по
сравнению с 2015 годом на 7,50.
Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение
выручки от реализации к средней за период величине кредиторской
задолженности.
Окз = С/(КЗнп+КЗкп)/2 (15)
где КЗнп, КЗкп – кредиторская задолженность на начало и конец периода.
2015 год:
Окз = 54405122/((32962802+38044777)/2)= 54405122/35503789,5=1,53
2016 год:
Окз = 49777178((38044777+38773393)/2)= 49777178/38409085=1,30
Таким образом, видим, что данный коэффициент в 2016 году по
сравнению с 2015 годом сократился на 0,23, что является не очень
положительной тенденцией для ЗАО «Тиротекс».
Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по
формуле:
Покз = Тпер/Окз (16)
2015 год:
Покз=360/1,53=235,29
2016 год:
Покз=360/1,3=276,92
Таким образом, период оборота кредиторской задолженности
54
характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей,
предоставляемой предприятию поставщиками.
В 2016 году данный показатель стал больше, это означает, что ЗАО
«Тиротекс» стал активнее финансировать текущую производственную
деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса
(за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по
уплате налогов и т д.).
Фондоотдача основных средств - характеризует степень эффективности
использования основных производственных средств.
К=ВР/(ОСнг+ОСкг)/2 (17)
где ВР- выручка от реализации,
ОСнг, ОСкг- основные средства на начало и на конец года.
2015 год:
К= 95540073/((46801139+23031716)/2)= 95540073/87811072=1,09
2016 год:
К= 87999039/((23031716+ 17152387)/2)= 87999039/92084590,5=0,96
Таким образом, данный показатель в 2016 году по сравнению с 2015
годом сократился на 0,13, что свидетельствует о снижении эффективности
использования основных средств.
2.3 Анализ инвестирования и финансового планирования на предприятии
Инвестиционная политика предприятия представляет собой
сложную, взаимосвязанную и взаимообусловленную совокупность видов
деятельности предприятия, направленную на свое дальнейшее развитие,
получение прибыли и других положительных эффектов в результате
инвестиционных вложений.
Разработка инвестиционной политики предполагает:
55
- определение долгосрочных целей предприятия,
- выбор наиболее перспективных и выгодных вложений капитала,
- разработку приоритетов в развитии предприятия,
- оценку альтернативных инвестиционных проектов,
- разработку технологических, маркетинговых, финансовых прогнозов,
- оценку последствий реализации инвестиционных проектов.
В формировании инвестиционной политики ЗАО «Тиротекс» можно
выделить три этапа:
– на первом этапе определяют необходимость развития предприятия и
экономически выгодные направления этого развития. Для этого:
• оценивается потребительский спрос на выпускаемую продукцию;
• выявляется ожидаемый спрос на период намеченной инвестиционной
политики предприятия;
• сравниваются затраты на выпуск продукции с действующими
рыночными ценами;
• выявляются производственные возможности предприятия на
перспективу;
• анализируется деятельность предприятия за предшествующий период и
выявляются неиспользованные резервы;
– на втором этапе осуществляется разработка инвестиционных проектов
для реализации выбранных направлений развития предприятия;
– на третьем этапе происходит окончательный выбор экономически
выгодных проектов производства, планируемых к реализации. Здесь
определяются: стоимость оборудования, материалов, доставки готовой
продукции на рынок сбыта; себестоимость заданного объема производства и
единицы продукции; постоянные и переменные затраты; размер собственных и
привлеченных средств, необходимых для реализации проекта; показатели
эффективности; риски.
Инвестиционную политику ЗАО «Тиротекс» можно разделить по
направленности на:
56
1) повышение эффективности;
2) модернизацию технологического оборудования,
технологических процессов;
3) внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые
рынки сбыта.
Ни одно предприятие не сможет работать прибыльно в условиях
рыночной экономики без тщательно подготовленного бизнес-плана. Бизнес-план
дает детальные пояснения, как будет происходить управление финансовой
деятельностью предприятия, с тем чтобы обеспечить его прибыльность.
Постоянные изменения экономической среды, в которой действует компания,
предполагают уточнение и пересмотр бизнес-плана, что в свою очередь, требует
выработки механизма привлечения управленческого персонала к данной работе.
План дает возможность продумать будущие действия.
Старшим бухгалтером-экономистом ЗАО «Тиротекс» ежегодно
разрабатывается бизнес-план - это программа осуществления бизнес-операций,
содержащая сведения о предприятии, товаре, его производстве, рынках сбыта,
маркетинге, организации операций и их эффективности. Бизнес-план —
программный продукт, вырабатываемый в ходе бизнес-планирования.
В бизнес-план включены следующие разделы:
1) Описание предприятия.
2) Характеристика предприятия.
3) Организационный план.
4) Описание продукции.
5) Анализ рынков сбыта.
6) Производственный и финансовый план.
Основным назначением бизнес-плана является то, что он позволяет
проанализировать возможности деятельности предприятия, придает
предприятию целенаправленность, то есть четко определяет конечные и
промежуточные цели функционирования конкретной компании либо проекта.
Бизнес-план дает объективное представление о ЗАО «Тиротекс», о
57
способах продвижения товара на рынок, прогнозирует цены, будущую прибыль,
основные финансово-экономические результаты деятельности, а также
определяет зоны риска, предлагает пути снижения этих рисков или, по крайней
мере, их влияния на будущую прибыль.
Финансовое планирование - это одна из функций менеджмента,
включающая формирование необходимого объема ресурсов из различных
источников и рациональное распределение этих ресурсов во времени и по
структурным подразделениям предприятия.
Главная цель финансового планирования — определение необходимых
объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе планирования
финансовых показателей и целесообразных направлений их расходования в
плановом периоде.
Эффективное управление финансами организаций возможно лишь при
планировании всех финансовых потоков и отношений хозяйствующего
субъекта. Основными целями этого процесса является установление
соответствия между наличием финансовых ресурсов организации и
потребностью в них, выбор эффективных источников формирования
финансовых ресурсов и выгодных вариантов их использования.
В качестве главных целей финансовой деятельности организации
выделяют максимизацию прибыли предприятия, оптимизацию структуры
капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости, обеспечение
инвестиционной привлекательности и повышение рыночной стоимости
предприятия. Главные цели, характеристика, масштабы, деятельность ЗАО
«Тиротекс» сформулированы четко и кратко в Бизнес-плане предприятия.
Финансовое управление деятельностью предприятия - это ежедневный
мониторинг и контроль денежных средств с целью сбалансированности притока
и оттока финансовых средств.
Управление денежными средствами организации является залогом
стабильной платежеспособности. При отсутствии финансового планирования и
своевременного контроля за платежами, организация неизбежно сталкиваются с
58
проблемами задержки зарплаты, увеличения дебиторской задолженности,
дефицитом денежных средств (кассовые разрывы), дефицитом собственного
оборотного капитала, трудностями привлечения займов и кредитов.
Все методы оценки управления финансовой деятельностью предприятия
можно разделить на две большие группы: качественные и количественные.
К качественным методам относятся аналитические приемы и способы,
основанные на логическом мышлении, на использовании профессионального
опыта аналитика.
Количественные методы – это приемы, использующие математику.
В ЗАО «Тиротекс» применяются как количественные, так и качественные
методы оценки финансовой деятельностью предприятия. Качественные методы
оценки основываются на квалификационной подготовке, профессионализме,
опыте работы главного бухгалтера исследуемого предприятия. Это означает, что
опытный главный бухгалтер, основываясь на логическое моделирование,
интуитивно умеет и знает когда и как принять верное управленческое решение в
отношении финансовой деятельности для достижения более эффективного
результата.
Количественные методы, которые включают в себя математический,
статистический и конъюнктурный анализ использует на предприятии старший
бухгалтер-экономист, в функциональные обязанности которого входит
непрерывная оценка финансовой деятельности предприятия на всех этапах
производства.
Математический анализ – предполагает использование математических
приемов и способов анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. Наиболее часто при этом используются вычисления
арифметической разницы и процентных чисел.
Конъюнктурный анализ – предполагает исследование конъюнктуры
рынка, то есть текущего состояния спроса и предложения продукции
анализируемого предприятия. Он отражает экономическую и производственную
состоятельность данного предприятия.
59
Статистический анализ – данный вид анализа является обязательным,
поскольку согласно законодательству ПМР каждое предприятие обязано сдавать
статистическую отчетность в главное статистическое управление. Этот анализ
является основой диагностики финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
Для более точного и верного финансового управления, для оптимизации
денежных потоков предприятия нужно создать рычаги управления:
прогнозировать и планировать движение денежных средств, осуществлять
контроль на этапе оперативного планирования, управлять временно свободными
денежными средствами, осуществлять контроль и анализ фактических денежных
потоков. Однако на ЗАО «Тиротекс» не осуществляется прогнозирование и
планирование движения финансовых ресурсов.
Также на исследуемом предприятии ведется бюджет движения денежных
средств (БДДС) - это бюджет (план) движения безналичных денежных средств
на расчетных счетах и наличных денежных средств в кассе предприятия,
который включает все прогнозируемые поступления и выплаты денежных
средств в результате деятельности компании.
БДДС используют для того, чтобы обеспечить постоянное наличие
денежных средств, которые затем направляются на погашение различных
обязательств компании. Временно свободные денежные средства могут
направляться, например, на банковский депозитный счет и т.д.
Контроль исполнения БДДС осуществляется как на этапе заключения
договоров, так и в процессе акцепта заявок на расход, путем предотвращения
перерасхода денежных средств. Контроль синхронности потоков денежных
средств осуществляется путем ежедневного формирования платежного
календаря.
Старший бухгалтер-экономист предприятия ведет непрерывный
контроль и анализ движения финансовых ресурсов, заключающийся в
регулярном анализе движения денежных средств, выявлении отклонений, анализ
60
и работа с дебиторской задолженностью.
Управление денежными средствами на предприятии обеспечивает
синхронность платежей и способствует своевременному их перераспределению
с целью предотвращения нехватки финансовых ресурсов.
Таким образом, эффективность управления денежными средствами ЗАО
«Тиротекс» является залогом успешного функционирования предприятия,
формируя финансовую устойчивость и предотвращая банкротство.
Подводя итоги по выше приведенному анализу, необходимо отметить:
- ЗАО «Тиротекс» это уникальный промышленный комплекс с сильной
инфраструктурой и развитой технической, организационной и научной основой,
полным циклом производства от переработки хлопка до выпуска готовых
изделий. Полное использование мощностей прядильно-ткацкого производства
«Тиротекс» позволяет выпускать более 12млн. кв.метров ткани в месяц. Одним
из условий конкурентоспособности ЗАО «Тиротекс» является эффективность
системы управления;
- проведенный в данной главе вертикальный анализ баланса ЗАО
«Тиротекс» позволяет считать его имущественное положение
удовлетворительным;
- в результате качественного анализа финансовых результатов ЗАО
«Тиротекс» необходимо отметить, что выручка по основной деятельности 2014
году составила 99066,188 тыс. руб., в 2015г. – 91754,642 тыс. руб., а в 2016г.
84615,220 тыс. руб. Сокращение объемов выручки в каждом последующем году
свидетельствует о снижении объема по основной деятельности.
Таким образом, можно сделать вывод, что сокращение выручки, а
соответственно и прибыли на ЗАО «Тиротекс» в 2016 году свидетельствует о
сокращении объема продаж по основной деятельности и является отрицательной
тенденцией. Это в свою очередь, характеризует неэффективную деятельность
всего предприятия;
- сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое
состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность;
61
- на анализируемом предприятии не удовлетворяет условию абсолютно
ликвидного баланса. Это говорит о том что, предприятие испытывает проблемы
с платежеспособностью. У предприятия недостаточно средств, для того чтобы
покрыть наиболее срочные обязательства абсолютных и наиболее ликвидных
активов. Краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы, и
соответственно предприятие будет неплатежеспособным в недалеком будущем;
- соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости
организации, что есть в наличии собственные оборотные средства, т.е. стоимость
труднореализуемых активов меньше стоимости собственного капитала, что в
свою очередь означает, что собственного капитала достаточно для пополнения
оборотных средств;
- наблюдается сокращение рентабельности ЗАО «Тиротекс», что связано
с уменьшением прибыльности деятельности предприятия (снижение части
прибыли в выручке, и многие другие причины).
- подводя итоги по выше приведенному анализу, необходимо отметить,
что в течение 2014-2016 годов финансовое состояние находится в тенденции на
ухудшение.
Инвестиционную политику ЗАО «Тиротекс» можно разделить по
направленности на:
1) повышение эффективности;
2) модернизацию технологического оборудования,
технологических процессов;
3) внедрение принципиально нового оборудования и выход на новые
рынки сбыта.
Старшим бухгалтером-экономистом ЗАО «Тиротекс» ежегодно
разрабатывается бизнес-план предприятия, содержащий сведения о
предприятии, товаре, его производстве, рынках сбыта, маркетинге, организации
операций и их эффективности, который дает объективное представление о ЗАО
«Тиротекс», о способах продвижения товара на рынок, прогнозирует цены,
будущую прибыль, основные финансово-экономические результаты
62
деятельности, а также определяет зоны риска, предлагает пути снижения этих
рисков или, по крайней мере, их влияния на будущую прибыль.
На исследуемом предприятии ведется бюджет движения денежных
средств (БДДС), который включает все прогнозируемые поступления и выплаты
денежных средств в результате деятельности компании. Старший бухгалтер-
экономист ведет непрерывный контроль и анализ движения финансовых
ресурсов. Таким образом, эффективность управления денежными средствами
ЗАО «Тиротекс» является залогом успешного функционирования предприятия,
формируя финансовую устойчивость и предотвращая банкротство.
Таким образом, можно отметить, что в течение 2014-2016 годов
финансовое состояние находится в тенденции на ухудшение. В результате
экономического кризиса, часть предприятий ПМР приостановила работу, снизив
объемы производства и уменьшив, соответственно, налоговые выплаты, не
обошла данная ситуация и ЗАО «Тиротекс».
ГЛАВА 3. МЕРЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Пути совершенствования управления финансовой устойчивостью
предприятия
На основании недостатков предприятия, необходимо предложить ряд
мероприятий способствующих увеличению финансовой устойчивости
предприятия и ликвидности.
В систему таких мероприятий следует включать учет, анализ,
планирование дебиторской задолженности и контроль за платежной
дисциплиной клиентов. Каждый из этих инструментов должен охватывать такие