14
или она не покрывает текущие расходы. С другой стороны, и рисков уже
меньше.
И вот тут идеальным вариантом было бы найти бизнес-ангела,
человека, который просчитает перспективность проекта и пожелает вложить
в него определённую часть собственных средств.
Другим источником финансирования в это время является
краудфандинг (народное финансирование) – получение средств от
сообщества людей, готовых сложиться деньгами для оказания помощи, в
данном случае, в развитии многообещающего стартап-проекта.
Этап №3. Раннее развитие проекта (Alpha-версия)
Стадия раннего развития характеризуется наличием действующей
компании, которая приносит прибыль, занимает заметное место на рынке или
в другой потребительской среде и имеет популярность среди пользователей
продуктом.
Задачей стартаперов на этом этапе становится окончательное
формирование продукта, услуги, технологии, исправление выявленных
дефектов, неточностей, то есть доведение его до идеального состояния.
Одновременно с этим продолжается продвижение товара на рынке,
массивная реклама с целью увеличения дохода или расширения
потребительского круга
10
.
Необходимость в дополнительном финансировании всё ещё
сохраняется, поскольку расходы на содержание компании и осуществление
маркетинговых планов растут, а прибыль хоть и есть, но не покрывает всех
расходов.
Для привлечения инвесторов стадия раннего развития – золотое время:
они сами находят стартапы на таком этапе становления. Это и понятно, ведь
уже видны и эффективность самой идеи, и прибыльность компании, и прочие
10
Стародубцева В.К.Стартап –проект как вид предпринимательсткой деятельности //Бизнес. Образование.
Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2017. № 2 (39). С. 90-92.
15
характеристики, указывающие на перспективность дальнейшего
сотрудничества
11
.
Тут можно подключать инвестиционные венчурные фонды и бизнес-
акселераторы – организации, специализирующиеся на профессиональной
помощи развитым стартапам, готовым перерасти в большой бизнес.
Этап №4. Расширение стартапа (закрытая Вeta-версия)
Расширение – это стадия, когда компания имеет завершённый
функциональный продукт, приносящий постоянную прибыль.
Маркетинговая стратегия на этом этапе отработана до мелочей, и компания
готова к масштабированию, то есть увеличению объёмов продаж,
распространению в смежных сферах деятельности или привлечению
массового круга потребителей.
На стадии расширения заключаются контракты на реализацию товара,
услуги, технологии, открываются новые магазины, увеличивается количество
и качество рекламы для привлечения пользователей в интернете.
Важной задачей в это время специалисты считают правильное
построение как самой компании, так и её отношений с инвесторами. Что
имеется в виду? Владельцы компании должны определиться с её будущим и
в соответствии с этим распределить доли между собой и оформить
отношения с инвесторами юридически
12
.
Если учредители предполагают развивать бизнес, особенно когда один
из них одновременно является и разработчиком продукта, то логичнее
направить усилия на получение высоких прибылей.
Кроме того, желательно ограничить количество инвестиций из
венчурных фондов и делать ставки на партнёров по бизнесу.
11
Соболев С.С.Источники финансирования стартап – проектов//Теория и практика современной науки.
2017. № 6 (24). С. 783-793.
12
Жаркова А.С., Рассадин А.А., Шигин М.Д., Поцелуева Л.И.Стартапы как объекты инвестирования //В
сборнике: EUROPEAN RESEARCH сборник статей победителей X Международной научно-практической
конференции: в 3 частях. 2017. С. 272-274.
16
Если же компанию предполагается продать или проект может отлично
функционировать без непосредственного участия учредителя, то работа
должна быть направлена на поиск подходящего инвестора, которому
захочется купить контрольный пакет акций по сходной цене.
Сохранив небольшую долю, стартапер получает возможность заняться
другими проектами.
Этап №4. Зрелость проекта (открытая Beta-версия)
В принципе, этап зрелости говорит о том, что стартап-проект
превратился в серьёзный бизнес, когда компания занимает на рынке
лидирующее или близкое к нему место, имеет высокую окупаемость, штат
компании составляет команда высококвалифицированных специалистов, и
работа их отлажена.
Чаще всего на этом этапе компания начинает выпуск акций, которые
приносят доход её основателям.
В других случаях компанию продают как готовый бизнес.
Несомненно, что в развитии каждого отдельного проекта может быть
разное количество этапов. Это зависит от цели, поставленной разработчиком
стартапа, сферы деятельности и общей стратегии развития компании. И
только один пункт остаётся обязательным для любого стартап-проекта:
каждому из них необходим инвестор
13
.
Инвестирование в стартапы — поиск инвестора для стартапа:
основные источники финансирования проектов
Проанализируем 7 основных видов, или источников, финансирования
стартап-проектов.
1) Личные сбережения стартаперов
Используются на этапах зарождения и становления, когда идея
продукта, услуги, технологии, а также бизнес-план самого стартапа
13
Иванилова А.М., Налимов А. Продвижение производственных стартапов в условиях бюджетных
ограничений // В сборнике: Шестые чарновские чтения: сборник трудов VI Всероссийской научной
конференции по организации производства. НОЦ «Контроллинг и управленческие инновации» МГТУ им.
Н.Э. Баумана; Высшая школа инженерного бизнеса. 2017. С. 104-113.
17
находятся на стадии разработки, и предлагать сторонним инвесторам пока
просто нечего.
К тому же часто создатель идеи не хочет делиться всеми деталями и
тонкостями разрабатываемой им модели из страха потерять авторство и
контроль над развитием проекта.
Привлечение сторонних инвестиций в этом случае невозможно, кроме
тех, которые готовы сделать друзья и ближайшие родственники.
2) Средства родственников и друзей
Используются на первых этапах становления проекта, когда затраты
уже есть, а прибыли ещё нет. В этот момент друзья и родственники могут
выступать не только в качестве финансовых помощников, но и как первые
пользователи продуктом или услугой.
Кстати, аналитики утверждают, что данный источник инвестирования
стартапов в России является очень распространённым и занимает второе
место по объёму вкладываемых средств.
3) Краудфандинг
Так называемое народное финансирование может быть использовано
стартапером на начальных этапах развития проекта.
Краудфандинг - это добровольный сбор средств, и не только
материальных, на проведение мероприятий или создание объектов и
ценностей социальной, общественной, политической, культурной, научной
направленности.
Краудфандинг проводится чаще всего через интернет, и для него
характерны чёткая постановка цели, объявление необходимой суммы,
составление сметы, или калькуляция расходов, и обязательно открытое
информирование участников сбора
14
.
14
Иванилова А.М., Налимов А. Продвижение производственных стартапов в условиях бюджетных
ограничений // В сборнике: Шестые чарновские чтения: сборник трудов VI Всероссийской научной
конференции по организации производства. НОЦ «Контроллинг и управленческие инновации» МГТУ им.
Н.Э. Баумана; Высшая школа инженерного бизнеса. 2017. С. 104-113.
18
Данный вид финансирования популярен на Западе с 2000 года и с
2007 года развивается в России. Интернет-платформы (kickstarter.com в
Европе и США, boomstarter.ru и planeta.ru в русскоязычной части интернета),
через которые можно заявить о своём проекте и попросить финансовую
помощь, обязательно предложат организаторам учредить награду для
участников.
Участие в сборе вознаграждается 3 (тремя) способами:
1. Подарки или призы;
2. Получение небольшой доли в бизнес-проекте, на который
собираются деньги;
3. Получение доли от будущих прибылей или возврат инвестиций.
Кто в основном пользуется сбором средств через краудфандинг?
Чаще всего, конечно, собираются деньги на создание музыкальных
альбомов, киносъёмку, книгоиздание, социальные и благотворительные
проекты
15
.
4) Кредит
Как уже упоминалось выше, кредит – один из самых нежелательных
видов финансирования нового проекта.
Объясняется это вполне понятными причинами, а именно: стартап –
предприятие с высокими рисками, которые зачастую сложно просчитать,
также затруднительно определить уровень прибыльности проекта.
Поэтому брать кредит на развитие такого бизнеса логичнее на более
поздних стадиях, когда эти риски уже снизились, а прибыльность
повысилась
16
.
15
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.
16
Андрюшко Н.А., Курячий А.С.Особенности и проблемы и перспективы развития коворгкинга в
современном предпринимательстве //В сборнике: Начало в науке материалы IV международной научно-
практической конференции школьников, студентов, магистрантов и аспирантов: в 3 частях. 2017. С. 111-
114.
19
5) Бизнес-ангел (устаревшее русское «меценат»)
17
Так называют независимых вкладчиков, которые инвестируют личные
средства на самых ранних этапах развития стартапа и на этом основании
иногда участвуют в управлении проектом.
Вообще, бизнес-ангел – мечта каждого стартапера. Помимо денег, они
обладают ещё и профессиональным опытом в сфере маркетинга и финансов,
и в силу своей заинтересованности в успехе проекта могут оказать
профессиональную помощь на стадиях становления и раннего развития.
Но надо отдавать себе отчёт в том, что привлечение бизнес-ангела на
первых, самых высокорискованных стадиях развития проекта потребует
передачи большой доли бизнеса в его владение.
Если конечной целью стартапера является как раз продажа готового
бизнеса, то проблемы не возникнет. А вот в случае если стартапер
предполагает заниматься своим предприятием и дальше, то отношения с
бизнес-ангелом и доля его участия в предприятии должны быть юридически
оформлены ещё в самом начале сотрудничества.
Более подробно про инвестиции в бизнес, какие способы вложения
существуют, мы писали в отдельной статье.
6) Государство
Как правило, задумываясь о поиске источника финансирования для
своего проекта, предприниматель в последнюю очередь вспоминает о
государстве и о той поддержке, которую оно может оказать в развитии его
бизнеса.
Конечно, для этого есть основания: государство, к сожалению, не
жалует малых предпринимателей и стартаперов своим вниманием, и чтобы
получить от него материальную помощь, нужно приложить немало усилий.
Но ведь именно для этого в самом начале и формируется команда, в
которой каждый занимается своим делом: кто-то разрабатывает продукт, кто-
17
Данилов К.С.Стартап или просто хорошая идея// Социальные коммуникации: наука, образование,
профессия. 2017. Т. 1. № 1 (17). С. 26-31.
20
то занимается рекламой и исследованием рынка, а кто-то озабочен
оформлением юридической стороны дела и вопросами поиска финансовой
поддержки. Поэтому не нужно отказываться от возможности получить
положенную по закону субсидию.
Итак, рассмотрим что может предложить государство в качестве
помощи молодому бизнес-проекту:
во-первых, каждый гражданин России имеет право на
безвозмездную субсидию для создания и развития собственного дела.
Несомненно, что для получения субсидии потребуется предоставить большое
количество документов, а после получения денег – отчётов по их
использованию. Но если вы подходите к делу серьёзно и верите в результат,
то все эти вопросы вполне решаемы
18
;
во-вторых, каждый регион страны разрабатывает свои
программы, или гранты, помощи малому и среднему бизнесу, в том числе и
конкретно стартапам, особенно если направления проекта отвечает
потребностям местных жителей. Получить информацию о программах
поддержки по каждому региону можно, например, на сайте Федерального
портала малого и среднего предпринимательства (smb.gov.ru);
в-третьих, к государственной поддержке можно отнести создание
инвестиционных фондов, технопарков, наукограда Сколково, и что наиболее
интересно в рамках этой статьи, государственную инициативу по созданию
инкубаторов и акселераторов для начинающих бизнесменов.
7) Венчурный фонд
Венчурный (от английского, venture – рискованное дело), то есть
такие фонды специализируются на инвестициях в высокорискованные
проекты, какими и являются стартапы.
18
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.
21
Венчурные фонды инвестируют деньги своих вкладчиков и
партнеров. Но, учитывая риски этих инвестиций, взамен выдвигают зачастую
очень невыгодные для стартаперов условия.
Привлечение венчурного фонда может помочь развивающемуся
стартапу на стадиях расширения и зрелости, когда вложений требуется
много, но уже есть прибыль и риски для инвесторов заметно снизились.
В таком случае можно договориться об условиях, которые
удовлетворят и руководителей фонда, и учредителей стартап-проекта.
Таким образом, существуют как минимум 7 источников
финансирования стартап-проектов. Каждый из этих источников имеет свои
нюансы и применим только на определённых стадиях развития стартапа.
Оптимальными по объёму вкладываемых средств являются бизнес-
ангелы и венчурные фонды. При заключении договора с ними требуется
внимательное составление юридического контракта
19
.
1.3. Особенности стартапов
В далёком 1939 году в Соединённых Штатах, недалеко от Сан-
Франциско, который был центром в сфере развития новых технологий,
выпускники Стэнфордского университета, Дэвид Паккард и Уильям
Хьюлетт, разработали идею, опробовали на практике и назвали свой проект
стартапом (от английского startup – запускать, начинать).
Сегодня это проект известен как огромная компания, выпускающая
компьютеры, ноутбуки, оргтехнику и сопутствующее программное
обеспечение под логотипом HP, или Хьюлетт-Паккард.
Позже, в 90-е годы, над определением термина startup спорили многие
финансисты и предприниматели, называя основной характерной чертой то
19
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.
22
короткий срок активной деятельности компании, то обязательный быстрый
рост, то создание продукта или услуги в условиях высокого риска.
Не зря в рассказе об истории создания компании Хьюлетт-Паккард
упоминались новые технологии. Ведь первым продуктом, выпущенным НР,
стал обычный генератор, где в качестве резистора использовали простую
лампу накаливания
20
.
Это новшество (именно новшество) позволило сделать работу
генератора более стабильной, а заодно снизить его себестоимость. Так проект
стал конкурентоспособным и прибыльным
21
.
Основной характеристикой стартапов является как раз использование
в качестве основы своей деятельности какой-либо новейшей технологии, ещё
никем раньше не опробованной
22
.
Например открытие традиционного кафе – это обычный бизнес-проект,
а вот если обслуживание в этом кафе производится каким-то совершенно
новаторским способом, который идейно обоснован и финансово оправдан, то
это стартап-проект.
Таким образом, сегодня можно говорить о том, что стартап – это,
довольно, «размытое» понятие, однако оно имеет характерные черты,
признанные в современном бизнесе многими предпринимателями,:
-курс на инновационный продукт, по сути стартап это «прыжок в
неизвестность», возможность продвижения новаторских идей или
усовершенствовании старых (мышление стартапе должно стремиться к
реализации известного тезиса: думать глобально, при этом действовать
локально);
20
Данилов К.С.Стартап или просто хорошая идея// Социальные коммуникации: наука, образование,
профессия. 2017. Т. 1. № 1 (17). С. 26-31.
21
Погосян Ю.Р., Ушаков К.С.Риски стартап – проектов и способы их минимизации// В сборнике:
Актуальные проблемы современного менеджмента / сборник научных трудов. 2017. С. 30-33.
22
Абдокова Л.З.Стартап как инновационная стратегия развития бизнеса // В сборнике: Современные
тенденции в науке и образовании Сборник материалов XVIII Международной научно-практической
конференции: Электронный ресурс. 2017. С. 81-82.
23
-в основе стартапа лежит интересная бизнес - идея, так как сегодня
идея имеет особую ценность, а соответственно она быть очень и очень
дорогой;
-создатели стартапов молоды (по статистическим данным, средний
возраст стартапера -25 лет);
- стартаперы «ставят на карту всё, при этом их не волнует тот факт,
что цена победы может оказаться слишком высокой;
- инициативная группа работает за идею, а не ради прибыли.
- проблемы с финансированием ( недостаток средств для воплощения
идеи в жизнь является главным характерным признаком стартапа).
23
.
Отметим еще особенности стартапов как проектов:
— Разработкой и развитием продукта, услуги, идеи, которую
предлагает только что основанная молодая фирма (для реализации проекта
необходимо создание юридического лица), всегда занимается команда
единомышленников.
В этой команде у каждого есть свои обязанности, но объединяет их
вера в то, что результат общего дела необходим людям и сможет улучшить
жизнь в общем.
Как бы пафосно это ни звучало, но практика показывает, что только те
стартап-проекты, которые начинались именно с формирования вот такой
глобальной идеи, смогли преодолеть все трудности роста и развития и
превратиться в долгосрочный прибыльный бизнес.
— Стартап-проект, как и любое другое начинание, нуждается в
денежных вливаниях.
Но так сложилось, что стартаперы – это почти всегда молодые люди,
студенты и даже школьники, которые не имеют достаточно средств для
23
Иванов А.Ю., Лазарев К.К., Абрамишвили Н.Р.Особенности применения показатлей эффективности для
стартап – проектов //Молодежный научный форум: общественные и экономические науки. 2017. № 2 (42). С.
106-113