45
Таблица 2.3.
Динамика структуры банковской системы Республики Таджикистан
за 2010-2014 гг. (на конец периода)
№
п/п
Показатели
2010
2011
2012
2013
2014
2014г. к
2010г.
в %
1.
Банковская система
139
140
143
138
139
100,0
1.1.
Кредитные
организации
138
139
142
137
138
100,0
1.1.1
Банки
14
15
16
18
17
121,4
1.1.1.1
Филиалы
иностранных банков
1
1
1
1
1
100,0
1.1.2.
Небанковские
кредитные
организации
3
2
1
1
1
33,3
1.1.3
Микрофинансовые
организации
121
122
125
120
120
99,14
1.1.3.1
Микродепозитные
организации
35
34
35
39
42
102,4
1.1.3.2
Микрокредитные
организаци
42
43
44
42
42
100,0
1.1.33.
Микрокредитные
фонды
44
45
46
39
36
81,8
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 201
5. С.73
С этим мнением нельзя не согласиться, поскольку предложение
банковских услуг от своих подданных, во многих случаях, либо из-за
дороговизны, либо из-за отсутствия или из-за не распространенности или
отсутствия банковского маркетинга, либо из-за неприемлемости условий
Таджикистана не отвечает требованиям спроса в национальной экономике.
В дополнение к вышесказанному, влияние мирового финансового и
экономического кризиса, подорожание доллара и связанный с застоем в
основных отраслях промышленности и сокращение среднегодовой темп
роста, более сильно влияющих на содержание и качество банковских услуг в
экономику Таджикистана. По нашему мнению, для национальной экономики,
характеризуется тем, что во время кризиса государство должно взять на себя
инициативу по здравоохранению и антикризисного управления, что и
делается в развитых странах. В то же время правительству необходимо
разработать программы, которые мотивированы денежной льготные условия
46
для субъектов хозяйствования.
Однако, следует отметить, что за годы трансформации экономики
Республики, правительство, вместе с созданием нормативно-правовой базы в
целях укрепления принципов свободной конкуренции, вносятся необходимые
коррективы в программу модернизации отраслей и производств, которые
существуют в национальной экономике. Приняты необходимые меры по
созданию рыночной инфраструктуры, в частности финансово-кредитных
учреждений (НБТ, коммерческие банки различных форм собственности с
сетью филиалов, МЗО). Хотя процесс становления и развития институтов
денежно-кредитной системы Республики Таджикистан прошел долгий и
сложный, но в этой области в последние годы достигнут значительный
прогресс.
Например, капитал банков в Таджикистане за последние 5 лет
увеличился в 2,4 раза. Уровень достаточности капитала банковской системы
составляет 19 %, что превышает международные нормы в 2 раза. Банковские
вклады населения за последние 20 лет увеличилось более чем в 4 раза.
Кредитный портфель отечественных банков с 2008 года увеличилось более
чем в 2 раза, среднегодовой прирост составил 20 %. 2000-2015 объем
выданных Банком кредитов увеличился в 43 раза. Отношение кредитного
портфеля банков к ВВП страны превышает 50%.
Несмотря на эти достижения, банковского сектора, создание
современной рыночной инфраструктуры в стране нуждаются в модернизации
национальной экономики. В частности, наряду с банками, в то же время
необходимо, чтобы форма все формы бирж: в частности, фондовом,
валютном, недвижимости, труда и расчетно-клиринговой палаты, сетевой
торговли, брокерские и дилерские фирмы, инвестиционные фонды и другие.
47
Таблица 2.4.
Динамика кредитных вложений по видам собственности Республики
Таджикистан за 2010 -2014гг. (на конец периода, млн. сомони)
№
п/п
Показатели
2010
2011
2012
2013
2014
2014 г. к
2010 г,
в%
1.
Всего вложений
3728,3
4799,6
5421,3
7530,9
9783,1
162,4
В процентах к ВВП*
15,09
15,96
14,99
18,56
21,45
6,36
1.1.
Государственные
предприятия
435,3
400,0
772,9
914,9
930,3
113,7
1.2.
Частные
предприятия
1866,9
2282,7
2070,5
2880,7
3953,7
111,8
1.3.
Частным лицам
1300,3
832,5
1072,1
1639,0
1797,3
138,2
1.4.
Лизинг
3,0
2,2
2,3
3,0
4,6
153,3
1.5.
Ипотека
11,3
32,4
57,0
116,6
139,5
12,34
раза
1.6.
Овердрафт
155,6
19,8
99,0
62,2
85,3
145,1
1.7.
Предпринимателям
1078,6
1420,4
1875,5
2895
2909
169,7
Другие
23,7
15,2
6,1
2,1
2,0
-91,5
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2015. С. 36
Таким образом, создание наряду с банками, вышеупомянутые
элементы института рынка, без сомнения, может дать заметный эффект в
модернизации рыночной инфраструктуры страны и оптимизации рынка
банковских услуг в Республике Таджикистан. Одной из важных
составляющих финансового рынка является использование кредитных
вложений по формам собственности. Динамика кредитных вложений по
формам собственности в Республике Таджикистан на 2010-2014 годы
приведены в таблице.2.4.
Из таблицы 2.4 видно, что общая сумма кредитных вложений за
отчетный период увеличилась в 1,62 раза. Если их доля в общем объеме
ВВП в 2010 году был в 15,09 %, в 2014 году она составила 21,45%. Следует
отметить, что наибольший рост кредитного портфеля наблюдался в ипотеку
- 13.34%, физическим лицам - 1,38 раза, предпринимателей 1.69%, частных
48
предприятий - в 1,12 раза.
Формирование и развитие рынка услуг требует исследования выделены
и использованы для кредитных вложений в отрасли экономики Республики
Таджикистан. Динамика кредитных вложений по отраслям экономики
Республики Таджикистан на 2010-2014 годы приведены в таблице.2.5.
Как видно из таблицы 2.5., в течение отчетного периода, общий объем
кредитных вложений по отраслям экономики увеличилась в 1,39 раза.
Наибольший рост наблюдается в сельском хозяйстве - в 1,45 раза, что в
секторе услуг -1,49%, общественного питания-4,5 раза, а потребление -
31,51 раза. Однако, анализируя составляющие компоненты Института стран
рыночной экономической системы, необходимо уделять должное внимание
на состояние и развитие финансовых и кредитных организаций в
посткризисный период, в частности банков.
Таблица 2.5.
Динамика кредитных вложений в разрезе отраслей в Республике
Таджикистан за 2010-2014 гг. (на конец периода, млн. сомони)
№
п/п
Показатели
2010
2011
2012
2013
2014
2014 г. к
2010 г., в
%
1.
Всего вложений
3291,9
4167,5
4486,3
6155,3
7888,9
139,6
1.1
Сельское
хозяйство
647,9
945,5
777,0
931,7
945,0
145,8
1.2.
Промышленность
723,9
803,6
828,7
1254,1
1502,5
107,5
1.3.
Строительство
390,1
490,7
502,1
688,3
847,4
117,2
1.4.
Транспорт
162,8
132,4
172,2
223,1
268,6
164,9
1.5
Общественное
питание
4,8
8,6
14,0
21,2
21,6
4,5 раза
1.6.
Услуги
162,5
181,1
203,1
246,1
243,6
149,9
1.7.
Внешняя
торговля
855,5
906,7
886,3
1449,0
1453,9
169,9
1.8.
Финансовое
посредничество
0
86,6
73,3
64,8
110,4
1.9.
Потребление
292,5
324,8
512,1
694,9
872,6
198,3
1.10
Прочие
51,5
287,1
516,1
581,6
1622,8
31,51
раза
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2015. С. 42
49
Процесс банковского кредитования в Таджикистане показывает, что
ресурсы, направляемые отраслям экономики, распределены крайне
неравномерно, о чем свидетельствуют данные, приведенные в табл.2.6.
Как показывают данные табл. 2.6, с 2009 по 2011 года основная доля
банковского кредита направлялась в сельское хозяйство, которая
соответственно составляла 66,5 %, 31,0 %, 36,8 %. В то же время в 2012 и
2014 годах превалировала доля промышленности, соответственно составляя
от 33,2 до 39,2 %.
Согласно этим данным, больший объем кредитных ресурсов в указанные
годы выделялся сельскому хозяйству и промышленности, однако эти сектора
не считаются развитыми и пока не занимают доминирующих позиций в
поглощении трудовых ресурсов и повышении производительности труда, то
есть остаются в стагнационном состоянии.
Таблица 2.6.
Удельный вес банковского кредитования отраслей экономики в
Республике Таджикистан (в %)
№
Наименование
Годы
2009
2010
2011
2012
2013
2014
1
Сельское хозяйство
66,5
31,0
36,8
31,1
27,7
24,7
2
Промышленность
20,8
34,6
31,4
33,2
37,3
39,2
3
Строительство
8,0
18,6
19,2
20,1
20,5
22,1
4
Транспорт
3,4
7,8
5,2
6,9
6,6
7,0
5
Общественное
питание
0,1
0,2
0,3
0,6
0,6
0,6
6
Услуги
1,2
7,8
7,1
8,1
7,3
6,4
Всего
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2015. С. 46
В то же время другие отрасли экономики, получившие незначительные
суммы кредитных ресурсов, в частности на услуги от 1,2 % до 6,4 % в 2009 -
2014 гг., на предприятия общественного питания в 2009 - 2014 годах
50
соответственно от 1 % до 0,6 % достигли значительных успехов в развитии.
Например, в указанные годы число предприятий, действующих в сфере услуг и
общественного питания, увеличилось на 33 %.
В абсолютном выражении, если мы рассматриваем объемы
банковского отраслевого кредит в общей оценке в 2014 году он заметно
снизился по сравнению с 2009 годом. Все это более наглядно отражено на
рис. 2.1
Особое место в анализе формирования рынка услуг следует
использовать ставку рефинансирования. Динамика ставки
рефинансирования Национального банка Таджикистана приведены в
таблице.2.8.
Как видно из таблицы 2.8, ставка рефинансирования и процентные
ставки по кредитам двигаются в противоположных направлениях, т. е. по
ставке рефинансирования НБТ не выполняет свою традиционную функцию
воздействия на ресурсы коммерческих банков, как упоминалось выше. Это
означает, что он не выдает коммерческие кредиты в банках. Недавний отчет
НБТ представил Международный валютный фонд указал, что это якобы
сделано из соображений недопущения расширения кредитных ресурсов
коммерческих банков с целью сдерживания инфляции.
Снижение роли ставки рефинансирования в реализации денежно-
кредитной политики, в частности политики "дорогих" и "дешевых" денег,
Рисунок 2.1. Банковское отраслевое кредитование в Республике
Таджикистан
51
может быть оправдано с точки зрения рыночной экономики, но не в
контексте перехода к нему.
Таблица 2.8.
Динамика ставки рефинансирования Национального банка
Таджикистана (%, годовых)
Ставка
срок действия
С
по
20,0
28.01.2000
09.03.2000
20,0
05.05.2001
17.08.2003
15,0
29.12.2003
02.02.2004
10,0
26.04.2004
13.02.2005
9,0
14.02.2005
12.02.2006
12,0
12.12.2006
25.01.2007
13.0
26.01.2007
28.12.2007
13,5
19.11.2008
27.01.2009
8,0
22.07.2009
26.10.2010
8,25
27.10.2010
27.02.2011
9,8
14.12.2011
15.02.2012
6,5
15.08.2012
07.07.2013
5,5
07.10.2013
09.01.2014
6,9
03.10.2014
21.12.2014
8,0
22.12.2014
30.04.2015
9,0
1.03.2016
15
-
Источник: Банковский статистический бюллетень. Душанбе. 2015. С. 67 - 68
Ведь в условиях переходной экономики многие инструменты и
механизмы рыночных отношений отсутствуют или находятся на начальной
стадии формирования, многие рынки являются усеченными, а для
использования механизмов рыночной экономики не создано
соответствующих предпосылок. Об этом свидетельствует практика перехода
к рыночным отношениям экономики Республики Таджикистан, где до сего
времени нет фондового рынка, низок уровень развития рыночной
конкуренции, высок удельный вес государственного сектора экономике.
15
Сайт Национального банка Таджикистана nbt.tj
52
В результате коммерческие банки республики пополняют свои
кредитные ресурсы за счет заемных средств иностранных банков и депозитов
отечественных физических и юридических лиц. Но поскольку депозиты
отечественных экономических агентов, особенно домашних хозяйств не
является весомыми, то банки прибегают к вовлечению вкладов иностранных
физических и юридических лиц.
В связи с кризисом НБТ совместно с правительством Республики
Таджикистана с 1.03.2016. поднял ставку рефинансирования до 9%.
«Несмотря на снижение ставки рефинансирования НБТ до 8-9% в год,
ставки кредитов банков под предлогом высоких рисков кредитования
остаются очень высокими (36-38%), что не приемлемо для реального роста
экономики.
В связи с этим коммерческие банки в процессе проведения активных
кредитных операций с целью получения прибыли сталкиваются с кредитным
риском, то есть риском неуплаты заёмщиком суммы основного долга и
процентов, причитающихся кредитору. Для каждого вида кредитной сделки
характерны свои причины и факторы, определяющие степень кредитного
риска.
В частности, он может возникнуть при ухудшении финансового
положения заёмщика, возникновении непредвиденных осложнений в его
планах, не застрахованном залоговом имуществе, отсутствии необходимых
организаторских качеств или опыта у руководителя и т.д. Эти и многие
другие факторы учитываются работниками банка при оценке
кредитоспособности предприятия и обеспечения, предложенного в залог.
Банки как коммерческие организации, основными операциями которых
являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции,
несут при их проведении самые разнообразные риски: не возврат выданного
кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные, валютные,
процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций
53
главным образом связана с условиями и результатами деятельности его
клиентов.
Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена
квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках.
Важнейшим средством такого выбора является экономический анализ
деятельности клиента. Анализ предоставляет руководству банка
информацию, позволяющую оценивать вероятность выполнения клиентом
своих обязательств и принимать соответствующие управленческие решения.
Экономический анализ деятельности клиента должен осуществляться
банком постоянно, начиная с первого этапа - подготовки к заключению
договора на обслуживание клиента. Особенно глубоким должен быть
экономический анализ (анализ кредитоспособности) при заключении
кредитных договоров. Это позволит предотвратить неоправданные с точки
зрения денежного обращения и народного хозяйства кредитные вложения, их
структурные сдвиги, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, что
имеет большое значение для повышения эффективности использования
материальных и денежных ресурсов.
Снижение риска при совершении ссудных операций, возможно, достичь
на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что
одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ
использования кредита.
В условиях кризиса в Таджикистане произошли резкие изменения в
отношениях между банками и клиентами по всем параметрам, так и в
определении кредитоспособности.
Президент Ассоциации Российских Банков, Тосунян Г.А., правильно
заметил в одной из своих публикаций:
«Надзор якобы из благих намерений приводит к усложнению
кредитования как института, а это дает индульгенцию кредитным
организациям для того, чтобы усложнять условия для кредитования
клиентов. Когда мы имеем систему, которая живет в дефиците ресурса, то
54
торговец этим ресурсом свои условия может формулировать так, как выгодно
ему, потому что клиент все равно будет вынужден «скушать» любой
продукт»
16
Масштабы, глубина и последствия мирового экономического кризиса
для каждой страны во многом зависят от прочности её банковско-
финансовой и экономической системы и заложенных в ней надёжных
защитных механизмов. Тем не менее, ни одна страна не сможет выдержать
давления глобального кризиса, в его преодолении нужна общая
заинтересованность, усилия мирового сообщества в целом. Выдержит ли
банковско-финансовая и вся экономическая система Таджикистана
последствия натиска кризиса - вот главный вопрос. Объективную точку
зрения по этому поводу в своей публикации еще в 2009 году отразил
академик АН РТ, Каюмов Н.К.:
«Справедливости ради, надо отметить, что, действительно, финансовая
система Таджикистана еще недостаточно развита, и поэтому она слабо
интегрирована в мировую финансово-валютную систему. В Таджикистане не
использовались зарубежные ипотечные кредиты, не развит рынок ценных
бумаг, финансовые ресурсы страны не размещены на счетах иностранных
банков. Но экономическая система страны, в отличие от её финансовой,
тесно интегрирована в глобальную мировую экономику. Финансовая система
Таджикистана, как и его экономическая система, также слаба и легко
уязвима, бюджетные и банковские ресурсы не позволяют выделять
достаточные финансовые средства на поддержку реального сектора
экономики».
17
В условиях кризиса в Таджикистане по причине того, что между
банками и клиентами пропало кредитное доверие, начал развиваться
ростовщический вид кредита под большие процентные ставки.
16
Тосунян Г.А. «Кредит, как и воздух, не должен быть в дефиците», М. «Новая газета», 25.08.2008 г.
17
Каюмов Н.К. «Глобальный экономический кризис и возвращение к кейнсианству» // «Экономика
Таджикистана: стратегия развития» - Душанбе, 2009 г. №1, - стр.-27-28