12
Первым этапом организации риск-менеджмента является определение
цели риска, т.е. результата, который необходимо получить. Им может быть
выигрыш, прибыль, доход и т.п. Цель рисковых вложений капитала -
получение максимальной прибыли. Любое действие, связанное с риском,
всегда целенаправленно, так как отсутствие цели делает решение, связанное с
риском, бессмысленным. Цели риска и рисковых вложений капитала должны
быть четкими, конкретизированными и сопоставимыми с риском и
собственным капиталом компании.
Следующим важным моментом в организации риск-менеджмента
является получение информации об окружающей среде, которая необходима
для принятия решения в пользу того или иного действия. На основе анализа
такой информации и с учетом целей риска можно правильно определить
вероятность наступления события, в том числе страхового, выявить степень
риска и оценить его стоимость.
Организация риск-менеджмента должна осуществляться на
выработанной в компании системе принципов управления рисками. В нее
могут быть включены следующие принципы
12
:
1. Решение, связанное с риском, должно быть экономически
обоснованным.
2. Управление рисками должно осуществляться в рамках
корпоративной стратегии организации.
3. Процесс управления рисками должен базироваться на необходимом
объеме достоверной информации.
4. Принимаемые решения должны учитывать объективные
характеристики среды, в которой компания осуществляет свою деятельность.
5. Управление рисками должно носить системный характер.
12
Стратегический менеджмент: учебник для бакалавров / Б. Г. Литвак. - М.: Издательство Юрайт, 2013. –
с.314
13
6. Управление рисками должно включать текущий анализ
эффективности принятых решений и оперативную корректуру набора
используемых принципов и методов управления рисками.
При разработке программы мероприятий по управлению рисками
специалистам службы риск-менеджмента следует ориентироваться на весь
спектр принципов управления рисками и максимальную унификацию
формируемых оценок уровня риска, что выражается в формировании
универсальных параметров, характеризующих объем возможного ущерба. В
качестве таких параметров наиболее целесообразно использовать степень
воздействия рисков на финансовые потоки и финансовое состояние
компании.
Таким образом, в первую очередь представляет интерес оценка
степени риска, т.е. количественный анализ, предполагающий численное
определение отдельных рисков и риска управленческого решения в целом.
Для этого определяются численные значения вероятности наступления
рисковых событий и их последствий, осуществляется количественная оценка
степени риска, определяется допустимый в данной конкретной обстановке
уровень риска. Количественная оценка величины рисковых экспозиций на
практике осложняется тем, что нередко одно событие вызывает потери
разного типа. Эти потери можно оценивать по отдельности, группами и
интегрально по всей организации. Наиболее часто встречающимися
методами количественного анализа рисков проекта являются анализ
чувствительности (уязвимости), анализ сценариев и имитационное
моделирование рисков по «методу Монте-Карло».
Основными результатами качественного анализа рисков являются:
выявление и анализ конкретных рисков проекта, а также порождающих их
причин, стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной
реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации
ущерба и, наконец, их стоимостная оценка. К дополнительным результатам
качественного анализа следует отнести определение пограничных значений
14
возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на
риск.
Логическим продолжением работы службы риск-менеджмента
должно стать формирование программы мероприятий по управлению
рисками, при разработке которой должно быть учтено следующее
13
:
1. Размер возможного ущерба и его вероятность.
2. Существующие механизмы снижения риска, предлагаемые риск-
менеджерами, и их производственно-экономическая эффективность.
3. Практическая возможность реализации мероприятий в рамках
выделенного лимита средств.
4. Соответствие мероприятий программы существующим
нормативным актам, стратегическим целям развития компании и основным
направлениям ее финансовой политики.
5. Субъективное отношение к риску руководства компании,
разработчиков программы и рядовых исполнителей.
Завершающим этапом разработки программы является формирование
комплекса мероприятий по снижению рисков с указанием планируемого
эффекта от их реализации, сроков внедрения, источников финансирования и
лиц, ответственных за выполнение данной программы. Программа должна
быть утверждена руководством компании и учтена при финансово-
производственном планировании.
В процессе реализации программы специалисты службы риск-
менеджмента должны осуществлять анализ эффективности принятых
решений и по мере необходимости обеспечивать корректировку целей и
средств минимизации рисков. При этом рекомендуется аккумулировать всю
информацию об ошибках и недостатках разработки программы,
проявившихся в ходе ее реализации. Инструментальные средства анализа
рисков, основанные на современных базах знаний, позволяют построить
13
Ерохин, Д.В. Методы оценки риска, используемые при внедрении риск-менеджмента на промышленном
предприятии / Д.В. Ерохин, Е.Н. Стрижакова, Д.В. Стрижаков // Вестник Брянского государственного
технического университета. - 2008. - N 3. - С. 92-101.
15
структурные и объектно-ориентированные модели угроз и рисков и выявить
такие информационные активы компании, риск нарушения защищенности
которых является критическим, т.е. неприемлемым. Такие инструментальные
средства предоставляют возможность сравнивать между собой по критерию
«эффективность - стоимость» различные варианты комплексов мер защиты и
контроля, а также вести мониторинг выполнения требований по организации
режима информационной безопасности отечественных компаний
14
.
Стратегически важным моментом в управлении рисками в компании
является создание службы риск-менеджмента. Целью этой службы является
минимизация потерь посредством мониторинга деятельности, анализ всего
комплекса рискообразующих факторов, выработка рекомендаций по
снижению рисков, а также контроль за их выполнением. При этом важно
определить место службы в организационной структуре компании,
определить ее права и обязанности, проинформировать персонал о функциях
службы и характере ее деятельности.
В группу риск-менеджеров целесообразно привлечь мощные
интеллектуальные ресурсы, способные вырабатывать для руководителей
научно обоснованные рекомендации и настаивать на своей точке зрения.
Успех многих компаний, грамотно управляющих рисками, объясняется тем,
что в них должность старшего риск-менеджера занимает опытный
профессионал, он напрямую подчиняется генеральному директору или
главному финансовому директору и благодаря своему статусу и авторитету
на равных взаимодействует с руководителями подразделений.
Ответственность за управление рисками ложится не только на топ-
менеджмент или группу управления рисками, но и на все структурные
подразделения организации, которые также должны отвечать за принятые
ими риски, тем более что они лучше других понимают природу этих рисков и
обеспечивают первый уровень защиты компании от рисковых ситуаций. Это
14
Живетин В.Б. Экономические риски и безопасность: (анализ,
прогнозирование и управление) /В.Б. Живетин. – М.: ИПР, 2009. – с.43
16
способствует развитию культуры принятия риска, позволяет выявлять тех,
кто принимает необоснованно рискованные решения, и заставляет каждого
менеджера взвешивать доходность и рискованность своего решения
15
.
В современных условиях особенно важно, чтобы все сотрудники
понимали общую стратегию рисков компании. Грамотная стратегия выделяет
типы рисков, предполагающие для компании максимальную выгоду,
указывает предельный объем рисков, который она может взять на себя, и
необходимый при этом уровень доходов. Определение этих параметров
позволяет руководителям подразделений оценить свои стратегии в
координатах «риск - доходность» и привести их в соответствие с общей
корпоративной стратегией.
В последние десятилетия сложилось новое направление риск-
менеджмента - интегрированное управление рисками компаний, которое
успешно внедряется ведущими корпорациями мира. В данном направлении
риск-менеджмента все стратегически важные процессы и объекты компании
рассматриваются с позиции их совокупной защиты от избыточных рисков. В
условиях нарастающей турбулентности условий ведения бизнеса и
обострения конкуренции без профессионального управления рисками
невозможно выйти в лидеры современной экономики. Судя но тому, как
развиваются в последнее время события в нашей стране и во всем мире,
число рисков и потери от них будут непрерывно возрастать, поэтому
управление рисками не потеряет своей актуальности еще долгое время.
Основная функция риск-менеджмента заключается, таким образом, в
обеспечении принятия скорректированных на риск управленческих решений
и создании условий для их успешной реализации.
1.2. Принципы и методы управления рисками в деятельности
предприятий
Управление риском можно охарактеризовать как совокупность
методов, приемов и мероприятий, позволяющих в определенной степени
15
Антикризисное управление: учебник и практикум для академического бакалавриата / под ред. Н. Д.
Корягина. - М.; Издательство Юрайт, 2015. – с.82
17
прогнозировать наступление рисковых событий и принимать меры к
исключению или снижению отрицательных последствий наступления таких
событий.
Управление рисками представляет собой специфическую сферу
экономической деятельности, требующую глубоких знаний в области
хозяйственной деятельности, методов оптимизации хозяйственных решений,
страхового дела, психологии и др. Основная задача предпринимателя в сфере
управления риском – найти вариант действий, обеспечивающий оптимальное
для данного проекта сочетание риска и дохода, учитывая при этом, что чем
прибыльнее проект, тем выше степень риска при его реализации.
Управление риском – это вид деятельности профессиональных
институтов, страховых компаний, а также менеджеров по риску,
специалистов по страхованию.
В их задачи входит обнаружение зон (областей) повышенного риска;
оценка степени риска, анализ приемлемости данного уровня риска для
организации; разработка мер по предупреждению или снижению риска; если
рискованное событие уже произошло – принятие мер к максимально
возможному возмещению причиненного ущерба. Система управления
риском представлена на рис. 2.
Среди основных принципов управления риском можно выделить
следующие:
1) нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный
капитал;
2) необходимо думать о последствиях риска;
3) нельзя рисковать многим ради малого.
Первый принцип требует, чтобы предприниматель определил
максимально возможный объем убытка в случае наступления рискового
события, и оценил, не приведут ли убытки к банкротству предприятия.
18
Рис. 2. Система управления риском
Второй принцип предполагает, что предприниматель, зная
максимально возможную величину убытка, принимает решение о принятии
риска на свою ответственность, передаче риска на ответственность другому
лицу (случай страхования риска) или об отказе от риска (т.е. от
мероприятия).
Третий принцип требует соизмерения ожидаемого результата
(прибыли) с возможными потерями в случае наступления рискового события.
Целенаправленные действия по ограничению риска в системе бизнеса
носят название риск-менеджмент.
Применение риск-менеджмента в современной хозяйственной
деятельности включает три основные позиции
16
:
1) выявление последствий деятельности экономических субъектов в
ситуации риска;
2) умение реагировать на возможные отрицательные последствия этой
деятельности;
3) разработка и осуществление мер, при помощи которых могут быть
нейтрализованы или компенсированы вероятные негативные результаты
предпринимаемых действий.
Содержательная сторона риск-менеджмента включает
подготовительный этап управления риском, который предполагает сравнение
характеристик и вероятностей риска, полученных в результате анализа и
16
Экономика фирмы: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. Я. Горфинкеля. - 3-е изд.,
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2014. – с.412
19
оценки риска; выбор конкретных мер, способствующих устранению или
минимизации возможных отрицательных последствий риска.
Одним из способов, позволяющих своевременно реагировать на
отрицательные последствия деятельности в ситуации риска, служит
специально разработанный ситуационный план, в котором содержатся
предписания по поводу реализаций рисков решений в той или иной ситуации
и каких последствий следует ожидать. Тем самым ситуационные планы
являются средством уменьшения неопределенности и оказывают
положительное воздействие на деятельность субъектов в условиях рынка.
Система риск-менеджмента состоит из следующих основных
элементов
17
:
выявление расхождений в альтернативах риска;
разработка планов, позволяющих оптимальным образом
действовать в ситуациях, связанных с риском;
разработка конкретных рекомендаций, ориентированных на
устранение или минимизацию возможных негативных
последствий;
подготовка к принятию подзаконных и нормативных актов,
касающихся рисковой деятельности;
учет и анализ психологического восприятия рисковых решений и
программ.
Управление рисками на предприятии не может быть совокупностью
моментных действий. В любом случае это целый процесс направленных
действий. Более того, риск- менеджмент должен быть частью общего
процесса управления бизнесом для достижения результата.
Как таковой процесс управления рисками включает в себя
определенный набор этапов? Следует учесть, что в практике эти этапы
реализуются не обязательно в строгой последовательности, а могут
17
Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И.
Малых [и др.]. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.217
21
следует понимать выявление рисков, понимание их специфики,
обусловленной их природой и другими характерными чертами, выделение
особенностей их реализации, включая изучение размера экономического
ущерба, а также изменение рисков во времени, степень взаимосвязи между
ними и изучение факторов, влияющих на них. Без такого исследования
невозможно эффективно и целенаправленно осуществлять процесс
управления риском.
В рамках идентификации и анализа рисков менеджер должен ответить
на ряд вопросов, среди которых можно назвать, например, следующие
18
:
в чем источники неопределенности и риска?
с какими ситуациями и негативными последствиями предстоит
столкнуться вследствие реализации риска?
из каких источников следует получить информацию?
каким образом можно численно оценить риск?
как влияют различные риски друг на друга?
Специфика данного этапа связана не только с общими особенностями
системы управления риском, рассмотренными ранее, но и с его значением
как информационной основы для управления риском. Этот этап позволяет
получить качественную информацию о возможности реализации риска и его
последствиях, а также дать количественные оценки самого риска, его
параметров, величины экономического ущерба и других показателей,
необходимых для принятия решения об управлении риском. Фактически
данный этап обеспечивает информационную основу для всей процедуры
риск-менеджмента.
Следует учитывать тот факт, что в результате реализации
последующих этапов управления риском информация о рисках может
пополняться и уточняться, так что действия в рамках данного этапа
представляют собой непрерывный процесс сбора и обработки данных.
18
Журнал «Das Management» Дмитрий Марцынковский статья «Обзор основных аспектов риск-
менеджмента»[электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml свободный. – Яз.
Рус. - (Дата обращения: 10.04.2016).
22
Анализ альтернативных методов управления риском (этап 2)
Основная цель данного этапа заключается в исследовании тех
инструментов, с помощью которых можно препятствовать реализации риска
и воздействию его негативных последствий на функционирование
государства, бизнес фирмы или жизнь отдельного лица
19
. Характер таких
инструментов может быть различным, но в целом менеджер должен ответить
на следующие вопросы
20
:
как можно снизить риск за счет подходящих превентивных
мероприятий?
как можно снизить экономический ущерб от реализации риска?
за счет каких источников можно будет покрыть такой ущерб в
случае его возникновения?
При формировании набора альтернативных подходов к управлению
риском следует учитывать особенности соответствующей рисковой
ситуации. Для разных типов рисков будут характерны различные методы
управления риском.
Выбор методов управления риском (этап 3)
Этот этап предназначен для формирования политики
государственного органа, фирмы или физического лица по отношению к
риску и неопределенности. Необходимость подобной процедуры выбора
связана с различной результативностью методов управления риском и
разным объемом ресурсов, требуемых для их реализации. К основным
вопросам, на которые следует ответить менеджеру в рамках данного этапа,
можно отнести следующие
21
:
19
Бадалова А.Г. Управление рисками предприятий: практический
инструментарий для менеджеров /А.Г. Бадалова. – М.: Янус-К, 2009. – с.69
20
Журнал «Das Management» Дмитрий Марцынковский статья «Обзор основных аспектов риск-
менеджмента»[электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml свободный. – Яз.
Рус. - (Дата обращения: 10.04.2016).
21
Журнал «Das Management» Дмитрий Марцынковский статья «Обзор основных аспектов риск-
менеджмента»[электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml свободный. – Яз.
Рус. - (Дата обращения: 10.04.2016).