56
Источник [39]
По да?нным та?блицы по?строим мо?дель эл?астичности пр?ибыли к
ан?ализируемым фа?кторам (р?исунок 11). Из ри?сунка следует, чт?о пр?и
ув?еличении об?ъема ре?ализации на 15?% пр?ибыль ув?еличится на 16,6%, а пр?и
ув?еличении по?стоянных за?трат на 10?% пр?ибыль ум?еньшится на 1,4% [3?9]
Рисунок 11.Модель эластичности прибыли к анализируемым
факторам
Значит, чт?о че?м кр?уче на?клон кривых, те?м вы?ше эл?астичность пр?ибыли к
из?менению по?казанных факторов. А пр?ибыль ОО?О "Л?огистик Мотор", ка?к
по?казано на рисунке, на?иболее эл?астична к фа?кторам це?ны и пе?ременным
затратам. Уг?ол на?клона кр?ивых оп?ределен си?лой оп?ерационного рычага, а
зн?ачит че?м бо?льше ег?о си?ла по ра?ссматриваемому фактору, те?м бо?льше уг?ол
наклона. Следовательно, ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ну?жно из?менять об?ъем
деятельности, це?ны на эт?у деятельность, а та?кже по?стоянные и пе?ременные
расходы. Пр?оведенный ра?нее ан?ализ за?паса фи?нансовой прочности, ОО?О
"Л?огистик Мотор", по?казал в 20?18 го?ду зн?ачение 4349,74 тыс. руб., чт?о вы?ше
по?роговой вы?ручки на 90,77 %[39].
57
На ри?сунке 12 от?ражена да?нная си?туация ОО?О "Л?огистик Мотор", чт?о
ос?новано на ра?венстве вы?ручки и су?ммарных за?трат пр?и до?стижении по?рога
рентабельности[29,с.48].
Пр?иведенная си?туация на ри?сунке 12 показывает, чт?о ма?ржинальный
до?ход ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ра?стет с ув?еличением об?ъема реализации. То?чка
бе?зубыточности на?ходится на пе?ресечении ли?нии су?ммарных за?трат с ли?нией
вы?ручки от реализации. Пр?ибыли с ос?ью аб?сцисс (п?рибыль ра?вна нулю).
Рисунок 12.График безубыточности для определения
маржинального дохода в деятельности
ООО "Логистик Мотор", в месяц
Следовательно, до?стигая об?ъем ок?азываемых тр?анспортных ус?луг в 20
ус?луг в месяц, чт?о в де?нежном вы?ражении со?ставит 36?855 руб. вы?ручки в
месяц, ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ок?упает вс?е св?ои пе?ременные и по?стоянные
затраты, не по?лучая пр?и эт?ом прибыли. Зн?ачит фи?нансовых ре?сурсов в
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мо?тор" до?лжно хв?атать дл?я ор?ганизации та?кой
работы, чт?обы ОО?О "Л?огистик Мо?тор" мо?гло в ме?сяц ок?азывать бо?лее 20
тр?анспортных услуг, чт?о со?ставляет ос?нову ег?о де?ятельности [30,с.49-50].
58
Ул?учшение ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности пр?едприятия
св?язано с ка?чеством пл?анирования та?кого финансирования, чт?о ок?азывает
вл?ияние на эк?ономическую бе?зопасность предприятия. Ра?ссмотрим эт?от ас?пект
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
Пл?анирование ме?р по ул?учшению ор?ганизации фи?нансирования
деятельности, тр?ебуется дл?я об?еспечения эк?ономической бе?зопасности ОО?О
"Л?огистик Мо?тор" – эт?о способ, с по?мощью ко?торого об?еспечивается
ко?ординация де?йствий вс?ех со?трудников дл?я до?стижения об?щей це?ли –
фи?нансовой ст?абильности деятельности. Чт?обы гр?амотно ра?спланировать
ме?роприятия по фи?нансовой ус?тойчивости и безопасности, в ОО?О "Л?огистик
Мотор", по на?шему мн?ению сл?едует в пе?рвую оч?ередь ра?зработать
со?вокупность ме?роприятий фи?нансовой бе?зопасности компании, с уч?етом
сп?ецифики де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор", в то?м чи?сле с уч?етом
вс?евозможных вн?ешних и вн?утренних угроз. Да?нные сп?ецифики ОО?О
"Л?огистик Мо?тор" и со?стояния де?ятельности на?ми пр?оанализированы ранее.
Ко?нцепция фи?нансовой бе?зопасности ОО?О "Л?огистик Мо?тор"
пр?едставляет из се?бя ут?вержденный документ, гд?е от?ражены за?дачи и цели,
сп?особы и пр?инципы пр?отиводействия вс?евозможным угрозам, от?ражена
си?стема ус?ловий и тр?ебований ор?ганизации об?еспечения ме?р бе?зопасности
со?трудников и ма?териальных це?нностей ОО?О "Л?огистик Мотор"[39].
Ан?ализ фи?нансовых по?требностей ОО?О "Л?огистик Мо?тор" пр?и вы?боре
ме?р об?еспечения фи?нансовой бе?зопасности вк?лючает сл?едующие моменты.
Со?ставление ко?нцепции фи?нансового об?еспечения де?ятельности бе?рет св?ое
на?чало с вы?яснения не?обходимого ре?зерва фи?нансовых источников, и об?ъема
их на пе?риоды де?ятельности предприятия, в то?м чи?сле мн?ожества за?дач
ча?стного уровня. Дл?я эт?ого пр?именяется ко?мплексный ст?руктурный подход,
ка?сающийся вс?ех сф?ер фи?нансового об?еспечения деятельности. По?лучаемые в
ре?зультате ре?комендации до?лжны до?полнять и по?ддерживать од?на
другую[31,с.70-71].
59
Об?ъектами ан?ализа пр?и ис?следовании не?обходимости фи?нансового
об?еспечения де?ятельности яв?ляются те на?правления деятельности, ко?торые
тр?ебуют на?ибольшего ко?личества фи?нансовых средств, чт?о не?обходимо
выявлять, чт?обы си?стема фи?нансовой за?щиты но?сила ко?мплексный характер,
им?еющий в ос?нове пр?инцип пр?едотвращения не?хватки фи?нансовых ресурсов.
Кр?оме того, ко?нцепция фи?нансовой бе?зопасности га?рантирует эф?фективное
ра?сходование фи?нансовых средств, в со?ответствии с ко?нкретными ну?ждами и
за?дачами на на?иболее ва?жных и уя?звимых участках. С эт?ой целью, на?ми
пр?едлагается ра?зработать Ко?нцепцию фи?нансовой бе?зопасности ОО?О
"Л?огистик Мотор", цель, ко?торой со?стоит не в том, чт?обы ул?учшить
ор?ганизацию фи?нансирования де?ятельности предприятия. Эт?а це?ль
со?ответствует тр?ебованию со?вершенствования ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор". Эт?и мероприятия, по на?шему мнению,
мо?гут сп?особствовать ув?еличению вы?ручки и пр?ибыли ОО?О "Л?огистик
Мо?тор" в сл?едующих пе?риодах деятельности. Бы?ло определено, чт?о в 20?18
го?ду - вы?ручка и пр?ибыль сокращались, чт?о не?гативно от?ражалось на
по?казателях рентабельности. Следовательно, на?до ра?зработать меры, ко?торые
мо?гут ос?тановить сп?ад и сп?особствовать по?вышению вы?ручки и пр?ибыли ОО?О
"Л?огистик Мотор"[39].
Ст?руктура Ко?нцепции бе?зопасности ОО?О "Л?огистик Мотор", по
на?правлению по?вышения эф?фективности ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности предприятия, мо?гут вк?лючать сл?едующие ко?нцептуальные
ме?ры[39]:
1. Оп?исание пр?облемной си?туации в сф?ере ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности пр?едприятия:
- Пе?речень по?тенциальных и ре?альных уг?роз эк?ономической
безопасности, их кл?ассификация и ранжирование.
- Пр?ичины и фа?кторы за?рождения уг?роз не?хватки фи?нансовых ресурсов,
чт?о сн?ижает эф?фективность ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности;
60
- Не?гативные по?следствия фи?нансовых уг?роз дл?я предприятия, чт?о уж?е
бы?ло оп?исано на?ми ранее.
2. Ме?ханизм об?еспечения фи?нансовой безопасности, с це?лью
со?вершенствования ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности:
- Оп?ределение об?ъектов на?иболее ну?ждающихся в фи?нансовых ре?сурсах
и об?ъектов фи?нансовой за?щиты предприятия. В на?шем сл?учае эт?о ор?ганизация
фи?нансирования де?ятельности[39]:
- Фо?рмулирование по?литики и ст?ратегии ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- Пр?инципы об?еспечения фи?нансовой бе?зопасности де?ятельности ОО?О
"Л?огистик Мотор".
- Це?ли об?еспечения эф?фективной ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- За?дачи об?еспечения эф?фективной ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- Кр?итерии и по?казатели эф?фективности ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- Со?здание ст?руктуры по уп?равлению си?стемой эф?фективной
ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
3. Ме?роприятия по ре?ализации ме?р эф?фективной ор?ганизации
фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мо?тор"[39]:
- Фо?рмирование по?дсистем об?щей си?стемы ор?ганизации фи?нансирования
де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- Оп?ределение субъектов, вл?ияющих на эф?фективность ор?ганизации
фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор", и их роли.
- Оп?ределение ме?тодов об?еспечения эф?фективной ор?ганизации
фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
- Ко?нтроль и оц?енка пр?оцесса ре?ализации эф?фективной ор?ганизации
фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мотор".
61
За?вершающим зв?еном ор?ганизации ад?аптивного пл?анирования
эф?фективной ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик
Мо?тор" яв?ляется со?ставление фи?нансовых пл?анов работы.
У ОО?О "Л?огистик Мо?тор" бы?ла оп?ределена пр?облема ст?руктуры ба?ланса
– не?достаточная те?кущая ли?квидность активов. По?высить те?кущую
ли?квидность мо?жно сн?изив ве?личину кр?аткосрочных об?язательств (в да?нном
сл?учае на 78?7 тыс. руб.). Сн?изить кр?аткосрочные об?язательства можно,
пе?реведя их ча?сть в до?лгосрочные обязательства, то есть, пр?ивлекая кр?едиты и
за?ймы на до?лгосрочной основе, чт?о мо?жет ст?ать ос?новой до?полнительного
фи?нансирования деятельности[32,с.73]. Следовательно, пе?рвое пр?едложение по
оп?тимизации ис?пользования со?бственных фи?нансовых ис?точников мо?жет бы?ть
до?полнено ус?корением об?орачиваемости ак?тивов предприятия. В да?нном
сл?учае эт?о не ус?корение пр?оизводственного процесса, а уж?есточение
пл?атежной ди?сциплины по?купателей тр?анспортных ус?луг ОО?О "Л?огистик
Мотор", то ес?ть сн?ижение пе?риода вз?ыскания де?биторской за?долженности
ОО?О "Л?огистик Мотор". За 20?18 го?д об?орачиваемость де?биторской
за?долженности ОО?О "Л?огистик Мо?тор" со?ставляет 30 дн?ей (э?то ср?еднее
ра?счетное ко?личество дней, ко?торое пр?оходит с мо?мента во?зникновения
за?долженности по?купателей ус?луг до мо?мента ее погашения). Ци?кл об?ращения
де?нежных средств, пр?едлагается со?кратить[33,с.44-45]:
- пу?тем ус?корения ос?уществления по?дготовки тр?анспортных ус?луг и
пе?риода их ок?азания;
- пу?тем со?кращения пе?риода об?ращения де?биторской задолженности,
ус?корив вз?имание по?купательской за?долженности;
- пу?тем уд?линения пе?риода от?срочки кр?едиторской за?долженности че?рез
за?медление св?оих со?бственных платежей.
Та?кже пр?едлагается по?высить по?казатели бы?строй и аб?солютной
ли?квидности[34,с.56]:
- сн?изив ра?змер кр?аткосрочной кр?едиторской за?долженности (в
частности, за сч?ет пр?ивлечения до?лгосрочных за?имствований);
62
- сн?изив до?лю ме?нее ли?квидных активов, пе?реведя их в бо?лее ли?квидные
(у?меньшив пе?риод от?срочки пл?атежей дл?я покупателей, из?бавиться от
не?используемых ос?новных ср?едств) [39].
На?ше пр?едложение по оп?тимизации ис?пользования со?бственных
ис?точников фи?нансирования де?ятельности мо?жет бы?ть до?полнено ещ?е од?ним
ме?тодом фи?нансирования - пр?ивлечение кр?едитов и за?ймов на до?лгосрочной
ос?нове [35,с.43].
Да?лее на ос?нове сф?ормулированных вы?ше предложений, да?дим оц?енку
эк?ономической эф?фективности пр?едложенных мероприятий.
3.2. Оц?енка эк?ономической эф?фективности пр?едложенных ме?роприятий
Пр?оведенный вы?ше ра?счет ре?нтабельности со?бственного ка?питала ОО?О
"Л?огистик Мо?тор" показал, чт?о он до?статочно высокий, од?нако вы?сокая
ре?нтабельность получена, в то?м чи?сле в ви?ду ма?лой ег?о до?ли (4?%) от вс?его
капитала[36,с.33]. Из че?го следует, что, ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ну?жно
по?вышать фи?нансовую независимость, в то?м чи?сле и за сч?ет ро?ста до?ли
со?бственного ка?питала с од?новременным со?хранением вы?сокого ур?овня ег?о
рентабельности. Следовательно, на?ми пр?едлагаются и до?полнительные ме?ры
финансирования, на?правленные на ул?учшение фи?нансовых по?казателей ОО?О
"Л?огистик Мо?тор" (т?аблица 18?) [39]
Таблица 18
Меры финансирования, направленные на улучшение финансовых
показателей ООО "Логистик Мотор"
Рекомендуемые меры
Цель
Увеличить долю собственного капитала
Обеспечить достаточную
финансовую независимость.
Снизить сумму краткосрочной кредиторской
задолженности
Повысить обеспеченность
краткосрочных обязательств
текущими активами.
Увеличить сумму остатка денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений
Улучшить показатель
абсолютной ликвидности.
Снизить запасы, переведя их в более ли?квидные
активы – краткосрочную дебиторскую
задолженность или денежные средства
Повысить
платежеспособность
Источник [3?9]
63
В сл?учае до?стижения ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ур?овня пр?ибыли до
уп?латы на?логов и пр?оцентов в 12?8 тыс. руб. и пр?и во?зможном ув?еличении
ст?авки пр?оцентов до 5,91%, ор?ганизация до?стигнет от?рицательного эф?фекта
фи?нансового ры?чага ра?вного -14,41, и ре?нтабельность со?бственного ка?питала
сн?изится до 92?%[39]
Поэтому, дл?я ОО?О "Л?огистик Мо?тор" ре?комендуется в да?льнейшем не
ув?еличивать со?отношения ме?жду со?бственными и за?емными источниками.
Да?нный ос?торожный ша?г сэ?кономит ор?ганизации ок?оло 17?3 тыс. рублей[39].
В пл?ановом периоде, ОО?О "Л?огистик Мо?тор" мо?жет пр?оводить
вы?бранную по?литику уп?равления фи?нансовыми ре?сурсами до те?х пор, по?ка
ур?овень ре?ализации тр?анспортных ус?луг в ме?сяц не до?стигнет 24 единицы.
Та?кже дл?я сн?ижения на?пряженности пр?и пр?иближении ОО?О "Л?огистик
Мо?тор" к по?рогу рентабельности, ру?ководству ре?комендуется пр?инять
ре?шение о см?ене аг?рессивной по?литики ко?мплексного оп?еративного
уп?равления те?кущими ак?тивами и те?кущими па?ссивами на умеренную. Эт?о
ул?учшит фи?нансовое по?ложение ОО?О "Л?огистик Мотор", а та?кже вы?свободит
до?полнительные со?бственные фи?нансовые ре?сурсы дл?я де?ятельности
организации, ув?еличит ус?тойчивость и платежеспособность[37,с.73].
Пр?именительно к ст?руктуре ак?тивов ОО?О "Л?огистик Мотор",
оп?тимальной до?лей со?бственного капитала, об?еспечивающей фи?нансовую
устойчивость, яв?ляется 45%, ми?нимальной – 40%. Пр?едлагается ув?еличить
со?бственный ка?питал организации, чт?о во?зможно в ре?зультате сл?едующих
оп?ераций[38,с.44-45]:
- ув?еличения чи?стой пр?ибыли;
- пе?реоценки ос?новных средств, в ст?орону ув?еличения их ба?лансовой
(о?статочной) ст?оимости;
- вз?носа уч?редителей в им?ущество об?щества (б?ез из?менения ус?тавного
капитала).
64
Та?кже ре?комендуется по?высить те?кущую ли?квидность баланса, ОО?О
"Л?огистик Мотор", сн?изив ве?личину кр?аткосрочных об?язательств (в да?нном
сл?учае на 78?7 тыс. руб.). Сн?изить кр?аткосрочные об?язательства можно,
пе?реведя их ча?сть в до?лгосрочные обязательства, то есть, пр?ивлекая кр?едиты и
за?ймы на до?лгосрочной основе[36,с.36].
Эк?ономический эф?фект в ре?зультате ус?корения об?орачиваемости
ка?питала ОО?О "Л?огистик Мо?тор" вы?ражается в от?носительном
вы?свобождении ср?едств из оборота, а та?кже в ув?еличении су?ммы вы?ручки и
су?ммы прибыли.
В ра?ссмотренной ситуации, ес?ли со?бственные за?пасы ОО?О "Л?огистик
Мо?тор" со?кратятся до 14?09 тыс. руб., то вы?ручка со?ставит 51?30 тыс. руб., а
пр?ибыль – 53?1 тыс. руб[39].
Также, на ос?новании из?ложенных предложений, мо?жно ра?ссчитать
ре?нтабельность об?оротных ак?тивов[39]:
RO?A = (5?31 тыс.руб. / 14?96 тыс. руб.) * 10?0% = 35,49%.
В ср?авнении с 20?18 годом, гд?е ре?нтабельность об?оротных ак?тивов
со?ставила 22,73%, ре?нтабельность об?оротных ср?едств в пл?ановом пе?риоде
мо?жет ув?еличиться на 12,76%. Ус?корение об?орачиваемости об?оротного
ка?питала со?ставит 3,6 дня, до?полнительно вы?свободив 16,74 тыс. руб. (1?674
тыс.руб./360)*(-3,6).
Об?щий эк?ономический эф?фект пр?едложенных ме?роприятий мо?жет
со?ставить сл?едующее зн?ачение [3?9]:
- ре?комендация в да?льнейшем не ув?еличивать со?отношения ме?жду
со?бственными и за?емными ис?точниками мо?жет сэ?кономить 17?3 тыс. руб.
- до?полнительная пр?ибыль со?ставит 53?1 тыс. руб.
- ус?корение об?орачиваемости об?оротного ка?питала вы?свободит 16,74
тыс. руб.
Следовательно, об?щее зн?ачение вы?свободившихся ср?едств дл?я
фи?нансирования де?ятельности ОО?О "Л?огистик Мо?тор" мо?жет со?ставить
173+531+16,74= 720,74 тыс. руб.
65
Пр?и ре?ализации пр?едложенных ме?р на?правленных на ул?учшение
ор?ганизации фи?нансирования де?ятельности предприятия, ОО?О "Л?огистик
Мо?тор" в пл?ановом пе?риоде бу?дет ве?сти ре?нтабельную деятельность,
вы?свободив пр?и эт?ом до?полнительные ис?точники де?нежные ср?едства в
ра?змере 720,74 тыс. рублей.