28
приравнены к собственному капиталу вместе с капиталом и резервами третьего
раздела баланса.
Показатель общей величины источников формирования запасов и затрат
(ОВИ) рассчитывается как сумма чистого оборотного капитала и
краткосрочных заемных средств (ККЗ) и определяется по формуле (3)
ОВИ=ЧОК+ККЗ, (3)
где ЧОК – чистый оборотный капитал,
ККЗ – краткосрочные заемные средства.
При анализе следует определить недостаток (-) или излишек (+)
собственных оборотных средств по формуле (4):
, (4)
где З – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным
материальным ценностям,
Далее определяется недостаток (-) или излишек (+) чистого оборотного
капитала экономического субъекта по формуле (5):
, (5)
где СОС – собственные оборотные средства,
ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 бухгалтерского
баланса),
З – запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным
материальным ценностям.
Также при анализе финансовой устойчивости следует определить
недостаток (-) или излишек (+) общей величины основных источников средств
экономического субъекта для формирования запасов по формуле (6):
29
, (6)
где СК – собственный капитал (итог раздела 3 бухгалтерского баланса),
ДО – долгосрочные обязательства (итог раздела 4 бухгалтерского
баланса),
КО – краткосрочные обязательства,
КЗ – кредиторская задолженность.
В итоге определение показателей обеспеченности запасов источниками
их формирования дает возможность классифицировать финансовые ситуации
по степени устойчивости.
38
На следующем рисунке 4 представлен порядок определения типа
финансовой устойчивости организации.
Рисунок 4. Определение типа финансовой устойчивости
организации
Данные показатели удобны для анализа финансовой устойчивости.
Однако они не объективны и позволяют выявить лишь только внешние стороны
факторов, влияющих на финансовую устойчивость организации. Для выявления
внутренних факторов, формирующих финансовую устойчивость, используется
система относительных показателей финансовой устойчивости (коэффициентов
финансовой устойчивости), которая дает базу и для исследований, и для
38
Когденко В.Г. Экономический анализ.– М.: 2014. – С.78
30
аналитических выводов.
Любушин Н.П. считает, что финансовая устойчивость организации
может быть без труда рассчитана с использованием соответствующих
коэффициентов характеризующих состояние денежных ресурсов организации и
их динамику относительно того, насколько бюджет анализируемой
организации способен покрыть затраты на производственные процессы и
остальные цели.
39
В своих расчетах будем использовать следующие относительные
показатели финансовой устойчивости, предложенные Когденко В.Г.,
представленные на рисунке 5.
Рисунок 5. Основные показатели финансовой устойчивости
Представленный на рисунке 4, коэффициент автономии позволяет
определить в какой степени, используемые организацией активы,
сформированы за счет собственного капитала. Данный показатель финансовой
устойчивости иллюстрирует то, насколько сильна зависимость конкретного
бизнеса от заемных средств, способен ли он без затруднений располагать своим
капиталом, при этом, исключая риск пени и штрафов за неуплату, а также
большие проценты. Расчет данного коэффициента финансовой устойчивости
39
Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для вузов.– М.: Юнити-Дана, 2015. – С.475
31
позволяет рационально спланировать деятельность экономического субъекта, а
также избежать рисков, которые связаны с незапланированными выплатами
финансовых средств.
Коэффициент финансового левериджа позволяет установить какая
сумма заемного капитала привлечена организацией на единицу собственного
капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
позволяет определить достаточность у анализируемых организаций
собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой
устойчивости.
40
Выводы по первой главе:
У каждой организации исходя из профиля ее деятельности есть
потребность в привлечении источников финансирования. Если в результате их
привлечения эффективность деятельности организации повышается, то с
полным основанием можно говорить о целесообразности сделанных вложений.
На поиски этого соотношения и была направлена исследовательская
деятельность этой выпускной квалификационной работы. В данной работе
рассмотрены принципы финансового обеспечения организации и способы
оценки стоимости источников финансирования с учетом доходности и риска.
К основным собственным источники финансирования относятся чистая
прибыль, амортизационный фонд, увеличение уставного капитала за счет
дополнительных взносов учредителей или эмиссии новых акций. К основным
заемным источникам относят государственное финансирование, кредиторскую
задолженность, банковский кредит, облигационный займ. При обостренной
ситуации, связанной с заемными источниками финансирования, значительно
возрастает риск неплатежеспособности хозяйствующих субъектов.
Характерной особенностью использования заемных средств выступает
финансовый леверидж.
В затруднительном положении, когда привлечение традиционных форм
40
Любушин Н.П. Экономический анализ: Учебник для вузов.– М.: Юнити-Дана, 2015. – С.476
32
финансирования и кредитования усложнено, предприятию следует искать
альтернативные источники финансирования, такие как бюджетирование,
аутсорсинг, спонтанное финансирование, факторинг, лизинг и овердрафт.
Формами заимствования, возможными на начальных стадиях развития
предприятия, являются венчурное финансирование, бридж-финансирование,
проектное финансирование, мезонинное финансирование
33
Глава 2. Анализ организации финансирования ООО
«Казпродукт»
2.1. Краткая характеристика предприятия
Объектом данного исследования является ООО «Казпродукт».
Тип собственности ООО «Казпродукт» - Общества с ограниченной
ответственностью. Форма собственности ООО «Казпродукт» - Частная
собственность. Основные виды деятельности ООО «Казпродукт»: розничная
торговля кофе и чаем.
Полное наименование общества: Общество с ограниченной
ответственностью «Казпродукт».
ООО «Казпродукт» является юридическим лицом по законодательству
РФ, следовательно, оно имеет в собственности обособленное имущество и
отвечает по своим обязательствам этим имуществом; может от своего имени
приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные
права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Основной целью
деятельности ООО «Казпродукт», является получение прибыли.
28%
72%
производители оптовые компании
Рисунок 6. Структура поставщиков ООО «Казпродукт» в 2018 г., %
ООО «Казпродукт» сотрудничает с 154 поставщиками, среди которых как
оптовые организации, так и производители. В процентном соотношении – 28%
на 72% соответственно (рис. 6).
34
Организационная структура имеет всего 2 уровня управления: высший
включает генерального директора, а низший – непосредственных
исполнителей. В компетенцию генерального директора входит весь круг
вопросов по управлению организацией, а так же принятие управленческих
решений на всех уровнях менеджмента. Приведенная организационная
структура достаточно хорошо отвечает потребностям организации, так как она
вообще характерна для мелких розничных организаций.
Другой тип организационной структуры здесь будет неуместен и трудно
применим на практике.
Согласно штатному расписанию в ООО «Казпродукт» работает 21
человек. Функциональные обязанности, права и ответственность каждого
работника ООО «Казпродукт» регламентируют должностные инструкции.
Супермаркет «Казпродукт» работает с 9:00 до 23:00.
Продавцы-кассиры, продавцы – консультанты работают 2/ 2 дня. Четко
выделенного обеденного перерыва у персонала нет, но его длительность
ограничена одним часом. У сотрудников обеденный перерыв с 13:00 до 14:00.
На генеральном директора и администраторе торгового зала лежат
основные функциональные обязанности по текущему управлению персоналом:
они составляют оперативные планы потребности в подборе новых работников
(по количеству и качеству), занимаются организацией труда, расстановкой
рабочих мест (должностей), разрабатывают программы мотивации и
стимулирования персонала, контролируют результаты работы, а также
анализируют полученные результаты. Бухгалтера занимаются учетом штата
сотрудников, расчетом заработной платы и материальных поощрений. Такая
организация системы управления персоналом недостаточно эффективна, т.к.
при более детальном ее анализе выясняется, что в процессе управления
персоналом организации происходит дублирование одних функций,
соответственно, происходит напрасная трата рабочего времени и сил
управляющих, а также недостаточное внимание другим функциям и сферам
35
управления персоналом, таким, например, как обучение и развитие персонала,
его стимулирование.
Рисунок 7. Действующая организационная структура ООО
«Казпродукт»
Также если посмотреть на организационную схему ООО «Казпродукт»,
то можно обнаружить, что в структуре магазина нет подразделения,
занимающегося маркетинговой деятельностью. Маркетинговые функции
распределены между генеральным директором и администратором торгового
зала, что приводит к перегрузке руководства.
Таким образом, структура управления ООО «Казпродукт» является
линейно-функциональной. К недостаткам такой структуры относятся:
чрезмерная заинтересованность в реализации целей и задач «своих»
подразделений; трудности в поддержании постоянных взаимосвязей между
различными функциональными службами; появление тенденций чрезмерной
централизации; длительная процедура принятия решений; относительно
застывшая организационная форма, с трудом реагирующая на изменения.
Важной характеристикой предприятия является динамика основных
экономических показателей его деятельности: доходов, расходов, прибыли и
прочих. Данные показатели по ООО «Казпродукт» представлены в таблице 4.
Генеральный директор
Гл. бухгалтер
бухгалтер-
оператор
Юрист
Заместитель
генерального
директора по
продажам
Товаров
ед
Продавцы-
кассиры
Продавцы-
консультанты
бухгалтер-
кассир
уборщицы
грузчики
Заместитель генерального
директора по коммерческой
деятельности
Администр
атор
торгового
зала
Менеджер
по
закупкам
Начальник
склада
Кладовщик
36
Таблица 4
Анализ основных технико-экономических показателей ООО
«Казпродукт» за 2016 – 2018 года
Показатели
2016 г.
2017
г.
2018 г.
Абсолютное
отклонение
Темпы роста,
2018 г.
от 2016
г.
2018
г. от
2017
г.
2018
г. к
2016
г.
2018
г. к
2017
г.
1 Выручка от
реализации, тыс. руб
38329
40996
37745
-584
-3251
98,5
92,1
2 Полная
себестоимость
продаж, тыс. руб
36576
38990
36202
-374
-2788
99,0
92,8
3 Прибыль от
продажи продукции,
тыс. руб
1753
2006
1543
-210
-463
88,0
76,9
4 Прибыль до
налогообложения,
тыс. руб
814
1484
949
135
-535
116,6
63,9
5 Чистая прибыль,
тыс. руб
602
1168
949
347
-219
157,6
81,3
6 Среднегодовая
стоимость основных
фондов, тыс. руб
6892
11153
13957
7064,5
2803,5
202,5
125,1
7 Средние остатки
оборотных средств,
тыс. руб
10537
25536
29857
19320
4321
283,4
116,9
8 Среднесписочная
численность
персонала, чел.
52
46
48
-4
2
92,3
104,3
9 Фонд оплаты труда,
тыс. руб.
11452
12500
13905
2453
1405
121,4
111,2
10 Затраты на 1 руб
объема продукции,
коп.
95,4
95,1
95,9
0,5
0,8
100,5
100,8
11 Фондоотдача,
руб/руб
5,6
3,7
2,7
-2,9
-1,0
48,6
73,6
12
Фондовооруженность,
тыс. руб/чел.
132,5
242,5
290,8
158,2
48,3
219,4
119,9
13 Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств,
кол-во оборотов
3,6
1,6
1,3
-2,4
-0,3
34,8
78,7
14 Период
оборачиваемости
оборотных средств,
дней
100,3
227,4
288,7
188,4
61,4
287,7
127,0
15
Производительность
труда, тыс. руб/чел
737,1
891,2
786,4
49,3
-104,9
106,7
88,2
16 Среднемесячная
заработная плата,
тыс. руб
18,4
22,6
24,1
5,8
1,5
131,5
106,6
37
Анализ показателей таблицы 4 позволяет сделать следующие выводы о
деятельности предприятия.
Объем производственной продукции имеет отрицательную динамику
по годам, т. к. выручка от продаж в 2018 г. составила 37745 тыс. руб и
уменьшилась на 1,5 % по сравнению с 2016 г., что объясняется снижением
объемов продаж в связи с повышением конкуренции. Полная себестоимость
реализованной продукции снизилась на 1 % или на 374 тыс. руб в 2018 г. по
сравнению с 2016 г., что объясняется ростом цен на сырье, топливо,
электроэнергию.
Прибыль от реализации продукции в 2018 г. имеет наименьшее значение
из сравниваемых периодов и составляет 1543 тыс. руб, что ниже на 18 %
аналогичного показателя 2016 г. Это также объясняется снижением объемов
продаж продукции.
Прибыль до налогообложения увеличилась на 135 тыс. руб в 2018 г. по
сравнению с 2016 г.
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов в 2018
г. увеличилась по сравнению с 2016 г. на 102,5 %, что объясняется
приобретением нового оборудования предприятия.
Оборотные средства увеличились в 2018 г. на 183,4 % или
19320 тыс. руб по сравнению с 2016 г., что является положительным в работе
предприятия.
Численность работающих снизилась в 2018 г. на 4 человека или на 7,3 %
по сравнению с 2016 г., что произошло в следствии автоматизации
производства.
Годовой фонд оплаты труда увеличился в 2018 г. по сравнению с 2016
г. на 21,4 %, что объясняет рост среднемесячной заработной платы одного
работающего в 2018 г. на 31,5 % по сравнению с 2017 г.
Затраты на 1 рубль реализованной продукции составили 95,9 руб в 2018
г. и увеличились на 0,5 руб по сравнению с 2016 г., изменение затрат
объясняется сдвигом в ассортименте предприятия.