34
можно легко менять по желанию, так как их крепление к протезу
универсально.
Свою миссию мы видим в том, чтобы изменить протезирование в
лучшую сторону. У пользователя протеза должен быть выбор при
протезировании, особенности его травмы и пожелания ко внешнему виду
протеза должны быть учтены. Это позволит создать протез, который будет
удобным и функциональным в быту. Таким изделием человек будет
пользоваться, а не хранить его на полке».
Область функционального детского протезирования не развита,
и большинство детей до 12–13 лет могут рассчитывать только
на косметические протезы. «Косметика» — это муляж руки,
функциональности в ней нет. Дети такие практически не носят, так как они
развивают еще большие комплексы и неловкость. Функциональными
тяговыми протезами в России никто не занимался. Компания «Моторика»
фактически открывает новую нишу.
При этом, статистика говорит, что протезы будут востребованы.
В 2014 году в России было изготовлено около 10 тысяч ручных протезов.
Около 90–95% из них — косметические, 5–10% — функциональные (тяговые
и биоэлектрические). В России протезы рук нужны примерно 30–40 тысячам
человек, из них 2,5 тысячи нуждаются только в протезах кисти.
Функциональные протезы лучше косметических, но не все про них знают.
Тем не менее каждый год спрос на них растет на 3–4%.
Стабильное количество пациентов — взрослых и детей — с культями
рук и врожденными аномалиями развития говорит о том, что технологии
протезирования будут постоянно совершенствоваться, а спрос сохранится.
Сейчас «Моторика» выходит в Китай со специальным пакетным
предложением по протезированию в России: в него входят перелет в Москву
и обратно, проживание в отеле, создание протеза, реабилитация,
туристические экскурсии. Стоимость комплексного пакета вполне
конкурентна со стоимостью протезирования рук в Китае. В Финляндии
35
бизнесмены нашли партнера, который поможет продвигать протезы
«Моторики» в Европе. Компания уже выполняла единичные заказы протезов
из Казахстана, Таджикистана, Узбекистана, Чехии, Индии и Белоруссии.
Основные показатели деятельности компании представлены в таблице
1.
Таблица 1
Основные показатели деятельности
Показатель
Год
2016г к
2015
г.(+,-)
2015
2016
Денежная выручка, руб.
693032679
623979575
566143059
Прибыль (+), убыток (-) от
продаж, руб.
126889620
52 137 675
-22,41
Среднегодовая стоимость
основных средств, руб.
3239256
3514657
275401
Среднегодовое количество
работников, чел.
18
16
-2
Денежная выручка выросла незначительно за рассматриваемый период,
что связано с общим уровнем поднятия цен за последний период. Прибыль от
продаж сократилась, что говорит о том, что предприятие получает меньше
дохода от продажи не выкупленных золотых изделий. Среднегодовая
стоимость основных средств за рассматриваемый период уменьшилась, а
среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась 275401 руб.
Обеспеченность трудовыми ресурсами показана в таблице 2
Таблица 2
Динамика численности трудовых ресурсов, чел
Категория работников
Годы
2016 г. к
2015 г. , (+
-)
2015
2016
Всего по предприятию
18
16
-2
из них работники
17
13
-2
в т. ч. постоянные
12
13
-2
служащие
5
5
0
из них: руководители
2
2
0
специалисты
3
3
0
36
Как показано в таблице 2, общая численность персонала сократилась
на 2 человека за рассматриваемый период.
Рассмотрим финансовые результаты деятельности предприятия
показаны в таблице 3.
Таблица 3
Финансовые результаты деятельности
Показатель
2015 г
2016 г
Отклонени
е (+, -)
2016г. от
2015г.
1.Выручка от продажи
(работ, услуг), руб.
693032679
623 979 575
566143059
2.Себестоимость продаж
(работ, услуг), руб.
566143059
512028603
126889620
3.Валовый (маржинальный
доход), руб.
126889620
52 137 675
-22,41
4. Рентабельность объема
продаж, %
22,41
8,4
-14,04
АО «Моторика» является прибыльным предприятием на протяжении
всего рассматриваемого периода. Рентабельность к 2016 году сократилась на
14,04 % и составила 8,4% в 2016 году. В целом АО «Моторика» обеспеченно
трудовыми и финансовыми ресурсами в полной мере.
2.2. Диагностика финансового состояния компании
Проведем анализ финансовой устойчивости по абсолютным
показателям в таблице 4.
Таблица 4
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных
средств (СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
(31.12.2015)
(31.12.2016)
на 31.12.2015
на 31.12.2016
СОС
1
(рассчитан без
учета
долгосрочных
и
краткосрочных
пассивов)
-58 323 353
-174 922 119
-63 309 033
-174 977 281
37
СОС
2
(рассчитан с
учетом
долгосрочных
пассивов;
фактически
равен чистому
оборотному
капиталу, Net
Working
Capital)
23 975 845
-148 474 624
+18 990 165
-148 529 786
СОС
3
(рассчитанные
с учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности
по кредитам и
займам)
125 755 919
113 692 142
+120 770 239
+113 636 980
На рисунке 2 представим наглядно результаты таблицы 4.
Рисунок 2. Динамика собственных оборотных средств АО
«Моторика»
Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов
собственными оборотными средствами на 31 декабря 2016 г. положительное
38
значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС
3
),
финансовое положение организации по данному признаку можно
характеризовать как неустойчивое. Более того все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого
периода (с 31.12.2015 по 31.12.2016) ухудшили свои значения.
Проведем анализ финансовой устойчивости по относительным
показателям в Приложение 1
Коэффициент автономии организации на 31 декабря 2016 г. составил
0,5. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации
от заемного капитала. Полученное здесь значение показывает, что в
соответствии с уровнем собственного капитала (50% от общего капитала
организации) организация находится в приемлемой зависимости от
кредиторов. За весь рассматриваемый период произошло некоторое падение
коэффициента автономии (-0,01).
На рисунке 3 наглядно представлена структура капитала организации:
Рисунок 3. Структура капитала АО «Моторика»
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на последний день анализируемого периода составил -1,13. В течение
анализируемого периода отмечено стремительное снижение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,83. По
состоянию на 31.12.2016 значение коэффициента не соответствует
39
нормативному, находясь в области критических значений. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами сохранял значение,
не соответствующие нормальному, в течение всего анализируемого периода.
За рассматриваемый период (с 31 декабря 2015 г. по 31 декабря 2016 г.)
отмечено уменьшение коэффициента покрытия инвестиций на 0,13 (до 0,54).
Значение коэффициента на последний день анализируемого периода ниже
нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей
сумме капитала организации составляет только 54%).
Коэффициент обеспеченности материальных запасов в течение
анализируемого периода стремительно уменьшился – с -11,7 до -3 171,06 (-
3 159,36). Коэффициент сохранял значение, не соответствующие
нормальному, в течение всего проанализированного периода. На 31.12.2016
значение коэффициента обеспеченности материальных запасов является явно
не соответсвующим норме.
По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина
краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно
превосходит величину долгосрочной задолженности (92% и 8%
соответственно). При этом за весь рассматриваемый период доля
Основным исходным моментом для современной оценки методики
финансового состояния является бухгалтерский баланс.
Финансовое состояние характеризуется системой показателей,
отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на
фиксированный момент времени.
Структура имущества и источники его формирования представлены в
Приложении 2.
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31
декабря 2016 г. в активах организации доля текущих активов составляет одну
четвертую, а внеоборотных средств, соответственно, три четвертых. Активы
организации за рассматриваемый период увеличились на 144 625 596 руб.
40
(на 28,1%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный
капитал увеличился в меньшей степени – на 24,3%. Отстающее увеличение
собственного капитала относительно общего изменения активов является
негативным показателем.
На диаграмме ниже представлена структура активов организации в
разрезе основных групп:
Рисунок 4. Структура активов организации в разрезе основных
групп
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
долгосрочные финансовые вложения – 185 211 270 руб. (81,7%)
краткосрочные финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов) – 23 566 549 руб. (10,4%)
денежные средства и денежные эквиваленты – 14 623 649 руб.
(6,5%)
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
краткосрочные заемные средства – 160 386 692 руб. (70,8%)
нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) – 65 661 847
руб. (29%)
41
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«дебиторская задолженность» в активе и «долгосрочные заемные средства» в
пассиве (-58 360 545 руб. и -55 032 325 руб. соответственно).
Собственный капитал организации на 31.12.2016 составил
328 181 421,0 руб. Собственный капитал организации за весь
рассматриваемый период возрос на 64 227 586,0 руб.
В приведенной ниже таблице 5 обобщены основные финансовые
результаты деятельности АО «Моторика» в течение анализируемого периода.
Таблица 5
Основные финансовые результаты деятельности
Показатель
Значение
показателя, руб.
Изменение
показателя
Средне-
годовая
величина,
руб.
2015 г.
2016 г.
руб.
(гр.3 -
гр.2)
± %
((3-2)
: 2)
1. Выручка
693032679
623 979 575
-69053104
-9,9
616 900 706
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
566143059
571 841 900
5698841
1,00
557 357 840
3. Прибыль (убыток)
от продаж (1-2)
126889620
52 137 675
-74751945
-58,91
59 542 867
4. Прочие доходы и
расходы, кроме
процентов к уплате
25 815 807
40 697 585
+14 881 778
+57,6
33 256 696
5. EBIT (прибыль до
уплаты процентов и
налогов) (3+4)
92 763 865
92 835 260
+71 395
+0,1
92 799 563
5a. EBITDA (прибыль
до процентов, налогов
и амортизации)
274 822 484
304 863 863
+30 041 379
+10,9
289 843 174
6. Проценты к уплате
6 308 164
4 520 565
-1 787 599
-28,3
5 414 365
7. Изменение
налоговых активов и
обязательств, налог на
прибыль и прочее
-21 328 524
-21 122 972
+205 552
↑
-21 225 748
8. Чистая прибыль
(убыток) (5-6+7)
65 127 177
67 191 723
+2 064 546
+3,2
66 159 450
Совокупный
финансовый результат
периода
65 135 743
67 222 397
+2 086 654
+3,2
66 179 070
Изменение за период
нераспределенной
прибыли (непокрытого
34 182 386
31 479 461
х
х
х
42
убытка) по данным
бухгалтерского
баланса (измен. стр.
1370)
За 2016 год годовая выручка равнялась 623 979 575 руб. Имел место
слабый рост выручки. Расходы по обычным видам деятельности также
выросли на 28 968 121 руб. Прибыль от продаж снизилась на 14810383 руб.
Ниже на рисунке 5 наглядно представлено изменение выручки и
прибыли АО «Моторика» в течение всего анализируемого периода.
Рисунок 5. Динамика выручки и чистой прибыли
За последний год прибыль от продаж составила 52 137 675 руб. За два
последних года отмечено существенное падение финансового результата от
продаж – на 14 810 383 руб., или на 22,1%.
Представим расчет коэффициентов ликвидности таблице 6.
Таблица 6
Расчет коэффициентов ликвидности
Показатель
ликвидности
Значение показателя
Изменение
показателя
(гр.4 -
гр.2)
Расчет,
рекомендованное
значение
2015 г
2016 г
1
2
4
5
6
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,14
0,51
-0,63
Отношение
текущих активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не менее
43
2.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
1,04
0,51
-0,53
Отношение
ликвидных активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: 1 и
более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,16
0,21
+0,05
Отношение
высоколиквидных
активов к
краткосрочным
обязательствам.
Нормальное
значение: не менее
0,2.
По состоянию на 31.12.2016 коэффициент текущей (общей)
ликвидности не укладывается в норму (0,51 против нормативного значения
2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за весь
анализируемый период негативное изменение – коэффициент текущей
ликвидности снизился на -0,63.
Динамику коэффициентов представим на рисунке 6.
Рисунок 6. Динамика коэффициентов ликвидности
Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также
не соответствует норме – 0,51 при норме 1. Это означает, что у АО
«Моторика» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести