14
Связано ли это с общей политикой государства, которое не уделяет
никакого внимания созданию условий для появления подобного вида
предпринимательства, или просто стартап-индустрия пока ещё находится на
низком уровне – сказать сложно
10
.
Остаётся надеяться, что со временем у российских стартаперов
появится мощная поддержка в виде государственных структур,
заинтересованных в развитии инновационных технологий на практике и
внедрении их в существующие промышленные производства
11
.
Практически на всех этапах развития стартап-проекта в России
существуют серьёзные трудности, связанные с пока ещё несовершенной
экосистемой для таких проектов и с неопределённостью его дальнейшего
существования.
1.2. Основные этапы развития, источники и способы привлечения
финансирования финансирования стартапов
Как и любой проект, стартап преодолевает несколько основных этапов
на пути своего становления.
Сразу стоит оговориться, что подобное деление является
приблизительным и зависит от цели и направленности проекта, от сферы его
деятельности и других критериев, которые будут влиять и на скорость
развития, и на количество и уровень инвестиций в проект, и на результат
деятельности начинающей компании.
Подобное деление основано на разработке всё того же Стивена Бланка,
автора книги «Четыре шага к озарению», где он описал модель постепенного
развития стартапа и бережное расходование инвестиционных средств. Позже
эта модель легла в основу философии бережливого стартапа Эрика Риса.
10
Петренко В.А., Демьяненко Н.Г., Крюкова А.А. Методологии управления стартап – проектами
//Проблемы экономики и менеджмента. 2017. № 1 (65). С. 26-32.
11
Жилевский С.В.Стартап как иснтрумент инновационной модернизации //В сборнике: Научное
обеспечение агропромышленного комплекса// Сборник статей по материалам Х Всероссийской
конференции молодых ученых, посвященной 120-летию И. С. Косенко. Отв. за вып. А. Г. Кощаев. 2017. С.
1491-1492.
15
Этап №1. Зарождение стартапа (pre-seed, или предпосевной)
Это стадия появления идеи. Той самой исключительной идеи, в основе
которой лежит какой-то инновационный продукт, услуга, технология,
способная улучшить и облегчить жизнь, видоизменить существующий товар,
усилить эффект от действия препарата и так далее, в зависимости от сферы
деятельности создателя идеи
12
.
На этом этапе формируется команда единомышленников, помощников,
верящих в результативность задуманного дела, разрабатывается примерный
план развития идеи, рассматриваются варианты поиска инвесторов, а также
апробируется прототип продукта, услуги, технологии, если он уже создан.
Финансирование необходимо уже на этом этапе, пусть даже
минимальное. Чаще всего тут используются личные средства разработчиков,
их семей и друзей.
При необходимости и возможности стартаперу есть смысл обратиться в
бизнес-инкубатор, где ему может быть предоставлено офисное помещение с
подключёнными коммуникациями и разные виды услуг, от секретарских до
юридических и консультационных.
Найти инвестора на этом этапе очень трудно, поскольку проект ещё не
имеет каких-то достижений, по которым можно судить о его эффективности.
Тем не менее пытаться стоит, так как существуют инвестиционные
компании, специализирующиеся на вложениях в стартапы именно на ранних
стадиях развития.
Такие организации не обладают большим капиталом, но при этом
имеют сильный аналитический аппарат, чтобы провести экспертизу и
вычислить перспективность вложения.
Этап №2. Становление стартапа (seed, или посевной)
На посевной стадии развития стартапа уже существует рабочая модель,
создана слаженная команда, где чётко распределены функции каждого её
12
Зопунян Ю.С., Рогожин Р.В.Стратегическое развитие стартап – организации в условиях конкурентной
среды //Интернет-журнал Науковедение. 2017. Т. 9. № 1 (38). С. 85.
16
члена, составлен подробная стратегия продвижения проекта на рынок или в
пользовательскую среду, оформлено юридическое лицо, сделаны первые
шаги в рекламе и поиске инвесторов
13
.
Задача стартаперов на этой стадии – отлаживать систему продвижения
продукта и искать источники финансирования.
Да, именно данные составляющие имеют более важное значение, чем
доведение самого продукта, услуги, технологии до идеала.
Потому что привлечение инвесторов – дело кропотливое, требующее
времени на непосредственно поиск, переговоры, принятие решения и
заключение соглашения. Иногда это может длиться месяц — два, а то и
больше.
За это время вполне можно довести до ума продукт и даже получить
какую-то прибыль, что наверняка положительно повлияет на решение
инвестора вложить свои деньги в подобное перспективное начинание.
Финансирование на этом этапе уже более серьёзное, поскольку
требуется оплачивать работу членов команды, аренду и содержание офиса,
если он необходим, накладные расходы.
Нахождение инвестора на этом этапе – задача тоже не из простых.
Вложений требуется больше, чем на начальной стадии, и прибыли пока нет
или она не покрывает текущие расходы. С другой стороны, и рисков уже
меньше.
И вот тут идеальным вариантом было бы найти бизнес-ангела,
человека, который просчитает перспективность проекта и пожелает вложить
в него определённую часть собственных средств.
Другим источником финансирования в это время является
краудфандинг (народное финансирование) – получение средств от
сообщества людей, готовых сложиться деньгами для оказания помощи, в
данном случае, в развитии многообещающего стартап-проекта.
13
Стародубцева В.К.Стартап –проект как вид предпринимательсткой деятельности //Бизнес. Образование.
Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2017. № 2 (39). С. 90-92.
17
Этап №3. Раннее развитие проекта (Alpha-версия)
Стадия раннего развития характеризуется наличием действующей
компании, которая приносит прибыль, занимает заметное место на рынке или
в другой потребительской среде и имеет популярность среди пользователей
продуктом.
Задачей стартаперов на этом этапе становится окончательное
формирование продукта, услуги, технологии, исправление выявленных
дефектов, неточностей, то есть доведение его до идеального состояния.
Одновременно с этим продолжается продвижение товара на рынке,
массивная реклама с целью увеличения дохода или расширения
потребительского круга
14
.
Необходимость в дополнительном финансировании всё ещё
сохраняется, поскольку расходы на содержание компании и осуществление
маркетинговых планов растут, а прибыль хоть и есть, но не покрывает всех
расходов.
Для привлечения инвесторов стадия раннего развития – золотое время:
они сами находят стартапы на таком этапе становления. Это и понятно, ведь
уже видны и эффективность самой идеи, и прибыльность компании, и прочие
характеристики, указывающие на перспективность дальнейшего
сотрудничества.
Тут можно подключать инвестиционные венчурные фонды и бизнес-
акселераторы – организации, специализирующиеся на профессиональной
помощи развитым стартапам, готовым перерасти в большой бизнес.
Этап №4. Расширение стартапа (закрытая Вeta-версия)
Расширение – это стадия, когда компания имеет завершённый
функциональный продукт, приносящий постоянную прибыль.
Маркетинговая стратегия на этом этапе отработана до мелочей, и компания
готова к масштабированию, то есть увеличению объёмов продаж,
14
Стародубцева В.К.Стартап –проект как вид предпринимательсткой деятельности //Бизнес. Образование.
Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2017. № 2 (39). С. 90-92.
18
распространению в смежных сферах деятельности или привлечению
массового круга потребителей.
На стадии расширения заключаются контракты на реализацию товара,
услуги, технологии, открываются новые магазины, увеличивается количество
и качество рекламы для привлечения пользователей в интернете.
Важной задачей в это время специалисты считают правильное
построение как самой компании, так и её отношений с инвесторами. Что
имеется в виду? Владельцы компании должны определиться с её будущим и
в соответствии с этим распределить доли между собой и оформить
отношения с инвесторами юридически
15
.
Если учредители предполагают развивать бизнес, особенно когда один
из них одновременно является и разработчиком продукта, то логичнее
направить усилия на получение высоких прибылей.
Кроме того, желательно ограничить количество инвестиций из
венчурных фондов и делать ставки на партнёров по бизнесу.
Если же компанию предполагается продать или проект может отлично
функционировать без непосредственного участия учредителя, то работа
должна быть направлена на поиск подходящего инвестора, которому
захочется купить контрольный пакет акций по сходной цене.
Сохранив небольшую долю, стартапер получает возможность заняться
другими проектами.
Этап №4. Зрелость проекта (открытая Beta-версия)
В принципе, этап зрелости говорит о том, что стартап-проект
превратился в серьёзный бизнес, когда компания занимает на рынке
лидирующее или близкое к нему место, имеет высокую окупаемость, штат
компании составляет команда высококвалифицированных специалистов, и
работа их отлажена.
15
Жаркова А.С., Рассадин А.А., Шигин М.Д., Поцелуева Л.И.Стартапы как объекты инвестирования //В
сборнике: EUROPEAN RESEARCH сборник статей победителей X Международной научно-практической
конференции: в 3 частях. 2017. С. 272-274.
19
Чаще всего на этом этапе компания начинает выпуск акций, которые
приносят доход её основателям.
В других случаях компанию продают как готовый бизнес.
Несомненно, что в развитии каждого отдельного проекта может быть
разное количество этапов. Это зависит от цели, поставленной разработчиком
стартапа, сферы деятельности и общей стратегии развития компании. И
только один пункт остаётся обязательным для любого стартап-проекта:
каждому из них необходим инвестор
16
.
Инвестирование в стартапы — поиск инвестора для стартапа:
основные источники финансирования проектов
Проанализируем 7 основных видов, или источников, финансирования
стартап-проектов.
1) Личные сбережения стартаперов
Используются на этапах зарождения и становления, когда идея
продукта, услуги, технологии, а также бизнес-план самого стартапа
находятся на стадии разработки, и предлагать сторонним инвесторам пока
просто нечего.
К тому же часто создатель идеи не хочет делиться всеми деталями и
тонкостями разрабатываемой им модели из страха потерять авторство и
контроль над развитием проекта.
Привлечение сторонних инвестиций в этом случае невозможно, кроме
тех, которые готовы сделать друзья и ближайшие родственники.
2) Средства родственников и друзей
Используются на первых этапах становления проекта, когда затраты
уже есть, а прибыли ещё нет. В этот момент друзья и родственники могут
выступать не только в качестве финансовых помощников, но и как первые
пользователи продуктом или услугой.
16
Иванилова А.М., Налимов А. Продвижение производственных стартапов в условиях бюджетных
ограничений // В сборнике: Шестые чарновские чтения: сборник трудов VI Всероссийской научной
конференции по организации производства. НОЦ «Контроллинг и управленческие инновации» МГТУ им.
Н.Э. Баумана; Высшая школа инженерного бизнеса. 2017. С. 104-113.
20
Кстати, аналитики утверждают, что данный источник инвестирования
стартапов в России является очень распространённым и занимает второе
место по объёму вкладываемых средств.
3) Краудфандинг
Так называемое народное финансирование может быть использовано
стартапером на начальных этапах развития проекта.
Краудфандинг - это добровольный сбор средств, и не только
материальных, на проведение мероприятий или создание объектов и
ценностей социальной, общественной, политической, культурной, научной
направленности.
Краудфандинг проводится чаще всего через интернет, и для него
характерны чёткая постановка цели, объявление необходимой суммы,
составление сметы, или калькуляция расходов, и обязательно открытое
информирование участников сбора
17
.
Данный вид финансирования популярен на Западе с 2000 года и с
2007 года развивается в России. Интернет-платформы (kickstarter.com в
Европе и США, boomstarter.ru и planeta.ru в русскоязычной части интернета),
через которые можно заявить о своём проекте и попросить финансовую
помощь, обязательно предложат организаторам учредить награду для
участников.
Участие в сборе вознаграждается 3 (тремя) способами:
1. Подарки или призы;
2. Получение небольшой доли в бизнес-проекте, на который
собираются деньги;
3. Получение доли от будущих прибылей или возврат инвестиций.
Кто в основном пользуется сбором средств через краудфандинг?
17
Иванилова А.М., Налимов А. Продвижение производственных стартапов в условиях бюджетных
ограничений // В сборнике: Шестые чарновские чтения: сборник трудов VI Всероссийской научной
конференции по организации производства. НОЦ «Контроллинг и управленческие инновации» МГТУ им.
Н.Э. Баумана; Высшая школа инженерного бизнеса. 2017. С. 104-113.
21
Чаще всего, конечно, собираются деньги на создание музыкальных
альбомов, киносъёмку, книгоиздание, социальные и благотворительные
проекты
18
.
4) Кредит
Как уже упоминалось выше, кредит – один из самых нежелательных
видов финансирования нового проекта.
Объясняется это вполне понятными причинами, а именно: стартап –
предприятие с высокими рисками, которые зачастую сложно просчитать,
также затруднительно определить уровень прибыльности проекта.
Поэтому брать кредит на развитие такого бизнеса логичнее на более
поздних стадиях, когда эти риски уже снизились, а прибыльность
повысилась
19
.
5) Бизнес-ангел (устаревшее русское «меценат»)
Так называют независимых вкладчиков, которые инвестируют личные
средства на самых ранних этапах развития стартапа и на этом основании
иногда участвуют в управлении проектом.
Вообще, бизнес-ангел – мечта каждого стартапера. Помимо денег, они
обладают ещё и профессиональным опытом в сфере маркетинга и финансов,
и в силу своей заинтересованности в успехе проекта могут оказать
профессиональную помощь на стадиях становления и раннего развития.
Но надо отдавать себе отчёт в том, что привлечение бизнес-ангела на
первых, самых высокорискованных стадиях развития проекта потребует
передачи большой доли бизнеса в его владение.
Если конечной целью стартапера является как раз продажа готового
бизнеса, то проблемы не возникнет. А вот в случае если стартапер
предполагает заниматься своим предприятием и дальше, то отношения с
18
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.
19
Андрюшко Н.А., Курячий А.С.Особенности и проблемы и перспективы развития коворгкинга в
современном предпринимательстве //В сборнике: Начало в науке материалы IV международной научно-
практической конференции школьников, студентов, магистрантов и аспирантов: в 3 частях. 2017. С. 111-
114.
22
бизнес-ангелом и доля его участия в предприятии должны быть юридически
оформлены ещё в самом начале сотрудничества.
Более подробно про инвестиции в бизнес, какие способы вложения
существуют, мы писали в отдельной статье.
6) Государство
Как правило, задумываясь о поиске источника финансирования для
своего проекта, предприниматель в последнюю очередь вспоминает о
государстве и о той поддержке, которую оно может оказать в развитии его
бизнеса.
Конечно, для этого есть основания: государство, к сожалению, не
жалует малых предпринимателей и стартаперов своим вниманием, и чтобы
получить от него материальную помощь, нужно приложить немало усилий.
Но ведь именно для этого в самом начале и формируется команда, в
которой каждый занимается своим делом: кто-то разрабатывает продукт, кто-
то занимается рекламой и исследованием рынка, а кто-то озабочен
оформлением юридической стороны дела и вопросами поиска финансовой
поддержки. Поэтому не нужно отказываться от возможности получить
положенную по закону субсидию.
Итак, рассмотрим что может предложить государство в качестве
помощи молодому бизнес-проекту:
во-первых, каждый гражданин России имеет право на
безвозмездную субсидию для создания и развития собственного дела.
Несомненно, что для получения субсидии потребуется предоставить большое
количество документов, а после получения денег – отчётов по их
использованию. Но если вы подходите к делу серьёзно и верите в результат,
то все эти вопросы вполне решаемы
20
;
во-вторых, каждый регион страны разрабатывает свои
программы, или гранты, помощи малому и среднему бизнесу, в том числе и
20
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.
23
конкретно стартапам, особенно если направления проекта отвечает
потребностям местных жителей. Получить информацию о программах
поддержки по каждому региону можно, например, на сайте Федерального
портала малого и среднего предпринимательства (smb.gov.ru);
в-третьих, к государственной поддержке можно отнести создание
инвестиционных фондов, технопарков, наукограда Сколково, и что наиболее
интересно в рамках этой статьи, государственную инициативу по созданию
инкубаторов и акселераторов для начинающих бизнесменов.
7) Венчурный фонд
Венчурный (от английского, venture – рискованное дело), то есть
такие фонды специализируются на инвестициях в высокорискованные
проекты, какими и являются стартапы.
Венчурные фонды инвестируют деньги своих вкладчиков и
партнеров. Но, учитывая риски этих инвестиций, взамен выдвигают зачастую
очень невыгодные для стартаперов условия.
Привлечение венчурного фонда может помочь развивающемуся
стартапу на стадиях расширения и зрелости, когда вложений требуется
много, но уже есть прибыль и риски для инвесторов заметно снизились.
В таком случае можно договориться об условиях, которые
удовлетворят и руководителей фонда, и учредителей стартап-проекта.
Таким образом, существуют как минимум 7 источников
финансирования стартап-проектов. Каждый из этих источников имеет свои
нюансы и применим только на определённых стадиях развития стартапа.
Оптимальными по объёму вкладываемых средств являются бизнес-
ангелы и венчурные фонды. При заключении договора с ними требуется
внимательное составление юридического контракта
21
.
21
Астафьева Е.Н., Харламова Т.Н.Основные направления стартапов в России// Ученые записки Тамбовского
отделения РоСМУ. 2017. № 7. С. 146-151.