62
месяц. Выручка предприятия, исходя из прогнозных цен сложится
следующим образом(таблица 19).
Таблица 17
Прогноз выручки коворкинг-центра, тыс.руб.
Наименов
ание
продукци
и
Все
го
за
год
По месяцам реализации проекта
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Аренда
рабочих
мест часы
249
60
1248
1404
1560
1716
1872
2028
2184
2496
2496
2652
2652
2652
Цена
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
Выручка
4
992
250
281
312
343
374
406
437
499
499
530
530
530
Консульта
ции часы
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
150
Цена
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
Выручка
180
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
15
Мастер
классы,
школа
шитья
72
81
90
99
108
117
126
144
144
153
153
153
Цена
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
Выручка
288
14,
40
16,
20
18,
00
19,
80
21,
60
23,
40
25,
20
28,
80
28,
80
30,
60
30,
60
30,
60
Розничная
торговля
390
30
30
31
31
32
32
33
33
34
34
35
35
Продажа
абонемен
тов часы
416
416
416
416
416
416
416
416
416
416
416
416
Цена
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
0,04
Выручка
200
16,
6
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
16,
64
Раскрой
изделий
48
48
48
48
48
48
48
48
48
48
48
48
Цена
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
0,8
Выручка
461
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
38,
4
ИТОГО
6
511
364
397
431
464
498
531
565
631
632
665
666
666
Нижний порог цены, определила полная себестоимость. За год она
составит 2 214,7 тыс. руб. тогда средняя стоимость часа услуг составит
4280000/ 33 768часов = 127 руб. Верхний порог определяется
платежеспособностью и конкурентами. Планируется, что аренда рабочего
места будет стоить 200,0 рублей за час, стоимость школы шитья и мастер-
63
классов 200 руб.за час. Длительный абонемент (аренда на месяц 8 часов в
день) обойдется клиенту 40,0 руб. за час. Такие невысокие цены необходимы
поскольку, с одной стороны, клиентов нужно приучить к новому швейному
коворкингу, с другой стороны, среди клиентов будет много студентов и
пенсионеров, у которых низкая платежеспособность. Как показали расчеты, в
первый месяц реализации проекта предприятие получит выручку в объеме 364
тыс. руб. при выходе на загрузку коворкинга 85,0% в 10 месяце, выручка в
месяц будет составлять 665 тыс. руб. Так как предполагаемый доход
создаваемого предприятия будет составлять менее 45,0 млн. руб. в год, то
режимом налогообложения предприниматель может выбрать УСН. При
регистрации индивидуальный предприниматель в пятидневный срок, подает
заявление в налоговый орган о применении УСН.
Предприятие ИП Белецкий И.Б. имеет расчетный счет, все закупки
предприятия осуществляется через расчетный счет, на заработную плату
исчисляются платежи во внебюджетные фонды и статистику, расчеты со
сторонними организациями, оплата аренды также осуществляется
посредством безналичных расчетов, то есть все расходы предприятия легко
подтвердить, Объектом налогообложения являются «доходы, уменьшенные на
величину расходов». Ставка налога в этом случае составляет 15% от
налогооблагаемой базы. Преимуществами выбранной системы
налогообложения является низкая ставка, простота отчета перед налоговыми
органами, отсутствие проверок, отсутствие необходимости работать с НДС.
По упрощенной системе налогообложения налог на имущество не
выплачивается.
Проведем анализ прогноза доходов и расходов коворинг-центра,
данные расчетов представлены в таблице 18. Прогнозируемый годовой объем
выручки составит 6510 тыс. руб., годовой объем затрат - 4280,28 тыс. руб.,
прибыль до налогообложения составит 2230 тыс. руб., сумма налогов - 334,5
тыс. руб.
64
Таблица 18
Прогноз финансовых результатов деятельности коворкинг-центра
Показате
ли
Выруч
ка,
Издер
жки
оказан
ия
услуг,
Прибыль до
налогооблож
ения,
Нало
ги,
тыс.
руб.
Чистая
прибы
ль,
тыс.ру
б.
Рентабельн
ость
реализации
, %
тыс.
руб.
тыс. руб.
тыс. руб.
Все
го
за
год
6 510
4
280,28
2 230,2
334,5
1895,7
29,1
По месяцам реализации
проекта
1
364,0
355,4
8,6
1,3
7,31
2,0
2
397,0
355,4
41,6
6,2
35,36
8,9
3
431,0
355,9
75,1
11,3
63,84
14,8
4
464,0
355,9
108,1
16,2
91,89
19,8
5
498,0
356,4
141,6
21,2
120,36
24,2
6
531,0
356,4
174,6
26,2
148,41
27,9
7
565,0
356,9
208,1
31,2
176,89
31,3
8
631,0
356,9
274,1
41,1
232,99
36,9
9
632,0
357,4
274,6
41,2
233,41
36,9
10
665,0
357,4
307,6
46,1
261,46
39,3
11
666,0
357,9
308,1
46,2
261,89
39,3
12
666,0
357,9
308,1
46,2
261,89
39,3
Налоги выплачиваются один раз в квартал, но в таблице они разбиты
равномерно по месяцам, для простоты расчетов. Чистая прибыль предприятия
в первый год работы составит 1 895,7 тыс. руб., рентабельность оказания
услуг 29,1%. При выходе предприятия на стабильную работу с 85% загрузкой,
в следующий период прибыль прогнозно составит 261,9*12 =3142,8 тыс. руб.
3.3 Оценка эффективности предложенных мероприятий и
разработка рекомендаций по организации и внедрению на предприятии
риск-менеджмента
Проанализируем прогнозные финансовые результатам проекта.
Составим таблицу денежных потоков для финансового планирования.
На первом этапе рассчитаем притоки денежных средств, они состоят из
выручки и общих инвестиций предпринимателя. На втором этапе рассчитаем
оттоки денежных средств, состоящие из потребности в инвестициях, издержек
65
производства и сбыта без амортизации, налогов. Разница между притоками
денежных средств и их оттоками это сальдо денежных потоков.
Общие инвестиции проекта складываются из вложений в основные
средства (таблица 19) в сумме 734,0 тыс. руб. и затрат предприятия на
оборотные средства, которые представлены издержками оказания услуг на
месяц в сумме 355,0 тыс. руб. В сумме 1089 тыс. руб., предприниматель
предполагает вложить 1100 тыс. руб.
Таблица 19
Анализ денежных потоков для финансового планирования («cash
flow») деятельности коворкинг-центра, тыс. руб.
Стат
ьи
Прито
к
налич
ности
Источн
ики
формир
ования
доходо
в
Выр
учка
Отток
налич
ности
Общи
е
инвес
тиции
Издер
жки
оказан
ия
услуг
без
аморт
изаци
и
Нал
оги
Сал
ьдо
Кумуля
тивная
кассов
ая
наличн
ость
Все
го
7
610,5
1100
6 510
5 559
1088,9
4 135
335
2 052
2 052
Месяцы реализации проекта
1
1 464
1100
364
1 433
1088,9
343,34
1,3
30
30
2
397,0
0
397
349,6
0
343,34
6,2
47
78
3
431,0
0
431
355,1
0
343,84
11,3
76
154
4
464,0
0
464
360,1
0
343,84
16,2
104
258
5
498,0
0
498
366,6
1
344,34
21,2
131
389
6
531,0
0
531
370,5
0
344,34
26,2
161
550
7
566,0
1
565
377,1
1
344,84
31,2
189
739
8
631,0
0
631
386,0
0
344,84
41,1
245
984
9
633,0
1
632
387,5
1
345,34
41,2
246
1 229
1
0
665,0
0
665
391,5
0
345,34
46,1
274
1 503
1
1
667,0
1
666
393,1
1
345,84
46,2
274
1 777
1
2
666,0
0
666
392,1
0
345,84
46,2
274
2 052
Расчет денежных потоков показал, что кумулятивная кассовая
наличность является положительной на каждом шаге проекта, следовательно,
такой суммы инвестиций достаточно. Инвестиции будут вложены полностью
66
за счет средств предпринимателя, без привлечения заемного капитала.
Рассчитаем окупаемость проекта в таблице 20.
Таблица 20
Расчет окупаемости проекта коворкинг-центра, тыс. руб.
Стат
ьи
Приток
налич
ности
Выру
чка
Отток
налич
ности
Общие
инвест
иции
Издерж
ки без
аморти
зации
Нал
оги
Чисты
й
денеж
ный
поток
Кумулят
ивный
чистый
денежн
ый поток
По месяцам освоения
проекта
0
0
0
1100
1100
0
0
-1100
-1100
1
364
364
345
0
343
1
19
-1081
2
397
397
350
0
343
6
47
-1033
3
431
431
355
0
344
11
76
-957
4
464
464
360
0
344
16
104
-853
5
498
498
366
0
344
21
132
-721
6
531
531
371
0
344
26
161
-560
7
565
565
376
0
345
31
189
-371
8
631
631
386
0
345
41
245
-126
9
632
632
387
0
345
41
246
119
10
665
665
391
0
345
46
274
393
11
666
666
392
0
346
46
274
667
12
666
666
392
0
346
46
274
941
Приток наличности состоит целиком из выручки. К оттокам относятся
общие инвестиции, издержки без амортизации, налоги. Расчет кумулятивного
денежного потока показал, что окупаемость проекта составила 8,5 месяцев.
Так как окупаемость проекта наступила внутри года, процедуру
дисконтирования к проекту применять не будем. Проиллюстрируем срок
окупаемости проекта с помощью графика (рисунок 16).
Как видно из графика максимальный денежный отток составил 1100
тыс. руб., практически все вложения происходят до открытия коворкинга,
далее с первого месяца начинается денежный приток в виде выручки и полная
окупаемость проекта составляет 8,5 месяцев.
67
Рисунок 16 - Финансовый профиль проекта коворкинг-центра
Индекс доходности за первый год реализации проекта составил:
ID = (19+47+76+104+132+161+189+245+246+274)/1100= 1,86
На основе проведенных расчетов можно сделать вывод, что проект
является финансово реализуемым. Чистая прибыль за первый год реализации
составит 1895,7 тыс. руб., индекс доходности - 1,86, кумулятивный чистый
денежный поток составит 941 тыс. руб., рентабельность инвестиций - 1,45,
рентабельность реализации - 29,1%, окупаемость инвестиций – 8,5 месяцев.
Любая экономическая деятельность в той или иной степени
обязательно сопряжена с риском. В современной экономической науке все
чаще встречается мнение, что процесс управления хозяйственной
деятельностью, по сути, является процессом управления рисками, а выбор
того или иного варианта решения представляет собой поиск оптимального
уровня риска в своей деятельности, поэтому в процессе реализации проекта
могут возникнуть риски, которые будут снижать эффективность проекта или
мешать его осуществлению.
Качественный анализ рисков при организации коворкинг-центра
приведен в таблице 21.
-1 500,00
-1 000,00
-500,00
0,00
500,00
1 000,00
1 500,00
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Тыс. руб.
Месяцы
Кумулятивный чистый денежный поток
68
Таблица 21
Качественный анализ рисков организации коворкинг-центра
Наименование риска
(группы рисков)
Возможные
последствия
реализации риска
Примечания
Высокий уровень
инфляции
Увеличение цен
электороэнергию, ткани,
товары для шитья
Так как доходы
населения растут
медленно, объем услуг
будет падать, шить будет
невыгодно.
Низкий спрос на услугу
Объем оказываемых
услуг не позволит
окупить проект
Предприятие не окупится
и будет закрыто
Повышение размера
арендной платы
Уменьшение прибыли
предприятия
Сильное увеличение
арендной платы может
привести к закрытию
предприятия
Появление на рынке
города более крупного
конкурента
Снижение объема услуг,
падение прибыли
Высокая конкуренция
может привести к
закрытию предприятия
Количественный анализ рисков при организации коворкинг-центра
приведен в таблице 22.
Таблица 22
Количественный анализ рисков организации коворкинг-
центра
Наименование риска
(группы рисков)
Вероятность
наступления
(0-1)
Значимость риска
для деятельности
предприятия
(0-10 баллов)
Оценка
риска (2*3)
Низкий спрос на услугу
0,4
10,0
4,0
Увеличение арендной
платы
0,15
6,0
0,9
Высокий уровень
инфляции
0,15
6,0
0,9
Появление на рынке
города более крупного
конкурента
0,3
10,0
3,0
Как видно из таблицы, самым высоким риском для предприятия
является низкий спрос на услугу - 4 балла, большим риском является
вероятность появление на рынке города более крупного конкурента – 3 балла,
увеличения арендной платы - 0,9 балла, увеличение инфляции, а значит, цен
на ткани и товары для шитья опасно для предприятия - 0,9 баллов.
69
Количественный анализ рисков показал, что, прежде всего, нужно
исследовать чувствительность проекта по падению количества часов
проданных услуг, так как и в случае с низким спросом, и в случае с
появлением конкурентов, последствие будет падение, по сравнению с
прогнозным, количества часов оказанной услуги, а значит падение выручки.
Риски проекта исследуем при помощи сценарного метода. Уже просчитанный
вариант проекта с загрузкой 85% будем считать средним, оптимистический
вариант – 100% загрузка и увеличение выручки на 15%, пессимистический –
снижение загрузки до 70% и снижение выручки на 15%.
Расчеты по оптимистическому варианту приведем в таблице 25,они
показывают как изменятся показатели эффективности проекта, если низкий
спрос приведет к максимальной загрузке коворкинга не на 85%, как
рассчитано в проекте, а на 50%. (таблица 23).
Таблица 23
Прогноз финансовых результатов при 100% загрузке
коворкинг-центра
Стат
ьи
Приток
наличн
ости
Выру
чка
Отток
наличн
ости
Общие
инвест
иции
Издерж
ки без
амортиз
ации
Нал
оги
Чисты
й
денеж
ный
поток
Кумуляти
вный
чистый
денежны
й поток
По месяцам освоения
проекта
0
0
0
1100
1100
0
0
-1100
-1100
1
419
364
345
0
343
1
74
-1026
2
457
397
350
0
343
6
107
-919
3
496
431
355
0
344
11
141
-779
4
534
464
360
0
344
16
174
-605
5
573
498
366
0
344
21
207
-398
6
611
531
371
0
344
26
240
-158
7
650
565
376
0
345
31
274
116
8
726
631
386
0
345
41
340
456
9
727
632
387
0
345
41
340
796
10
765
665
391
0
345
46
373
1169
11
766
666
392
0
346
46
374
1543
12
766
666
392
0
346
46
374
1917
Расчеты показали, что в случае стопроцентной загрузки коворкинга,
кумулятивный чистый денежный поток будет 1917 тыс. руб., индекс
доходности составит 2,7, окупаемость снизится до 7,8 месяцев.
70
Проанализируем, как изменятся финансовые показатели проекта, при
снижении загрузки до 70%.
Таблица 24
Прогноз финансовых результатов при 70% загрузке
коворкинг-центра
Стать
и
Прито
к
налич
ности
Выру
чка
Отток
наличн
ости
Общие
инвест
иции
Издерж
ки без
амортиз
ации
Нал
оги
Чисты
й
денеж
ный
поток
Кумул
ятивн
ый
чисты
й
денеж
ный
поток
По месяцам освоения проекта
0
0
0
1100
1100
0
0
-1100
-1100
1
30.9
309
345
0
343
1
-35
-1135
2
337
337
350
0
343
6
-12
-1147
3
366
366
355
0
344
11
11
-1136
4
394
394
360
0
344
16
34
-1102
5
423
423
366
0
344
21
58
-1044
6
451
451
371
0
344
26
81
-963
7
480
480
376
0
345
31
104
-859
8
536
536
386
0
345
41
150
-709
9
537
537
387
0
345
41
151
-558
10
565
565
391
0
345
46
174
-384
11
566
566
392
0
346
46
174
-210
12
566
566
392
0
346
46
174
-36
Кумулятивный чистый денежный поток в этом случае составит -36 тыс.
руб. за первый год реализации, окупаемость возрастет до 1 года и 1 месяца.
Сравним итоговые показатели анализа чувствительности проекта.
Таблица 25
Анализ чувствительности проекта по организации коворкинг-
центра
Наименование
P
(вероятность)
Чистый денежный
поток(тыс. руб.)
Сценарий 1 Оптимистический
(рост продаж на 15 %)
0,3
1917
Сценарий 2 Реальный
(запланированный объем
продаж)
0,6
941
Сценарий 3 Пессимистический
(падение роста продаж на 15
%)
0,1
-36
71
Рассчитаем математическое ожидание доходности проекта:
М =0,3*1917+0,6*941+0,1*-36=1136,1тыс. руб.
Рассчитаем квадратичное отклонение:
0,3*(1917-1136,1)
2
+0,3*(941-1136,1)
2
+0,1*(-36-1136,1)
2
=343161,69 тыс.
руб.
Рассчитаем дисперсию :
&=√343161,69=585.8 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициент вариации:
CV =585,8/1136,1=0.52 или 52%
Коэффициент вариации больше, чем 25%, следовательно, у проекта
высокие риски, связанные со снижением загрузки и падением выручки.
Описанные риски несколько снижает тот факт, что, во-первых, опросы
показали достаточно высокий интерес к созданию такого предприятия, во-
вторых, восемь рабочих мест на г. Санкт Петербург скорее всего будут
загружены как и предполагалось не менее, чем на 85%.
Таким образом, расчеты показали экономическую эффективность
проекта, подтвердили прибыльность проекта и целесообразность его
осуществления. Услуга будет являться востребованной как для клиентов,
которые хотят экономить, так и для любителей эксклюзивной одежды.
Приобретаемое оборудование позволит изготавливать изделия высокого
качества, консультации опытных мастеров помогут всем потребителям услуги
шить красиво и быстро.
Создание швейного коворкинга поможет ИП Белецкий И.Б. расширить
коммерческую деятельность, получить дополнительную прибыль, упрочить
свое место на рынке.