52
Таблица 13
Показателей деловой активности организации за 2013-2015 гг.
Наименование показателя
Формула
2013
2014
2015
Выручка от реализации, млн. руб.
28646
72026
101930
Чистая прибыль, млн. руб.
2370
9289
12330
Коэффициент общей оборачиваемости капитала
(Ок)
Выручка от
реализации/валю
та баланса
2,95
2,83
1,95
Коэффициент оборачиваемости оборотных
потоков (Ооб)
Выручка от
реализации/стр.2
90
5,16
3,39
2,11
Средняя продолжительность одного оборота
оборотных потоков (Соб)
360/Ооб
69,77
106,20
170,62
Фондоотдача
Выручка от
реализации/стр.1
20
7,59
19,32
32,88
Коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности (Одз)
Выручка от
реализации/(стр.
240+230)
214,58
12,02
5,11
Длительность одного оборота дебиторской
задолженности (Сдз)
360/Одз
1,68
29,95
70,45
Коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности (Окз)
Выручка от
реализации/стр.6
20
6,60
4,22
3,58
Длительность одного оборота кредиторской
задолженности (Скз)
360/Окз
54,55
85,31
100,56
Коэффициент оборачиваемости материальных
оборотных потоков (Км.ср)
Выручка от
реализации/(стр.
210+220)
5,35
4,72
3,60
Длительность оборота материальных оборотных
потоков (См.ср)
360/Км.ср
67,29
76,27
100,00
Продолжительность операционного цикла (Цо)
Сдз+См.ср
68,97
106,22
170,45
Продолжительность финансового цикла (Цф)
Цо-Скз
14,42
20,91
69,89
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился до
5,11, соответственно длительность одного оборота дебиторской
задолженности резко увеличилась. В то же время наблюдается снижение
коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности до 3,58, а
длительность одного оборота кредиторской задолженности на конец 2015г.
составила 100,56. Увеличилась продолжительность операционного цикла –
средний период между приобретением материалов и конечной реализацией
продукции, что связано с увеличением длительности одного оборота
дебиторской задолженности и длительности оборота материальных
53
оборотных потоков. Финансовый цикл так же увеличился до 69,89. Он
показывает интервал времени с момента приобретения производственных
ресурсов до момента поступления денежных потоков за реализованный
товар.
Положительная тенденция наблюдается по показателю «фондоотдача» –
отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных
потоков. В течение всего исследуемого периода наблюдается увеличение
длительности оборота материальных оборотных потоков, что также
свидетельствует о позитивной динамике по данному показателю.
Хотя сами по себе показатели по состоянию на конец года и неплохие, в
сравнении с началом года вырисовывается неблагоприятная тенденция.
Таким образом, анализ показал, что чистый отток денежных потоков,
формируемый в 2013-2015 гг., означающий превышение расходов над
поступлениями денежных потоков, оказал следующее влияние:
- показатель абсолютной ликвидности значительно уменьшился;
- увеличился показатель текущей ликвидности;
- увеличился объем собственных потоков;
- вырос коэффициент задолженности по кредитам;
- увеличилась общая степень платежеспособности.
Хотя платежеспособность и ликвидность компании нельзя
охарактеризовать как высокую, тем не менее, исходя из проведенного
анализа, можно сделать вывод, что за анализируемый период наблюдается
позитивная динамика.
54
Глава 3. Пути совершенствования организации
финансового контроля и регулирования денежных потоков на
предприятии (на примере ООО «ДВ-Цемент»)
3.1 Совершенствование системы финансового контроля на
предприятии
Как уже говорилось ранее, в ООО «ДВ-Цемент» внутренний контроль
организован очень слабо.
Бюджетный контроль будет выполнять функцию корректировки
отклонений от намеченных расходов по бюджету. Предлагается схема
анализа отклонений от бюджетных и их корректировка на рисунке 4.
Рис. 4. Предлагаемая схема анализа и корректировки отклонений
Бюджетный контроль позволит предприятию контролировать расходы
и себестоимость продукции, выявить слабое звено на предприятии, которое
не позволяет получать планируемую прибыль и является убыточным.
Бюджетный контроль позволит во время заметить отклонения
55
фактических данных расходов от плановых и принять необходимые меры
реагирования.
Бюджетно-финансовый контроль, т.е. контроль над расходованием
денежным потоков в ООО «ДВ-Цемент» осуществляется только главным
бухгалтером и директором в рамках исполнения бюджета.
Но ООО «ДВ-Цемент» в его экономической деятельности необходим
финансовый контроль на протяжении всего производственного процесса: от
расходов на приобретение товаров до расходов по их реализации. Такой
контроль носит названия внутреннего аудита или внутреннего финансового
контроля.
Органом, осуществляющим внутренний финансовый контроль,
является ревизионная комиссия которая создается из работников
предприятия.
Основным объектом внутреннего финансового контроля является
исполнение бюджета. Методы внутреннего финансового контроля
представлены на рисунке 5.
Рис. 5. Предлагаемые методы финансового внутреннего контроля для
внедрения на ООО «ДВ-Цемент»
56
В ООО «ДВ-Цемент» необходимо проводить финансовый контроль не
только по истечении финансового года, но и например, один раз в квартал. И
это только плановые проверки закрепленные в учетной политике, но еще
нужно проводить внеплановые проверки, они способствуют укреплению
трудовой дисциплины, правильному расходованию денежных потоков и
материалов, заставляют работников всегда исполнять должностные
обязанности и всегда быть настороже и готовыми к проверке.
Предлагаемые методы финансового контроля позволят предприятию
отследить перерасход бюджета.
В результате проведенного исследования можно сделать следующие
вывод, что в основные планы будущей деятельности ООО «ДВ-Цемент»
входит:
- корректировка основных стратегических направлений
деятельности с учетом особенностей текущего года;
- совершенствование системы краткосрочного и среднесрочного
бюджетирования;
- методологическая разработка и выборочное внедрение новых
методов бюджетно-финансового контроля ;
- подготовка проектов сотрудничества с крупными
отечественными и зарубежными кредитными и финансовыми институтами в
части кредитования для модернизации оборудования и дальнейшей
экономической деятельности предприятия;
- подготовка программы финансового контроля ревизионной
комиссии, устава порядка деятельности ревизионной комиссии,
- создание ревизионной комиссии для реализации программы
финансового контроля;
- разработка комплекса мер по минимизации расходов,
включающих создание системы риск-менеджмента, повышение
эффективности взаимодействия структурных подразделений,
57
совершенствование инструментария и бюджетирования;
- совершенствование системы внутреннего контроля,
направленной главным образом на повышение эффективности деятельности
предприятия;
- разработка и реализация комплекса мер по повышению
профессионального уровня работников экономистов и менеджеров.
Необходимость и действенность внутреннего контроля являются
основой эффективности работы любой системы. Внедрение системы
внутреннего финансового контроля позволит более эффективно использовать
как собственные, так и заемные потоки предприятия.
Таким образом, можно сказать, что в целях совершенствования
финансового планирования и контроля в ООО «ДВ-Цемент» необходима
четкая организация системы бюджетирования и финансового контроля, что
позволит снизить издержки и увеличить финансовые результаты
деятельности предприятия.
3.2 Пути улучшения управления денежными потоками на
предприятии
Как известно, в настоящее время складывается не простая ситуация в
экономике. Основное проявление кризиса – это нехватка денежных потоков.
Показателями нехватки денежных потоков у предприятия являются низкие
доходы и высокие затраты, это, конечно же, отражается на прибыли.
Два показателя, которые сигнализируют руководству организации о
возникающей проблеме – это денежный поток и прибыль. И когда
происходят изменения по этим показателям необходимо совершенствовать
систему управления денежными потоками т.к. именно она участвуют во всей
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. К тому же все резервы
для повышения эффективности использования денежных потоков находятся
непопотоковенно в самой организации.
Проведя анализ финансового состояния ООО «ДВ-Цемент» стало
58
понятным, что положение организации на рынке вполне стабильно. И
ведется грамотная системная финансовая политика управления денежными
потоками. Но все же кризисные явления коснулись и ее, поэтому есть
необходимость в совершенствовании системы управления денежными
потоками предприятия.
Итак, оценив и проанализировав состояние денежных потоков
общества «ДВ-Цемент», необходимым является изучение и применение
механизмов по эффективному их использованию. В ходе анализа было
выяснено, что в организации нет достаточно устойчивого состояния, то есть
временами преобладает то дефицит денежных потоков, то временно
свободные денежные потоки.
Мероприятия краткосрочного характера по сбалансированности
дефицитного потока денежных потоков представлены на рисунке 5.
Поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной
платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать
проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно
должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного потока
денежных потоков в долгосрочном периоде.
Изменение остатков денежных потоков на конец года носит
непрямолинейный характер. Однако, характерна общая тенденция к
уменьшению абсолютных значений остатков денежных потоков. В 2014 г. и
начале 2015 г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый
характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения
коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2015 г.
снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности
организации. К тому же, к концу 2015 г. возросло значение кредиторской
задолженности. Поэтому необходимо контролировать состояние
кредиторской задолженности и размер денежных потоков. Несмотря на
уменьшение остатков денежных потоков организации на конец
59
анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия
можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках
денежных потоков берутся по данным бухгалтерского баланса, который
составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную
информацию.
Организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2013 г.
показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно
стабильно.
Таким образом, для ООО «ДВ-Цемент» можно предпринять
следующие общие рекомендации по оптимизации управления денежными
потоками:
1. Оптимизировать поток денежных потоков для того, чтобы увеличить
коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит ООО
«ДВ-Цемент» ликвидность, путем снижения краткосрочных обязательств;
2. Постараться снизить долю дебиторской задолженности в составе
активов. Хотя известно, что причина неплатежей в условиях кризиса, это
нехватка денежных потоков на выполнение обязательств, но, все же, не
обходимо добиться совершенства управления дебиторской задолженностью,
которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Здесь
необходим тщательный анализ всех клиентов для выявления причин
несвоевременной оплаты счетов. Также возможно сократить сроки
погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату
или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и
др.);
3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности.
Для получения большей прибыли от основной деятельности необходимо
расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг,
путем совершенствования системы расчетов;
60
4. Направлять свободные денежные потоки на финансовую
деятельность. Организация практически не занимается финансовой
деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии
квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить
дополнительную прибыль.
Нормальным в управлении денежными потоками считается равенство
доходов и расходов хозяйствующего субъекта либо некоторое превышение
доходов над расходами. Сложность управления денежными активами
состоит в том, что их кругооборот может совпадать, а может и не совпадать с
операционным циклом предприятия. Необходимо добиваться синхронизации
денежных потоков с движением товаропотоков. Превышение отрицательных
финансовых потоков над положительными материальными потоками
нередко приводит к убыткам, а отрицательных материальных потоков над
положительными финансовыми потоками к росту дебиторской
задолженности. В обоих случаях это нежелательно и требует синхронизации
потоков (поставки продукции с предоплатой, авансовые платежи, поставка и
платеж «день в день», поставка с последующей оплатой и прочее). Во всех
случаях необходимо найти оптимальный вариант управления и пути верной
оценки перспективных потоков.
Основное мероприятие, предлагаемое для совершенствования процесса
управления денежными потоками в ООО «ДВ-Цемент» - оптимизация
денежных потоков.
Основной целью разработки плана поступления и расходования
денежных потоков является прогнозирование во времени валового и чистого
денежных потоков предприятия в разрезе отдельных видов его
хозяйственной деятельности и обеспечение постоянной платежеспособности
на всех этапах планового периода [11, С.46].
Оптимизация – обеспечение сбалансированности объемов
положительного и отрицательного денежного потока. Оптимизация
61
денежных потоков может быть достигнута за счет следующих мероприятий:
- увеличения размера ценовых скидок за наличный расчет по
реализованной покупателям продукции, например по категории постоянных
клиентов;
- обеспечения частичной или полной предоплаты за произведенную
продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке, это обеспечит
привлечение клиентов;
- сокращения сроков предоставления товарного (коммерческого)
кредита покупателям;
- ускорения инкассации просроченной дебиторской задолженности;
- использования современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности - учета векселей, факторинга, форфейтинга;
- ускорения инкассации платежных документов покупателей
продукции (времени нахождения их в пути, в процессе регистрации, в
процессе зачисления денег на расчетный счет и т.п.).
- также в условиях сложившейся ситуации на рынке не лишним будет
совершенствование программы бюджетирования, ведь бюджет - это план
деятельности предприятия за определенный период, выраженный в денежной
форме, также это экономический прогноз и основа для контроля, а еще
потоков координации, которое позволит оценивать управленческие решения;
- совершенствование управления товарными запасами, т.е. (объем
запасов должен быть адекватен объему продаж) на сегодняшний день это
очень актуально. Нельзя допускать роста нереализованных товарных запасов,
необходимо соблюдать баланс т.к. это может привести к нехватке денежных
потоков для обеспечения расчетов по обязательствам;
- также можно порекомендовать составлять платежный календарь (план
платежей точной даты), в котором, с одной стороны, будет отражаться
график поступления денежных потоков от всех видов деятельности, а с
другой – график предстоящих платежей (налогов, выплат з/п, погашения