52
Рассчитанный на основе данных компании «Лаборатория
инновационных технологий» план закупок продукции на 2019 г. представлен
в табл. 5.
Таблица 5 – Бюджет производства продукции на 2019 гг
Показатели
Итого 1 кв
Итого 2 кв
Итого 3 кв
Итого 4 кв
Итого
2019
Ожидаемый объем продаж шт
Женские
костюмы
350
375
290
360
1375
Женское
белье
750
900
700
810
3160
Платья
300
480
510
630
1920
Детская
одежда
1150
1120
1170
1120
4560
Нормативный запас готовой продукции на начало периода
Женские
костюмы
25
25
25
25
25
Женское
белье
30
30
30
30
30
Платья
0
0
0
0
0
Детская
одежда
100
100
100
100
100
Нормативный запас готовой продукции на начало периода
Женские
костюмы
27
26
25
26
26
Женское
белье
32
32
32
32
32
Платья
0
0
0
0
0
Детская
одежда
125
125
125
125
125
Планируемый объем продаж, руб.
Женские
костюмы
387200
412500
377000
504000
1678500
Женское
белье
526400
653900
519400
601800
2300500
Платья
630000
1008000
1071000
1323000
3124800
Детская
одежда
1468750
1488500
1613250
1717500
6991790
Всего
продажи
3012350
3356290
3580650
4146300
14095590
53
Отметим, что в этой таблице и последующих для удобства восприятия
цифровых значений прогноза натуральные показатели будем исчислять в
тоннах, а суммовые — в тысячах рублей.
Расчет сумм операционных расходов компании, необходимых для
выполнения планов производства и реализации продукции
Следующий шаг прогнозирования развития компании «Лаборатория
инновационных технологий» в 2019 г. — расчет суммовых значений
операционных расходов компании, которые распределены по блокам:
- производственная себестоимость выпуска продукции;
- общепроизводственные расходы;
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы.
Производственная себестоимость выпуска продукции, в свою очередь,
включает материальные затраты и затраты на заработную плату
производственного персонала. Соответственно, на том же листе
«Производство» построим таблицу с расчетом материальных затрат
компании «Лаборатория инновационных технологий» на 2019 г.
В таблицу выводим данные об объеме производства продукции на 2019
г. (из табл. 5), рассчитываем материальные затраты на единицу продукции
(для этого умножаем цену реализации (см. табл. 4) на показатель доли
материальных затрат в цене реализации в 2019 г. (см. табл. 4)). В итоге
получаем автоматически рассчитываемую сумму материальных затрат по
каждому кварталу 2019 г. (табл. 5).
Теперь нам нужно сделать прогноз еще одной составляющей
производственной себестоимости выпуска продукции, а именно затрат на
продажу.
Коммерческие расходы по своей сути в основном являются
переменными, но не к объему выпуска продукции, а к объему реализации.
Поэтому внесем в новую таблицу данные о планируемых на 2019 г. суммах
54
реализации продукции, а также нормативы переменных коммерческих
расходов в процентах к продажам по каждой такой статье.
Перемножив эти данные, получим суммы переменных коммерческих
затрат. Далее проставим в таблице суммы постоянных коммерческих
расходов и выведем показатели всех коммерческих затрат на 2019 г. (таблица
6).
Таблица 6 – Прогноз коммерческих расходов на 2019 г.
(руб)
Показатели
Итого 1
кв
Итого 2
кв
Итого 3
кв
Итого 4
кв
Итого
2019
Планируемый
объем продаж
3012350
3356290
3580650
4146300
14095590
Нормативы переменных коммерческих расходов
Транспортировка
0,80%
0,80%
0,80%
0,80%
0,80%
Погрузочно-
разгрузочные
работы
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
Заработная плата
2,95%
2,95%
2,95%
2,95%
2,95%
Прочие расходы
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
Итого
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
4,0%
Плановые
переменные
расходы
120494
134252
143226
165852
563824
Плановые постоянные расходы
Реклама
12000
8000
12000
8000
40000
Аренда
4500
4590
4680
4780
18550
Командировочные
расходы
1500
1530
1560
1590
6180
Прочие
10000
10200
10400
10600
41200
Итого постоянные
расходы
28000
24320
28640
24970
105930
Всего постоянные
расходы
148494
158572
171866
190822
669754
В завершение работы по прогнозированию операционных расходов
запланируем затраты на управление компанией «Лаборатория
инновационных технологий» в 2019 г. В расчетной модели все на том же
листе «Затраты» формируем еще одну таблицу, в которой указываем статьи
управленческих расходов и проставляем суммы затрат, фактически
полученные в среднем за 2018 г.
55
По тем статьям, которые показали динамику роста к концу отчетного
года, предусматриваем незначительное увеличение на 2019 г. (на 2 % за
квартал). Итоги расчетов — в табл. 7.
Таблица 7 – Прогноз управленческих расходов на 2019 г.
(тыс.руб.)
Показатели
Кварталы
Итого за год
1
2
3
4
Плановые управленческие расходы, тыс.руб.
Амортизация
6,0
6,0
6,00
6,00
24,00
Аренда склада
12,00
12,00
12,00
12,00
48,00
Оплата содержания
8,00
8,16
8,32
8,49
32,97
Заработная плата
14,50
14,50
14,50
14,50
58,00
Хозяйственные
расходы
4,50
4,59
4,68
4,78
18,55
Услуги связи
1,20
1,22
1,25
1,27
4,95
Командировочные
расходы
3,00
3,06
3,12
3,18
12,36
Налоги, включаемые
себестоимость
4,00
4,00
4,00
4,00
16,00
Прочие
управленческие
расходы
2,50
2,50
2,50
2,50
10,00
Итого управленческие
расходы
55,70
56,03
56,37
56,72
224,83
Формирование финансового плана результатов деятельности компании
в следующем году.
По итогам всех расчетов и прогнозов руководителю экономической
службы компании «Лаборатория инновационных технологий» остается
только построить прогноз конечного финансового результата развития
бизнеса в 2019 г. Для этого необходимо создать новый лист — «Финрез» и
разместить на нем таблицу с расчетом прогнозной величины прибыли по
итогам 2019 г. (табл. 8).
56
Таблица 8 – Прогнозный финансовый результат ООО
«Лаборатория инновационных технологий»
Показатели
Итого 1
кв
Итого 2
кв
Итого
3кв
Итого 4
кв
2019
Выручка (нетто) от
реализации
продукции, работ,
услуг
3012,35
3356,29
3580,65
4146,3
14095,59
Себестоимость
реализации
2658,35
3099,29
3124,65
3634,3
11170,92
В том числе
Материальные
расходы
2446,37
2750,44
2753,2
3220,91
12516,58
Заработная плата
120,49
134,25
143.22
165,85
563,82
Управленческие
расходы
55,70
56,03
56,37
56,72
224,83
Коммерческие
расходы
148,49
158,57
171,86
190,82
669,75
Валовый доход
компании
3012,35
3356,29
3580,65
4146,3
14095,59
Прибыль ( убыток)
от реализации
354,0
257,0
456,0
512,0
1579,0
Проценты к
получению
15,0
15,0
15,0
15,0
60,0
Проценты к уплате
10,0
8,0
4,0
3,0
25,0
Прибыль (убыток)
от финансово-
хозяйственной
деятельности
359,0
264,0
467,0
524,0
1614,0
Внерализационные
доходы
3,0
3,0
3,0
3,0
12,0
Внерализационные
расходы
5,0
5,0
5,0
5,0
20,0
Прибыль (убыток)
года
357,0
262,0
465,0
522,0
1606,0
Налог на прибыль
71,4
52,4
93,0
104,4
321,2
Чистая прибыль
285,6
209,6
372,0
407,6
1274,8
В таблицу будут выведены данные о таких показателях, как:
- сумма выручки от реализации продукции;
- сумма себестоимости реализованной продукции;
- валовой доход компании (сумма выручки – себестоимость реализации);
- коммерческие расходы;
- управленческие расходы;
57
- сумма операционных затрат (себестоимость + коммерческие расходы +
управленческие расходы);
- прибыль/убыток от реализации продукции (валовой доход – коммерческие
затраты – управленческие затраты);
- проценты к получению и проценты к уплате;
- прибыль/убыток от хозяйственной деятельности (прибыль/убыток от
реализации + проценты к получению – проценты к уплате);
- внереализационные доходы и расходы;
- прибыль/убыток года (прибыль/убыток от хозяйственной деятельности +
внереализационные доходы – внереализационные расходы);
- налог на прибыль;
- чистая прибыль компании.
Рисунок 5 – Источники финансирования оборотного капитала
36
36
Зайков, В.П. Финансовый менеджмент: теория, стратегия, организация / В.П. Зайков, Е.Д. Селезнёва,
А.В. Харсеева. - М.: Вузовская книга, 2016. - 340 c.
58
Собственные средства в виде уставного фонда и дополнительных
инвестиций собственников служат основой финансирования оборотного
капитала компании на момент ее создания, поскольку на начальном этапе
довольно сложно привлечь заемные источники ввиду высокого риска
инвестирования. По мере развития бизнеса полученная компанией прибыль
повышает размер собственных средств и позволяет увеличить их
финансирование.
Заемные средства
Рост бизнеса делает компанию более привлекательной для внешних
инвесторов, и на данном этапе в качестве источника финансирования
оборотного капитала начинают использовать заемные средства. К заемным
средствам в первую очередь относятся кредиты банков и займы у других
компаний. К ним с уверенностью можно прибавить суммы коммерческих
кредитов (отсрочек платежа) со стороны поставщиков компании и
факторинговые услуги, потому что при этом предприятие получает деньги от
банка или факторинговой компании за отгруженную покупателю продукцию
и платит за эти услуги проценты.
Привлеченные средства
Привлеченные средства являются средним типом источников между
собственными и заемными. С одной стороны, это устойчивый пассив,
который находится в постоянном распоряжении компании. С другой
стороны, он не принадлежит компании и в то же время не оформлен
договорными заемными отношениями. Именно поэтому данные средства
выделены в отдельную группу. Их размер постоянно меняется в зависимости
от динамики бизнеса компании.
Привлеченные средства можно разделить на внешние и внутренние.К
внешним привлеченным средствам относим:
- краткосрочную кредиторскую задолженность перед поставщиками
компании;
59
- авансовые платежи, поступившие от покупателей продукции или товаров.
С некоторой натяжкой к внешним привлеченным средствам можно
отнести минимальный размер задолженности компании перед бюджетом.
Период финансирования здесь достаточно короткий — от дня начисления
налога до дня его фактической уплаты.
Основные внутренние источники финансирования оборотного
капитала:
- задолженность по заработной плате перед персоналом;
- не выплаченные учредителям/акционерам дивиденды.
Объем привлеченных средств рассчитывают по каждой составляющей
(табл.).
Таблица 9 – Расчеты размера привлеченных средств
Вид средств
Период
использования
Расчетная формула
Минимальная
задолженность по
заработной плате
перед сотрудниками
От даты начисления до
даты выплаты
заработной платы
Количество дней
периода х однодневная
заработная плата
месяца ее начисления
Минимальная
задолженность
внебюджетные фонды
От даты начисления до
даты перечисления
взносов
Минимальная
задолженность по
заработной плате х
Ставка взносов во
внебюджетные фонды
Минимальная
задолженность по
налогам
От даты начисления до
даты уплаты налогов
Количество дней
периода х
однодневный размер
задолженности за
расчетный период
Краткосрочная
кредиторская
задолженность перед
поставщиками
Средняя величина
просроченной
кредиторской
задолженности за
период
(Просроченная
кредиторская
задолженность на
начало периода +
просроченная
кредиторская
задолженность на
конец периода )/ 2
Авансы покупателей
Средняя величина
авансов за отчетный
период
(авансы покупателей
на начало периода +
авансы покупателей на
конец периода)/ 2
60
Задолженность перед
учредителями
Период с даты
начисления выплат до
даты их перечисления
Количество дней
периода х Средняя
сумма выплат
Чтобы повысить точность расчета средних объемов краткосрочной
кредиторской задолженности и авансов от покупателей, можно суммировать
размеры этих задолженностей на каждый день расчетного периода и
разделить полученную сумму на количество дней в периоде.
Определение критериев оценки для источников финансирования
оборотного капитала.
Невозможно эффективно управлять оборотным капиталом, не
контролируя структуру источников его финансирования. В процессе
хозяйственной деятельности составляющие оборотного капитала и его
источников постоянно меняют объем, поэтому на практике затруднительно
установить между ними взаимосвязь. Тем не менее руководитель финансовой
службы может контролировать состояние капитала и источников его
финансирования с помощью экономических формул.
Представим формулы расчетасобственного оборотного капитала
(СОК):
СОК = ОА – КЗС – КЗ, (3)
СОК = СС + ДЗС – ВА, (4)
где ОА — оборотные активы компании;
КЗС — краткосрочные заемные средства;
КЗ — кредиторская задолженность;
СС — собственные средства;
ДЗС — долгосрочные заемные средства;
ВА — внеоборотные активы.
61
Эти формулы показывают, какая часть оборотных активов
финансируется за счет собственных средств компании. Если мы вычтем из
общей массы оборотных активов размер собственного оборотного капитала,
то получим значение доли оборотных активов, финансируемых за счет
заемных и привлеченных источников.
Для оценки структуры и рациональности использования источников
финансирования оборотного капитала руководитель финансовой службы
компании может использовать следующие финансовые коэффициенты:
Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные
оборотные средства / Собственный капитал. (5)
Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал /
Пассивы баланса. (6)
Финансовый рычаг = Заемный капитал / Собственный капитал. (7)
Коэффициент устойчивого финансирования = (Собственный капитал +
Долгосрочные кредиты и займы) / Активы баланса. (8)
Коэффициент промежуточного покрытия = (Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская
задолженность) / Краткосрочная кредиторская задолженность. (9)
Коэффициент чистого оборотного капитала = Чистый оборотный
капитал / Оборотные активы. (10)
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам =
Оборотные активы / Текущие обязательства. (11)