Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой
деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых
результатах. Общим финансовым результатом является прибыль. Анализ
прибыли предполагает исследование ее динамики, как в общей сумме, так и в
разрезе ее составляющих элементов.
Таблица 2.5
Динамика показателей прибыли в АО «Газпром
газораспределение Элиста» за 2015-2016 гг.
Показатели
Значение
Отклонение
Структура, %
2015 г.
2016 г.
Абс.
Отн.
%
2015
2016
Откл.
Выручка от реализации
982991
1119343
136352
113,9
100
100
0,00
Валовая прибыль
58874
70581
11707
119,9
5,98
6,31
0,33
Прибыль от продаж
14899
29067
14168
195,1
1,52
2,59
1,07
Прибыль (убыток) от
финансово-хозяйственной
деятельности
-8267 -10296 -2029 124,5 -0,84
-0,92
-0,08
Чистая прибыль (убыток)
-9394
-13384
-3990
142,5
-0,96
-1,19
-0,23
Проделав горизонтальный и вертикальный (структура) анализ
показателей можно сделать следующие выводы: в 2016 году по сравнению с
2015 годом - произошло увеличение валовой прибыли на 11707 тыс. руб.
Данное увеличение, а так же увеличение коммерческих расходов привело к
увеличению прибыли от продаж на 14168 тыс. руб. соответственно.
Отрицательному значению чистой прибыли способствовало увеличение
убытка от финансово-хозяйственной деятельности предприятия, что
произошло из-за увеличения прочих расходов, а так же из-за увеличения
суммы налогов. Следовательно, для того, чтобы чистая прибыль постоянно
возрастала необходимо снизить коммерческие и управленческие расходы, а
также провести мероприятия способствующие снижению себестоимости
продукции.
34
Таблица 2.6
Анализ структуры доходов и расходов АО «Газпром
газораспределение Элиста» за 2015-2016 гг.
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
Изменение
руб.
%
руб.
%
руб.
%
Доходы - всего
1012133
100
1131293
100
119160
0
в том числе
доходы от обычных
видов деятельности
982991
97
1119343
99
136352
2
в том числе
добыча природного
газа
120472
12
149447
13
28975
1
реализация
природного газа
645245
64
718782
64
73537
0
транспорт газа по
сетям низкого
давления
136952
13
157049
14
20097
1
прочее
80052
8
93705
8
13653
0
проценты к
получению
259
0
11
0
-248
0
доходы от участия в
других организациях
210
0
192
0
-18
0
прочие доходы
28673
3
11747
1
-16926
-2
Расходы - всего
976425
100
1100075
100
123650
0
в том числе
расходы по обычным
видам деятельности
924117
95
1048762
95
124645
1
в том числе
добыча природного
газа
85498
9
110787
10
25289
1
реализация
природного газа
639014
65
727511
65
88497
0
транспорт газа по
сетям низкого
давления
152670
16
143680
13
-8990
-3
прочее
46935
5
66784
6
19849
1
проценты к уплате
908
0
6904
1
5996
1
прочие расходы
51400
5
44409
4
-6991
-1
Отношение общей
суммы доходов к
общей сумме
расходов
1,04
х
1,03
х
-0,01
х
Отношение доходов
от обычных видов
деятельности к
соответствующей
сумме расходов
1,06
х
1,07
х
0,01
х
35
Рис. 2.4. Структура доходов АО «Газпром газораспределение Элиста»
в 2015-2016гг.
Анализируя доходы на предприятии, видим, что большую долю при их
формировании обеспечивают доходы от обычных видов деятельности - 97-
99%, а именно доходы от реализации природного газа – 64%. Соответственно
удельный вес прочих доходов в 2015г. – 3%, в 2016г. – 1%.
В абсолютном выражении в отчете о финансовых результатах
выделены и проценты к получению, и доходы от участия в других
организациях, но их доля ничтожна мала.
В равной степени распределены доходы от добычи природного газа и
от транспортировки газа по сетям низкого давления – 12-14%. При этом за
последние два года наблюдаем положительные тенденции роста по этим
показателям.
Расходы по обычным видам деятельности в структуре всех расходов,
связанные с затратами на добычу и реализацию природного газа,
транспортировку газа по сетям низкого давления, в совокупности занимают
95%. Из них наибольший удельный вес принадлежит расходам на
реализацию природного газа - 65%.
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
2015 г.
2016 г.
добыча природного газа
реализация природного газа
транспорт газа по сетям
низкого давления
прочее
прочие доходы
36
Рис. 2.5. Структура расходов АО «Газпром газораспределение
Элиста» в 2015-2016 гг.
Затраты на транспортировку газа, вторые по значимости, за год
уменьшились на 8990 тыс. руб. или на 3%. Также уменьшились прочие
расходы (-1%), в состав которых в АО «Газпром газораспределение Элиста»
в частности включают командировочные расходы, расходы на содержание
служебного транспорта и др.
В 2016г. отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов и
отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей
сумме расходов превышает ненамного, соответственно – на 3% и 7%.
Таким образом, важнейшей составляющей прибыли до
налогообложения, а, следовательно, и чистой прибыли, является прибыль от
реализации.
Для исследования чистой прибыли и проведения ее оценки используют
прием факторного анализа.
2.3. Факторный анализ показателей прибыли
После внесения в федеральный, региональный и местные бюджеты
налога на прибыль в распоряжении предприятия остается чистая прибыль,
которая распределяется в соответствующие фонды. Как выяснилось ранее,
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
2015 г.
2016 г.
добыча природного газа
реализация природного газа
транспорт газа по сетям
низкого давления
прочее
проценты к уплате
прочие расходы
37
основную часть прибыли в АО «Газпром газораспределение Элиста»
составляет прибыль от реализации продукции и услуг. В процессе анализа
необходимо изучить показатели выполнения плана по прибыли и определить
факторы изменения ее суммы.
В основном прибыль от реализации продукции зависит от четырех
факторов: объема реализации продукции (V), ее структуры (Уд.в.),
себестоимости (С/с) и уровня среднереализационных цен (Ц).
Используя данные таблицы 2.7, рассчитаем влияние данных факторов
на прибыль от реализации продукции.
Таблица 2.7
Влияние на прибыль некоторых факторов
Показатель
На
начало
2016г.
По базису на
фактически
реализованну
ю продукцию
На
конец
2016г.
Выручка от реализации в отпускных
ценах предприятия, тыс. руб.
982991
1009565
1119343
Затраты на производство, тыс. руб.
924117
944980
1048762
Прибыль от реализации, тыс. руб.
58874
64585
70581
Прибыль за анализируемый период выросла на 11707 тыс. руб.:
∆П = 70581-58874.
1. Если сравнивать сумму прибыли на начало периода и прибыль,
рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента, но при ценах
и себестоимости продукции на начало периода, то разница между ними
показывает, насколько произошло изменение прибыли за счет объема и
структуры продукции отчетного периода:
∆П (v, уд.в.) = 64585-58874=+5711 тыс. руб.
2. Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо прибыль
на начало периода умножить на процент роста объема производства, который
определяется делением выручки от реализации, рассчитанной, исходя из
базисной цены и фактического объема реализованной продукции, на выручку
от реализации на начало периода:
(1009565:982991)х100-100=2,7
38
∆П (v) = 58874х2,7:100=+1589,6 тыс. руб.
3.Определим влияние структурного фактора:
∆П (уд.в.)=5711-1589,6=+4121,4 тыс. руб.
4.Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли
устанавливается сравнением затрат, полученных при фактическом объеме
реализации и себестоимости единицы продукции на начало периода полной
фактической себестоимостью на конец периода:
∆П (с/c)=944980-1048762=-103782 тыс. руб.
5.Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию
определяется сопоставлением фактической выручки от реализации на конец
отчетного периода с выручкой от реализации, рассчитанной при фактических
объемах продаж и ценах на начало периода:
∆П (ц)=1119343-1009565=+109778 тыс. руб.
Общее изменение прибыли от данных факторов находится как
суммирование полученных результатов:
1589,6+4121,4+(-103782)+109778=11706,8 тыс. руб.
Таким образом, рост прибыли от продаж на 11707 тыс. руб. вызван
увеличением объема продаж на 1589,6 тыс. руб., улучшением структуры
продукции на 4121,4 тыс. руб., уменьшением себестоимости на 103782 тыс.
руб. и повышением отпускных цен на 109778 тыс. руб.
Аналогичный анализ можно проделать, используя способ цепной
подстановки (таблица 2.8).
Изменение суммы прибыли в конце 2016 г. по сравнению с началом
данного периода на 11707 тыс. руб. произошло за счет:
1) объема реализации продукции:
∆П (v) = 60453 – 58874 = 1579 тыс. руб.;
2) структуры товарной продукции:
39
∆П (уд.в.) = 64585 – 60453 = 4132 тыс. руб.;
3) средних цен реализации:
∆П (ц) = 174363 – 64585 = 109778 тыс. руб.
4) себестоимости реализованной продукции:
∆П (с/c) = 70581 – 174363 = -103782 тыс. руб.
Таблица 2.8
Расчет влияния факторов на изменение суммы прибыли от
реализации продукции способом цепных подстановок
Показате
ль
Условие расчета
Порядок расчета
Сумма
прибыли,
млн. руб.
Объем
реализации
Структура
товарной
продукции
Цена
Себестоимость
На
начало
периода
0
0
0
0
ВР
0
-С/с
0
= 982991-
924117
58874
Усл. 1
1
0
0
0
ПО х К
роста
= 58874 х
1,027
60453
Усл. 2
1
1
0
0
ВР
усл
-С/c
усл
= 1009565 -
944980
64585
Усл. 3
1
1
1
1
ВР
1
-С/c
усл
=
1119343 -
944980
174363
На конец
периода
1
1
1
1
ВР
1
-С/c
1
= 1119343 -
1048762
70581
В последнее время в связи с развитием рыночных отношений все
больший интерес вызывает анализ прибыли по системе «директ-кост». В
отличие от методики анализа прибыли, которая применяется в основном на
отечественных предприятиях, эта система позволяет более полно учитывать
взаимосвязи между показателями и точнее измерять влияние факторов.
2.4. Анализ рентабельности и эффективности деятельности предприятия
Результативность и экономическая целесообразность
функционирования предприятия оценивается не только абсолютными, но и
40
относительными показателями. К относительным относится система
показателей рентабельности.
Таблица 2.9
Расчет показателей рентабельности
АО «Газпром газораспределение Элиста» за 2014-2016 гг., %
Наименование показателя
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Норматив
Рентабельность продаж
-4
2
3
>0%
Рентабельность капитала (ROE)
>0%
Рентабельность активов (ROA)
-1,3
-2
-2
>0%
Рентабельность инвестиций
6900
23450
10150
>0%
Чистая норма прибыли (ROS)
-7
-1
-1
>0%
Данные таблицы позволяют сделать выводы, что не все коэффициенты
рентабельности соответствуют нормативному значению. Так, рентабельность
продаж только в 2014г. не соответствовала необходимым требованиям, хотя
в последующие годы рассчитанные коэффициенты далеки от совершенства.
Рентабельность капитала невозможно было рассчитать ввиду отрицательной
величины собственного капитала предприятия, вызванной наличием
нераспределенного убытка за последние три года, что повлияло на
уменьшение значение третьего раздела пассива баланса. Рентабельность
активов и чистая норма прибыли за весь анализируемый период не
приближались к идеальным значениям.
Таким образом, низкие и отрицательные значения показателей
рентабельности свидетельствуют либо о ничтожной величине прибыли, либо
о наличии убытка.
При управлении прибылью предприятия расчет чистых активов
необходимо с целью определения стоимости уставного капитала как
индикатора финансовой устойчивости и перспектив развития предприятия,
особенно акционерных обществ, коим является анализируемое нами
предприятие.
Так, если стоимость уставного капитала становится меньше
определенного законом минимального размера (для открытого общества не
41
менее 1000-кратного размера минимального размера оплаты труда,
установленным федеральным законом на дату регистрации общества),
общество подлежит ликвидации.
Таблица 2.10
Расчет чистых активов АО «Газпром газораспределение Элиста»
за 2014-2016 гг.
2014г.
2015г.
2016г.
АКТИВЫ
Нематериальные активы
0
0
0
Основные средства
146829
145369
142874
Доходные вложения в материальные ценности
0
0
0
Долгосрочные финансовые вложения
2
2
2
Прочие внеоборотные активы
0
131
474
Запасы
11212
10366
9499
Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям
63
124
216
Дебиторская задолженность
292140
384066
435789
Краткосрочные финансовые вложения
0
0
0
Денежные средства
6621
10863
7635
Прочие оборотные активы
490
471
3145
ИТОГО активы
457357
551392
599634
ПАССИВЫ
Заемные средства
0
0
75846
Кредиторская задолженность
549025
511997
481856
Резервы предстоящих расходов и платежей
5926
6919
5959
Прочие пассивы
0
0
0
ИТОГО пассивы, исключаемые из стоимости
активов
554951
518916
563661
Стоимость чистых активов
-97594
32476
35973
Уставный капитал
4512
4512
4512
Выполнение условия (ЧА>УК)
-
+
+
Как видно в стоимость активов предприятия нами было включено все
имущество, числящееся на балансе АО «Газпром газораспределение Элиста»,
кроме отложенных налоговых активов, сформированные при возникновении
вычитаемых временных разниц (расходы в бухгалтерском учете больше, чем
в налоговом учете).
Причем необходимо помнить, что принимаются также и
нематериальные активы, непосредственно используемые обществом в
42
основной деятельности, приносящие доход и имеющие документальное
подтверждение. В нашем случае, нематериальные активы имеют нулевую
стоимость. Суммарная стоимость всех активов составила: в 2014 г. – 472127
тыс. руб., в 2015 г. – 565947 тыс. руб., в 2016 г. – 611416 тыс. руб.
Рис. 2.6. Динамика стоимости чистых активов к стоимости уставного
капитала АО «Гахпром газораспределение Элиста» в 2014-2016гг.
В состав пассивов, исключаемых из стоимости активов, включены
кредиторская задолженность и резервы предстоящих расходов и платежей,
сумма которых только в 2014г. превысила стоимость активов, что повлияло
на формирование отрицательной стоимости чистых активов – (-97594) тыс.
руб., которая меньше стоимости уставного капитала, что не соответствует
законодательным требованиям. Однако, в 2015-2016 гг. стоимость чистых
активов превысила стоимость уставного капитала, что соответствует
необходимым требованиям, когда ЧА>УК, что следует признать
положительным моментом в деятельности АО «Газпром газораспределение
Элиста». Следовательно, согласно ст. 26 закона РФ «Об акционерных
обществах», общество в ближайшее время не будет ликвидировано.
Далее определим соотношение чистых активов к совокупным активам
и уставному капиталу.
-100000
-80000
-60000
-40000
-20000
0
20000
40000
60000
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Стоимость чистых
активов
Уставный капитал