23
какие методы управления риском будут наиболее эффективны
при данных бюджетных и иных ограничениях?
как изменится общий суммарный риск при реализации
выбранной совокупности методов управления отдельными
рисками?
При выборе метода управления риском необходимо помнить:
о его эффективности в условиях финансовых ограничений;
его влиянии на суммарный риск.
Выбор методов управления риском можно рассматривать как
проблему оптимизации в условиях ограничений. Критерии выбора могут
быть различными, в том числе и финансово-экономическими, например
обеспечение экономической эффективности
22
. Однако при принятии решения
о том, какие методы следует использовать, нельзя все свести к
экономической отдаче. Важно учитывать и прочие критерии, например
технические (отражающие технологические возможности снижения риска)
или социальные (сведение риска к уровню, приемлемому для общества).
Существенный аспект принятия менеджером решений на данном
этапе состоит в том, что согласно принципу результативности системы
управления риском соответствующие инструменты должны применяться не
для любых рисков, а в первую очередь для тех, негативные последствия
которых приводят к наиболее заметному влиянию на деятельность органа
государственного управления, фирмы или физического лица. При некоторых
условиях, например при жестких бюджетных ограничениях, часть рисков,
которые менеджер оценивает как незначительные, будет игнорироваться. В
такой ситуации говорят, что по отношению к рискам первой группы
проводится активная стратегия управления риском, а по отношению ко
второй – пассивная. Сочетание активной и пассивной стратегий при
22
Балдин К.В., Воробьев В.С. Риск-менеджмент. – М.: Гардарики, 2009. – с.
71
24
управлении риском является важным результатом данного этапа, что
отражает дополнительные особенности процедуры риск-менеджмента.
Исполнение выбранного метода управления риском (этап 4)
Содержание названного этапа заключается в исполнении принятых на
предыдущем этапе решений о реализации тех или иных методов управления
риском. Это означает, что в рамках данного процесса принимаются и
реализуются частные управленческие и технические решения. Особенности
процедур риск-менеджмента проявляются на данном этапе в специфике
принимаемых решений, а не в том, как они реализуются.
Указанные особенности приводят к тому, что вопросы, на которые
должен ответить менеджер по управлению риском, будут касаться в первую
очередь процедуры исполнения решений, а именно
23
:
какие мероприятия необходимо реализовать?
в какие сроки это должно произойти?
какие ресурсы и в каком объеме могут быть потрачены на
осуществление данных мер?
кто несет ответственность за исполнение принятых решений и
осуществляет контроль за их реализацией?
Мониторинг результатов и совершенствование системы управления
риском (этап 5)
Этап мониторинга результатов и совершенствования системы
управления риском обеспечивает обратную связь в указанной системе. Это
очень важный этап, так как именно он обеспечивает свойство гибкости и
адаптивности управления риском, а также динамический характер этого
процесса.
В рамках данного этапа менеджер по управлению риском должен
ответить на вопросы
24
:
23
Журнал «Das Management» Дмитрий Марцынковский статья «Обзор основных аспектов риск-
менеджмента»[электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml свободный. – Яз.
Рус. - (Дата обращения: 10.04.2016).
25
следует ли считать систему управления риском эффективной?
каким образом проявлялись ее «узкие места»?
какие факторы повлияли на реализацию рисков за
рассматриваемый период? следует ли в связи с этим внести изменения в
систему управления риском?
все ли мероприятия, включенные в программу управления
риском, сыграли свою роль в защите от неблагоприятных событий? не
следует ли заменить какие-либо меры более эффективными?
была ли система принятия решений относительно управления
риском достаточно гибкой? не препятствовала ли она защите фирмы от
риска?
На этом этапе прежде всего происходят обновление и пополнение
информации о рисках, что позволяет принимать более адекватные и
своевременные решения об управлении риском.
На основе данных мониторинга осуществляется оценка
эффективности проведенных мероприятий. Сложность подобной оценки
состоит в том, что в течение анализируемого периода риски могут не
реализоваться, тогда как фирма все равно несет расходы на программу
управления риском. Поэтому часто приходится сопоставлять реальные
расходы с гипотетическими потерями.
Целью оценки эффективности проведенных мероприятий является
адаптация системы управления риском к изменению как условий
функционирования окружающей среды, так и совокупности влияющих на
фирму рисков. Адаптация происходит прежде всего за счет:
замены неэффективных мероприятий более эффективными в
рамках бюджета, выделенного на программу управления риском;
24
Журнал «Das Management» Дмитрий Марцынковский статья «Обзор основных аспектов риск-
менеджмента»[электронный ресурс]: http://www.cfin.ru/finanalysis/risk/main_meths.shtml свободный. – Яз.
Рус. - (Дата обращения: 10.04.2016).
26
изменения организации выполнения программы управления
риском, способствующего росту эффективности системы управления риском
на уровне фирмы.
Единый мировой стандарт по управлению рисками пока не создан, и
вряд ли стоит ожидать его появления в ближайшее время. Существует
несколько десятков национальных и региональных стандартов и
рекомендаций по корпоративному риск-менеджменту, некоторые из них
представляют собой руководства по управлению рисками или
корпоративному управлению с элементам управления рисками, другие
посвящены внутреннему аудиту или внутреннему контролю, большая же
часть является более или менее успешным сочетанием перечисленных
методик. Их отличия объясняются разницей национальных бизнес-традиций,
периодом создания и профессиональным профилем авторов.
В бухгалтерских и аудиторских стандартах большое внимание
уделяется рискам, связанным с достоверностью отчетности, включая
отчетность менеджеров владельцам бизнеса
25
. При этом вниманием могут
быть обойдены риски, связанные с природными и техногенными
катастрофами.
В стандартах, созданных при участии страховщиков и страховых
посредников, наблюдается перекос в сторону рисков, которыми можно
управлять с помощью страхования при слабо прописанных процедурах и
принципах корпоративного управления. Часть стандартов великолепно
отражает вопросы социальной ответственности и деловой этики, но не
затрагивает вопросы управления рисками, препятствующими реализации
стратегии бизнеса.
Управление рисками регулируется такими основными известными в
России международными актами, как
26
:
25
Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / Е. М. Рогова, Е. А. Ткаченко. - 2-е изд., испр. и доп. -
М.: Издательство Юрайт. 2012. – с.167
26
Управление рисками [электронный ресурс]: http://ivan-shamaev.ru/risk-management/ свободный. – Яз. Рус. -
(Дата обращения: 10.04.2016).
27
Интегрированная модель управления рисками, принятая
Комитетом спонсорских организаций Комиссии Тредвея (модель COSO-
ERM);
Стандарт управления рисками, разработанный совместно
Институтом риск-менеджмента (IRM), Ассоциацией риск- менеджмента и
страхования (AIRMIC) при участии Национального форума риск-
менеджмента в Общественном секторе Великобритании (модель RMS);
Международная конвергенция измерения достаточности капитала
и стандартов капитала, принятая Банком международных расчетов (Basel II,
Basel III).
Каждый из перечисленных документов ориентирован на достижение
определенной цели. Если Basel II, Basel III устанавливают четкие
ограничения на минимальный размер регуляторного капитала, то RMS
преследует получение максимальной доходности, и только стандарт COSO-
ERM отражает стремление к балансу между доходностью и риском. Отсюда
и разброс в типах рассматриваемых каждым стандартом рисков:
максимальный набор у COSO-ERM, средний – в стандарте RMS,
минимальный – в стандарте Basel II. Скажем, Basel II отличаясь наибольшей
детерминированностью, или проработанностью, методов и техник
достижения декларированной цели, в качестве инструмента управления
рисками существенно полагается на процессы управления лимитами.
Трудности проработки методов управления рисками при стремлении к
балансу доходности и риска привели к тому, что стандарт COSO-ERM в
качестве основного способа управления рисками предлагает непрерывный
мониторинг и контроль рискованных процессов, т.е. методологию
управления рисками, практическая реализация которой связана с
необходимостью проведения дополнительной разработки и, в конечном
итоге, с большими накладными расходами. В стандарте RMS баланс между
рискованностью сделок и максимизацией доходности рекомендуется
28
компенсировать переносом риска на третью сторону, например
хеджированием или страхованием.
Несмотря на различия в целях и методах управления рисками, каждый
стандарт утверждает необходимость непрерывности процессов мониторинга
и контроля рисками. Параметры стандартов качества управления рисками
представлены в табл. 1.
Таблица 1
Параметры стандартов качества управления рисками
Параметр
Стандарт
COSO-ERM
RMS
Basel II
Цель
Баланс
доходности и
риска
Максимизация
доходности
Обеспечение
минимального
регулярного
капитала
Непрерывность
процессов
мониторинга и
управления
рисками
+
+
+
Виды
учитываемых
рисков
Максимальный
набор
Средний набор
Минимальный
набор
Способ
управления
рисками
Мониторинг и
контроль
процессов
управления
рисками
Снижение
рисков
(хеджирование,
страхование)
Лимитирование
Зависимость от
уровня зрелости
компании
+
+
+
Готовность к
автоматизации
Низкая
Средняя
Высокая
На сегодняшний день наиболее подходящим стандартом, который
используют крупные российские и западные компании, стал стандарт COSO.
(The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission,
USA).
Ключевыми факторами, указывающими на эффективность
внедренной ERM, являются:
интеграция оценки рисков в стратегические и оперативные
процессы. Поскольку процесс управления рисками становится неотъемлемой
29
частью оперативного управления, менеджеры становятся более
осмотрительными при принятии решений;
внедрение более эффективной аналитической техники и техники
раннего предупреждения. Выявление рисков на уровне бизнес-процессов
приводит к принятию более взвешенных управленческих решений;
улучшения в измерении и мониторинге конкретных рисков.
Подготовка отчетов по ключевым рискам позволит обмениваться знаниями
по различным аспектам ERM;
уменьшение числа негативных событий в сравнении со средними
показателями по отрасли;
снижение затрат на привлечение капитала и увеличение
стоимости акций. Эффективная система управления рисками дает компании
возможность привлекать финансирование на более выгодных условиях и
положительно влияет на ее капитализацию.
Что касается конкретных мероприятий по управлению рисками, то
наиболее распространенными оказались круглые столы и заседания
комитетов по рискам при совете директоров. Среди прочих;
составление профилей динамики рисков по бизнес-процессам и
бизнес-единицам;
выявление индикаторов риска;
участие в форумах и конференциях по риск-менеджменту.
По результатам проведенного теоретического исследования вопросов
организации риск менеджмента на предприятии были сделаны следующие
выводы. Управление риском (риск-менеджмент) – процесс принятия и
выполнения управленческих решений, которые минимизируют
неблагоприятное влияние на организацию или лицо убытков, вызванных
случайными событиями.
Управление риском базируется на общих, универсальных свойствах, к
их числу следует отнести: системный характер управления риском;
30
соответствие системы управления риском общим целям и задачам носителя
риска; учет внешних и внутренних ограничений системы управления риском;
поддержание динамического характера системы управления риском.
Методы управления риском можно классифицировать по разным
критериям. Эти методы имеют свою специфику, проявляющуюся в
содержании и результатах их применения.
Методы трансформации рисков – группа методов, предполагающих
воздействие на условия возникновения неблагоприятных последствий и
возможный размер ущерба. Методы финансирования риска – группа
методов, нацеленных на покрытие уже произошедшего ущерба.
В соответствии с особенностями последовательности действий по
управлению риском процесс риск-менеджмента можно разделить на
следующие этапы: идентификация и анализ риска; анализ альтернативных
методов управления риском; выбор метода управления риском; исполнение
выбранного метода управления риском; мониторинг результатов и
совершенствование системы управления риском.
Несмотря на различия в целях и методах управления рисками, каждый
стандарт утверждает необходимость непрерывности процессов мониторинга
и контроля рисками.
31
Глава 2. Анализ системы риск-менеджмента на предприятии
ПАО «Дзержинский мясокомбинат»
2.1.Общая характеристика ПАО «Дзержинский мясокомбинат»
Объектом исследования в данной выпускной квалификационной
работе выступает Акционерное общество «Дзержинский мясокомбинат».
Сокращённое наименование: ПАО «Дзержинский мясокомбинат».
Акционерное общество зарегистрировано 03.12.1992 года администрацией
города Дзержинска Нижегородской области. Основной государственный
регистрационный номер: 1025201741927. Наименование регистрирующего
органа: Межрайонная инспекция МНС России №2 по Нижегородской
области.
Уставной капитал ПАО «Дзержинский мясокомбинат» составляет 118
542 рубля, из них обыкновенные акции: общий объем 118 542 рубля - доля в
уставном капитале: 100%; привилегированные акции: общий объем 0 рублей
- доля в уставном капитале: 0% Номинальная стоимость одной ценной
бумаги выпуска: 2 рубля, количество ценных бумаг выпуска: 59 271, общий
объем выпуска: 59 271. Максимальной долей в уставном капитале обладает
Общество с ограниченной ответственностью «Покров» (98,77% акций).
На сегодняшний день ПАО «Дзержинский мясокомбинат» – одно из
крупнейших предприятий г. Дзержинска – 15000 тонн готовой продукции в
год и ассортиментом свыше 250 наименований.
Основной целью общества является получение прибыли и
удовлетворение общественных потребностей в собственной продукции путем
поддержание оптимального соотношения главных факторов
конкурентоспособности: цена и качество.
В настоящее время предприятие имеет все необходимое оборудование
для выполнения производственной программы.
На предприятии организованы и эффективной функционируют
следующие участки и подразделения:
32
Цех первичной переработки скота Участки:
– база предубойного содержания скота
–санитарная бойня
– убойный
– субпродуктовый
– шкуропосолочный
– кишечный
– жировой
– технических фабрикатов
– мехмастерская цеха первичной переработки скота.
Колбасный цех
– участок №1
– участок №2
– участок №3
мехмастерская колбасного цеха.
Вспомогательные цеха
– Холодильник
– мехмастерская холодильника
– Компрессорный
– Транспортный
– Экспедиция колбасных изделий и полуфабрикатов
– Участок сбыта
Вспомогательные участки
– ремонтно–строительный участок
– ремонтно–механический участок
– паросиловой участок
– участок сантехники и канализации
– участок КИПиА
– санитарно–бытовой участок
– электроучасток