14
этом случае выдаваемые ссуды называются ипотечным кредитом.
Кроме вышеназванных кредитов в практике финансирования
предприятий применяются такие формы, как: кредитная линия, аккредитив,
факторинг, автоматически возобновляемый кредит, кредит с платежом в
рассрочку. [15, c. 63]
Средства, которые поступают на предприятие за счет займа ссудных
организаций или через продажу долговых обязательств называются
привлеченным капиталом. [18, c. 2015]
Финансовые ресурсы предприятий направляются на следующие цели:
- финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ,
услуг;
- реальные и финансовые инвестиции;
- образование денежных фондов специального назначения;
- платежей в бюджетные и внебюджетные фонды;
- погашение кредитов и ссуд.
1.3 Методы анализа финансовых ресурсов предприятия
Эффективная работа предприятия не возможна без рационального
управления финансовыми ресурсами. Выделяют следующие цели, которые
необходимы для рационального управления финансовыми ресурсами:
- выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;
- избежание банкротства и крупных финансовых неудач;
- лидерство в борьбе с конкурентами;
- увеличение рыночной стоимости фирмы;
- приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;
- увеличение объемов производства и реализации;
- увеличение прибыли;
- снижение расходов.
Управление финансовыми ресурсами предприятия осуществляется по
следующим основным этапам.
15
На первом этапе исследуется общий объем формирования финансовых
ресурсов, соответствие темпов прироста собственного и заемного капиталов
темпам прироста имущества и объема реализуемой продукции предприятия,
динамика удельного веса собственных и заемных ресурсов в общем объеме
формирования финансовых ресурсов в предплановом периоде.
На втором этапе комплексного анализа рассматриваются
непосредственно источники формирования финансовых ресурсов. [19, c. 53]
На третьем этапе анализа оценивается достаточность финансовых
ресурсов, сформированных на предприятии в отчетном периоде.
На четвертом этапе, проводится оптимизация соотношения внутренних
и внешних источников формирования собственных и заемных финансовых
ресурсов.
Основными методами, которые связаны с оценкой и, как правило,
управлением финансовыми ресурсами являются методы комплексного
экономического анализа и непосредственно финансовый анализ. На основании
комплексного финансового анализа текущего состояния ресурсов предприятия
проводится разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
Можно выделить три основных типа моделей, которые используются в
комплексном финансовом анализе: дескриптивные, предикативные и
нормативные.
1) Дескриптивные модели - это модели описательного характера.
Дескриптивные модели являются основными для комплексной оценки
финансового состояния предприятия. К ним относят построение системы
отчетных балансов, представление финансовой отчетности в разрезах,
вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, систему аналитических
коэффициентов, а так же аналитические записи к отчетности.
2) Предикативные модели - это модели прогностического характера,
которые применяются для того что бы спрогнозировать доходы предприятия и
его будущее финансовое состояние. Расчет точки критического объема продаж,
модели ситуационного характера, построение прогнозных финансовых отчетов,
16
а так же модели динамического анализа являются непосредственно наиболее
распространенными.
3) Нормативные модели позволяют сравнить фактические результаты
деятельности предприятия с ожидаемыми результатами, вычисленными по
бюджету. Эти модели применяются во внутреннем финансовом анализе. Их
сущность сводится к установлению нормативов по каждой статье расходов и к
анализу отклонений фактических данных от их нормативов. [14, c. 113]
Любая из форм комплексного финансового анализа осуществляется по
следующим основным этапам:
- отбор и подготовка к аналитическому исследованию необходимой
исходной финансовой информации;
- аналитическая обработка отобранной финансовой информации, а так
же формирование аналитической информации;
- толкование полученной аналитической информации;
- оценка результатов проведенного комплексного анализа;
- подготовка выводов и рекомендаций проведенного комплексного
анализа.
Различают внутренний и внешний финансовый анализ.
Внутренний финансовый анализ осуществляется работниками
предприятия. Внешний финансовый анализ определяется непосредственно
интересами сторонних пользователей и проводится по публикуемым данным
финансовой отчетности.
На сегодняшний день предприятие при организации адекватной
финансовой работы встречается с большими трудностями. Опыт успешно
работающих фирм показал, что самый короткий путь для решения этой
проблемы находится непосредственно в руках руководителя предприятия.
На сегодняшний день признание получили два подхода к реорганизации
финансовой службы фирмы:
- если руководитель – является профессиональным финансистом, тогда
он сам координирует реорганизацию финансовой службы;
17
- руководитель, который понимает задачи и функции современной
финансовой службы фирмы, но, не является профессиональным финансистом,
который не знает тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю
организацию для того что бы ввести на практике необходимые модели
организации финансовой работы. [17, c. 93]
Подводя итоги по первой главе можно сказать, что финансовые
ресурсы предприятия возникают вследствие производственно-хозяйственной
деятельности хозяйствующих субъектов при помощи извлечения средств за
проданные товары, производимые ими, а также мобилизации средств на
финансовом рынке. Финансовые ресурсы фирмы - это часть денежных средств
в форме доходов и внешних поступлений, которые предназначены для
выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению
расширенного воспроизводства.
По источникам образования, финансовые ресурсы делятся на
собственные и привлеченные на разных условиях, а так же мобилизуемые на
финансовом рынке и которые поступают в порядке перераспределения.
Финансовые ресурсы используются предприятием в ходе производственной и
инвестиционной деятельности, а главным направлением использования
финансовых ресурсов предприятия является финансирование расходов на
производство и реализацию продукции, работ, услуг.
Управление финансовыми ресурсами является непосредственно
одной из основных подсистем совокупной концепции управления
предприятием. Методы комплексного экономического анализа и в частности
финансовый анализ являются основными методами, связанными с оценкой и
дальнейшим управлением финансовыми ресурсами. На основании
комплексного финансового анализа текущего состояния ресурсов предприятия
проводится разработка мероприятий по улучшению финансового состояния.
18
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ
РЕСУРСАМИ ЗАО “КОНСЕРВНЫЙ ЗАВОД ИМЕНИ 1 МАЯ”
2.1 Общая экономическая характеристика
ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая»
Закрытое акционерное общество «Консервный завод имени 1 Мая»- это
предприятие, которое занимается производством овощных, фруктовых,
томатных и мясных консервов, а также производством соков и компотов.
Основной деятельностью ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая»
является:
- переработка сельскохозяйственного сырья;
- производство консервной продукции, а так же ее реализация;
- торгово-закупочная деятельность;
- внешнеэкономическая деятельность;
- выполнение работ и услуг.
Основные виды продукции:
- плодоовощные консервы;
- натуральные и концентрированные соки;
- фруктовые консервы, паста, повидло, джемы и варенья;
- цельно-консервированная продукция;
- томатная паста и томатный соус;
- мясные и мясорастительные консервы.
Первую продукцию ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая» выдал 5
августа 1930 года.
За достигнутые высокие показатели по выпуску консервной продукции в
1966 году завод был награжден орденом Ленина, а в 1967 году коллектив
Тираспольского ордена Ленина ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая» занесен
в Золотую книгу почета МССР.
За годы существования завод, благодаря самоотверженному труду
коллектива первомайцев и выпуску доброкачественной мясной,
мясорастительной, овощной, маринованной и консервированной продукции,
19
выработки фруктовых соков, варенья, джема, замороженных фруктов и овощей
был известен не только в Советском Союзе, но и за рубежом.
Консервную продукцию отправляли в США, Монголию, Германию, Арабские
страны.
В связи с динамическим развитием технологий в консервной отрасли,
продукция, производимая заводом в современной упаковке, становится
конкурентоспособной как по качеству, так и по внешнему виду.
Источники финансирования являются сложной экономической
категорией, ведь в процессе хозяйственной деятельности они
трансформируются в материальные, интеллектуальные, технические,
инновационные и другие виды ресурсов. С точки зрения привлечения,
финансовые ресурсы делятся на внутренние и внешние. В условиях
нестабильности экономической ситуации привлечение внешних источников
финансирования проблематично, поэтому субъекты хозяйствования
ориентируются в своей финансовой деятельности непосредственно на
привлечение внутренних источников финансирования.
К внутренним источникам финансирования ЗАО «Консервный завод
имени 1 Мая» относят чистая прибыль, амортизационные отчисления,
обеспечение будущих расходов и платежей.
Чистая прибыль является собственностью учредителей (участников).
Неиспользованная его часть отражается в I разделе пассива баланса
«Нераспределенная прибыль». В дальнейшем она направляется на пополнение
собственных оборотных активов, формирование долгосрочных активов, а также
на формирование резервного капитала, материальное стимулирование и
социальное развитие.
Амортизационные отчисления накапливаются непосредственно в
процессе эксплуатации основных средств. Амортизационные отчисления, как
правило, используются на приобретение новых, или замены изношенных
долгосрочных активов, нематериальных активов, технических нововведений и
прочих качественных и количественных обновлений производственных
20
мощностей предприятий. Так же, амортизационные исчисления могут быть
использованы для ремонта повреждённых активов.
Обеспечение будущих расходов и платежей создаются по собственной
инициативе предприятия. Эффект финансирования за счет обеспечения
следующих платежей проявляется благодаря существованию временного
разрыва между моментом их формирования и использования.
Внешнее финансирование. Основой функционирования займа является
движение стоимости в сфере обмена, в процессе которого возникает разрыв во
времени между движением товара и его денежным эквивалентом. Если
движение товарных потоков быстрее движения денежных потоков, то
предприятия-потребители товаров с наступлением момента оплаты за них не
всегда имеют достаточную сумму средств для оплаты купленных товаров, в
результате чего предприятия производители испытывают недостаток средств,
что может остановить процесс производства. Поэтому у них возникает
потребность в заемных средствах. Кредитные отношения могут возникать
также в связи с особенностями производства, несвоевременностью расчетов и
другими обстоятельствами.
Источники заимствования капитала ЗАО «Консервный завод имени 1
Мая» разнообразны. Их можно привлекать как на кредитном рынке, у
субъектов хозяйствования, государства, так и у владельцев и работников
предприятия.
На основе данных формы №2 «Отчет о совокупном доходе» за 2015 год
(Приложение 4), за 2016 год (Приложение 5), за 2017 год (Приложение 6),
необходимо провести комплексный анализ динамики основных экономических
показателей деятельности ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая».
Для расчета воспользуемся формулами:
Абсолютное отклонение = Текущее значение – Базовое значение (1)
Относительное отклонение =
(2)
1. Доход от продаж:
21
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) 1 189 775-1 394 732=-204 957 руб.
(2017-2016) 699 999-1 189 775=-489 776 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета наблюдается снижение доходов от продаж в 2016 г. на -
204 957 руб., или на -14,7%, и в 2017 г. на -489 776 руб. или на -41,17%. Это
говорит о том, что у предприятия с каждым годом сокращаются продажи, а,
следовательно, и сумма доходов от продаж.
2. Себестоимость продаж:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) 624 076-728 714=-104 638 руб.
(2017-2016) 239 988-624 076=-284 088 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета видно, что себестоимость продаж снизилась в 2016 г. на -
104 638 руб., или на -14,36%, и в 2017 г. на -284 088 руб., или на -61,55%. Это
говорит о том, что предприятие снижает себестоимость продаж.
3. Валовая прибыль:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) 565 699-666 018=-100 319 руб.
(2017-2016) 460 011-565 699=-105 688 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета видно снижение валовой прибыль в 2016 г. на -100 319 руб.,
22
или на -15,06%, и в 2017 г. на -105 688 руб., или на -18,68%. Это говорит о
неэффективном производстве.
4. Коммерческие расходы:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) 1 132-2 922=-1 790 руб.
(2017-2016) 1 474-1 132=324 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета наблюдается снижение коммерческих расходов в 2016 г. на -
1 790 руб., или на -61,26%, и увеличение в 2017 г. на 324 руб., или на 30,21%.
Это говорит о том, что предприятие увеличило коммерческие расходы в 2017 г.
из-за нестабильной работы.
5. Общие и административные расходы:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) 556 814-659 790=-102 978 руб.
(2017-2016) 430 484-556 814=-126 330 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета наблюдается снижение общих и административных расходов
в 2016г. на -102 978 руб., или на -15,61%, и в 2017г. на -126 330 руб., или на -
22,69%. Это говорит о том, что предприятие с каждым годом снижает общие и
административные расходы.
6. Сальдо других операционных расходов и доходов:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) -1 164 757+728 880=-435 877 руб.
(2017-2016) -627 983+1 164 757=536 774 руб.
23
Относительное отклонение:
Из расчета видно снижение других операционных расходов и доходов в
2016 г. на -435 877 руб., или на -59,81%, и их увеличение в 2017 г. на 536 774
руб., или на 46,08%. Это говорит о то, что предприятие в 2017 г. увеличило
свои операционные расходы и доходы.
7. Прибыль (убыток) от операционной деятельности:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) -1 157 004+725 576=-431 428руб.
(2017-2016) -599 930+1 157 004=557 074 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета видно, что прибыль от операционной деятельности снизилась
в 2016 г. на -431 428 руб., или на -59,46%, и увеличилась в 2017 г. на 557 074
руб., или на 48,15%. Это говорит о том, что предприятие в 2017 г. получило
прибыль от операционной деятельности.
8. Прибыль до налогообложения:
Абсолютное отклонение:
(2016-2015) -1 156 474+725 576=-430 898 руб.
(2017-2016) -599 526+1 156 474=556 948 руб.
Относительное отклонение:
Из расчета наблюдается снижение прибыли до налогообложения в 2016
г. на -430 898 руб., или на -59,39%, и ее увеличение в 2017 г. на556 948 руб.,