36
научно-исследовательским и проектным комплексом;
Комплекс высокотехнологичных сервисных подразделений,
позволяющий создавать и использовать методики разработки месторождений
любой степени выработанности.
В газовом секторе конкурентным преимуществом ОАО
«Сургутнефтегаз» является создание полного производственного цикла по
производству, утилизации и переработке попутного нефтяного газа.
Партнерами ООО «Иркутская нефтяная компания» являются
поставщики оборудования и материалов, используемых в производстве;
трубопроводный и ж/д транспорт ОАО «АК Транснефть», ОАО «АК
Транснефтепродукт», ОАО «РЖД»; подрядчики; рекрутинговые агентства и
т.д.
Потребителями продукции ООО «Иркутская нефтяная компания»
являются как оптовые, так и розничные предприятия.
2.2 Оценка финансового состояния ООО «Иркутская нефтяная
компания»
В современных условиях повышается самостоятельность предприятий
в принятии и реализации управленческих решений, их экономическая и
юридическая ответственность за результаты хозяйственной деятельности.
Объективно возрастает значение финансовой устойчивости
хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализа в
оценке их производственной и коммерческой деятельности. Результаты
такого анализа необходимы, прежде всего, собственникам, кредиторам,
инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и
руководителям предприятий.
Ключевой целью финансового анализа является получение
определенного числа основных (наиболее информативных) показателей,
дающих объективную картину финансового состояния предприятия:
изменение в структуре активов и пассивов; динамика расчетов с дебиторами
37
и кредиторами; величина прибылей и убытков и уровень рентабельности
активов и продаж.
Диагностика финансового состояния предприятия является основной
для финансового планирования, с помощью финансового анализа
определяются проблемные точки в развитии предприятия, намечаются
основные вехи, ключевые показатели, реализация которых с помощью
инструментов планирования позволит предприятию увеличить свои
конкурентные преимущества, обеспечит его выживаемость.
Начальный этап оценки финансового состояния предприятия –
проведение вертикального (структурного) и горизонтального (временного)
анализа.
Таблица 1
Бухгалтерский баланс
Наименование
показателя
Код строки
На 31 декабря 2016
года
На 31 декабря 2015
года
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные
активы
1110
188 364
147 666
Результаты
исследований и
разработок
1130
2 191 837
1 552 817
Материальные
поисковые активы
1140
4 222 502
1 757 466
Основные средства
1150
83 237 562
61 005 693
Финансовые
вложения
1170
4 692 098
7 030 532
Отложенные
налоговые активы
1180
525 044
342 000
Прочие
внеоборотные
активы
1190
10 505 085
7 642 107
Итого по разделу I
1100
105 562 493
79 478 282
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
3 001 293
3 807 806
Налог на
добавленную
стоимость по
приобретенным
ценностям
1220
433 815
447 857
Дебиторская
1230
18 828 774
13 304 547
38
задолженность
Финансовые
вложения (за
исключением
денежных
эквивалентов)
1240
50 000
13 406 858
Денежные средства и
денежные
эквиваленты
1250
25 045 449
6 929 558
Прочие оборотные
активы
1260
1 097 482
191 404
Итого по разделу II
1200
48 456 812
38 088 031
БАЛАНС
1600
154 019 305
117 566 313
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
(складочный
капитал, уставный
фонд, вклады
товарищей)
1310
1 338 714
1 338 714
Добавочный капитал
(без переоценки)
1350
1 064 368
1 064 368
Нераспределенная
прибыль
(непокрытый
убыток)
1370
124 741 896
81 240 929
Итого по разделу III
1300
127 144 978
83 644 011
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
10 722 945
21 106 586
Отложенные
налоговые
обязательства
1420
3 015 540
2 318 715
Оценочные
обязательства
1430
348 022
180 245
Итого по разделу IV
1400
14 086 507
23 605 546
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
1 905 222
3 819 496
Кредиторская
задолженность
1520
10 271 717
6 079 204
Оценочные
обязательства
1540
610 882
418 056
Итого по разделу V
1500
12 787 821
10 316 756
БАЛАНС
1700
154 019 305
117 566 313
Из таблицы 1 можно сделать вывод, что результат деятельности
общества за 2016 год характеризуется изменением структуры баланса за счет
увеличения внеоборотных активов на 26084211 тыс. руб. (20,7%); за счет
увеличения стоимости активов, которое обусловлено переоценкой основных
39
средств по текущей (восстановительной) стоимости, определенной
независимым оценщиком по состоянию на 31.12.2016.
Оборотные активы за анализируемый период уменьшились на
36452992 тыс. руб. (-18,1%), что обусловлено использованием
краткосрочных финансовых вложений (векселей, депозитов, НСО) на
погашение заемных средств.
Удельный вес в имуществе предприятия внеоборотных активов – 75%
от валюты баланса. Удельный вес в имуществе предприятия оборотных
активов – 25% (что незначительно изменилось по сравнению с предыдущим
периодом). Это говорит о низкомобильной структуре активов и способствует
снижению оборачиваемости средств предприятия.
По таблице 2 видно, движение финансовыхсредств на предприятии.
Таблица 2
Отчет о финансовых результатах
Наименование
показателя
Код строки
За 2016 год
За 2015 год
Выручка
отражается за
минусом налога на
добавленную
стоимость,
акцизов.
2110
128 920 452
106 539 383
Себестоимость
продаж
2120
(35 262
200)
(24 622
111)
Валовая прибыль
(убыток)
2100
93 658 252
81 917 272
Коммерческие
расходы
2210
(28 838
941)
(33 084
253)
Управленческие
расходы
2220
(2 507 729)
(1 730 503)
Прибыль (убыток)
от продаж
2200
62 311 582
47 102 516
Доходы от участия
в других
организациях
2310
75 145
990 194
Проценты к
получению
2320
2 272 312
1 583 161
Проценты к
уплате
2330
(2 107 199)
(2 511 911)
Прочие доходы
2340
4 620 184
4 926 014
Прочие расходы
2350
(8 661 780)
(6 072 903)
Прибыль (убыток)
до
2300
58 510 244
46 017 071
40
налогообложения
Текущий налог на
прибыль
2410
(9 056 407)
(6 661 904)
в т.ч. постоянные
налоговые
обязательства
(активы)
2421
2 071 237
1 818 325
Изменение
отложенных
налоговых
обязательств
2430
654 129
827 054
Изменение
отложенных
налоговых
активов
2450
228 954
103 869
Прочее
2460
0
245 427
Чистая прибыль
(убыток)
2400
49 028 662
38 386 555
Совокупный
финансовый
результат периода
2500
0
0
Из таблицы 1 – 2 видно, что снижение краткосрочных обязательств
связано со значительным уменьшением кредиторской, что обусловлено
погашением в 2016 году задолженности по налогу на прибыль.
Также произошло уменьшение заемных средств (как краткосрочных,
так и долгосрочных) за счет значительного объема планового погашения
займов в 2016 году, а также в связи со снижением курса доллара на 12 руб./$,
поскольку основная часть заемных средств Общества номинирована в
долларах США.
Кроме того, основной объем инвестиционной программы пришелся на
проект Нефтепровод – отвод «ТС ВСТО – Комсомольский НПЗ»,
финансирование которого производилось без использования заемных средств
– за счет установленного тарифа ООО «Иркутская нефтяная компания»
путем внесения вклада в уставный капитал общества.
Ликвидность предприятия – это возможность погашать свои
задолженности в сжатые сроки. Степень ликвидности определяется как
отношение объема ликвидных средств предприятия (актив баланса), к сумме
имеющихся задолженностей (пассив баланса). Иными словами, ликвидность
41
предприятия можно назвать показателем его финансовой стабильности. В
список ликвидных средств входят все активы, которые могут быть
преобразованы в деньги и использованы для целей погашения долгов:
наличные денежные средства, вклады на банковских счетах, различные виды
ценных бумаг, а также элементы оборотных средств, поддающиеся быстрой
реализации. Показатели ликвидности ООО «Иркутская нефтяная компания»
представлены в таблице 3.
Из таблицы 3 видна положительная тенденция в отношении всех
показателей ликвидности, что обусловлено тем, что при уменьшении
наиболее ликвидных оборотных активов Общества на 27%, уменьшение
краткосрочных обязательств составило 71%.
Таблица 3
Коэффициенты платежеспособности
Наименовани
е показателя
Обозна
чение
Формула
расчета
На
31.12.2015
На
31.12.2016
Нормативно
е значение
Коэффициент
текущей
ликвидности
Ктл
2,4
9,03
> 2,0
Коэффициент
срочной
ликвидности
Ксл
4,0
9,6
> 1,6
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Кал
3,2
9,1
> 0,8
Где:
ОА – оборотные активы (II раздел баланса), руб.; КО – краткосрочные
обязательства, руб.; ДС – денежные средства на расчетных, валютных счетах
и в кассе, руб.; КФВ – финансовые вложения, отражаемые в разделе
«Оборотные активы», руб.; ДЗ – дебиторская задолженность, руб.
Коэффициент текущей ликвидности показывает превышение общих
текущих активов над текущей кредиторской задолженностью. Отражает
платежеспособность предприятия в краткосрочном периоде (срок до 12
месяцев). Чем значение коэффициента больше, тем лучше
платежеспособность предприятия.
42
Ктл =9,03, что свидетельствует о возможности организации
расплатиться по своим обязательствам при условии не только своевременных
расчетов с дебиторами и благоприятной продаже готовой продукции, но и
продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных
средств.
Коэффициент быстрой ликвидности (иногда называют промежуточной
или срочной ликвидности) - финансовый коэффициент, равный отношению
высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам
(текущим пассивам).
Ксл = 9,6, что также соответствует норме по отрасли, но он ниже
коэффициента текущей ликвидности, это означает, что запасы играют не
маловажную роль в оборотном капитале.
Коэффициент абсолютной ликвидности отражает достаточность
наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим
обязательствам, характеризует «мгновенную» платежеспособность
организации [10].
Кал = 9,1. Коэффициент в пределах нормы, таким образом, организация
является ликвидной по всем показателям ликвидности.
Далее, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия в
таблице 4 был произведен расчет коэффициента независимости,
коэффициента финансирования и коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости
Показатели
Условное
обозначен
ие
Алгорит
м
расчета
Рекоменду
емое
значение
Значение
показателя
На
31.12.
2015
На
31.12.
2016
1. Коэффициент автономии
(коэффициент
независимости)
Ка
СК/СА
>0,4
0,11
0,17
2. Коэффициент соотношения
заемных и собственных
средств) (коэффициент
финансирования)
Кф
ЗК/СК
< 1,5
1,22
1,31
43
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами текущих активов
Kсоб. об.
СОК/ОА
>0,1
0,66
0,79
Где: СК – собственный капитал, сумма по разделу III «Капитал и
резервы» баланса предприятия, руб.; ЗК – заемный капитал, руб.; СА –
совокупные активы, показатель равный валюте баланса, руб.; СОК –
собственный оборотный капитал, руб.; ОА – оборотные активы, руб.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)
характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала
организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима
от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени
организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее
устойчивое у нее финансовое положение.
Ка = 0,17, что соответствует норме. Коэффициент финансирования
определяется отношением обязательств предприятия к собственному
капиталу.
Кф = 1,31. Чем больше этот коэффициент 1, тем больше зависимость
предприятия от заемных средств.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает достаточность у организации собственных средств для
финансирования текущей деятельности.
Ксоб.об. = 0,79. В отчетном периоде коэффициент вырос, что говорит о
том, что собственный капитал растет, снижается кредиторская
задолженность [8].
Чтобы охарактеризовать доходность фирмы используют абсолютные и
относительные показатели. К абсолютному показателю доходности
относится сумма прибыли. К относительному показателю – уровень
рентабельности.
Рассмотрим структуру финансовых результатов в таблице 5.
Таблица 5
44
Отчет о движении денежных средств
Наименование
показателя
Код строки
За 2016 год
Денежные потоки от текущих операций
Поступления – всего в
том числе:
4110
132 831 472
от продажи продукции,
товаров, работ и услуг
4111
130 077 924
арендных платежей,
лицензионных платежей,
роялти, комиссионных и
иных аналогичных
платежей
4112
0
от перепродажи
финансовых вложений
4113
0
прочие поступления
4119
2 753 548
Платежи - всего в том
числе:
4120
(81 458 647)
поставщикам
(подрядчикам) за сырье,
материалы, работы,
услуги
4121
(34 631 794)
в связи с оплатой труда
работников
4122
(4 816 175)
процентов по долговым
обязательствам
4123
(2 159 957)
налога на прибыль
организаций
4124
(8 769 860)
прочие платежи
4129
(31 080 861)
Сальдо денежных
потоков от текущих
операций
4100
51 372 825
Денежные потоки от инвестиционных операций
Поступления - всего
в том числе:
4210
13 960 660
от продажи
внеоборотных активов
(кроме финансовых
вложений)
4211
26 417
от продажи акций других
организаций (долей
участия)
4212
0
от возврата
предоставленных
займов, от продажи
долговых ценных бумаг
(прав требования
денежных средств к
другим лицам)
4213
684 464
дивидендов, процентов
по долговым
финансовым вложениям
4214
75 145
45
и аналогичных
поступлений от долевого
участия в других
организациях
прочие поступления
4219
13 174 634
Платежи - всего
в том числе:
4220
(28 134 532)
в связи с приобретением,
созданием,
модернизацией,
реконструкцией и
подготовкой к
использованию
внеоборотных активов
4221
(26 810 698)
в связи с приобретением
акций других
организаций (долей
участия)
4222
(697 637)
в связи с приобретением
долговых ценных бумаг
(прав требования
денежных средств к
другим лицам),
предоставление займов
другим лицам
4223
(304 928)
процентов по долговым
обязательствам,
включаемым в стоимость
инвестиционного актива
4224
(271 269)
прочие платежи
4229
(50 000)
Сальдо денежных
потоков от
инвестиционных
операций
4200
-14 173 872
Денежные потоки от финансовых операций
Поступления - всего
в том числе:
4310
21 712 945
получение кредитов и
займов
4311
21 712 945
денежных вкладов
собственников
(участников)
4312
0
от выпуска акций,
увеличения долей
участия
4313
0
от выпуска облигаций,
векселей и других
долговых ценных бумаг и
др.
4314
0
прочие поступления
4319
0
Платежи - всего
в том числе:
4320
(37 523 561)
собственникам
4321
(0)