45
Таблица 5
Актив баланса ООО «ЮгГлобалПроект» в 2017-2015 гг., тыс. руб.
Наименование показателя
Код
На
31.12.2017
На
31.12.2016
На
31.12.2015
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
1110
Результаты исследований и разработок
1120
Нематериальные поисковые активы
1130
Материальные поисковые активы
1140
Основные средства
1150
405
609
387
Доходные вложения в мат.ценности
1160
Финансовые вложения
1170
Отложенные налоговые активы
1180
Прочие внеоборотные активы
1190
Итого по разделу I
1100
405
609
387
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
1210
4 447
343
315
НДС по приобретенным ценностям
1220
Дебиторская задолженность
1230
8 217
2 269
1 053
Финансовые вложения (за исключе-
нием денежных эквивалентов)
1240
Денежные средства и денежные эк-
виваленты
1250
2 151
187
2 487
Прочие оборотные активы
1260
Итого по разделу II
1200
14 815
2 799
3 855
БАЛАНС
1600
15 220
3 408
4 242
Таблица 6
Пассив баланса ООО «ЮгГлобалПроект» в 2017-2015 гг. , тыс. руб.
Наименование показателя
Код
На
31.12.2017
На
31.12.2016
На
31.12.2015
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
1310
10
10
10
Собственные акции, выкупленные у акци-
онеров
1320
Переоценка внеоборотных активов
1340
Добавочный капитал (без переоценки)
1350
Резервный капитал
1360
Нераспределенная прибыль (непокры-
тый убыток)
1370
4 120
3 313
2 889
Итого по разделу III
1300
4 130
3 323
2 899
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1410
Отложенные налоговые обязательства
1420
Оценочные обязательства
1430
Прочие обязательства
1450
Итого по разделу IV
1400
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
1510
9 405
17
0
Кредиторская задолженность
1520
1 685
70
1 343
Доходы будущих периодов
1530
Оценочные обязательства
1540
Прочие обязательства
1550
Итого по разделу V
1500
11 090
87
1 343
БАЛАНС
1700
15 220
3 410
4 242
46
Таблица 7
Отчет о финансовых результатах ООО «ЮгГлобалПроект» , тыс. руб.
Наименование показателя
Код
2017г.
2016г.
2015г.
Выручка
2110
51 442
8 196
9400
Себестоимость продаж
2120
-47 882
-4 899
-5002
Валовая прибыль (убыток)
2100
3 560
3 297
4 398
Коммерческие расходы
2210
Управленческие расходы
2220
-2 504
-2 743
-4102
Прибыль (убыток) от продаж
2200
1 056
554
296
Доходы от участия в других организациях
2310
Проценты к получению
2320
Проценты к уплате
2330
Прочие доходы
2340
4
85
Прочие расходы
2350
-51
-88
-55
Прибыль (убыток) до налогообложения
2300
1 009
551
241
Текущий налог на прибыль
2410
-202
-110
-48
в т.ч. постоянные налоговые обязатель-
ства (активы)
2421
Изменение отложенных налоговых обяза-
тельств
2430
Изменение отложенных налоговых активов
2450
Прочее
2460
Чистая прибыль (убыток)
2400
807
441
193
– основной объем пассивов 2015-2016 гг. был сконцентрирован в денежных
средствах в связи с окончанием расчетов по выполненным работам, однако в 2017
г. 61,8% пассивов приходится на краткосрочные заимствования, потребовавшиеся
для начала работ на новых объектах;
– долгосрочные заимствования ООО «ЮгГлобалПроект» не использует.
Таким образом, как вертикальный, так и горизонтальный анализ структуры
баланса ООО «ЮгГлобалПроект» показал значительные изменения, произошед-
шие за последние 3 года (табл. 8), связанные с динамикой выполнения работ и по-
лучения средств по завершенным контрактам.
47
Таблица 8
Оценка структуры имущества и его источников ООО «ЮгГлобалПроект» в 2015-2017 гг. , тыс. руб.
Наименование показателя
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
Абсолютное изменение,
тыс. руб.
Относительное изменение,
%
Доля в структуре баланса,
%
2017г. –
2016г.
2017г. –
2015г.
2016г. –
2015г.
2017г. /
2016г.
2017г. /
2015г.
2016г. /
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
0,0%
0,0%
0,0%
Результаты исследований и разработок
0,0%
0,0%
0,0%
Нематериальные поисковые активы
0,0%
0,0%
0,0%
Материальные поисковые активы
0,0%
0,0%
0,0%
Основные средства
-204
18
222
66,5%
104,7%
157,4%
2,7%
17,9%
9,1%
Доходные вложения в материальные
ценности
0,0%
0,0%
0,0%
Финансовые вложения
0,0%
0,0%
0,0%
Отложенные налоговые активы
0,0%
0,0%
0,0%
Прочие внеоборотные активы
0,0%
0,0%
0,0%
Итого по разделу I
-204
18
222
66,5%
104,7%
157,4%
2,7%
17,9%
9,1%
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы
4 104
4 132
28
1296,5%
1411,7%
108,9%
29,2%
10,1%
7,4%
Налог на добавленную стоимость по при-
обретенным ценностям
0,0%
0,0%
0,0%
Дебиторская задолженность
5 948
7 164
1 216
362,1%
780,3%
215,5%
54,0%
66,6%
24,8%
Финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
0,0%
0,0%
0,0%
Денежные средства и денежные эквива-
ленты
1 964
-336
-2 300
1150,3%
86,5%
7,5%
14,1%
5,5%
58,6%
Прочие оборотные активы
0,0%
0,0%
0,0%
Итого по разделу II
12 016
10 960
-1 056
529,3%
384,3%
72,6%
97,3%
82,1%
90,9%
БАЛАНС
11 812
10 978
-834
95,3%
123,4%
129,5%
100,0%
100,0%
100,0%
48
Окончание таблицы 8
Наименование показателя
Горизонтальный анализ
Вертикальный анализ
Абсолютное изменение,
тыс. руб.
Относительное изменение,
%
Доля в структуре балан-
са, %
2016г. –
2015г.
2016г. –
2013г.
2015г. –
2013г.
2016г. /
2015г.
2016г. /
2013г.
2015г. /
2013г.
2016г.
2015г.
2013г.
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал,
уставный фонд, вклады товарищей)
0
0
0
100,0%
100,0%
100,0%
0,1%
0,3%
0,2%
Собственные акции, выкупленные у акци-
онеров
0,0%
0,0%
0,0%
Переоценка внеоборотных активов
0,0%
0,0%
0,0%
Добавочный капитал (без переоценки)
0,0%
0,0%
0,0%
Резервный капитал
0,0%
0,0%
0,0%
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
807
1 231
424
124,4%
142,6%
114,7%
27,1%
97,2%
68,1%
Итого по разделу III
807
1 231
424
124,3%
142,5%
114,6%
27,1%
97,4%
68,3%
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
0,0%
0,0%
0,0%
Отложенные налоговые обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
Оценочные обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
Прочие обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
Итого по разделу IV
0,0%
0,0%
0,0%
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
9 388
9 405
17
55323,5%
61,8%
0,5%
0,0%
Кредиторская задолженность
1 615
342
-1 273
2407,1%
125,5%
5,2%
11,1%
2,1%
31,7%
Доходы будущих периодов
0,0%
0,0%
0,0%
Оценочные обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
Прочие обязательства
0,0%
0,0%
0,0%
Итого по разделу V
11 003
9 747
-1 256
12747,1%
825,8%
6,5%
72,9%
2,6%
31,7%
БАЛАНС
11 810
10 978
-832
446,3%
358,8%
80,4%
100,0%
100,0%
100,0%
49
Соответственно, существенным образом изменилась и структура отчета о
финансовых результатах. В частности:
– в 2017 г. выручка возросла более чем 6 раз по сравнению с 2016 г. за счет
выполнения работ по 4 контрактам с двумя основными заказчиками – ООО
«Нефгегазавтоматика» и ООО «МЕТРО Кэш энд Керри» – на общую сумму более
55 млн. руб., однако часть выплат по ним была завершена уже в 2018 г.;
– увеличение объемов работ привело и к увеличению себестоимости, по-
скольку она полностью формируется на основе используемых материалов, однако
при изменяющихся объемах работ, размер валовой прибыли остается достаточно
стабильным (увеличение на 7% по отношению к 2016 г., снижение на 20% по от-
ношению к 2015 г.);
– как следует из отчетности, ООО «ЮгГлобалПроект» не несет коммерче-
ских расходов, однако имеет достаточно высокий объем управленческих, даже
при их сокращении почти на 40% по сравнению с 2015 г. Это связано с тем, что
ООО «ЮгГлобалПроект» не ведет рекламной или маркетинговой деятельности по
продвижению, а все усилия по поиску партнеров и заказчиков предпринимаются
лично генеральным директором. В частности, одним из факторов снижения рас-
ходов стало достижение долгосрочной договоренности с ООО «МЕТРО Кэш энд
Керри» на выполнение работ в 2016-2018 гг. на объектах Краснодарского края;
– в целом, за исследуемый период ООО «ЮгГлобалПроект» удалось увели-
чить чистую прибыль в 4,2 раза по сравнению с 2015 г. и в 1,8 раза – с 2016 г.
Таким образом, по результатам анализа можно констатировать, что финан-
совые результаты ООО «ЮгГлобалПроект» достаточно стабильны и демонстри-
руют динамику роста. Вместе с тем, результативность полностью зависит от объ-
ема выполняемых работ, при этом происходит пропорциональное увеличение как
выручки, так и себестоимости выполняемых работ.
В таблице 9 проведен анализ эффективности и интенсивности использова-
ния капитала ООО «ЮгГлобалПроект» в 2017 г.:
50
Таблица 9
Анализ эффективности и интенсивности использования капитала
ООО «ЮгГлобалПроект» в 2017 г.
№
п/п
Показатель
Ед.
изм.
Отчет.,
2017г.
Базис.,
2016г.
Изм.
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Анализ эффективности использования капитала
1.1.
Прибыль от продаж
тыс. руб.
1 056
554
502
190,6%
1.2.
Прибыль до налогообложения
тыс. руб.
1 009
551
458
183,1%
1.3.
Выручка от продаж
тыс. руб.
51 442
8 196
43 246
627,6%
1.4.
Средняя сумма капитала
тыс. руб.
9 314
3 825
5 489
243,5%
1.5.
Средняя сумма функционирующего
капитала
тыс. руб.
3 219
2 612
607
123,2%
1.6.
Рентабельность продаж
%
2,1%
6,8%
-4,7%
30,4%
1.7.
Рентабельность продукции
%
2,0%
6,7%
-4,8%
29,2%
1.8.
Рентабельность
всего капитала
%
10,8%
14,4%
-3,6%
75,2%
функционирующего капитала
%
32,8%
21,2%
11,6%
154,7%
1.9.
Коэффициент оборачиваемости
всего капитала
5,52
2,14
3,38
257,8%
функционирующего капитала
15,98
3,14
12,85
509,4%
1.10.
Изменение рентабельности капи-
тала за счет:
%
-3,6%
коэффициента оборачиваемости
0,227
рентабельности продукции
-0,263
1.11.
Изменение рентабельности функ-
ционирующего капитала за счет:
%
11,6%
коэффициента оборачиваемости
0,868
рентабельности продаж
-0,752
Анализ интенсивности использования капитала
2.1.
Выручка от продаж
тыс. руб.
51 442
8 196
43 246
627,6%
2.2.
Средняя сумма капитала
тыс. руб.
9 314
3 825
5 489
243,5%
2.3.
Средняя сумма оборотного капита-
ла
тыс. руб.
8 807
3 327
5 480
264,7%
2.4.
Удельный вес оборотных активов в
общей сумме
%
94,6%
87,0%
7,6%
108,7%
2.5.
Коэффициент оборачиваемости
всего капитала
5,52
2,14
3,38
257,8%
оборотного капитала
5,84
2,46
3,38
237,1%
2.6.
Продолжительность оборота
всего капитала
65
168
-103
38,8%
оборотного капитала
62
146
-85
42,2%
2.7.
Изменение коэффициента обора-
чиваемости капитала за счет:
3,38
структуры капитала
0,19
скорости оборота оборотного капи-
тала
3,19
2.8.
Изменение продолжительности
оборота капитала за счет
-103
структуры капитала
-13
скорости оборота оборотного капи-
тала
-89
51
Продолжение табл. 9
№
п/п
Показатель
Ед. изм.
Отчет.,
2017г.
Базис.,
2016г.
Изм.
тыс.
руб.
Темп
роста,
%
Анализ оборачиваемости оборотного капитала
3.1.
Общая сумма оборотного капитала, в
т.ч.:
тыс. руб.
8 807
3 327
5 480
264,7%
запасы
2 395
329
2 066
728,0%
дебиторская задолженность
5 243
1 661
3 582
315,7%
денежные средства и финансовые
вложения
1 169
1 337
-168
87,4%
3.2.
Выручка от продаж
тыс. руб.
51 442
8 196
43 246
627,6%
3.3.
Общая продолжительность оборота
оборотного капитала, в т.ч.:
дни
62
146
-85
42,2%
запасы
17
14
2
116,0%
дебиторская задолженность
37
73
-36
50,3%
денежные средства и финансовые
вложения
8
59
-51
13,9%
3.4.
Изменение продолжительности обо-
рота оборотного капитала за счет:
-85
средних остатков оборотного капи-
тала
241
суммы оборота (выручки)
-325
в том числе за счет изменения
средних остатков капитала в:
запасах
91
дебиторской задолженности
157
денежных средствах и финансо-
вых вложениях
-7
– как отмечалось, заключение в 2016-2017 гг. крупных контрактов обес-
печило масштабное увеличение объема работ и полученной выручки, при этом,
основная часть расчетов по контрактам пришлась на 2017 г., однако рост вы-
ручки в 6,2 раза обеспечил увеличение валовой прибыли всего на 7%, что нега-
тивно сказалось на рентабельности привело к падению с 6,8% до 2,1%;
– к положительной тенденции следует отнести резкое ускорение оборачи-
ваемости средств ООО «ЮгГлобалПроект» – на 57,8% для оборотного капитала
и 49,7% для дебиторской задолженности, что служит признаком укрепления
финансовой ситуации предприятия.
На фоне этого, анализ ликвидности дает вполне приемлемые результаты,
однако существенно различающиеся по годам из-за колебаний в структуре обо-
ротных средств(табл. 10-11). Тем не менее, при анализе следует учитывать не
только абсолютные показатели, но и качество структуры активов. Так, в 2015 г.
основной объем активов приходился на денежные средства, но при этом
52
наблюдался высокий уровень кредиторской задолженности. В 2016 г. резко
возросла доля дебиторской задолженности, тогда как собственные обязатель-
ства у ООО «ЮгГлобалПроект» практически отсутствовали (2,6% пассивов).
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Нормативное
значение
2017г.
2016г.
2015г.
Коэффициент текущей ликвидности
от 1,5 до 2,5
1,34
32,17
2,87
Коэффициент быстрой ликвидности
от 0,7 до 1,5
0,93
28,23
2,64
Коэффициент абсолютной ликвидности
более 0,2
0,19
2,15
1,85
Общий показатель ликвидности баланса
предприятия
более или
равно 1,0
1,19
18,15
2,31
Коэффициент обеспеченности собствен-
ными средствами
более или
равно 0,1
0,25
0,97
0,65
Коэффициент маневренности функцио-
нального капитала
1,19
0,13
0,13
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса ООО «ЮгГлобалПроект»
Актив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г.
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
Наиболее ликвидные акти-
вы (А1)
2 151
187
2 487
14,1%
5,5%
58,6%
Быстро реализуемые акти-
вы (А2)
8 217
2 269
1 053
54,0%
66,6%
24,8%
Медленно реализуемые ак-
тивы (А3)
4 447
343
315
29,2%
10,1%
7,4%
Трудно реализуемые активы
(А4)
405
609
387
2,7%
17,9%
9,1%
Итого активы
15 220
3 408
4 242
100,0%
100,0%
100,0%
Пассив
Абсолютные величины,
тыс. руб.
Удельный вес (%)
2017г.
2016г.
2015г.
2017г.
2016г.
2015г.
Наиболее срочные обяза-
тельства (П1)
1 685
70
1 343
11,1%
2,1%
31,7%
Краткосрочные пассивы (П2)
9 405
17
0
61,8%
0,5%
0,0%
Долгосрочные пассивы (П3)
0
0
0
0,0%
0,0%
0,0%
Постоянные пассивы (П4)
4 130
3 323
2 899
27,1%
97,4%
68,3%
Итого пассивы
15 220
3 410
4 242
100,0%
100,0%
100,0%
53
В 2017 г. произошел дальнейший рост дебиторской задолженности в абсо-
лютном исчислении (5 948 тыс. руб.), однако в структуре активов ее доля сокра-
тилась на 12,6%, тогда как краткосрочные обязательства выросли как абсолютном
(на 11 003 тыс.руб.), так и в относительном исчислении (72,9% в структуре пасси-
вов). Таким образом, в целом ликвидность ООО «ЮгГлобалПроект» в настоящее
время можно оценить как незначительно превышающую минимально рекомендо-
ванные показатели.
Как видно, в 2017 г. впервые произошло превышение краткосрочных пасси-
вов над быстрореализуемыми активами. В этой связи можно сделать вывод, что
основная часть заимствований привлекается для финансирования недостатка
средств в обороте, в том числе в связи с ростом финансовых рисков по просро-
ченной дебиторской задолженности. Кроме того, рост дебиторской задолженности
за 2017 г. более чем в 3,6 раз свидетельствует о проблемах в расчетах с покупате-
лями, что приводит к удлинению операционного цикла, а также к замедлению
оборачиваемости средств, что в дальнейшем вызывает риски возникновения
невозвратных долгов.
В этой связи следует обратить внимание на дисбаланс структуры активов и
пассивов (табл. 12).
Таблица 12
Баланс структуры активов и пассивов ООО «ЮгГлобалПроект»
Актив
Пассив
Платежный излишек (+) или
недостаток (-), тыс. руб.
2017 г.
2016 г.
2015 г.
Наиболее ликвидные ак-
тивы (А1)
Наиболее срочные
обязательства (П1)
466
117
1 144
Быстро реализуемые
активы (А2)
Краткосрочные пасси-
вы (П2)
-1 188
2 252
1 053
Медленно реализуемые
активы (А3)
Долгосрочные пасси-
вы (П3)
4 447
343
315
Трудно реализуемые
активы (А4)
Постоянные пассивы
(П4)
-3 725
-2 714
-2 512
Структура показывает, что активы с высокой степенью ликвидности значи-
тельно превышают краткосрочные обязательства, тогда как в отношении медлен-
но реализуемых групп активов существует практически сопоставимый недостаток
54
по отношению к долгосрочным пассивам, и данная тенденция усиливается в тече-
ние анализируемого периода. Таким образом, это подтверждает предположение о
том, что ООО «ЮгГлобалПроект» продолжает увеличивать объем оборотных
средств главным образом за счет краткосрочных обязательств, что является фак-
тором высокого финансового риска.
Соответственно, дисбаланс в источниках финансирования приводит к изме-
нению коэффициентов финансовой независимости и устойчивости, что показано в
таблице 13 на основании анализа с применением двух основных методик оценки
устойчивости.
В частности, критически низкими являются значения коэффициентов кон-
центрации собственного капитала, автономии и финансовой устойчивости, что
вполне очевидно, поскольку ООО «ЮгГлобалПроект» значительно нарастил объ-
емы заимствований в 2017 г.
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО «ЮгГлобалПроект»
Показатель
Норма-
тивное
значение
Период
Темп роста, %
2017г.
2016г.
2015г.
2017г. /
2016г.
2017г. /
2015г.
Оценка коэффициентов финансовой устойчивости (Ковалев В.В.)
Коэффициент концентрации
собственного капитала
больше
0,5
0,27
0,98
0,68
27,8%
39,7%
Коэффициент концентрации
привлеченных средств (заемно-
го капитала)
меньше
равно 0,5
0,73
0,03
0,32
2856,0%
230,2%
Коэффициент финансовой за-
висимости капитализированных
источников
меньше
0,4
0,00
0,00
0,00
Коэффициент финансовой не-
зависимости капитализирован-
ных источников
больше
равно 0,6
1,00
1,00
1,00
100,0%
100,0%
Степень финансовой устойчивости (Савицкая Г.В.)
Коэффициент автономии (неза-
висимости)
от 0,5 до
0,7
0,27
0,98
0,68
27,8%
39,7%
Коэффициент финансовой за-
висимости
от 0,4 до
0,6
2,69
0,03
0,46
10256,3%
579,6%
Коэффициент текущей задол-
женности
от 0,1 до
0,2
0,73
0,03
0,32
2856,0%
230,2%
Коэффициент финансовой
устойчивости
от 0,75
до 0,9
0,27
0,97
0,68
27,8%
39,7%
Коэффициент покрытия долгов
собственным капиталом (коэф-
фициент платежеспособности)
больше
равно 0,7
1,00
1,00
1,00
100,0%
100,0%