43
Показатель быстрой ликвидности составил за 2022 год 2,65 доли единиц.
Данный коэффициент повышается и выше рекомендуемого значения.
Показатель указывает, что предприятие способно погасить свои
краткосрочные финансовые обязательства, имея в запасе активы, которые
можно свободно конвертировать в наличные.
В ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ показатель абсолютной ликвидности на
конец 2022 года составил 0,53 доли единиц. Значение находится в допустимых
пределах. Это говорит о том, что предприятие имеет возможность оперативно
погасить 53% своих обязательств за счет имеющихся в наличии денежных
средств и финансовых вложений краткосрочного характера.
Определим тип финансовой устойчивости ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
(таблица 2.5).
Таблица 2.5
Определение типа финансовой устойчивости ООО «ЛибертиТраксГрупп¬,
тыс. руб.
Показатели
2020
2021
2022
1. Собственный капитал и резервы предприятия
3 097
174 205
268 783
2. Внеоборотные активы (первый раздел баланса)
677 904
505 272
255 234
3. Наличие собственных оборотных средств (стр.
1 – стр. 2)
-674 807
-331 067
13 549
4. Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные
обязательства
828 727
542 997
177 291
5. Наличие собственных и долгосрочных средств
для формирования запасов и затрат
(стр. 3 + стр. 4)
153 920
211 930
190 840
6. Краткосрочные кредиты и прочие текущие
обязательства
272 640
239 336
92 292
7. Общая величина основных источников средств
для формирования запасов (стр. 5 + стр. 6)
426 560
451 266
283 132
8. Общая величина запасов
57 125
53 441
38 905
9. Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств (стр. 3 – стр. 8)
-731 932
-384 508
-25 356
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных
средств для формирования запасов (стр. 5 – стр.
8)
96 795
158 489
151 935
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников средств для формирования
запасов (стр. 7 – стр. 8)
369 435
397 825
244 227
12. Тип финансовой устойчивости
0,1,1
0,1,1
0,1,1
44
Как показывают расчеты, у ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ нормальная
финансовая устойчивость (0,1,1). Организации не хватает собственных
оборотных средств, чтобы приобрести необходимый объем запасов. Большая
их часть приобретается за счет заемных средств.
Проведем анализ относительных показателей финансовой устойчивости
(таблица 2.6).
Таблица 2.6
Динамика показателей финансовой устойчивости предприятия
ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
Наименование
Год
Отклонение, +/-
2020
2021
2022
2021/ 2020
2022/ 2021
Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
-674807
-331067
13549
343740
344616
Коэффициент обеспечения
оборотных активов собственными
средствами
-1,58
-0,73
0,05
0,85
0,78
Маневренность собственных
оборотных средств
-0,02
-0,23
3,58
-0,22
3,82
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
-11,81
-6,2
0,35
5,62
6,54
Коэффициент финансовой
автономии
0
0,18
0,5
0,18
0,32
Коэффициент финансовой
зависимости
356,62
5,49
2
-351,13
-3,49
Коэффициент финансового
левериджа
355,62
4,49
1
-351,13
-3,49
Коэффициент маневренности
собственного капитала
-217,89
-1,9
0,05
215,99
1,95
Коэффициент краткосрочной
задолженности
0,25
0,31
0,34
0,06
0,04
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,75
0,75
0,83
-0
0,08
В течение 2020 – 2021 г.г. у организации собственные оборотные
средства имели отрицательное значение. Соответственно, многие показатели
финансовой устойчивости также имели отрицательные показатели.
В 2022 году ситуация улучшилась, у организации были собственные
оборотные средства в сумме 13 549 тыс. руб.
Показатель обеспеченности оборотных активов собственными
45
средствами ниже рекомендуемого значения и составил за 2022 год 0,05 доли
единиц, однако показатель возрастает, т.к. увеличивается размер собственного
капитала.
Маневренность собственных оборотных средств возросла в 2022 году и
составила 3,58. Рекомендовано, чтобы данный показатель составлял в районе
0,2-0,5. Высокое значение данного показателя указывает на то, что
исследуемая организация имеет возможность погасить свои наиболее срочные
обязательства за счет собственных оборотных средств.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами
запасов показывает, что на конец 2022 года лишь 35% запасов финансируются
за счет собственных средств, остальная часть – за счет заемных обязательств.
Следующий показатель – финансовая автономия, говорит о том, что на
конец 2022 года 50% активов обеспечены собственными средствами. Это
низкий показатель, организации необходимо наращивать собственные
средства. Но вместе с тем, показатель возрастает, что указывает на повышение
финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой зависимости имеет высокое значение (2 доли
единиц). Это указывает на то, что организация в значительной степени зависит
от заемных средств.
Показатель финансового левериджа равен единице на конец 2022 года
при рекомендуемом значении
≤ 1, то есть в организации наблюдается
равенство между собственным и заемным капиталом. Данный показатель
сокращается, что улучшает инвестиционную привлекательность предприятия.
В литературе указано, что коэффициент маневренности собственного
капитала должен быть в пределах 0,2-0,5, а у анализируемого предприятия
данный показатель на конец 2022 года составил 0,05. Показатель за год возрос
на 1,95 доли единиц.
В выборе источников финансирования между долгосрочными и
краткосрочными организация делает ставку на первые. В 2022 году уровень
краткосрочных обязательств составил 34,2%. При этом показатель возрос.
46
Показатель финансовой устойчивости ниже единицы. Это указывает на
то, что краткосрочная финансовая стабильность предприятия обеспечивается
благодаря небольшому объему краткосрочного финансирования. В 2022 г.
долгосрочные средства способствовали созданию 82,86% от общих активов
компании. Показатель возрастает, а значит улучшается платежеспособность и
финансовая устойчивость организации.
Показатели деловой активности ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ сведены в
таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Показатели деловой активности ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
Наименование
2020
2021
2022
Отклонение, +/-
2021 /
2020
2022/
2021
Оборачиваемость собственного
капитала, об.
24,01
15,12
4,29
-8,88
-10,84
Период оборачиваемости
собственного капитала, дн.
15,00
23,81
84,01
8,81
60,21
Оборачиваемость активов, об.
0,93
1,30
1,27
0,37
-0,03
Период оборачиваемости активов, дн.
386,64
276,73
283,51
-109,92
6,78
Оборачиваемость оборотных
активов, об.
2,46
3,05
2,58
0,60
-0,47
Период одного оборота оборотных
активов, дн.
146,39
117,86
139,28
-28,53
21,41
Коэффициент оборачиваемости
запасов, об.
23,85
23,22
25,25
-0,63
2,03
Период одного оборота запасов, дн.
15,10
15,50
14,26
0,41
-1,25
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, об.
5,40
6,84
4,52
1,44
-2,33
Период погашения дебиторской
задолженности, дн.
66,69
52,61
79,71
-14,08
27,09
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности, об.
3,78
5,40
8,89
1,62
3,49
Период погашения кредиторской
задолженности, дн.
95,33
66,70
40,50
-28,63
-26,20
Период производственного цикла,
дн.
15,10
15,50
14,26
0,41
-1,25
Период операционного цикла, дн.
81,79
68,12
93,96
-13,67
25,84
Период финансового цикла, дн.
-13,54
1,42
53,46
14,96
52,04
Таким образом, в ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ сокращается
оборачиваемость собственного капитала в 2022 году на 10,84 оборота.
Соответственно, период его оборачиваемости возрос на 60,21 дней. Это
47
объясняется тем, что выручка за последний анализируемый год сократилась, а
размер собственного капитала возрос. Это указывает на снижение
эффективности управления собственными средствами.
Оборачиваемость активов в организации за 2022 год сократилась на 0,03
оборота и равна 1,27 оборотам. Это привело к росту периода оборачиваемости
активов на 6,78 дней. Такое изменение связано с тем, что темп снижения
выручки был выше темпов снижения среднегодовой стоимости активов.
Оборотные средства также замедлили свою оборачиваемость на 0,47
оборотов. Оборотные средства менее эффективно стали использоваться на
предприятии.
Запасы стали оборачиваться быстрее в 2022 году. За год они сделали 25,3
оборота. Это указывает на более эффективное управление запасами.
Из-за роста среднегодовой суммы денежных средств при сокращении
выручки в 2022 году оборачиваемость задолженности дебиторов замедлилась
и составила 4,52 оборота. При этом оборачиваемость кредиторской
задолженности возросла на 3,49 оборотов и составила 8,89 оборота.
Организации необходимо разработать политику управления дебиторской
задолженности с целью сокращения ее уровня и более эффективного
использования.
Показатели рентабельности сведем в таблицу 2.8.
Таблица 2.8
Динамика показателей рентабельности (убыточности) предприятия
ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
Наименование
2020
2021
2022
Отклонение, +/-
2021/
2020
2022/
2021
Рентабельность имущества, %
-7,28
21,64
12,65
28,92
-8,99
Рентабельность собственного капитала, %
-187,8
251,6
42,7
439,33
-208,86
Рентабельность продаж, %
3,09
2,33
-25,85
-0,76
-28,18
Рентабельность основной деятельности,
%
3,19
2,39
-20,54
-0,80
-22,93
48
В 2020 году организация получила чистый убыток, поэтому отмечается
убыточность имущества и собственного капитала, так как показатели имеют
отрицательное значение (рисунок 2.8).
Рис. 2.8. Динамика рентабельности имущества и собственного капитала
предприятия ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
В 2021 году ситуация улучшилась, рентабельность имущества составила
21,64%, что указывает на эффективное управление активами и пассивами
предприятия. В 2022 году значение показателя снизилось до 12,65%.
Рентабельность собственного капитала за 2021 год составила 251,6%.
Это достаточно хороший показатель. В 2022 году произошло его снижение до
42,7%.
Наблюдается убыточность продаж в 2022 году и убыточность по
основной деятельности. Это вызвано высокими расходами, из-за чего
организации не удалось получить прибыль от продаж (рисунок 2.9).
-7,28
21,64
12,65
-187,77
251,56
42,70
-250,00
-200,00
-150,00
-100,00
-50,00
0,00
50,00
100,00
150,00
200,00
250,00
300,00
2020 2021 2022
проценты
Рентабельность имущества
Рентабельность
собственного капитала
49
Рис. 2.9. Динамика показателей рентабельности продаж и основной
деятельности ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
Таким образом, проведенный анализ показал следующие проблемы:
– у ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ на балансе отмечается высокая доля
дебиторской задолженности, при этом ее оборачиваемость сокращается, что
указывает на неэффективное управление долгами контрагентов;
– у организации недостаточно средств для погашения срочных
обязательств;
– у организации отсутствует возможность в ближайшем будущем
повысить свою платежеспособности в период средней длительности
оборачиваемости средств;
– организации не хватает собственных оборотных средств, чтобы
приобрести необходимый объем запасов. Большая их часть приобретается за
счет заемных средств.
3,09
2,33
-25,85
3,19
2,39
-20,54
-30,00
-25,00
-20,00
-15,00
-10,00
-5,00
0,00
5,00
2020 2021 2022
проценты
Рентабельность продаж
Рентабельность основной
деятельности
50
2.3 Оценка кредитоспособности предприятия
Оценку кредитоспособности предприятия проведем по методике
Сбербанка. Показатели, которые используются для оценки
кредитоспособности сведем в таблицу 2.9.
Таблица 2.9
Определение показателей для оценки кредитоспособности предприятия
ООО «ЛибертиТраксГрупп¬
Показатели
2021
2022
Отклонения,
+/-
Значения показателей и их уровень
Коэффициент автономии
0,18
0,5
0,32
– уровень показателя
Очень
низкое
значение
Среднее
значение
-
Доля оборотных активов
0,47
0,53
0,06
– уровень показателя
Среднее значение
-
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами
-0,73
0,05
0,78
– уровень показателя
Очень
низкое
значение
Низкое
значение
-
Коэффициент текущей ликвидности
1,89
3,07
1,18
– уровень показателя
Высокое
Очень
высокое
-
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,32
0,53
0,21
– уровень показателя
Очень высокое
значение
-
Коэффициент рентабельности активов
0,26
0,15
-0,11
– уровень показателя
Очень
высокое
Высокое
значение
-
Коэффициент оборачиваемости активов
1,3
1,27
-0,03
– уровень показателя
Очень высокое
значение
-
Чтобы определить «Величину коэффициента¬ используется текущее
значение соответствующего показателя. Нормативные значения Сбербанк
указывает в утвержденной «Методике оценки кредитоспособности¬.
Определим кредитоспособность ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ по методике,
представленной в теоретической части данной работы. Рассчитанные данные
сведены в таблицу 2.10.
51
Таблица 2.10
Определение кредитоспособности ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ по методике
Сбербанка
Год
Группа
показателей
Характеристика
показателя
Количество
коэффициентов в
группе
Полученное
значение
2021
N1
Очень низкий
2
0,286
N2
Низкий
0
0
N3
Средний
1
0,143
N4
Высокий
1
0,143
N5
Очень высокий
3
0,429
F
0,589
2022
N1
Очень низкий
0
0
N2
Низкий
1
0,143
N3
Средний
2
0,286
N4
Высокий
1
0,143
N5
Очень высокий
3
0,429
F
0,682
Таким образом, с учетом полученных результатов, организацию ООО
«ЛибертиТраксГрупп¬ можно отнести к «Относительно благополучным¬
компаниям. Степень уверенности в данной оценке составляет 100%. С учетом
потенциала и позиции организации, эта оценка указывает на то, что
исследуемое предприятие может взять кредит в банке с целью роста и
укрепления позиций на рынке на выгодных условиях. При этом банк уверен,
что организация сможет своевременно погасить свои обязательства.
Руководство Сбербанка считает, что результаты такого анализа
демонстрирует стабильную финансовую структуру и эффективную
операционную модель ООО «ЛибертиТраксГрупп¬, позволяющую заемщику
своевременно выплачивать как проценты по кредиту, так и основную сумму.
Более того, данный рейтинг кредитоспособности организации предполагает,
что ее финансовые расходы будут соответствовать среднему уровню на
российском финансовом рынке. Кредитоспособность предприятия
повысилась в период исследования, что положительно влияет на уровень
доверия со стороны различных рыночных участников, в том числе и
кредитной организации.
52
Вывод по 2 главе.
Таким образом, проведенное исследование позволяет сделать
следующие важные выводы:
– из анализа ООО «ЛибертиТраксГрупп¬ на конец 2022 года видно, что
происходит снижение суммы баланса за все время рассматриваемого периода
– сумма собственного капитала увеличилась на 54,29%, а заемные
обязательства сократились. Такие изменения в пассиве баланса говорят о
повышении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а
также снижении долговой нагрузки, соответственно, кредитоспособность
предприятия повышается;
– высокую долю в структуре баланса занимает дебиторская
задолженность (36,34%), причем ее доля растет. Данная ситуация может
повлечь негативные последствия, такие как риск неплатежеспособности;
– показатели текущей ликвидности и быстрой ликвидности указывают
на то, что организация будет оставаться платежеспособной в ближайший год
и способна погасить свои обязательства;
– организации не хватает собственных оборотных средств для
приобретения необходимого объема запасов, и большая их часть
приобретается за счет заемных средств;
– рост собственных средств предприятия и увеличение показателя
финансовой автономии указывают на повышение финансовой устойчивости
предприятия. Однако высокий коэффициент финансовой зависимости
свидетельствует о том, что организация в значительной степени нуждается в
заемных средствах.
В целом, аналитический обзор финансового состояния ООО
«ЛибертиТраксГрупп¬ позволяет сделать вывод о комбинации
положительных и отрицательных финансовых показателей. Предприятию
необходимо повысить свои собственные оборотные средства, оптимизировать
и улучшить управление дебиторской задолженностью и прочими ресурсами
для достижения стабильной и устойчивой финансовой позиции на рынке.