24
ГЛАВА 2. ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ
ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ПРИМЕРЕ АО «ХЛЕБОЗАВОД №7»
2.1 Характеристика показателей на АО «Хлебозавод №7»
АО «Хлебозавод №7» зарегистрировано по адресу г.Воронеж, ул.45
стрелковой дивизии, д.259-А, 394016. Генеральный директор компании АО
«Хлебозавод №7» Крутских Сергей Николаевич. Основным видом
деятельности фирмы является производство хлебобулочных и мучных
кондитерских изделий, тортов и пирожных недлительного хранения. Также АО
«Хлебозавод №7» работает еще по 3 направлениям. Размер уставного капитала
1 000 110 руб. Организация насчитывает 1 дочернюю компанию. Имеет 3
лицензии. На рынке более 21 года.
Компания «Хлебозавод №7», АО принимала участие в 36 торгах из них
выиграла 27. Основным заказчиком является Администрация Семилукского
Муниципального Района Воронежской Области. В судах организация выиграла
60% процессов в качестве истца.
АО «Хлебозавод №7» присвоен ИНН 3662006497, КПП 366201001,
ОГРН 1033600013160, ОКПО 00337706.
Основной целью деятельности АО «Хлебозавод №7» является
получение прибыли. В соответствии с этой целью Общество осуществляет
свою деятельность по следующим направлениям:
- производство и реализация хлебобулочных, кондитерских изделий;
- торгово-коммерческая деятельность;
- иные виды деятельности, не противоречащие действующему
законодательству.
Уставный капитал Общества составляет 1 000 110 рублей (один миллион
сто десять рублей). Обществом размещены обыкновенные именные
бездокументарные акции номинальной стоимостью 0,888 рублей (ноль целых
25
восемьсот восемьдесят восемь тысячных рублей) каждая в количестве 1 126 250
(один миллион сто двадцать шесть тысяч двести пятьдесят) штук. Уставный
капитал Общества оплачен полностью.
Основным местным производителем хлеба на рынке Воронежской
области является Воронежская хлебная компания - структура АО «Русская
продовольственная компания», которая состоит их четырёх хлебозаводов в
городе и четырёх предприятий в различных районах Воронежской области.
Фирма занимает более 60% регионального рынка хлебобулочных изделий. АО
«Хлебозавод №7» также входит в Воронежскую хлебную компанию.
Рассмотрим показатели АО «Хлебозавод №7» в структуре Воронежской
хлебной компании в таблице 1.
Таблица 1
Показатели АО «Хлебозавод №7» в структуре Воронежской
хлебной компании (среди предприятий в черте города)
Показатели Ед.
изм
2016 2017 2018
Доля выручки от
объема
реализованной
продукции
% 28 25 27,2
Доля реализации
хлебобулочных
изделий в
натуральном
выражении
% 27,8 26,7 28,9
Проведем анализ работы предприятия по приоритетным направлениям
деятельности. Основанием для анализа служит таблица «Отчет о развитии
акционерного общества по приоритетным направлениям» (см. приложение 2).
В 2016 г. наблюдается снижение объемов производства и реализации.
Среднесуточная выработка хлебобулочных изделий снизилась с 41,3
тонн до 40,5 тонн. Товарная выручка выросла с 561 312 тыс. рублей до 615 060
тыс. рублей за счет увеличения цен на хлебобулочные изделия в 1 квартале
2016 года.
Выручка от реализации в 2016 году составила 626 336 тыс.руб.
Прибыль от реализации составила 64 849 тыс.руб.
26
В 2017 г. наблюдается снижение объемов производства и реализации.
Снижение выработки хлебобулочных изделий связано с началом в конце
2016 года модернизацией хлебопекарного оборудования (монтаж линии по
выработке подового хлеба). Было прекращено производство собственного
формового хлеба, закупка производилась у АО «Тобус», АО «Хлебозавод
№1». В связи с этим были потеряны и объемы реализации формового хлеба.
В целом за 2017 год снижение объема реализации хлебобулочной
продукции (хлеб, батоны, сдоба, кондитерские изделия – баба ромовая)
произошло на 8%.
Выручка от реализации хлебобулочной продукции (хлеб, батоны, сдоба,
кондитерские изделия – баба ромовая) составила 617 870 тыс.руб., по
сравнению с 2016 на 4 639 тыс.руб. больше (2016 год – 613 231 тыс.руб) за
счет повышения отпускных цен для торговых сетей в январе 2017 года на
10%.
По результатам работы за 2017 год прибыль до налогообложения
составила 47 013 тыс. рублей, с учетом налога на прибыль, отложенных
налоговых обязательств и активов в чистом виде получилась прибыль в сумме
36 156 тыс.руб., по сравнению с 2016 годом (39 444 тыс.руб ) меньше на 3 288
тыс.руб.
За 2018 год начислено налогов на сумму 25 080 тыс.руб, внесено в
бюджет 22 618 тыс.руб, во внебюджетные фонды начислено взносов 44 683
тыс.руб., уплачено (и зачтено) 41 999 тыс.руб.
На конец отчетного периода у Общества есть обязательства по кредитам
и займам на сумму 133 318 тыс.руб.
В 2018 г. наблюдается снижение объемов производства и реализации.
В целом за 2018 год снижение объема реализации хлебобулочной
продукции (хлеб, батоны, сдоба, кондитерские изделия – баба ромовая)
произошло на 3,7%.
27
Выручка от реализации хлебобулочной продукции (хлеб, батоны, сдоба,
кондитерские изделия – баба ромовая) в 2018 году составила 609 200 тыс.руб., в
2017 на 617 873 тыс.руб., снижение на 1,4%.
По результатам работы за 2018 год прибыль до налогообложения
составила 44 681 тыс. рублей, с учетом налога на прибыль, отложенных
налоговых обязательств и активов в чистом виде получилась прибыль в сумме
34 474 тыс.руб., по сравнению с 2017 годом (36 156 тыс.руб ) меньше на 1 682
тыс.руб..
Размер чистых активов на 31.12.2018г составил 206 701 тыс.руб.
Помимо производства, наше предприятие реализует собственные
хлебобулочные изделия и покупные товары через розничную торговую сеть,
состоящую из 6 торговых киосков, принадлежащих заводу. В 2018 году было
реализовано: хлебобулочной продукции - 194 т, кондитерских изделий (баба
ромовая) - 1,1 т, сухаря панировочного - 1,8 т.
2.2 Анализ финансово-экономических показателей АО «Хлебозавод №7»
Проанализируем финансово-экономическое положение АО «Хлебозавод
№7» с помощью различных методов финансового анализа, исходя из данных
бухгалтерской отчетности (см. приложения 3-8).
Первым этапом аналитической работы является проведение
коэффициентного метода анализа, который подразумевает расчет показателей,
характеризующих эффективность работы предприятия.
Коэффициентный метод анализа.
Данный метод анализа будет осуществляться на основании данных
таблицы «Основные показатели, используемые при оценке финансовой
устойчивости хозяйствующих субъектов» (см. приложение 9).
Расчет коэффициентов финансовой устойчивости организации.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) рассчитывается
по формуле 1:
28
К
а
=
Собственный капитал
Имущество организации
(
Активы
)
(1)
К
а
=
136 071
226 543
= 0,6
К
а
=
172 227
258 394
= 0,67
К
а
=
206 701
381 881
= 0,54
Коэффициент автономии за все 3 года превышает минимальное значение
(0,5). Это говорит об увеличении финансовой устойчивости, независимости
организации и снижении риска финансовых затруднений.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств
рассчитывается по формуле 2:
К
соотн.ЗК и СК
=
Заёмный капитал
Собственный капитал
(2)
К
соотн.ЗК и СК
=
90 472
136 071
= 0,66
К
соотн.ЗК и СК
=
86 167
172 227
= 0,5
К
соотн.ЗК и СК
=
175 180
206 701
= 0,85
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств за все 3 года
находится в рамках допустимых значений (≤1), что означает превышение
собственных средств над заёмными. Это свидетельствует о финансовой и
экономической стабилизации организации, достаточной финансовой
устойчивости и относительной независимости от внешних финансовых
источников.
Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств рассчитывается по формуле 3:
К
соотн.м/и
=
Краткосрочные активы
Долгосрочные активы
(3)
К
соотн.м/и
=
152 571
73 972
= 2,06
29
К
соотн.м/и
=
64 948
193 446
= 0,34
К
соотн.м/и
=
57 870
324 011
= 0,18
Коэффициент соотношения мобилизованных и иммобилизованных
средств в 2016 году составил 2,06, в 2017г. – 0,34, в 2018г. – 0,18. Его значение
должно ограничивать значения коэффициента соотношения собственных и
заемных средств. Расчеты за 2016 год говорят о финансовой напряженности
организации и риск финансового равновесия. В остальное время он находился в
пределах нормы.
Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитывается по
формуле 4:
К
мобильности
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
(4)
К
мобильности
=
13 667 + 15 000
152 571
= 0,19
К
мобильности
=
3 088 + 0,00
64 948
= 0,05
К
мобильности
=
3 987 + 0,00
57 870
= 0,07
Коэффициент мобильности оборотных средств в 2016г. составил 0,19, в
2017г. – 0,05, в 2018г. – 0,07.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
рассчитывается по формуле 5:
К
обесп.СС
=
Собственный капитал −
Долгосрочные
(
внеоборотные
)
активы
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
(5)
К
обесп.СС
=
136 071 − 73 972
152 571
= 0,41
К
обесп.СС
=
172 227 − 193 446
64 948
= −0,33
К
обесп.СС
=
206 701 − 324 011
57 870
= −2,03
30
Коэффициент обеспеченности собственными средствами не
соответствует нормативу (≥0,1). Это означает что собственные средства не
покрывают все необходимые затраты.
Коэффициент прогноза банкротства рассчитывается по формуле 5:
К
банкротства
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства −
Краткосрочные обязательства
Имущество организации
(
активы
)
(6)
К
банкротства
=
152 571 − 31 708
226 543
= 0,53
К
банкротства
=
64 948 − 30 577
258 394
= 0,13
К
банкротства
=
57 870 − 39 683
381 881
= 0,05
Коэффициент прогноза банкротства в 2017 году снизился на 0,4. Это
свидетельствует о финансовых затруднениях организации. В 2018 году он
также снизился (на 0,08).
Оценка платежеспособности организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле 7:
К
абс.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы
Краткосрочные обязательства
(7)
К
абс.ликв.
=
13 667 + 15 000
31 708
= 0,9
К
абс.ликв.
=
3 088 + 0,00
30 577
= 0,1
К
абс.ликв.
=
3 987 + 0,00
39 683
= 0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2016г. составил 0,9, что
превышает его достаточный уровень (≥0,25-0,3). В последующие годы данный
коэффициент снизился и составил в 2017г. 0,1, а в 2018г. 0,1.
Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности
рассчитывается по формуле 8:
31
К
пром.ликв.
=
Денежные средства и денежные эквиваленты +
Краткосрочные финансовые активы +
Краткосрочная торговая и прочая дебиторская
задолженность
Краткосрочные обязательства
(8)
К
пром.ликв.
=
13 667 + 15 000 + 101 642
31 708
= 4,11
К
пром.ликв.
=
3 088 + 0,00 + 36 845
30 577
= 1,31
К
пром.ликв.
=
3 987 + 0,00 + 30 646
39 683
= 0,87
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2016г. составил 4,11, что
превышает его достаточное значение (≥0,7-0,8). В последующие годы данный
коэффициент снизился, но также превышает достаточный уровень. В 2017г. он
составил 1,31, а в 2018г. – 0,87.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле 9:
К
тек.ликв.
=
Оборотные
(
мобилизованные
)
средства
Краткосрочные обязательства
(9)
К
тек.ликв.
=
152 571
31 708
= 4,81
К
тек.ликв.
=
64 948
30 577
= 2,12
К
тек.ликв.
=
57 870
39 683
= 1,46
Коэффициент текущей ликвидности в первые 2 года превышает
оптимальное значение коэффициента (≥2). Это говорит о высокой способности
организации погасить свои обязательства, если обратить в наличность все
имеющиеся на данный момент оборотные средства. Но в 2018 году он составил
1,46, что говорит о неспособности погашения обязательств.
Коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
рассчитывается по формуле 10:
К
восст.
=
Кф+
Пв
(
у
)
Т
∗
(
Кф −Кн
)
Кнорм.
, (10)
32
где Кф – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце
отчетного периода;
Пв(у) – период восстановления (утраты) платежеспособности в месяцах
(восстановление – 6 месяцев, утрата – 3 месяца);
Т – отчетный период в месяцах;
Кн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного
периода;
Кнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (Кнорм =
2).
К
восст.
=
2,12 +3/12 ∗
(
2,12 − 4,81
)
2
= 0,72
К
восст.
=
1,46+ 3/12 ∗(1,46 −2,12)
2
= 0,65
Данный коэффициент характеризует тенденцию изменения
коэффициента ликвидности, исходя из знака его приращения за отчетный
период. В данном случае коэффициент восстановления платежеспособности
ниже нормативного значения (≥1), следовательно АО «Хлебозавод №7» не
обладает возможностью восстановить свою платежеспособность.
Анализ доходности и рентабельности организации.
Рентабельность всего капитала рассчитывается по формуле 11:
всего капитала
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость имущества
(11)
всего капитала
=
39 444
176 760,5
= 0,22
всего капитала
=
36 156
318 754
= 0,11
всего капитала
=
34 474
320 137,5
= 0,11
Рентабельность всего капитала показывает какая часть чистой прибыли
приходится на 1 рубль имущества организации, насколько эффективно она
33
используется. Следовательно, в 2016 году на 1 рубль имущества приходилось
0,22 рублей чистой прибыль, в 2017г. – 0,11, в 2018г. – 0,11.
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 12:
ск
=
Чистая прибыль
Средняя стоимость собственного капитала
(12)
ск
=
39 444
116 348,5
= 0,34
ск
=
36 156
154 149
= 0,23
ск
=
34 474
189 464
= 0,18
Рентабельность собственного капитала в 2016 году составила 0,34, в
2017г. – 0,23, в 2018г. – 0,18.
Рассчитаем коэффициенты деловой активности (оборачиваемости).
Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько оборотов совершают за
год тот или иной элемент, входящий в состав оборотных активов.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по
формуле 13:
К
об.об.акт.
=
Выручка от реализации
Средняя величина оборотных активов
(13)
К
об.об.акт.
=
626 336
102 923,5
= 6,09
К
об.об.акт.
=
631 132
108 759,5
= 5,8
К
об.об.акт.
=
623 412
61 409
= 10,15
На основе полученных результатов можно сделать выводы, что
происходит ускорение оборачиваемости оборотных активов. Это можно
рассматривать как положительную тенденцию в деятельности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле 14:
К
об.зап.
=
Выручка от реализации
Средняя величина запасов
(14)