26
4. Отношение объема продаж к стоимости основных средств. Этот
показатель оценивает эффективность использования зданий, сооружений,
машин, оборудования. Если уровень его высок, это может означать одно из
двух:
а) предприятие действительно эффективно использует основные
средства в целях обеспечения больших объемов продаж;
б) производство, которым занимается предприятие, характеризуется
высокой трудоемкостью, а не капиталоемкостью.
5. Отношение дохода от реализации к чистым текущим активам. Чистые
текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосрочных
обязательств предприятия. Показывает эффективность использования
оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно
характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он
очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что
деятельность ведется в размерах, не соответствующих стоимости оборотных
активов.
6. Отношение дохода от реализации к собственному капиталу (капиталу
и резервам). Это оборачиваемость собственных источников средств.
7. Отношение дохода от реализации к запасам. Показатель дает
приблизительное определение периода, на который запасы необходимы
(например, значение его, равное 4:1, по годовому балансу указывает на
трехмесячный оборот запасов). Высокий уровень показателя свидетельствует
о быстрой оборачиваемости запасов. В большинстве случаев рост этого
показателя положительно характеризует кредитоспособность, а снижение -
отрицательно.
8. Отношение основных средств к стоимости активов. Основные
средства - производственный потенциал предприятия, в результате
использования которого формируется тот или иной объем продаж. Следует
иметь в виду, что высокая доля основных средств в активах может привести
27
к снижению мобильности последних, что ставит под угрозу
платежеспособность предприятия.
9. Отношение запасов к чистым текущим активам. Это оценка уровня
оборотного капитала, связанного в производственных запасах,
незавершенном производстве, готовой продукции. Рост показателя может
означать накопление устаревших запасов или трудности в сбыте продукции.
10. Отношение краткосрочной задолженности к капиталу и резервам.
Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного
капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
11. Отношение дебиторской задолженности к доходу от реализации.
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени,
затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег.
Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения
дебиторской задолженности. Ускорение оборачиваемости дебиторской
задолженности, т. е. снижение показателя, можно рассматривать как признак
повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей
быстрее превращаются в деньги. В идеальном случае, когда все продажи
оплачиваются в момент их свершения, показатель равен нулю.
12. Отношение оборотных активов к краткосрочной задолженности.
Этот показатель является коэффициентом текущей ликвидности, о котором
подробно говорилось выше.
13. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности
предприятия. Под ликвидными активами подразумеваются оборотные
активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно
обратить в деньги. Этот показатель близок по содержанию к рассмотренному
выше общему коэффициенту покрытия.
Рассмотренные показатели кредитоспособности призваны детально и
всесторонне оценить состояние предприятия. Однако, как правило, оценка по
большому количеству показателей приводит к противоречивым выводам.
28
Одни показатели могут улучшаться, другие - ухудшаться под влиянием
многообразных факторов, не всегда зависящих от качества деятельности
предприятия. Поэтому обычно выделяют из всего круга оценочных
показателей ключевые показатели.
Ключевыми показателями для оценки кредитоспособности предприятия
являются :
1.Отношение объема реализации к чистым текущим активам.
2.Отношение объема реализации к собственному капиталу.
3.Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу.
4.Отношение дебиторской задолженности к доходу от реализации.
5.Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности
предприятия.
Для каждого из этих показателей фиксируются четыре уровня.
Интервалы между ними назовем классами.
Классность нормы выручки от реализации (первые два ключевых
показателя). К первому классу относятся все предприятия, удовлетворяющие
нормативным ограничениям >=0,7. Второй класс определяется на
промежутке [0,2;0,7]. Третьему классу удовлетворяют условия = 0,2. Для
четвертого класса последнее ограничение обратно, то есть <0,2.
Аналогична классность нормы ликвидности (пятый ключевой
показатель): I класс >1, II класс [0,2;1], III класс <0,2 и если предполагается
изменение нормы за период, IV класс <0,2 и если изменение нормы за период
отрицательно.
Классность норм покрытия (третий ключевой показатель): I класс >= 3,
II класс - [2;3], III класс <2 и если предполагается изменение нормы за
период, IV класс <2 и если изменение нормы за период отрицательно.
Для того чтобы оценить кредитоспособность, рассчитывается
промежуточный показатель классности ключевых показателей.
5
44321
ККККК
П
пк
(5)
29
где К - классы вышеперечисленных пяти основных ключевых
показателей;
Ппк - промежуточный показатель классности.
В результате расчета промежуточного показателя классности получается
распределение по четырем классам:
I класс. Предприятие способно погасить все срочные обязательства за
счет мобильных средств, то есть в кратчайшие сроки, в том числе и за отчет
денежных средств не менее чем на 70%.
II класс. Привлекая быстромобилизуемые активы, предприятие может
погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в том числе от 20 до 70%
путем прямого перечисления денежных средств.
III класс. Привлечение всех быстрореализуемых активов позволяет
покрыть менее 80% краткосрочной задолженности, что означает
значительные трудности при расчетах с кредиторами. Однако у предприятия
есть возможность восстановить свою платежеспособность.
IV класс. Предприятие находится под угрозой кризиса и банкротства,
ярко выражена тенденция к ухудшению финансового состояния.
Такова система показателей для оценки кредитоспособности
предприятия. Анализ всех рассмотренных выше показателей позволяет
выявить реальную возможность предприятия взять кредит и своевременно
рассчитываться по его погашению. Умение правильно их исчислять,
анализировать и определять влияние различных факторов на изменение их
уровня позволит полнее выявить резервы повышения эффективности
производства, разработать рекомендации по устранению выявленных
недостатков, оздоровлению и укреплению его финансового положения.
Вложение капитала должно быть эффективным. Под эффективностью
использования капитала понимается величина прибыли, приходящаяся на 1
(один) рубль вложенного капитала. Эффективность капитала - комплексное
30
понятие, включающее в себя использование оборотных средств, основных
фондов и нематериальных активов. Поэтому анализ эффективности капитала
проводится по отдельным частям.
Эффективность использования оборотных средств характеризуются,
прежде всего, их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств
понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий
производства и обращения. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется
продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за
отчетный период.
Эффективность использования капитала в целом. Капитал в целом
представляет собой сумму оборотных средств, основных фондов и НМА.
Эффективность использования капитала лучше всего измеряется его
рентабельностью. Уровень рентабельности капитала измеряется процентным
отношением балансовой прибыли к величине капитала.
Самофинансирование означает финансирование за счет собственных
источников: амортизационных отчислений и прибыли. Эффективность
самофинансирования и его уровень зависят от удельного веса собственных
источников. Уровень самофинансирования можно определить с помощью
коэффициента самофинансирования:
Однако хозяйствующий субъект не всегда может полностью обеспечить
себя собственными финансовыми ресурсами и поэтому широко использует
заемные и привлеченные денежные средства, как элемент, дополняющий
самофинансирования.
Следующий источник это расчеты эффекта финансового рычага и
операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.
Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в
финансовом управлении по являются :
1) коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности,
срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
31
2) коэффициенты деловой активности или эффективности
использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость
дебиторской задолженности, оборачиваемость материально -
производственных запасов и длительность операционного цикла);
3) коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов
предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного
капитала);
4) коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности,
коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности
кредиторов);
5) коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию,
балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее
балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ БАНКА
2.1 Практика предоставления кредитов и особенности оценки
кредитоспособности клиентов на примере дополнительного офиса
"Дербентское" ОАО Россельхозбанк
Дополнительный офис "Дербентское" ОАО Россельхозбанк
ориентируется на передовые технологии, постоянно стремится к улучшению
условий обслуживания клиентов, оказывает комплексные услуги,
соответствующие современному уровню развития банковского дела и
финансового рынка, полностью обеспечивая потребности клиентов.
Это предполагает высокое качество продуктов и услуг, их постоянный
мониторинг, повышение уровня сервиса за счет оптимизации банковских
процедур и роста культуры обслуживания, системную разработку новых
банковских продуктов и услуг для максимального удовлетворения
потребностей клиентов. По плану развития офиса предусмотрен оказание
услуг для обслуживания населения по приему коммунальных платежей и
выдаче заработной платы, пенсии и др.
Не зависимо от размеров офиса, предоставление кредитов является
основной статьей дохода. Поэтому офис из года в год наращивает свой
кредитный портфель. При этом предъявляются повышенные требования к
обеспечению выдаваемых кредитов с целью минимизации кредитных рисков.
Кредитный риск – это непогашение заемщиком основного долга по
кредиту и процентов по нему, риск процентных ставок и т.д. Избежать его
практически невозможно, но возможно свести к минимуму путем
тщательной предварительной работы с потенциальным заемщиком, анализа
условий выдачи кредита, постоянного контроля за финансовым состоянием
заемщика, его способность погасить кредит. Выполнение всех этих условий
позволяет успешно провести важнейшую из банковских операций –
предоставление кредитов.
33
На практике порядок рассмотрения и принятия решения о выдаче
кредитов, контроля за исполнением условий кредитного договора и
договоров на обеспечение, изменение первоначальных условий и порядок
погашения кредита является процессом, состоящим из следующих этапов:
1 Этап: Интервью с потенциальным заемщиком;
2 Этап: Комплексная оценка заявки на кредит, определение платы за
пользование кредитом;
3 Этап: Принятие решения о выдаче кредита;
4 Этап: Подготовка и заключение кредитного договора;
5 Этап: Процесс выдачи кредита;
6 Этап: Контроль над выполнением условий кредитного договора и
договора на обеспечение.
7 Этап: Процедура погашения кредита.
При первом обращении заемщика с ходатайством о предоставлении
кредита, интервью с заемщиком с целью определения возможности
предоставления кредита проводит начальник Кредитного управления или
сотрудник Отдела управления рисковыми операциями. В ходе интервью
необходимо получить информацию об организации, о кредитной сделке. В
частности:
а) информация об организации:
дата регистрации; форма собственности; состав учредителей; размер
объявленного и оплаченного уставного капитала; финансовое состояние и
наличие имущества; в каком (-их) банке (-ах) открыты счета у организации;
имеются ли в обороте организации кредиты других банков; зависимость от
государственных субсидий; наличие споров, рассмотренных или
рассматриваемых в арбитражном суде; ассортимент выпускаемой продукции;
обеспечение продукции сбытом и география поставок; форма расчетов,
предусмотренная договорами с контрагентами;
б) информация о кредитной сделке:
34
цель и сумма кредита; срок кредита; источник погашения кредита и
процентов; вид, стоимость предлагаемого обеспечения, условия хранения и
место нахождения; доля собственных средств в кредитуемом мероприятии.
Только при наличии полного пакета документов, необходимого для
рассмотрения вопроса о предоставлении кредита, специалисты банка готовят
заключение. В случае непредставления каких-либо документов, клиенту
выдается дополнительный перечень документов, которые должны быть
представлены в банк.
При обращении клиента в банк с кредитной заявкой, в обязательном
порядке сотрудники банка производят предварительную проверку заемщика
с выездом на место, о чем составляется акт проверки. Он подписывается
уполномоченными лицами со стороны заемщика и лицами,
осуществляющими проверку со стороны банка. В ходе проверки заемщика
необходимо:
составить представление о составе и состоянии имущества организации
(зданий; сооружений; оборудования; тмц), в том числе о наличии, составе,
сохранности и условиях хранения передаваемого в залог имущества;
изучить состояние и организацию бухгалтерского и складского учета;
провести проверку данных, предоставленных заемщиком в бизнес-
плане;
проверить книгу залога, которая должна содержать данные об условиях
залога имущества и обо всех операциях, влекущих изменение состава или
натуральной формы заложенного имущества, включая их переработку.
На этом этапе кредитный инспектор:
а) получает полный пакет документов в соответствии с утвержденным
перечнем непосредственно от представителя организации-заемщика,
удостоверяя личность руководителя и главного бухгалтера по паспортным
данным и по учредительным документам;
б) направляет:
35
- заявку в отдел управления рисковыми операциями для составления
заключения о благонадежности клиента;
- передает учредительные документы клиента, документы по кредитной
сделке, обеспечению и т.п. юрисконсульту для составления заключения;
в) проводит экономический анализ, пользуясь имеющейся информацией,
а именно:
- материалами, полученными непосредственно от клиента;
- материалами, имеющимися в архиве банка и в базах данных;
- информацией, полученной из других источников. [28 c.126]
Факторы, которые могут быть использованы при оценке финансового
положения, разделяются на две основные категории и представлены в
таблице 1:
Расчет вышеназванных финансовых показателей и анализ
кредитоспособности клиента производится на основе внутрибанковских
методических рекомендаций по порядку определения кредитоспособности
заемщиков. На основании произведенного анализа делается вывод о
реальном финансовом положении заемщика с точки зрения его способности
возвратить кредит в планируемые сроки.
Производится оценка кредитуемого проекта:
- цель кредита (подтверждение испрашиваемого кредита
соответствующими документами (контракты, договоры поставки, и т.п.);
сумма кредита (обоснованность предоставленной кредитной заявки в
отношении суммы испрашиваемого кредита, оценка степени участия
собственных средств клиента в финансировании данной сделки,
сопоставление суммы кредита с оборотами по счетам потенциального
заемщика);
- определение реального источника погашения кредита (наличие
договоров на реализацию выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) на