58
Таблица 7
Горизонтальный анализ отчёта о финансовых результатах
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Показатели
2016
2017
2018
Значен
ие
Абсол
.
измен
е-ние
Темп
рост
а,
%
Значен
ие
Абсол
.
измен
е-ние
Темп
рост
а,
%
Выручка
113937
117819
+3882
+3,4
105342
-12477
-10,6
Себестоимость
продаж
106844
109529
+2685
+2,5
97737
-11792
-10,8
Валовая
прибыль
(убыток)
7093
8290
+1197
+16,
9
7605
-685
-8,3
Коммерческие
расходы
1157
1870
+713
+61,
6
1103
-767
-41,0
Управленческ
ие расходы
3494
3795
+301
+8,6
4368
+573
-15,1
Прибыль
(убыток) от
продаж
2442
2625
+183
+7,5
2134
-491
-18,7
Прочие
доходы
32
20
-12
-37,5
37
+17
+85
Прочие
расходы
115
126
+11
+9,6
154
+28
+22,
2
Прибыль
(убыток) до
налогооблож-
я
2359
2519
+160
+6,8
2017
-502
-19,9
Текущий
налог на
прибыль
472
504
+32
+6,8
403
-101
-20,0
Чистая
прибыль, тыс.
руб.
1887
2015
+128
+6,8
1614
-401
-19,9
Предприятие прибыльное. Сумма чистой прибыли в 2017 году составила
2015 тыс. руб., больше на 128 тыс. руб. или 6,78%, чем фирма заработала в 2016
году. А в 2018 году чистая прибыль уменьшилась на 401 тыс. руб. или 19,9% по
сравнению с 2017 годом и составила 1614 тыс. руб.
В 2017 году, по сравнению с 2016 годом, увеличилась выручка от
реализации на 3,41% со 113937 тыс. руб. до 117819 тыс. руб. Но, с ростом
выручки увеличивается и себестоимость на 2,51%. Также растут и
коммерческие и управленческие расходы в 2017 году по сравнению с 2016
59
годом: рост коммерческих составил 713 тыс. руб., рост управленческих – 301
тыс. руб.
В 2018 году продажи упали на 12477 тыс. руб. по сравнению с 2017
годом, снизилась и себестоимость, но это не привело к росту валовой прибыли,
а наоборот валовая прибыль уменьшилась на 8,26%. Положительным является
снижение суммы коммерческих расходов на 767 тыс. руб. по сравнению с 2017
годом, но увеличились управленческие расходы на 15,1% или 573 тыс. руб. В
связи с этим снизилась прибыль от продаж.
Далее проведём вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах,
по данным таблицы 8.
Таблица 8
Вертикальный анализ отчёта о финансовых результатах
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Показатели
2016 год
2017 год
2018 год
тыс.
руб.
% в
выруч
ке
тыс.
руб.
% в
выруч
ке
тыс.
руб.
% в
выручк
е
Выручка
113937
100,00
117819
100,00
105342
100,00
Себестоимость
продаж
106844
93,77
109529
92,96
97737
92,78
Валовая
прибыль
(убыток)
7093
6,23
8290
7,04
7605
7,22
Коммерческие
расходы
1157
1,02
1870
1,59
1103
1,05
Управленческие
расходы
3494
3,07
3795
3,22
4368
4,15
Прибыль
(убыток) от
продаж
2442
2,14
2625
2,23
2134
2,03
Прочие доходы
32
0,03
20
0,02
37
0,04
Прочие расходы
115
0,10
126
0,11
154
0,15
Прибыль
(убыток) до
налогообложени
я
2359
2,07
2519
2,14
2017
1,91
Налог на
прибыль
472
0,41
504
0,43
403
0,38
Чистая прибыль
(убыток)
1887
1,66
2015
1,71
1614
1,53
Из таблицы 8 видно, что большую долю в выручке составляет
себестоимость продаж по годам она почти одинакова: в 2016 году – 93,77%, в
60
2017 году – 92,96%, в 2018 году – 92,78%. Это очень высокая себестоимость,
предприятию следует искать пути снижения себестоимости.
Положительным моментом является увеличение, хотя и незначительное,
доли валовой прибыли в выручке. Отрицательным – увеличение доли
управленческих расходов.
Доля чистой прибыли на протяжении исследуемого периода держится
почти на одном уровне: 2016 год – 1,66%, 2017 год – 1,71%, 2018 год – 1,53%.
Это означает, что на предприятии нет эффективной структуры затрат либо
имеется неправильная политика ценообразования.
Более детально и точно оценить финансовое состояние ООО «Геосервис»
поможет коэффициентный анализ: финансовой устойчивости, ликвидности,
платёжеспособности, деловой активности, рентабельности.
2) Анализ финансовой устойчивости ООО «Геосервис». В целом, анализ
финансовой устойчивости показывает степень финансовой независимости
предприятия. Для анализа финансовой устойчивости используются
коэффициенты, представленные в таблице 9. Таблица 9 составлена на
основании трудов Фоминой И.Б. [44], Григорьевой Т.И. [39].
Таблица 9
Коэффициенты финансовой устойчивости
Коэффициент
Формула расчёта
Условные обозначения
Финансовой
независимости
СК/ВБ
СК – собственный капитал;
ВБ – валюта баланса;
ДЗК – долгосрочный
заёмный капитал;
ДО – долгосрочные
обязательства;
ТО – текущие
обязательства;
А – активы;
ЗК – заёмный капитал;
НМА – нематериальные
активы;
ВнА – внеоборотные
активы;
ОА – оборотные активы.
Финансовой
устойчивости
(СК + ДЗК)/ВБ
Финансовой
зависимости
(ДО + ТО)/А
Финансового рычага
ЗК/СК
Финансирования
СК/ЗК
Покрытия активов
(А-НМА-ТО)/(ДО+ТО)
Обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
(СК – ВнА)/ОА
Рассчитанные показатели финансовой устойчивости ООО «Геосервис»
представлены в таблице 10
61
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Коэффициент
Норма
тив
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонени
е 2017 от
2016 года
Отклонени
е 2018 от
2017 года
Финансовой
независимости
≥0,5
0,16
0,21
0,26
+0,05
+0,05
Финансовой
устойчивости
0,8-0,9
0,16
0,21
0,26
+0,05
+0,05
Финансовой
зависимости
≤0,5
0,84
0,79
0,74
-0,05
-0,05
Финансового
рычага
≤1,0
5,12
3,68
2,85
-1,44
-0,83
Финансирова-
ния
≥1,0
0,20
0,27
0,35
+0,07
+0,08
Покрытия
активов
>2
0,20
0,27
0,35
+0,07
+0,08
Обеспечен-
ности
собственными
оборотными
средствами
>0,1
0,14
0,20
0,26
+0,06
+0,06
Как видно из таблицы 10 на протяжении анализируемого периода почти
все показатели финансовой устойчивости имеют значительное отклонение от
нормы.
Коэффициент финансовой независимости устремился к росту на
протяжении анализируемого периода: в 2016 году доля собственного капитала
составила 16%, в 2017 году – 21%, в 2018 году – 26%. Это является
положительным моментом, так как свидетельствует о снижении суммы
заёмных средств на предприятии.
Коэффициент финансовой устойчивости ниже нормы и расценивается как
тревожный, но прослеживается тенденция к увеличению данного показателя на
0,05 пункта в 2017 и 2018 годах.
Показатель финансовой зависимости выше норматива, предприятие
зависимо от заёмных средств. На протяжении анализируемого периода данный
показатель снижается, что свидетельствует об уменьшении зависимости от
заёмных источников и является положительной динамикой. Так в 2016 году
62
доля заёмных средств в активах ООО «Геосервис» составила 84%, в 2017 году –
79%, в 2018 году – 74%.
Положительно сказывается и снижение коэффициента финансового
рычага. В 2016 году предприятие на один рубль собственных средств
привлекло 5 рублей 12 копеек заёмных средств, в 2017 году сумма заёмных
средств составила 3 рубля 68 копеек на 1 рубль собственных средств. А в 2018
году было привлечено 2 рубля 85 копеек заёмных на 1 рубль собственных
средств.
На протяжении анализируемого периода растёт коэффициент
финансирования. В 2016 году на рубль заёмных средств предприятие
вкладывало 20 копеек собственных, в 2017 году – 27 копеек собственных на 1
рубль заёмных, а в 2018 году – 35 копеек собственных на 1 рубль заёмных.
Растёт коэффициент покрытия активов: на 0,07 пункта – в 2017 году, на
0,08 пункта – в 2018 году.
Положительным фактом деятельности предприятия является постепенное
увеличение коэффициента обеспеченности собственными оборотными
средствами на протяжении всего анализируемого периода.
Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Геосервис» зависимо от
кредиторов, что может привести к неплатёжеспособности.
3) Анализ ликвидности ООО «Геосервис».
Анализ ликвидности позволяет оценить способность предприятия
погасить текущие обязательства перед контрагентами в краткосрочном
периоде. Для оценки ликвидности используются коэффициенты: текущей,
быстрой и абсолютной ликвидности. Формулы расчёта показателей
ликвидности [39] представлены в таблице 11.
63
Таблица 11
Показатели ликвидности
Коэффициент
Формула расчёта
Условные обозначения
Текущей ликвидности
К
тл
=ТА/ТО
ТА – текущие активы;
ТО – текущие обязательства;
З – запасы;
ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные
финансовые вложения.
Быстрой ликвидности
К
бл
=(ТА-З)/ТО
Абсолютной
ликвидности
К
абс
=(ДС+КФВ)/ТО
Показатели ликвидности ООО «Геосервис» представлены в таблице 12.
Таблица 12
Показатели ликвидности
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Коэффициент
Норматив
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 от
2016 года
Отклонение
2018 от
2017 года
Текущей
ликвидности
1,5 – 2,0
1,17
1,26
1,34
+0,09
+0,08
Быстрой
ликвидности
0,8 - 1
1,14
1,16
1,20
+0,02
+0,04
Абсолютной
ликвидности
0,2 – 0,5
0,02
0,06
0,12
+0,04
+0,06
На протяжении анализируемого периода все показатели ликвидности не
попадают в диапазон нормативных значений.
Коэффициент текущей ликвидности увеличивается и в 2017 году (на 0,09
пункта) и в 2018 году (на 0,08 пункта). Это означает, что предприятие на 1
рубль краткосрочных обязательств имело в 2016 году – 1 рубль 17 копеек, в
2017 году 1 рубль 26 копеек, в 2018 году – 1 рубль 34 копейки текущих активов.
Коэффициент быстрой ликвидности выше нормы, но это хорошо, потому
что у предприятия высокая доля дебиторской задолженности. Данный
показатель увеличивается: в 2016 году коэффициент быстрой ликвидности
составил 1,14, в 2017 году – 1,16, в 2018 году – 1,20.
Показатель абсолютной ликвидности очень низкий на протяжении всего
периода, но показатель имеет тенденцию к увеличению, в 2016 году – 0,02, в
2017 году – 0,06, в 2018 году – 0,12. Это означает, что предприятие не сможет
погасить текущие обязательства перед контрагентами использовав только лишь
денежные средства.
64
4) Анализ деловой активности ООО «Геосервис». Анализ деловой
активности показывает эффективность использования экономического
потенциала предприятия. Формулы расчёта показателей деловой активности
[39] представлены в таблице 13.
Таблица 13
Показатели деловой активности
Показатель
Формула расчёта
Условные
обозначения
Фондоотдача
Ф
О
=ВР/ОС
ВР – выручка;
СС – себестоимость;
ОС
– среднегодовая
стоимость основных
средств;
А
– среднегодовая
стоимость активов;
ДЗ
– среднегодовая
стоимость
дебиторской
задолженности;
КЗ
– среднегодовая
стоимость
кредиторской
задолженности;
СК
– среднегодовая
стоимость
собственного
капитала.
Коэффициент оборачиваемости
активов
К
ОА
=А
Длительность оборота активов
в днях
365/К
ОА
Коэффициент оборачиваемости
запасов
К
ОЗ
=СС/З
Длительность оборота запасов
в днях
365/К
ОЗ
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
К
ОДЗ
=ВР/ДЗ
Длительность оборота
дебиторской задолженности в
днях
365/К
ОДЗ
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
К
ОКЗ
=ВР/КЗ
Длительность оборота
кредиторской задолженности в
днях
365/К
ОКЗ
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала
К
ОСК
=ВР/СК
Длительность оборота
собственного капитала в днях
365/К
ОСК
Денежный цикл
Длит. оборота
запасов + длит.
оборота ДЗ – длит.
оборота КЗ
Проанализируем показатели деловой активности предприятия,
представленные в таблице 14.
65
Таблица 14
Показатели деловой активности
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 от
2016 года
Отклонение
2018 от
2017 года
Фондоотдача
218,3
313,4
457
+95,1
+143,6
Коэффициент
оборачиваемости
активов
4,63
5,36
4,15
+0,73
-1,21
Длительность
оборота активов в
днях
79
68
88
-11
+20
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
354,96
95,49
44,02
-259,47
-51,47
Длительность
оборота запасов в
днях
1
4
8
+3
+4
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
4,83
5,98
4,98
+1,15
-1
Длительность
оборота дебиторской
задолженности в
днях
76
61
73
-15
+12
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
5,10
6,62
5,44
+1,52
-1,18
Длительность
оборота
кредиторской
задолженности в
днях
72
55
67
-17
+12
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
50,47
27,99
17,49
-22,48
-10,5
Длительность
оборота
собственного
капитала в днях
7
13
21
+6
+8
Денежный цикл
5
10
14
+5
+4
По данным таблицы 14 можно сделать выводы:
показатель фондоотдачи увеличивается на протяжении анализируемого
периода, что свидетельствует об улучшении использования основных средств.
В 2016 году на один рубль основных средств приходилось 218 рублей 30 копеек
66
выручки, в 2017 году на рубль основных средств приходилось 313 рублей 40
копеек выручки, в 2018 году – 457 рублей выручки на 1 рубль основных
средств;
в 2017 году по сравнению с 2016 годом активы предприятия стали
оборачиваться быстрее на 11 дней, а в 2018 году активы оборачиваются на 20
дней медленнее, чем в 2017 году. Длительность оборота активов: в 2016 году -
79 дней, в 2017 году – 68 дней, в 2018 году – 88 дней. Снижение скорости
оборачиваемости в 2018 году может быть связана со снижением объёма
продаж;
оборачиваемость запасов предприятия высокая, в 2016 году – 1 день, в
2017 году – 4 дня, в 2018 году – 8 дней, но наметилась тенденция к
незначительному снижению скорости оборачиваемости. Замедление
оборачиваемости в 2017 и 2018 году связана с увеличением запасов;
срок задолженности покупателями в среднем составляет: в 2016 году – 76
дней, в 2017 году – 61 день, в 2018 году - 73 дня. Увеличение срока погашения
дебиторской задолженности в 2018 году свидетельствует о низком контроле на
данном направлении;
период погашения задолженности перед поставщиками ниже срока
оплаты товаров покупателями. В 2016 году – 72 дня, в 2017 году – 55 дней, в
2018 году – 67 дней;
снижается коэффициент оборачиваемости собственного капитала, так в
2017 году данный показатель снизился на 22,48 пункта по сравнению с 2016
годом и составил 27,99, а в 2018 году показатель также упал и составил 17,49.
На протяжении анализируемого периода наметилась отрицательная тенденция
к росту длительности оборота собственного капитала. В 2016 году капитал
оборачивается за 7 дней, в 2017 году – 13 дней, а в 2018 году период оборота
составил 21 день;
увеличивается период обращения денежных средств предприятия, в 2017
году он увеличился на 5 дней и составил 10 дней, в 2018 году также продолжил
67
рост и составил 14 дней. Это свидетельствует о снижении скорости оборота
денежных средств.
5) Анализ рентабельности ООО «Геосервис». Анализ рентабельности
расскажет об эффективности деятельности предприятия. Формулы расчёта
показателей рентабельности представлены в таблице 15.
Таблица 15
Показатели рентабельности
Показатель
Формула расчёта
Условные обозначения
Рентабельность
продаж по ЧП
ЧП/ВР
ЧП – чистая прибыль;
ВР – выручка;
ВП – валовая прибыль;
А
– средняя стоимость
активов;
СК
– средняя стоимость
собственного капитала;
ПП – прибыль от продаж;
СС – себестоимость.
Рентабельность
продаж по ВП
ВП/ВР
Рентабельность
активов
ЧП/А
Рентабельность
собственного капитала
ЧП/СК
Рентабельность затрат
ПП/СС
Показатели рентабельности ООО «Геосервис» представлены в таблице
16.
Таблица 16
Показатели рентабельности
ООО «Геосервис» за 2016 – 2018 г.г.
Показатель
2016
год
2017
год
2018
год
Отклонение
2017 от
2016 года
Отклонение
2018 от
2017 года
Рентабельность
продаж по чистой
прибыли
1,66
1,71
1,53
+0,05
-0,18
Рентабельность
продаж по валовой
прибыли
6,23
7,04
7,22
+0,81
+0,18
Рентабельность
активов
7,67
9,16
6,36
+1,49
-2,8
Рентабельность
собственного
капитала
83,59
47,88
26,80
-35,71
-21,08
Рентабельность
затрат
2,29
2,40
2,18
+0,11
-0,22
В 2018 году почти все показатели рентабельности стремятся к снижению,
тогда как в 2017 году было наоборот увеличение данных показателей.
Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2017 году увеличилась на 0,05
пункта по сравнению с 2016 годом и составило 1,71%, а в 2018 году