34
эффективного использования уже накопленной его части, но и с
формированием собственных финансовых ресурсов, обеспечивающих
предстоящее развитие предприятия. В процессе управления формированием
собственных финансовых ресурсов они классифицируются по источникам
этого формирования.
В составе внутренних источников формирования собственных
финансовых ресурсов основное место принадлежит прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия, — она формирует преимущественную часть его
собственных финансовых ресурсов.
Определенную роль в составе внутренних источников играют также
амортизационные отчисления; хотя сумму собственного капитала
предприятия они не увеличивают.
Прочие внутренние источники не играют заметной роли в
формировании собственных финансовых ресурсов предприятия.
В составе внешних источников формирования собственных
финансовых ресурсов основное место принадлежит привлечению
предприятием дополнительного паевого или акционерного капитала. Для
отдельных предприятий одним из внешних источников формирования
собственных финансовых ресурсов может являться предоставляемая им
безвозмездная финансовая помощь (как правило, такая помощь оказывается
лишь отдельным государственным предприятиям разного уровня).
В число прочих внешних источников формирования собственных
финансовых ресурсов входят бесплатно передаваемые предприятию
материальные и нематериальные активы, включаемые в состав его баланса.
Приумножение собственного капитала предприятия связано в первую
очередь с управлением и формированием его собственных финансовых
ресурсов. Основной задачей этого управления является обеспечение
необходимого уровня самофинансирования развития хозяйственной
деятельности предприятия в предстоящем периоде. Дл чего проводится:
1. Анализ формирования собственных финансовых ресурсов
35
предприятия в предшествующем периоде. Целью такого анализа является
выявление потенциала формирования собственных финансовых ресурсов и
его соответствия темпам развития предприятия
1
.
На первой стадии анализа изучаются общий объем формирования
собственных финансовых ресурсов, соответствие темпов прироста
собственного капитала темпам прироста активов и объема реализуемой
продукции предприятия, динамика удельного веса собственных ресурсов в
общем, объеме формирования финансовых ресурсов в предплановом
периоде.
На второй стадии анализа рассматриваются внутренние и
внешние источники формирования собственных финансовых ресурсов. В
первую очередь изучается соотношение внешних и внутренних источников
формирования собственных финансовых ресурсов, а также стоимость
привлечения собственного капитала из различных источников.
На третьей стадии анализа оценивается достаточность
собственных финансовых ресурсов, сформированных на предприятии в
предплановом периоде. Критерием такой оценки выступает показатель
«суммы прироста чистых активов предприятия». Его динамика отражает
тенденцию уровня обеспеченности развития предприятия собственными
финансовыми ресурсами.
2. Определение общей потребности в собственных финансовых
ресурсах. Эта потребность определяется по формуле(3):
П
ОФР
=
100
СКК
УП
- СК
Н
- П
Р
, (3) (3)
где П
ОФР
— общая потребность в собственных финансовых ресурсах
предприятия в планируемом периоде;
П
К
— общая потребность в капитале на конец планового периода;
1
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент. М.: Инфра – М, 2006. – 175
36
У
СК
— планируемый удельный вес собственного капитала в общей его
сумме;
СК
Н
— сумма собственного капитала на начало планируемого периода;
П
Р
— сумма прибыли, направляемой на потребление в плановом
периоде.
3. Оценка стоимости привлечения собственного капитала из различных
источников. Такая оценка проводится в разрезе основных элементов
собственного капитала, формируемого за счет внутренних и внешних
источников.
4. Обеспечение максимального объема привлечения собственных
финансовых ресурсов за счет внутренних источников. При изыскании
резервов роста собственных финансовых ресурсов за счет внутренних
источников следует исходить из необходимости максимизации совокупной
их суммы.
ЧП + АОСФР
МАКС
, (4)
где ЧП — планируемая сумма чистой прибыли предприятия;
АО — планируемая сумма амортизационных отчислений;
СФР
МАКС
— максимальная сумма собственных финансовых ресурсов,
формируемых за счет внутренних источников.
5. Обеспечение необходимого объема привлечения собственных
финансовых ресурсов из внешних источников.
Потребность в привлечении собственных финансовых ресурсов за счет
внешних источников рассчитывается по формуле (5):
СФР
ВНЕШ
= П
СФР
-
СФР
ВНУТ.
, (5)
где
СФР
ВНЕШ
— потребность в привлечении собственных
финансовых ресурсов за счет внешних источников;
37
П
СФР
— общая потребность в собственных финансовых ресурсах
предприятия в планируемом периоде;
СФР
ВНУТ
— сумма собственных финансовых ресурсов, планируемых
к привлечению за счет внутренних источников.
6. Оптимизация соотношения внутренних и внешних источников
формирования собственных финансовых ресурсов. Процесс этой
оптимизации основывается на следующих критериях:
а) обеспечении минимальной совокупной стоимости привлечения
собственных финансовых ресурсов. Если стоимость привлечения
собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников существенно
превышает планируемую стоимость привлечения заемных средств, то от
такого формирования собственных ресурсов следует отказаться;
б) обеспечении сохранения управления предприятием
первоначальными его учредителями. Рост дополнительного паевого или
акционерного капитала за счет сторонних инвесторов может привести к
потере такой управляемости.
Эффективность разработанной политики формирования собственных
финансовых ресурсов оценивается с помощью коэффициента
самофинансирования развития предприятия в предстоящем периоде.
Коэффициент самофинансирования развития предприятия
рассчитывается по формуле (6):
К
СФ
=
СФР
ПА
СФР
(6)
где К
сф
— коэффициент самофинансирования предстоящего развития
предприятия;
СФР — планируемый объем формирования собственных финансовых
ресурсов;
А — планируемый прирост активов предприятия;
38
П
сфр
— планируемый объем расходования собственных финансовых
ресурсов предприятия на цели потребления
1
.
Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без
постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного
капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной
деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование
собственного капитала, ускорить формирование различных целевых
финансовых фондов, а в конечном счете — повысить рыночную стоимость
предприятия.
Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на
предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных
средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с
этим управление привлечением и эффективным использованием заемных
средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента,
направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов
хозяйственной деятельности предприятия.
1
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиции. Анализ отчетности. М.:
Финансы и статистика, 2002. - 432.
39
Глава 2. Анализ управления источниками финансирования
деятельности ООО «Сочи»
2.1. Организационно – экономическая характеристика ООО «Сочи»
Санаторий ООО «Сочи», расположен в самом центре Сочинской
Ривьеры и окружен старинным субтропическим парком с удивительно
красивыми фонтанами и тенистыми беседками. Он отличается
первоклассными условиями проживания и безупречным сервисом,
располагает собственным пляжем, автопарком, службой консьержей и
экскурсионным бюро. Корпуса санатория органично вписываются в
роскошный парк. Здесь, на площади около 30 га, среди редких вечнозеленых
деревьев оборудованы маршруты терренкура с местами для отдыха,
тенистыми беседками и видовыми площадками.
Открыт в апреле 2010 г. после полной реконструкции.
Расположение: до центра г. Сочи - около 1 км, до аэропорта Адлер - 27 км,
до железнодорожного вокзала г. Сочи - 2 км.
Вместимость: 700 отдыхающих.
Период работы: круглогодично.
Профиль лечения:
заболевания сердечно-сосудистой системы
заболевания нервной системы (синдром хронической усталости, нарушение
сна)
заболевания опорно-двигательного аппарата (нарушение осанки,
остеохондроз позвоночника)
заболевания кожи
заболевания нарушение обмена веществ
заболевания гинекологии и урологии
Лечебно-диагностический комплекс:
лечебно-консультативное отделение
40
бальнеофизиотерапевтическое отделение
отделение лучевой и ультразвуковой диагностики
терапевтическое отделение
амбулаторно-поликлиническое отделение
клинико-диагностическая лаборатория
стоматологическое отделение
отделение функциональной диагностики
отделение лечебной физкультуры и массажа
кабинет лечебного питания
аптека
Лечебная база:
клинико-диагностическая лаборатория
диагностические исследования (функциональная, ультразвуковая,
лабораторная диагностика, консультации специалистов),
диетическое и профилактическое питание,
климатотерапия,
бальнеотерапия на базе БФО «Бальнеологический курорт «Мацеста» (только
по назначению доктора),
различные виды лечебной физкультуры, в т.ч. ручной массаж в объеме,
предусмотренном стандартной программой лечения пациента определенного
профиля,
аппаратная физиотерапия (кроме аппаратной косметологии),
рефлексотерапия.
гидропатия
йодобромные ванны
сухие углекислые ванны
подводное вытяжение
фангопарафин
грязелечение
криотерапия
41
кабинет гипокситерапии «Горный воздух»
кабинет электросна
спелеопещера
кабинет магнитотерапии
кабинет электролечения
кабинет лазеротерапии
ингаляторий
ударно-волновая терапия
электрокардиография
холтеровское мониторирование ЭКГ при помощи 3-х и 12-канальных
регистраторов.
суточное мониторирование артериального давления
мониторирование ЭКГ +АД в течение 24 часов
нагрузочные пробы (тредмил- тест)
ночное кардиореспираторное мониторирование
исследование функции внешнего дыхания (ФВД)
бодиплетизмография
кардиотренажеры
лечебная гимнастика и др.
Питание: кафе, лобби-бар в корпусе «Приморский», в корпусе «Сочи»,
работает с 11.00 до 19.00, основной ресторан в корпусе «Приморский», в
корпусе «Сочи», европейская кухня, работает с 8.00 да 19.30, ресторан
«Пиво-Воды» а пляже, европейская кухня, работает с 11.00 до 23.00.
К услугам отдыхающих:
закрытый бассейн 45х14 м. (с морской водой)
открытый бассейн 35 м. (с морской водой, работает только в летнее
время)
СПА – комплекс
теннисные корты, настольный теннис
боулинг
42
тренажерный зал, спортивный инвентарь (шахматы, нарды, бадминтон)
бильярдный домик
сауна (хамам, финская, фермерская)
рестораны и кафе на пляже
кинотеатр
детская площадка
детская комната с воспитателем
электронная библиотека
экскурсионные программы
WI-FI в корпусе "Приморский" в холле, в корпусе "Сочи" в номерах
банкомат "ВТБ"
Детям: детская площадка, кафе «Чебурашка», игровая комната, услуги
воспитателя.
Пляж: лечебный оборудованный, в 50 м от корпусов, спуск на лифте или по
лестнице. Протяженность пляжа 500 метров. К услугам гостей
благоустроенные аэрарии, детский игровой комплекс, прокат пляжного
инвентаря, а для развлечений на воде – скутера, гидровелосипеды, лодки.
Организуются морские прогулки на быстроходном катере и романтические
катания на парусной яхте. Удаленность от моря: 50 м.
Правовое положение ООО «Сочи» определяется Гражданским
кодексом Российской Федерации, иными нормативными правовыми актами
Российской Федерации, а также Уставом.
Общество обладает общей правоспособностью, т.е. имеет гражданские
права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов
деятельности, не запрещенных федеральными законами.
Общество с ограниченной ответственностью «Сочи», представляет
собой оздоровительное, санаторно-курортное предприятие, предоставляющее
отдыхающим, находящимся вне дома, комплекс услуг, важнейшими среди
которых в равной степени являются услуги лечения, проживания,
диагностики, размещения, питания и услуги по спортивно-культурному
43
досугу и активному отдыху на основе использования природных лечебных
факторов.
Целью санаторно-курортного комплекса ООО «Сочи» - это
всесторонняя, качественная организация комплексного лечения (по
специализации) и разнообразного отдыха прибывших пациентов по
путевкам, членов их семей, а также граждан на договорных условиях.
Организационная структура управления санаторно-курортным
комплексом ООО «Сочи» представляет собой симбиоз линейно-
функциональной структуры, которая включает как линейную организацию
(на отдельных этапах управления), так и функциональную (строгая
подчиненность), что создаёт двойное подчинение для исполнителей
(Приложение 1).
Управляет санаторно-курортным комплексом Генеральный директор,
избранный собранием здравницы, который осуществляет общее руководство
здравницей.
Для обеспечения деятельности санаторно-курортного комплекса ООО
«Сочи» в его структуре предусмотрены следующие основные подразделения:
финансовая и кадровая службы; служба экономического развития; служба
бронирования; приема и размещения; служба эксплуатации номерного
фонда; службы общественного питания; служба собственной безопасности;
медицинская служба; служба организации досуга; коммерческая служба;
служба строительства, снабжения и МТО; служба маркетинга; служба
заключения договоров; служба заказов; юридическая служба; служба
программного обеспечения; служба управления лечебно-оздоровительным
комплексом.
Главной задачей работы всех подразделений является эффективное
использование всех видов ресурсов в процессе производства и реализации
услуг, необходимого для дальнейшего процветания и роста финансового
благосостояния санатория.