- применение информационных технологий (управление
денежными потоками на предприятии должно носить системный характер и
базироваться на применение корпоративной информационной системы);
- оперативный и достоверный учет составляющих, определяющих
конкретные направления задач управления;
- эффективная структура данных, позволяющая осуществить
планирование финансово-хозяйственной деятельности и обеспечивающая
необходимый объем информации для оперативного принятия
управленческих решений.
Для формирования механизма формирования эффективной системы
управления финансами необходимо осуществить следующие действия:
- провести реструктуризацию механизма управления всего
предприятия с целью обеспечения прозрачности бизнес-процессов.
- сформировать структуру управления с выделением центров
финансовой ответственности.
- организовать функционирование финансовой службы так, чтобы
существовала возможность информирования по следующим составляющим:
o по процессам (планирование, корректировка, контроль,
анализ);
o по денежным потокам;
o по объектам финансового управления.
- Разработать стандарт управленческого учета, определяющий
формы и сроки предоставляемой отчетности, систему информационных
потоков и т.д.
- Внедрить информационные технологии с целью автоматизации
указанных мероприятий.
Управление денежными потоками на предприятии должно носить
системный характер и базироваться на применении корпоративной
информационной системы (КИС), прогнозирующие и планирующие
53
возможности которой позволяют существенно снизить затраты и повысить
качество бизнес-процессов на предприятии [34].
Таким образом, основными объектами целенаправленного воздействия
системы управления денежными потоками предприятия являются
следующие составляющие:
- регулирование финансового результата, т.е. определение лимитов
и нормативов статей затрат, формирующих в конечном итоге себестоимость,
управленческие и коммерческие расходы, распределение издержек, модель
ценообразования, систему налогообложения и т.д.;
- управление активами – вид деятельности, предполагающий
формирование и использование основных и оборотных средств компании;
- управление источниками денежных средств – управление
собственными, заемными и мобилизованными денежными средствами;
- управление финансовым результатом.
На основании вышесказанного построение эффективной системы
управления денежными потоками предприятий должно осуществляться в
соответствии со следующими постулатами: комплексность финансового
управления, непрерывность финансового планирования, его вариативность,
корреляция достижения запланированных результатов и системы мотивации,
унификация и единство используемых форм документации, взаимосвязь и
взаимозависимость функциональных подсистем организации.
Поскольку организация имеет дефицит денежных средств, который
влияет на основные показатели деятельности предприятия, такие как
рентабельность производства, объем производства и реализации продукции,
кредиторскую и дебиторскую задолженность, запасы готовой продукции, а
также сырья и материалов, то необходимо разработать комплекс мер по
оптимизации денежных потоков Филиала ФГП ВО ЖДТ России на Северной
железной дороге».
В первую очередь необходимо добиться сбалансированности объемов
положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и
54
дефицит, и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты
хозяйственной деятельности.
Для достижения сбалансированности дефицитного денежного потока в
краткосрочном периоде рекомендуются мероприятия по ускорению
привлечения денежных средств и замедлению их выплат.
К мероприятиям по ускорению привлечения денежных средств можно
отнести: обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию/
услуги, пользующиеся большим спросом на рынке, сокращение сроков
предоставления товарного кредита покупателям, увеличение спектра
ценовых скидок для реализации продукции за наличный расчет,
использование современных форм реинвестирования дебиторской
задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).
Мероприятия, рекомендуемые для замедления выплат денежных
средств: увеличение по согласованности с поставщиками сроков
предоставления кредита предприятию, использование флоута (периода
прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для
замедления инкассации собственных платежных документов, приобретение
долгосрочных активов на условиях лизинга.
Кроме того, повышению эффективности управления финансами
Филиала ФГП ВО ЖДТ России на Северной железной дороге будут
способствовать:
- снижение дебиторской задолженности;
- уменьшение издержек на оказание услуг;
- внедрение системы планирования движения денежных средств.
Следует отметить, что прогнозирование и планирование основных
показателей движения денежных средств на долгосрочную перспективу на
предприятии не производится. Система финансового менеджмента
предполагает только оперативное планирование, все основные финансовые
планы по доходам, расходам и производству составляются на 1 месяц вперед.
55
Такое планирование в современной рыночной экономике является
недостаточным, т.к. необходимо видеть долгосрочную перспективу.
Для оперативного управления положительными и отрицательными
денежными потоками целесообразно составлять платежный календарь (план
платежей точной даты), в котором с одной стороны отражается график
поступления денежных средств от всех видов деятельности в течение
прогнозного периода времени (5, 10, 15, 30 дней), а с другой - график
предстоящих платежей (налогов, заработной платы, формирования запасов,
погашения кредитов и процент по ним и т.д.).
По результатам анализа видно, что в настоящее время в структуре
капитала Филиала ФГП ВО ЖДТ России на Северной железной дороге
можно отметить следующие негативные тенденции – кредиторская
задолженность оборачивается быстрее дебиторской, а значит, у организации
отсутствует возможность погашать текущую задолженность перед
кредиторами за счет поступлений от дебиторов.
Еще одной проблемой учета расчетов с разными дебиторами является
то, что взыскание задолженностей в больших размерах требует привлечения
специализированных в этой области работников (юристов, специальных
менеджеров), что связано с существенными затратами. Поэтому в
современном мире широкое распространение находит практика продажи
просроченной дебиторской задолженности, которая позволяет отказаться от
трудоемкого и дорогого взимания соответствующего долга.
Для снижения уровня дебиторской задолженности в Филиале ФГП ВО
ЖДТ России на Северной железной дороге предложено создание отдел по
мониторингу и взысканию платежей. Мониторинг платежей это работа по
сбору сведений о размерах платежей для последующего анализа.
Для работы с должниками необходимо осуществлять несколько
мероприятий, в частности, проводить мониторинг задолженности,
осуществлять мероприятия по предупреждению и снижению дебиторской
задолженности в досудебном порядке, взыскивать задолженность через
56
судебные органы. Эффективная работа с дебиторами учреждения позволяет в
наименьшие сроки возвращать задолженность покупателей и клиентов.
Особый акцент в работе с дебиторской задолженностью необходимо сделать
на снижение и предупреждение дебиторской задолженности, возникшей
совсем недавно, так как затраты на взыскание просроченной задолженности
несоизмеримо больше. Для эффективного управления дебиторской
задолженностью в учреждении должен быть налажен процесс сбора и
обработки информации, обеспечена достоверность информации, на основе
которой принимаются управленческие решения.
Работа с дебиторской задолженностью включает в себя несколько
элементов:
- формирование алгоритмов и схем работы подразделений учреждения
для обеспечения полного взаимодействия на всех этапах управления
дебиторской задолженностью;
- разработка отчетных контрольных форм для реагирования за уровнем
дебиторской задолженности;
- разработка информационных систем и осуществление автоматизации
процесса управления;
- мониторинг и оценка эффективности альтернативных форм
управления задолженностью – применение факторинга, страхование
задолженности дебиторов, применение коллекторских услуг и других
финансовых инструментов;
- осуществление мероприятий по внедрению кредитной политики;
- определение оптимального уровня дебиторской задолженности и
оценка ее влияния на эффективность деятельности учреждения;
- увеличение продаж путем применения различных форм товарных
кредитов;
- обеспечение контрольных мероприятий за оттоком и притоком
денежных средств;
57
- управление кредитными рисками и повышение качества оценки
контрагентов;
- повышение прозрачности используемой информации для принятия
решений;
- ускорение получения денежных средств;
- закрепление полномочий и ответственности участников процесса
управления дебиторской задолженностью на всех этапах;
- снижение уровня плохих долгов;
- повышение качества клиентского обслуживания и привлечение
новых клиентов.
Описанные мероприятия по совершенствованию управления
финансами предприятия позволят оптимизировать его денежные потоки,
улучшат систему финансового менеджмента, позволят составлять
эффективные планы движения денежных средств и основных финансовых
показателей на долгосрочную перспективу.
3.2 Расчет экономической эффективности предложенных рекомендаций
В связи с тем, что проблемы своевременных расчетов контрагентов
существуют, в том числе и в анализируемой организации. Всякая компания,
связанная со сферой торговли или услуг, имеющая постоянные контракты с
покупателями или потребителями услуг, сталкивается с проблемой оплаты
товара за поставленные товары, услуги. Таким образом, у юридического лица
возникает временной разрыв между отгрузкой товара и его оплатой. Данной
ситуации компания может избежать двумя путями: либо использовать
банковское кредитование, либо воспользовавшись получением денежных
средств под уступку дебиторской задолженности (факторингом).
Факторинг представляет собой операцию банка по финансированию,
или так называемое кредитование клиента путем предоставления товаров,
58
продукции и услуг с отсрочкой платежа. Поставщик в таком случае передает
свою собственность на товар в пользование приобретателю с оплатой сделки
через банк.
В кредитовании посредством факторинга принимают участие
следующие стороны сделки:
- представитель факторинга (отдел банка или фирма) - приобретает у
своих клиентов требования к их покупателям;
- кредитор (продавец товара, услуги) - предприятие, которое заключает
договор с представителем факторинга;
- покупатель (заёмщик) - фирма, которая покупает товар.
Целью факторинга является снижение дебиторской задолженности
перед предприятием и увеличение объемов оборотных средств, он
рассматривается, как альтернатива процессу кредитования, особенно, если у
предприятия есть проблемы по привлечению заемных средств на свои
нужды.
Такой финансовый инструмент как факторинг очень удобен как
поставщикам, так и клиентам. Для клиентов малого бизнеса эта услуга
крайне важна из-за своей доступности и гибкости. Современная развитость
данной услуги позволяет поставщику отгружать товар многим поставщикам,
финансируя поставки в разных финансовых компаниях, а широкий спектр
компаний, представляющих данную услугу – сдерживать цены на рынке
предоставленных услуг.
Основные участники сделки по факторингу:
- фактор (Банк);
- поставщик/Производитель товаров (Клиент);
- покупатель товаров, работающий на условиях отсрочки платежа
(Дебитор).
Услуги включают:
- финансирование поставщика - банк выплачивает до 90% от
суммы поставки в адрес покупателей, находящихся в любой точке России;
59
- учет дебиторской задолженности - вы получаете полную
информацию о состоянии дебиторской задолженности уступленной банку в
клиентском модуле, установленном в Вашей компании;
- управление дебиторской задолженностью - оценка и мониторинг
благонадежности и платежной дисциплины Ваших покупателей,
оперативный пересмотр лимитов финансирования, обеспечение
своевременного поступления денежных средств от покупателей;
- предоставление дополнительной отсрочки - позволяет Вам
пользоваться денежными средствами по факторингу не только в период
действия отсрочки платежа, но и в дополнительный период ожидания,
предоставляемый банком без взимания дополнительных комиссий.
Эффективность от факторинговой операции для предприятия
определяется путем сравнения расходов по этой операции со средним
уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.
Рассмотрим, какую выгоду получит предприятие в результате
применения операции факторинга (уступки дебиторской задолженности
кредиторам и третьим лицам) и как данная операция повлияла бы на
денежные потоки предприятия.
Таблица 15
Эффект от организации факторинга
Показатели Всего
Остатки по счетам дебиторов, тыс. руб. 3104657
Сумма погашенной задолженности, тыс. руб. (40%) 1241863
Период инкассации долгов, дни 900
Дебиторская задолженность при факторинге (часть),
тыс. руб. (30% отдано на факторинг»)
931397
Сумма, погашенная факторинговой компанией с
комиссией 23%
717176 (за вычетом
комиссии)
Период инкассации долгов, дни 468
Таким образом, становится очевидным, что период инкассации долгов
60
снизился в результате реализации факторинговых операций на 468 дней, что
значительно повлияет на ускорение привлечения финансовых средств в
краткосрочном периоде. Сумма, вырученная от продажи долгов
факторинговой компании составит 717176 тыс. руб. которую предприятие
может использовать на погашение кредиторской задолженности.
При внедрении предложенных мероприятий снизится дебиторская
задолженность. В результате погашения дебиторами задолженности, у
предприятия увеличится выручка от продажи. Рассчитаем финансовые
показатели до внедрения мероприятий и после внедрения мероприятий
таблица.
Таблица 16
Расчет изменений финансовых показателей
До внедрения мероприятия После внедрения
мероприятия
Изменения
Показатель Сумма,
тыс.руб.
Показатель Сумма,
тыс.руб.
Тыс.руб. %
Выручка от
продажи
24 968 090 Выручка от
продажи
25 685 266 717 176 102,87
Себестоимость
продаж
23 802 126 Себестоимость
продаж
23 802 126 0 100,00
Прочие доходы 254 882 Прочие доходы 254 882 0 100,00
Прочие расходы 872 780 Прочие расходы 872 780 0 100,00
Затраты от
внедрения
мероприятия
- Затраты от
внедрения
мероприятия
214 221 214 221 -
Прибыль 305 853 Прибыль 1 051 020 745 167 343,64
По данным расчетов, видно, что выручка от продажи поднимется и
составит 25685266 тыс. руб. Прибыль предприятия увеличится на 745167
тыс. руб.
Таким образом, данное мероприятие можно рекомендовать ко
внедрению, так как расчеты показали его эффективность.
Далее рассмотрим эффективность мероприятия по созданию отдела по
мониторингу и взысканию задолженности
Таблица 17
Состав затрат на создание отдела, тыс. руб.
Затраты Сумма затрат
61
Офисное помещение 45 м ² (в расчете 400
руб. за м ²)
216
Шкаф, 2 шт. 11
5 стульев 4
Столы, 3 шт. 18
Продолжение таблицы 17
Компьютер, 3 шт. 60
Оплата услуг интернета и телефонии 2
Принтер 5
Телефоны, 3 шт. 1,8
Канцтовары 2
Заработная плата сотрудников отдела 720
Сумма затрат 1039,8
Общая сумма затрат на создание отдела в ценах 2018 г. составит
1039,8 тыс. руб.
Для оценки дебиторской задолженности определим сроки
задолженности. Чтобы работа по выявлению задолженности была
эффективной, ее следует осуществлять регулярно, то есть не допускать
длительных перерывов, с определенной периодичностью.
Таблица 18
Мероприятия по взысканию просроченной дебиторской в 2018 г.
Мероприятие Действия Результат
Мониторинг
задолженности
1. сбор информации о текущем
состоянии
2. лицевых счетов потребителей;
3. обобщение информации;
4. анализ информации.
Сопоставление
информации о счетах,
выставленных на оплату, и
фактически внесенных
платежах
Снижение
задолженности в
досудебном порядке
1. оповещение должников;
2. личный приём должников;
3. погашение обязательств путем
4. заключения сделок с
потребителем;
5. применение мер договорной
6. ответственности и досудебного
воздействия.
Получение части или всей
суммы долга либо
принятие решения о
подготовке документов для
направления в суд
Взыскание
задолженности
через суд
1. проведение предварительного
2. анализа;
3. подготовка искового заявления;
4. подача документов в суд;
5. взыскание задолженности в
судебном порядке.
Возврат собственных
средств
62