46
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств является
наиболее общим показателем финансовой устойчивости организации.
В 2018 году данный коэффициент снизился, т.е. меньше единиц
привлеченных средств стало приходиться на каждую единицу собственных
средств и свидетельствует о снижении зависимости организации от внешних
инвесторов и кредиторов.
Коэффициент маневренности имеет тенденцию к снижению, что
свидетельствует о том, что меньшая часть собственного оборотного капитала
находится в обороте, следовательно, не обеспечена достаточная гибкость в
использовании собственных средств:
Таким образом, состояние ИП Эктова Ю.Г. на протяжении
анализируемого периода можно охарактеризовать как финансово устойчивое,
к тому же имеется тенденция к увеличению финансовой устойчивости.
У организации достаточно собственных оборотных средств, она стала
менее зависима от сторонних источников финансирования и имеет место
увеличение ее инвестиционной привлекательности.
В заключении отметим, что в условиях современной экономической
нестабильности руководству ИП Эктова Ю.Г. необходимо разрабатывать
эффективные мероприятия по управлению финансами с целью поддержания
результативности деятельности.
47
Глава 3. Пути совершенствования системы управления
финансами на малом предприятии на примере ИП Эктова Ю.Г.
Ортопедические изделия
3.1. Рекомендации по совершенствованию системы управления
финансами на предприятии
Управление финансами малого предприятия – играют важную роль в
развитии всего бизнеса. Поэтому, вопрос об их управлении актуален всегда,
особенно, если эта фирма малого размера. Прежде чем открыть свой
бизнес предприятие начинаем считать, сколько необходимо средств для
открытия малого бизнеса, каковы будут растраты и когда ожидать прибыль, а
главное каков размер этих средств будет. Таким образом, мы понимаем, что
финансы – это главный критерий от чего отталкиваются предприятия.
Поэтому эффективно организованные финансы обеспечивают
стабильность малого предприятия в условиях рыночной конкуренции.
Высокая гибкость позволяет эффективно сосуществовать ИП Эктова Ю.Г. с
более крупными и обеспеченными бизнес-структурами. Отсутствие
эффективной системы управления финансами в малом предприятии является
одной из частых причин преждевременной ликвидации предприятия.
Проведённое исследование позволит сформулировать следующие
рекомендации по выявлению резервов роста собственных финансовых
ресурсов в системе управления финансами ИП Эктова Ю.Г.:
необходимо повысить долю собственного капитала в источниках
финансирования за счёт рационального распределения прибыли, а именно
увеличить уставный капитал организации с целью повышения его
финансовой устойчивости и создать резервный капитал с целью обеспечения
защиты от рисков. Увеличение собственного капитала организации можно
осуществить путём накопления или консервации нераспределённой прибыли
с целью основной деятельности организации со значительным ограничением
48
её использования на другие цели, а так же при распределении чистой
прибыли в резервный фонд, который необходимо создать в соответствии с
учредительскими документами.
Как показал анализ, проведенный во второй главе работы, ИП Эктова
Ю.Г. является недостаточно платежеспособной и имеет низкий уровень
рентабельности, что, несомненно, отрицательным образом сказывается на ее
финансовом состоянии.
Так у ИП Эктова Ю.Г. в составе оборотных активов имеются
преимущественно запасы (около 85%), которые являются наименее
ликвидными оборотными активами, поэтому организации необходимо
стремиться иметь больше свободных средств и принимать меры к ускорению
оборачиваемости запасов посредством использования все возможных
методов стимулирования сбыта, в частности применения скидок и
организации акций.
Снижение цены, экономически обоснованное, как правило, приведет к
увеличению объема продаж организации и соответственно снижению уровня
запасов, при этом стоит отметить, что это относится к товарам с эластичным
спросом. Использование скидок целесообразно для снижения суммы
товарных запасов организации, а, следовательно, для улучшения ее
финансового состояния.
Любой товар стоит денег, при этом те запасы, которые находятся на
складе, и в которые вложены средства, могут принести прибыль только в
отдаленной перспективе, а их хранение стоит денег. Поэтому если сократить
запасы организации к минимуму, удастся высвободить максимум средств для
ведения бизнеса.
При этом сокращение запасов должно быть организовано правильно.
Так нельзя допустить риск появления дефицита товаров. Чтобы избежать
этого, следует подвергнуть товары АВС-анализу, который позволит выделить
наиболее востребованные группы, приносящие наибольшую и наименьшую
49
прибыль. Одним из инструментов, позволяющем недопустить дефицита
товара по важным позициям и сократить неликвидные запасы является
уровень сервиса. Уровень сервиса показывает возможность вероятности
удовлетворения спроса по товару. Чем важнее товар, тем выше по нему
уровень сервиса и меньше вероятность дефицита. Чем товар менее важен,
тем соответственно ниже уровень сервиса по нему.
Задать оптимальный уровень целесообразнее, используя
специализированные программы по управлению товарными запасами,
например, Forecast NOW. Использование данной программы позволит
организации определить оптимальный уровень запасов, при котором будет
минимизирована сумма потерь от таких факторов, как потеря организацией
недополученной прибыли от дефицита товаров и понесенные затраты по
хранению товаров на складе.
Стоимость версии программы, подходящей для ИП Эктова Ю.Г.
составляет 290 тыс. руб., при этом в стоимость входит:
предварительное исследование особенностей организации;
имитационное моделирование;
обучение сотрудников;
поддержка в течение первого года использования.
Как предполагается, период окупаемости программы составит 6
месяцев и позволит за прогнозируемый год увеличить выручку исследуемой
организации на 553 тыс. руб.
В целях увеличения объемов реализации продукции исследуемой
организации необходимо совершенствование механизма определения цены
реализации продукции. Так в настоящее время цена реализации продукции
организации определяется как сумма закупочной цены и фиксированной
торговой надбавки, которая включает сумму издержек обращения,
планируемого уровня прибыли и налога на добавленную стоимость. Никаких
исследований потребительских предпочтений и цен конкурентов на
50
исследуемой организации не проводится. В итоге организация теряет
потенциальных покупателей из-за завышенных цен, по сравнению с
конкурентами, либо теряет возможность получения большей прибыли при
приобретении продукции по заниженным закупочным ценам.
Следовательно, предлагается исследуемой организации в целях
увеличения объемов реализации совершенствование механизма определения
цены реализации, определяемой на основе исследования потребительских
предпочтений и цен конкурентов.
Как показал анализ, у ИП Эктова Ю.Г. на протяжении 2016-2018
годов недопустимо низкий уровень ликвидности. В целях увеличения суммы
высоколиквидных активов организации и получения дополнительного
дохода рекомендуется осуществить краткосрочные финансовые вложения.
На конец 2018 года у ИП Эктова Ю.Г. существует нераспределенная прибыль
в размере 1402 тыс. руб. Для краткосрочного размещения средств
предлагается выбрать инвестирование в краткосрочные депозиты
коммерческого банка. Сумма инвестирования – 400 тыс. руб., срок
инвестирования – 3 месяца (90 дней).
Чтобы определить, куда более выгодно вложить средства,
посредством таблицы 13 рассмотрены условия по краткосрочному
размещению вкладов юридическими лицами в банках города.
Таблица 13
Условия банков сроком на 3 месяца
Название банка
Название
депозита
Условия размещения
Ставка, %
ПАО «Росгосстрах
Банк»
Госстрахов-
ский
- капитализация – в конце
срока;
- пополнение депозита – нет;
- досрочное снятие средств -
нет
5,90
ПАО
«Совкомбанк»
Максималь-
ный доход
- капитализация в конце
срока;
- пополнение депозита – да;
- досрочное снятие средств –
нет;
6,80
51
Таким образом, наиболее выгодные условия по срочным депозитам
предлагает ПАО «Совкомбанк», так если ИП Эктова Ю.Г. разместит средства
во вклад «Стабильный доход» в данном банке, сумма дополнительного
дохода составит:
400*90/360*6,80% = 6,8 тыс. руб.
Так организация получит дополнительный доход в размере 6,8 тыс.
руб., снижающий влияние инфляции на средства, временно отвлеченные из
его оборота и увеличит свои наиболее ликвидные активы на 400 тыс. руб.
или в 9,7 раза (446/46).
Как показал анализ, у ИП Эктова Ю.Г. в пассивах большой удельный
вес краткосрочной кредиторской задолженности, большая часть которой –
3681 тыс. руб. - перед поставщиками. Основным крупным поставщиком
организации является ООО «Ортогам», задолженность данному поставщику
в 2018 году составила 2863 тыс. руб.
В целях сокращения текущих обязательств перед данным крупным
поставщиком-кредитором необходимо провести переговоры о
реструктуризации долга, т.е. инициировать изменения в договорных
условиях в части изменения периода отсрочки платежа на более длительный,
при этом несколько увеличив сумму долга.
Так предлагается часть долга в сумме 1500 тыс. руб. перевести в
состав долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую сумму долга
на 3%, что составит 85,89 тыс. руб.
У ИП Эктова Ю.Г. отсрочка платежа, предоставляемая поставщиками,
составляет в среднем 229 дней в 2018 году, т.е. довольно большая,
следовательно, имеет и большая величина задолженности. Необходимо в
организации пересмотреть частоту производимых закупок и размер средней
партии поставки.
Так целесообразно закупать продукцию более мелкими партиями -
исключительно под планируемые продажи, тогда на оплату будет выходить
52
меньшая сумма задолженности и оплаты будут более регулярны, в итоге
сумма одного платежа не будет существенной. Для этого необходимо
разработать систему нормативов по оборачиваемости отдельных групп
товарных запасов организации.
Следует подчеркнуть, что, если в качестве основного источника
средств для ИП Эктова Ю.Г. в 2016-2018 годах являлась кредиторская
задолженность (около 75%), в итоге возрастает зависимость от условий
работы с каждым конкретным поставщиком. При этом краткосрочный кредит
банка (до 1 года) дает более длинные деньги, чем кредиторы, финансовая же
устойчивость при использовании заемных средств банка не ухудшается. Как
видится, на исследуемой организации необходимо разработать оптимальное
соотношение заемных средств банков и средств, предоставляемых
поставщиками с учетом их стоимости, а также с учетом всех возможных
рисков, оптимальным видится соотношение собственного и заемного
капитала 40 процентов к 60 процентам.
Таким образом, в целях улучшения финансового состояния
исследуемой организации необходимо проведение следующих мероприятий,
направленных на повышение ее ликвидности и рентабельности:
совершенствование механизма определения цены реализации продукции,
определяемой на основе исследования потребительских предпочтений и
цен конкурентов;
закупка товаров с учетом фактора сезонности его реализации;
сокращение уровня запасов организации, а, соответственно, и снижение
затрат по их хранению и увеличение уровня их оборачиваемости за счет
внедрения специализированной программы по управлению товарными
запасами Forecast NOW стоимостью 290 тыс. руб., что позволит определить
оптимальный уровень запасов, при котором будет минимизирована сумма
потерь от недополученной прибыли от дефицита товаров и понесенных затрат
53
по хранению излишних товаров на складе, что в итоге увеличит годовую
выручку исследуемой организации на 553 тыс. руб.;
увеличение рентабельности организации за счет увеличения объемов
выручки за счет предоставления скидок покупателям на 280 тыс. руб. при
скидке 10% и на 163 тыс. руб. при скидке 5%;
повышение абсолютной ликвидности организации за счет осуществления
краткосрочных вложений на сумму 400 тыс. руб. в ПАО «Совкомбанк» во
вклад «Стабильный доход», что позволит получить дополнительный
доход в размере 6,8 тыс. руб., снижающий влияние инфляции на средства,
временно отвлеченные из его оборота и увеличить наиболее ликвидные
активы организации в 9,7 раза;
реструктуризация кредиторской задолженности – увеличение отсрочки
платежа у поставщика, что приведет к переводу долга в сумме 1500 тыс.
руб. в состав долгосрочной задолженности, при этом увеличив общую
сумму кредиторской задолженности на 85,89 тыс. руб.
3.2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Посредством данных таблицы 14 произведено сравнение показателей
эффективности использования оборотных активов организации после
внедрения предложенных мероприятий по сокращению и оптимизации
величины запасов организации.
Таким образом, при реализации предложенных мероприятий выручка
увеличится на 832 тыс. руб. или на 10,68%. Средняя величина запасов
организации уменьшиться на 1428 тыс. руб., при этом коэффициент их
оборачиваемости увеличится в 1,46 раза, а время обращения уменьшится на
97,73 дня.
В итоге продолжительность операционного цикла уменьшится на
98,39 дней и составит 219,74 дней.
54
Таблица 14
Сравнение эффективности использования оборотных активов до
и после внедрения предложенных мероприятий
Показатель
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Изменение,
(+/-)
Темп
изменени
я, %
Выручка, тыс. руб.
7791
8623
832
110,68
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
6700
7325
625
109,33
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
147
147
0
100,00
Средняя величина
запасов, тыс. руб.
5714
4285
-1428
75,00
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
53,00
58,66
5,66
110,68
Время обращения
дебиторской
задолженности, дни
6,89
6,22
-0,66
90,35
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
1,17
1,71
0,54
145,77
Время обращения
запасов, дни
311,25
213,52
-97,73
68,60
Продолжительность
операционного цикла,
дни
318,13
219,74
-98,39
69,07
Далее посредством данных таблицы 15 составлен прогноз
финансовых результатов исследуемой организации при реализации
намеченных мероприятий по сокращению товарных запасов и осуществления
краткосрочных вложений в ПАО «Совкомбанк» во вклад «Стабильный
доход».
Таблица 15
Сравнение финансовых результатов, тыс. руб.
Наименование показателя
2018 год
Прогнозируемый
период
Темп
изменения,
%
Выручка
7791
8623
110,68
Полная себестоимость продаж
7291
7916
108,57
Прибыль от продаж
500
707
141,45
Прочие доходы
26
33
126,15
Прочие расходы
505
505
100,00
Чистая прибыль
21
235
1119,19
55
Таким образом, реализация рекомендованных мероприятий приведет
к улучшению финансовых результатов исследуемой организации. Так
выручка увеличится на 10,68%, прибыль от продаж – на 41,45%, чистая
прибыль – в 11,19 раз.
Далее посредством данных таблицы 16 составлен прогнозный баланс
исследуемой организации.
Таблица 16
Прогнозный баланс ИП эктова Ю.Г., тыс. руб.
Внеоборотные активы
646
Капитал и резервы
1337
Уставный капитал
100
Нераспределенная прибыль
1237
Оборотные активы
4971
Долгосрочные обязательства
1500
Запасы
4285
Краткосрочные обязательства
2780
Дебиторская задолженность
240
Заемные средства
76
Краткосрочные финансовые
вложения
400
Кредиторская задолженность
2704
Денежные средства
46
Баланс
5617
Баланс
5617
На основании составленного прогнозного баланса и отчета о
финансовых результатах деятельности исследуемой организации произведем
оценку ее финансового состояния после реализации предложенных
мероприятий, посредством расчета следующих групп показателей:
показатели ликвидности (таблица 17), показатели финансовой устойчивости
(таблица 18) и показатели рентабельности (таблица 19).
Таблица 17
Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности в 2018 году
и прогнозном периоде
Наименование
показателя
2018 год
Прогнозируемый
период
Отклонение
(+; –) или темп
роста, %
1
2
3
4
Оборотные активы тыс.
руб., в т. ч.
5545
4971
89,65
- денежные средства и
краткосрочные финансовые
вложения, тыс. руб.
46
446
969,57
- дебиторская
задолженность, тыс. руб.
240
240
100,00
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
4689
2780
59,29