44
финансового характера. Информационной базой для проведения расчетов
являются формы финансовой и бухгалтерской отчётности:
1. Форма № 1 "Балансовый отчёт о финансовом положении" за 2015 год
и за 2016 год (Приложение 2), за 2017 год (Приложение 3).
2. Форма № 2 "отчёт о совокупном доходе" за 2015 год и за 2016 год
(приложение 5), за 2017 год (приложение 6).
Показатели, используемые для определения финансовой устойчивости
ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая» отразим в таблице 6.
Таблица 6
Показатели, используемые для определения финансовой
устойчивости ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая»
№
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1
Имущество организации
12 640058
12 426548
11 019220
2
Капитал и резервы
1 063271
135442
-1 159557
3
Собственный капитал
1 107535
236741
-1 072592
4
Краткосрочные активы
1 832049
2 023676
894760
5
Оборотные средства
1 832049
2 023676
894760
6
Иммобилизованные оборотные
средства
10 808009
10 402872
10 124460
7
Собственные оборот. Средства
-9 700474
-10 166131
-11 197052
8
Долгосрочные активы
10 808009
10402872
10124460
9
Краткосрочная торговая и
прочая дебит. задолженность
346096
793210
355466
10
Денежные средства и денежные
эквиваленты
138327
97413
40715
11
Заемный капитал
11 532523
12 189807
12 091812
12
Долгосрочные обязательства
10 421432
11 945760
11 961030
13
Краткосрочные обязательства
1 111091
244047
130782
14
Быстроликвидные активы
484423
890623
396181
15
Доходы от продаж (выручка)
1 394732
1 189775
699999
16
Прибыль от производ. деят.
3304
759964
622900
17
Доход от фин.-хоз. Деятельности
134299
1 164235
565340
18
Прибыль до налогообложения
725576
-1 156474
-599526
19
Чистая прибыль (убыток)
-924359
-1 294999
-690402
20
Себестоимость реализованной
продукции
728714
624076
239988
21
Средняя стоимость имущества
организации
6 320029
6 213274
5 509610
22
Средняя стоимость собственного
капитала (СК)
553767,5
118370,5
-536296
23
Среднегодовая стоимость
финансовых активов
69163,5
48706,5
20357,5
45
Для оценки финансового состояния ЗАО «Консервный завод имени 1
Мая» необходимо рассчитать показатели:
- коэффициенты финансовой устойчивости ЗАО «Консервный завод имени 1
Мая»;
- коэффициенты платежеспособности ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая»;
- коэффициенты доходности и рентабельности ЗАО «Консервный завод имени
1 Мая».
Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости:
1) коэффициент автономии – характеризует финансовую
устойчивость организации, ее независимость от внешних источников
финансирования.
Минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне
0,5. Такое значение показателя предполагает, что все обязательства
организации могут быть покрыты собственными средствами.
Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении
финансовой устойчивости и независимости (самостоятельности) организации, а
также о снижении риска финансовых затруднений.
Рассчитывается данный коэффициент по следующей формуле:
Собственныйкапитал
Имуществоорганизации
????
Активы
????
(6)
=
= 0,088
=
= 0,019
=
= - 0,097
Из расчета наблюдается тенденция снижения коэффициента автономии.
Это свидетельствует непосредственно о снижении финансовой устойчивости и
самостоятельности организации, а также об увеличении риска финансовых
затруднений в каждом последующем году: за 2015 год коэффициент составил -
0,088; в 2016 году – 0,019; в 2017 году – - 0,097.
2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств –
46
показывает, сколько заемных средств привлекла организация на один рубль
вложенных в активы собственных средств. Нормальным признается значение
меньшее либо равное 1. Превышение собственных средств над заемными
средствами, свидетельствует непосредственно о финансовой и экономической
стабилизации организации, достаточной финансовой устойчивости и
относительной независимости от внешних финансовых источников.
Рассчитывается по формуле:
соотнЗКиСК
Заемныйкапитал
Собственныйкапитал
(7)
соотнЗКиСК
=
= 10,413
соотнЗКиСК
=
= 51,490
соотнЗКиСК
=
= -11,273
Из расчета наблюдается, что коэффициент соотношения заемных и
собственных средств в 2015 году он составил - 10,413; в 2016 году – 51,490; в
2017 году снизился до -11,273; превышение заемных средств над собственными
средствами, свидетельствует о финансовой и экономической нестабильности,
об относительной зависимости от внешних финансовых источников и о
финансовой неустойчивости.
3) коэффициент соотношение мобильных и иммобилизованных
средств – для сохранения минимальной финансовой стабильности организации
коэффициент соотношения собственных и заемных средств должен быть
ограничен значением отношения стоимости мобильных и иммобилизованных
средств.
Данный показатель рассчитывается по формуле:
соотнмии
Краткосрочныеактивы
Долгосрочныеактивы
(8)
соотнмии
=
= 0,170
соотнмии
=
= 0,195
соотнмии
=
= 0,088
47
Из расчета видно, что за отчётные годы коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных средств равен в 2015 году - 0,170; в 2016 году
- 0,195; в 2016 году - 0,088. Следовательно, доля краткосрочного капитала в
общей сумме заемного снижается, этим объясняется финансовая
напряженность организации и риск финансового неравновесия.
4) коэффициент мобильности оборотных средств – показывает
долю готовых к платежу средств в общей сумме средств, направляемых на
погашение краткосрочных долгов. Рассчитывается по формуле:
мобильности
ДенсредстваиденэквивалентыКраткосрочныефинактивы
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
(9)
мобильности
=
= 0,076
мобильности
=
= 0,048
мобильности
=
= 0,046
На основе расчетов можно заметить следующее: за 2015 год
коэффициент мобильности оборотных средств равен 0,076; за 2016 год – 0,048;
за 2017 – 0,046. Такова доля готовых к платежу средств от общей суммы
средств, направляемых на погашение краткосрочных долгов. Это
свидетельствует тому, что предприятие не стабильно и его финансовое
состояние не устойчиво.
5) коэффициент обеспеченности собственными средствами –
определяется наличие у организации собственных средств для обеспечения его
финансовой устойчивости и осуществления нормального производственного
процесса. Нормальным считается значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами превышающее 0,1. Рассчитывается по формуле:
обеспСС
СобственныйкапиталДолгосрочные????внеоборотные????активы
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
(10)
обеспСС
=
= - 5,295
обеспСС
=
= - 5,024
обеспСС
=
= - 12,514
48
Из расчета наблюдается, что значение коэффициента обеспеченности
собственными средствами за 2015 год равен - 5,295; за 2016 год – - 5,024; за
2017 год – - 12,514. Это свидетельствует о том, что у организации доля
собственных средств для обеспечения его финансовой устойчивости и
осуществления нормального производственного процесса крайне мала.
6) коэффициент прогноза банкротства – характеризует удельный
вес чистых оборотных средств в сумме актива баланса организации. Данный
показатель рассчитывается по формуле:
банкротства
Оборотныемобилизованныесредствакраткосрочныеобязательства
Имуществоорганизации????Активы????
(11)
банкротства
= 0,057
банкротства
= 0,143
банкротства
= 0,069
Из расчета наблюдается, что коэффициент прогноза банкротства за 2015
год составляет 0,057; за 2016 год происходит увеличение значения – 0,143; за
2017 год значение коэффициента равно 0,069. Это значит что организация не
испытывает финансовые затруднения, а функционирует нормально.
Результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО
«Консервный завод имени 1 Мая» отразим в таблице 7.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Консервный завод
имени 1 Мая»
№
п/п
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Норма
1
Коэффициент автономии
0,088
0,019
-0,097
≥ 0,5
2
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
10,413
51,490
-11,273
≤ 1
3
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
0,170
0,195
0,088
4
Коэффициент мобильности
0,076
0,048
0,046
5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
-5,295
-5,024
-12,514
≥ 0,1
6
Коэффициент прогноза
банкротства
0,057
0,143
0,069
49
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности организации:
Анализ платежеспособности организации осуществляется путем
соизмерения наличия и поступления средств по платежам первой
необходимости. Платежеспособность выражается через коэффициенты
ликвидности.
7) коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какую
часть своих обязательств организация может погасить немедленно денежными
средствами и высоколиквидными ценными бумагами.
Его значение признается достаточным на уровне не ниже 0,25 – 0,3, то
есть организация способна немедленно на 25–30% погасить свои обязательства.
абсликв
Денсредстваиденэквиваленты
Краткосрочныеобязательства
(12)
абсликв
=
= 0,125
абсликв
= 0,399
абсликв
= 0,311
Из расчета видно, что организация способна немедленно на 12,5% в
2015 году; на 39,9% в 2016 году; на 31,3% в 2017 году погасить свои
обязательства денежными средствами и высоколиквидными ценными
бумагами.
8) коэффициент критической (промежуточной) ликвидности –
показывает, какую часть своих обязательств организация сможет погасить при
условии поступления также средств от дебиторов. Коэффициент
промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платежные
возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с
дебиторами. Нормативное значение данного показателя не менее 0,7–0,8.
промликв
Быстроликвидныеактивы
Краткосрочныеобязательства
(13)
промликв
= 0,436
промликв
= 3,649
50
промликв
= 3,029
Из расчетов следует, что в 2015 году предприятие 43,6%своих
обязательств сможет погасить при условии поступления средств от дебиторов.
В 2016 – 364,9%; в 2017 году – 302,9% своих обязательств организация сможет
погасить при условии поступления средств от дебиторов.
9) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент
покрытия) – показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим
краткосрочным обязательствам всеми оборотными активами, включая
производственные запасы и незавершенное производство. Для обеспечения
минимальной гарантии инвестиций на каждый рубль краткосрочных долгов
должно приходиться два рубля оборотного капитала. Следовательно,
оптимальным является значение коэффициента покрытия равное 2. Чем больше
значение данного коэффициента, тем лучше.
текликв
Оборотные
????
мобилизованные
????
средства
Краткосрочныеобязательства
(14)
текликв
= 1,649
текликв
= 8,292
текликв
= 6,842
Расчет данного коэффициента показывает, что в 2015 году коэффициент
текущей ликвидности равен1,649; в 2016 году – 8,292; в 2017 году – 6,842. Это
непосредственно свидетельствует о том, что организация не имеет затруднения
с расчетом по своим краткосрочным обязательствам всеми оборотными
активами, включая производственные запасы и незавершенное производство.
10) коэффициент восстановления или утраты платежеспособности
– для оценки наличия у организации реальной возможности восстановления
или утраты платежеспособности в течение определенного периода.
Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается исходя из
периода, равного 6 месяцам, в случае, если значение коэффициента текущей
ликвидности или обеспеченности собственными средствами, ниже
51
нормативного уровня. Если значения обоих коэффициентов ниже нормативного
уровня, то необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности,
исходя из периода, равного 3 месяцам. За время восстановления
платежеспособности величина текущей ликвидности в зависимости от знака
изменения становится больше, меньше либо равной нормативному значению
ликвидности, а коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности
соответственно больше либо меньше 1. Подтверждением возможности
восстановить организацией свою платежеспособность является значение
показателя равное либо превышающее 1.
восст
К
ф
П
в????у????
Т????К
ф
К
н
????
К
норм
(15)
В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности в 2015 году
коэффициент текущей ликвидности равен1,649; в 2016 году – 8,292; в 2017 году
– 6,842 в рамках нормативного значения (K
норм
= 2) и коэффициент
обеспеченности собственными средствами коэффициент восстановления или
утраты платежеспособности не рассчитывается.
Результаты расчетов коэффициентов платежеспособности организации
ЗАО «Консервный завод имени 1 Мая» отразим в таблице 8.
Таблица 8
Показатели платежеспособности ЗАО «Консервный завод имени 1
Мая»
№ п/п
Показатель
2015
г.
2016
г.
2017
г.
Норматив
1
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,124
0,399
0,311
более
0,25-0,3
2
Коэффициент критической
ликвидности
0,436
3,649
3,029
более
0,7-0,8
3
Коэффициент текущей
ликвидности
1,649
8,292
6,842
более 2,0
Рассчитаем коэффициенты доходности и рентабельности
организации:
Результативность и экономическая целесообразность функционирования
организации измеряются показателями экономического эффекта (результат
деятельности – прибыль) и экономической эффективности (соизмерение
52
полученного эффекта с затратами на его достижение – рентабельность). Мерой
доходности организации являются показатели рентабельности.
11) Рентабельность производственной деятельности – показывает,
сколько прибыли от производственной деятельности приходится на 1 рубль
выручки от продаж продукции (товаров), работ, услуг и равна отношению
результата от производственной деятельности к доходу от продаж (выручке).
произв
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
Доходотпродаж????выручка????
(16)
произв
= 0,002
произв
= 0,639
произв
= 0,890
Из расчета видно, что рентабельность производственной деятельности
за2015 год равна 0,002, за 2016 год - 0,639, за 2017 год - 0,890,прослеживается
тенденция роста коэффициента.
12) Рентабельность хозяйственной деятельности – показывает,
сколько прибыли, оставшейся после возмещения прочих расходов и зачисления
прочих доходов, приходится на 1 рубль выручки от финансово–хозяйственной
деятельности. Если показатель рентабельности хозяйственной деятельности
меньше показателя рентабельности производственной деятельности, то
организация теряет часть прибыли в следствии: расходов по инвестиционной
деятельности; расходов по финансовой деятельности; других операционных
расходов.
Показатели дают информацию о количестве прибыли, полученной в
производстве с единицы выручки от реализации, о доле выручки, которая
возвращается в организацию виде прибыли. Чем они больше, тем больше у
организации возможности для проведения регулирования ценовой политики.
хоз
Прибыльдоналогообложения
Доходотфинансовохозяйственнойдеятельности
(17)
хоз
= 5,403
53
хоз
= - 0,993
хоз
= - 1,060
Из расчета видно, что рентабельность хозяйственной деятельности
организации за 2015 год равна 5,403; за 2016 равна - 0,993; за 2017 год равна -
1,060. Это говорит о том, что организации не удалось выйти из убыточного
состояния и в данный момент предприятие функционирует в убыток.
13) Рентабельность реализованной продукции – отражает
эффективность текущих затрат и исчисляется как отношение прибыли от
производственной деятельности к полной себестоимости реализованной
продукции (товаров), работ, услуг, включая коммерческие, общие и
административные расходы.
реал
Прибыльотпроизводственнойдеятельности
СебестоимостьпродажКоммерческиерасходыОбщиеиадминныерасходы
(18)
реал
= 0,002
реал
= 0,643
реал
= 0,927
Произведя расчет можно выявить, что данный показатель за три
отчетных периода имеет тенденцию роста, за 2015 год рентабельность
реализованной продукции равна 0,002, за 2016 год - 0,643, за 2017 год - 0,927.
14) Рентабельность всего капитала – показывает, какая часть чистой
прибыли приходится на рубль имущества организации, насколько эффективно
оно используется. Этот показатель характеризует доходность организации
независимо от структуры ее капитала.
всегокапитала
Чистаяприбыль
Средняястоимостьимущества
(19)
всегокапитала
= - 0,146
всегокапитала
= - 0,208
всегокапитала
= - 0,125