В результате переклассификации части заемщиков за август 2017 года
совокупный объем задолженности субъектов малого предпринимательства
сократился на 700 млрд руб. или на 14,5%, что преломило позитивный тренд
рынка. По этой причине по итогам всего 2017 года, согласно официальной
статистике Банка России, кредитный портфель МБ показал сокращение на 7%.
Однако без учета обновления единого реестра совокупный объем
задолженности малых предприятий, по оценкам Агентства Эксперт РА, за 2017
год вырос на 10%, показав положительные годовые темпы прироста впервые с
2014 года (рис. 1.2).
Рисунок 1.2 - Динамика кредитного портфеля МБ по оценке RAEX (Эксперт
РА)
В смежных сегментах по итогам 2017 года также наблюдается увеличение
кредитных портфелей. Лидером рынка кредитования, как и годом ранее,
остается розничный сегмент, который демонстрирует максимальный прирост
портфеля за последние три года (+12,7% за 2017 год) (рис. 1.3).
12
Рисунок 1.3 – Портфель выданных кредитов за 2017 год
Полученные показатели значительно лучше результатов кредитования
крупного бизнеса, которое показало положительный годовой всего на 1,4%.
Таким образом, сегодня механизм кредитования МБ в России не до конца
развит, поскольку многие компании МБ сталкиваются с целым рядом проблем
при получении займов коммерческих банков [20]. Трудности при кредитовании
предприятий малого бизнеса существуют субъектов бизнеса, и у коммерческих
банков-заёмщиков. Для них кредитование малого бизнеса довольно
рискованное направление деятельности.
Плохое отношение коммерческих банков к субъектам МБ увеличивается
и из-за постоянного роста числа разорившихся предприятий этого сегмента. За
последние несколько лет количество обанкротившихся рассматриваемых
компаний (в особенности ИП) возросло в разы. Например, 28.02.2013
количество, прекративших хозяйственную деятельность индивидуальных
предпринимателей, составляло 6 421 708, а 28.02.2017 таких физических лиц
стало уже 8 998 904 и это при том, что продолжили свою работу лишь 3 761 259
[25]. Из-за высокой конкуренции в данном сегменте рынка многие предприятия
не способны оставаться в бизнесе более двух лет. Большинство компаний,
которые не в состоянии покрыть все долги, не могут расплатиться с банками по
ссудам, и последним приходится просто смириться с постоянно возрастающей
13
просроченной задолженностью кредитных портфелей.
Ещё серьезная проблема кредитования малого бизнеса из-за отсутствия
ликвидных залогов и платежеспособных поручителей, поскольку большая часть
заёмщиков не являются собственниками легкореализуемого, ликвидного
имущества. По мнению многих профессионалов банковского дела, считается
отсутствие надежных залогов, это главная причиной отказа в выдаче кредита.
Малый бизнес не имеет недвижимости или ликвидных фондов, таких как, новая
техника, дорогостоящее оборудование и др., поэтому часто единственным
обеспечением возвратности кредита является товар, находящийся в обороте у
предприятия. В основном в таких случаях банки не рассматривают товар как
ликвидный залог и отклоняют заявку о выдаче кредита.
Механизм секъюритизация кредитов МБ в России не развит на должном
уровне. Несмотря на то, что секъюритизация кредитов является одним из
приоритетных направлений деятельности [7], включенным в «Стратегии
развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации до
2030 года», пока она активно не реализуется банками.
1.2 Финансы организаций малого бизнеса и их особенности
Система финансов предприятий малого бизнеса имеет ряд особенностей и
нюансов организации деятельности:
- прежде всего, это гибкость и быстрота реагирования – предприятие
может своевременно отреагировать на последние тенденции и
перепрофилироваться при необходимости. Такая маневренность связана с
небольшим количеством сотрудников, отсутствием масштабной
производственной программы, долгосрочных обязательств и планов и пр.;
- экономичность – обычно свое дело не требует огромных вложений,
требуется сравнительно небольшой стартовый капитал, а оборачиваемость
денежных средств происходит в 2-2,5 раза быстрее, чем на крупных
предприятиях, за счет этого и норма прибыли достаточно высока;
14
- узкая специализация – наиболее выгодна с экономической точки зрения
для малого бизнеса, поскольку именно работа в собственной нише оказывается
наиболее стабильной и прибыльной, в которой также заинтересован и большой
бизнес;
- заинтересованность руководителя и его личное участие в делах фирмы,
простота организационной структуры – то, что является важной особенностью
организации малого бизнеса. Однако именно руководитель берет на себя всю
ответственность за процветание фирмы и решение всех возникающих проблем;
- ещё одна особенность именно управления финансами – небольшой
начальный капитал, которым нужно грамотно распорядиться, и личные
финансы руководителя — ими он участвует (и рискует) в бизнесе;
- также имеются особенности налогообложения – возможно
использование упрощенной системы налогообложения (глава 26.2 Налогового
кодекса РФ) и ведения бухгалтерского учета.
В ходе создания малого бизнеса необходимо обозначить какова будет
структура активов и за счет каких источников будет финансироваться
деятельность предприятия.
При формировании структуры активов, которые делятся на внеоборотные
и текущие, необходимо учитывать следующие принципы:
- объем и структура активов формируются исходя из будущих перспектив
малого предприятия;
- объем и структура активов должны соответствовать потребностям
производства и сбытовым нуждам малого предприятия;
- состав активов должен обеспечивать желаемую эффективность работы
предприятия;
- активы должны увеличивать скорость оборота;
- необходимо выбирать наиболее современные и прогрессивные виды
активов.
Следует подчеркнуть, что для малых предприятий наиболее характерна
высокая оборачиваемость оборотных активов, что связано с мобильностью
15
данного бизнеса, а поэтому их доля во всех активах меньше, чем у среднего или
крупного предприятия такого же вида производства. Но в любом случае
финансовому специалисту необходимо уделять внимание таким активам, как
запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.
В свою очередь, источники финансирования деятельности предприятия
могут быть самые разные:
- уставный капитал - это основной источник собственных средств,
который формируется первоначально при создании организации;
- добавочный капитал - это прирост стоимости основных фондов при
переоценке, эмиссионный доход и безвозмездно полученные денежные и
материальные ценности;
- прибыль - это источник, сформированный в результате
производственной деятельности и которым предприятие может распоряжаться
только после всех обязательных платежей. Прибыль может быть использована
для формирования различных специальных фондов малого предприятия;
- амортизационные отчисления - отдельный финансовый ресурс, который
вместе с прибылью может использоваться для расширенного воспроизводства.
У малого предприятия в отличие от крупного есть возможность ускорить этот
процесс в соответствии с действующим законодательством, применив
механизм ускоренной амортизации. Чистая прибыль вместе с
амортизационными отчислениями составляет чистый доход малого
предприятия;
- кредиты и займы - внешние источники финансирования предприятия.
В современной России такие термины как «форма финансирования» и
«метод финансирования» являются весьма важными, так как именно они
формируют своего рода научный подход к общей проблеме финансирования
малого бизнеса.
Метод финансирования МБ представляет собой совокупность действий,
которые направленных на выбор форм финансирования малого бизнеса. Форма
финансирования МБ – это своего рода внешнее выражение совокупности
16
финансовых, экономических и нормативно-правовых отношений, которые
возникают, как правило, в процессе финансирования малого бизнеса.
Общая взаимосвязь между понятиями вид, источники, метод и форма
финансирования предлагается отобразить в виде определенной схемы (рисунок
1.4).
Рисунок 1.4 - Взаимосвязь понятий источник, метод и форма финансирования
Система финансирования малого бизнеса складывается из своего рода
единства источников, методов и форм финансирования. Многообразие
источников формирования финансовых ресурсов малого бизнеса, форм и
методов финансирования его в рыночной экономике определяет необходимость
уточнения их содержания и классификации.
В общем виде система источников, методов и форм финансирования
представляет собой механизм финансирования малого бизнеса. Реализация
данного механизма финансового обеспечения малого бизнеса в настоящее
время может быть отображена в виде трех основополагающих звеньев:
механизма собственного финансирования, государственного и заемного
финансирования.
Таким образом, в рамках данного исследования предлагается выделять
следующие виды финансирования: собственное (самофинансирование),
17
привлечённое (государственное), заемное (банковское) и смешанное
(банковское и государственное). Как правило, каждому виду финансирования
соответствуют определенные методы и формы обеспечения финансовыми
ресурсами. В настоящее время смешанное финансирование достаточно сильно
распространено на практике и подразумевает одновременное применение не
одного, а сразу нескольких методов финансирования.
Классификация источников, форм и методов финансирования малого
бизнеса в разрезе видов финансирования представлена в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Классификация форм и методов финансирования малого бизнеса
Источник
Метод
Форма
Самофинансирование малого бизнеса
Собственное
собственные средства
использование средств (прибыли),
внутренняя экономия денежных
средств
Государственное финансирование малого бизнеса
Привлеченное
безвозмездное государственное
финансирование
(государственная поддержка)
субсидии, субвенции, гранты,
госзаказ, налоговые льготы.
Заемные
государственное кредитование
инвестиционный налоговый кредит
Банковское финансирование
Заемное
средства кредитных учреждений
банковский кредит
Смешанное финансирование
Заемное + при- влеченное
кредитное + государственное
банковский кредит под
государственные гарантии,
субсидирование государством %
ставки по банковскому кредит
Необходимо отметить, что методы и формы финансирования,
приведенные в табл. 1.1, в настоящее время теоретически представляются
возможными для использования в сфере малого бизнеса. Однако в
современных условиях для малого бизнеса некоторые методы и формы
финансирования оказываются не всегда реализуемыми на практике.
В настоящее время основным видом финансирования малого бизнеса
является государственное финансирование. В основном это характеризуется
тем, что малый бизнес входит в состав социально важных экономических
субъектов, а значит, именно там сосредоточен значительный вес
государственного регулирования экономической деятельности.
18
Государственное финансирование осуществляется в следующих формах:
субсидии, субвенции, инвестиционный налоговый кредит, налоговые льготы,
налоговый кредит. К тому же, государственное финансирование включает в
себя финансовую поддержку малых организаций в форме государственного
заказа (государственных закупок).
В соответствии со ст. 67 Налогового кодекса Российской Федерации,
осуществление предприятием весьма важного заказа по социальному и
экономическому развитию региона является основанием для предоставления
этому предприятию права на получение инвестиционного налогового кредита.
Именно поэтому, инвестиционный налоговый кредит можно характеризовать
как форму государственного финансирования малых предприятий.
Налоговые льготы представляют собой стимулирование определенных
видов экономической активности. Данную форму поддержки также можно
отнести своего рода к финансированию, так как посредством налоговых льгот
осуществляется ослабление налоговой нагрузки на малый бизнес.
Предоставление инвестиционного налогового кредита и налоговых льгот
необходимо рассматривать как своего рода стимулирование инвестиционной
активности организаций, так как процесс накопления в результате сокращения
налоговых платежей финансовых ресурсов занимает достаточно долгий отрезок
времени, объемы сэкономленных денежных ресурсов незначительны для
финансирования осуществляемой деятельности и могут быть применены для
финансирования текущих расходов.
Банковское финансирование негативно сказывается на развитии
российского малого бизнеса. Особенности, которые в современной России
присущи только малому бизнеса, делают его весьма привлекательным для
банковского сектора. Одной из основных особенностей признается зависимость
субъектов малого бизнеса от заемных средств, в том числе от кредитов банка.
Прежде всего, это объясняется объективной нехваткой свободных финансовых
ресурсов. Но, несмотря на это коммерческие банки кредитуют всего лишь
незначительный процент субъектов малого бизнеса.
19
Коммерческие банки не заинтересованы в предоставлении кредитов
субъектам малого бизнеса по целому ряду причин. В настоящее время
кредитование малого бизнеса связано с большими рисками для банков. Данная
проблема при знается чуть ли не основной причиной отказа банков от
кредитования субъектов малого бизнеса. Хотя на наш взгляд, малый бизнес
условно можно разделить на две категории: действующий и формирующийся.
Вновь созданный бизнес возможно и рисковый в виду ограниченности
всех видов ресурсов, начиная от квалифицированного персонала и заканчивая
помещением и всем остальным, однако развивающийся бизнес весьма стабилен
при соответствующей поддержке, тем более что по статистике малые
предприятия являются одними из самых дисциплинированных заемщиков.
Поэтому если риск и присутствует, то очень незначительный.
Еще одной причиной отказа коммерческих банков от работы с
субъектами рассматриваемого сектора это залоговое обеспечение кредита.
Малый бизнес имеет специфическую структуру активов, в которой минимален
вклад недвижимости, что могло бы служить залогом возврата кредита. Если
субъекты малого бизнеса и имеют какие-то производственные фонды, то
зачастую это не является их собственностью, а скорее арендованным
имуществом. Поэтому в виду отсутствия залогового обеспечения малый бизнес
не имеет возможности стать клиентом банка.
Высокие процентные ставки за кредит также основная причина, по
которой субъекты малого бизнеса не обращаются в коммерческие банки.
1.3 Основные методы управления финансами в организациях малого
бизнеса
Под управлением финансами подразумевают совокупность определенных
методов и приемов целенаправленного воздействия, что используются с целью
достижения определенного результата.
К основным функциям управления финансами можно отнести:
20
- финансовое прогнозирование. У финансовых руководителей есть
возможность оценить общее состояние финансовых ресурсов на предприятии,
их состояние и перспективы. При этом прогнозирование – это всегда первый
этап перед составлением более глобального документа – финансового плана;
- финансовый анализ. Основная задача управления – собрать
необходимую информацию, оптимизировать ее и на основе полученных
данных принять правильное решение. Такая функция позволяет найти выход
даже из самой сложной ситуации;
- контроль состояния денежных средств и их учет выступает в качестве
обратного звена в общей цепи управления. Основные задачи – предоставление
информации о правилах, нормах и перспективах применения финансов, а
также четкого соблюдения действующих законов;
- оперативное регулирование капитала помогает быстрее реагировать на
сложные ситуации и принимать верные решения. Оперативное регулирование
дает шанс менять целевую направленность и перераспределять текущие
ресурсы;
- планирование финансовых ресурсов подразумевает четкое определение
параметров системы, источников поступления капиталы и их размеров, путей
расходования средств, уровня дефицита, потенциальной прибыли и расходов.
Слабая организация финансовой деятельности стала одной из главных
причин разрушения предприятий малого бизнеса. Для малого бизнеса
характерно единоличное владение, что означает, что предприниматель
самостоятельно занимается финансами, снабжением, сбытом, рекламой и т.д.
Однако, владелец не всегда может выполнять все функции самостоятельно,
тогда ему приходится делегировать свои полномочия и передавать ведение
бухгалтерского и финансового учета на аутсорсинг [21].
По мере роста предприятия создается управленческая группа, включая
бухгалтера, что ведет к отказу от аутсорсинга. Но даже при такой структуре
организации многим малым фирмам приходится сталкиваться с непростыми
проблемами. Как показывает опыт, один из основных факторов, которые
21