2
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ................................................................................................................. 3
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМ
КАПИТАЛОМ ........................................................................................................... 6
1.1 Классификация и состав оборотного капитала .................................................. 6
1.2 Источники формирования оборотных средств ................................................ 12
1.3 Оборачиваемость оборотных средств и способы ее оценки .......................... 15
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРИМЕРЕ ОРГАНИЗАЦИИ ООО
«СПОРТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ» ..................................................................... 16
2.1 Общая характеристика организации ООО «Спортивные технологии» ........ 24
2.2 Анализ структуры и состава оборотных средств предприятия ...................... 24
2.3 Анализ и оценка управления дебиторской задолженностью ......................... 30
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЕ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ
СРЕДСТВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................ 49
3.1 Описание мероприятий по управлению оборотными активами .................... 49
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий ................. 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ....................................................................................................... 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ......................................... 67
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 70
3
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время активы предприятия являются важным показателем,
отображающим уровень развития предприятия. При этом вся совокупность
активов предприятия представлена оборотными и внеоборотными средствами.
Управление оборотными средствами направлено на обеспечение
непрерывности текущей деятельности предприятия. Изменение их величины
влияет на величину краткосрочных обязательств. Именно по этой причине
оборотные средства предприятия рассматриваются во взаимосвязи, в рамках
управления чистым оборотным капиталом.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
тем, что оборотные средства обслуживают текущую деятельность предприятия,
от их состояния и оборачиваемости зависит непрерывность производственно-
коммерческого цикла, а потому изучение изменений структуры оборотных
активов, их отраслевых особенностей, необходимо для решения. Таким образом,
от наличия текучих активов и эффективного их использования зависит не только
финансовое положение предприятия, но и оборотными средствами
интересуются внешние пользователи в первую очередь инвесторы, более того от
степени оборачиваемости оборотного капитала зависит деловая репутация
организации.
Анализ экономической литературы показал большой интересов как
зарубежных, так и отечественных авторов к вопросам эффективного управления
оборотными средствами предприятий. К отечественным авторам следует
отнести М.В. Воронина, С.В. Загородников, Е.А. Кандрашина,
А.И. Михайлушкин, Е.М. Рогова, Н.Я. Синицкая и др.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в оценке
состояния оборотных активов ООО «Спортивные технологии» и разработке
мероприятий по совершенствованию управления ими.
Для реализации, поставленной выше цели исследования необходимо
решение следующих задач:
4
1. Изучить особенности классификации и состава оборотного капитала
предприятия.
2. Определить источники формирования оборотных средств
предприятия.
3. Рассмотреть особенности оборачиваемости оборотных средств
предприятия и способы ее оценки.
4. Привести общую характеристику организации ООО «Спортивные
технологии».
5. Проанализировать структуру и состав оборотных средств
ООО «Спортивные технологии».
6. Провести анализ и дать оценку управления дебиторской
задолженностью ООО «Спортивные технологии».
7. Описать мероприятия по совершенствованию управления оборотными
активами в ООО «Спортивные технологии».
8. Рассчитать экономический эффект от предложенных мероприятий по
совершенствованию управления оборотными активами в ООО «Спортивные
технологии».
Объектом выпускной квалификационной работы выступает Общество с
ограниченной ответственностью (ООО) «Спортивные технологии».
Предметом исследования непосредственно выступает процесс
управления оборотными средствами в ООО «Спортивные технологии».
В процессе решения поставленных задач использовались следующие
методы исследования: метод сравнения, расчетно-аналитические и
организационные методы, а также эмпирические и количественные методы.
Практическая значимость работы состоит в том, что полученные
результаты могут быть использованы ООО «Спортивные технологии» для
определения наиболее приоритетных путей по совершенствованию управления
оборотными средствами.
5
В работе были использованы следующие источники получения
информации: учебная, научная и специальная литература, а также Интернет-
ресурсы и финансовая (бухгалтерская) отчетность ООО «Спортивные
технологии» за 2014-2016 гг.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, включающих восемь подразделов, заключения, списка
использованных источников и приложений.
6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ
ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
1.1 Классификация и состав оборотного капитала
В настоящее время активы предприятия являются важным показателем,
отображающим уровень развития предприятия. При этом вся совокупность
активов предприятия представлена оборотными (т. е. активами предприятия,
которые потребляются в течение одного производственного цикла или
списываются в течение года) и внеоборотными средствами (т. е. теми ресурсами
предприятия, срок службы которых превышает 1 год: основные средства,
долгосрочные финансовые обязательства, незавершенное строительство и т. д.).
1
Также следует отметить, что оборотные активы являются ресурсами,
использование которых допускается на срок не больше 1 года или в течение
промежутка, составляющего один производственный цикл. Они необходимы для
обеспечения непрерывной деятельности предприятия.
В экономической литературе многократно делались попытки определить
понятие «оборотный капитал», однако в результате большинство авторов
пришли к заключению, что данный термин необходимо толковать как в
широком, так и в узком смысле.
2
В широком смысле «оборотный капитал»
предполагает под собой одну из составных частей имущества предприятия,
которая постоянно находится в имущественной и финансовой формах и
обуславливает непрерывность функционирования предприятия, а также которая
способна превращаться в денежные средства в течение одного
производственного цикла и полностью возмещать свою стоимость. А в узком
смысле под оборотным капиталом следует понимать часть имущества, которая
принадлежит предприятию и обладает определенными характеристиками.
1
Варламова Т.П. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Т.П. Варламова,
М.А. Варламова. – М.: Дашков и К, 2015. – С. 63.
2
Кокин А.С. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А.С. Кокин, В.Н. Ясенев. – М.:
ЮНИТИ, 2016. – С. 92.
7
Рассмотрим и охарактеризуем основные точки зрения разных авторов по
поводу раскрытия сущности понятия «оборотный капитал».
М.В. Воронина считает, что под оборотным капиталом следует понимать
такие ресурсы, без которых фактически невозможна деятельность ого
предприятия.
3
По мнению С.В. Загородникова понятие «оборотный капитал» следует
рассматривать в качестве элемента ресурсного потенциала предприятия,
обеспечивающего непрерывность процесса его хозяйственной деятельности,
который в свою очередь потребляется однократно с целью получения будущей
экономической выгоды.
4
Е.А. Кандрашина считает, что под оборотным капиталом следует
понимать активы, которые обслуживают хозяйственный процесс предприятия и
обеспечивают его непрерывность.
5
По мнению А.И. Михайлушкина понятие «оборотный капитал» следует
рассматривать в качестве капитала, инвестируемого в текущую деятельность
предприятия в течение каждого операционного цикла.
6
Е.М. Рогова считает, что под оборотным капиталом следует понимать
такие активы, которые используются предприятием одномоментно при отпуске
их в производство.
7
По мнению Н.Я. Синицкой понятие «оборотный капитал» следует
рассматривать в качестве активов, которые служат или погашаются в течение 12
месяцев, либо в течение нормального операционного цикла предприятия.
8
3
Воронина М.В. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / М.В. Воронина. – М.:
Дашков и К, 2016. – С. 82.
4
Загородников С.В. Финансовый менеджмент. Краткий курс / С.В. Загородников. – М.: Окей-
книга, 2017. – С. 26.
5
Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров / Е.А. Кандрашина. –
М.: Дашков и К, 2015. – С. 64
6
Михайлушкин А.И. Финансовый менеджмент: учебник / А.И. Михайлушкин, П.Д. Шимко. –
М.: Феникс, 2015. – С. 32.
7
Рогова Е.М. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров: / Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко.
– М.: Юрайт, 2014. – С. 57.
8
Синицкая Н.Я. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного
бакалавриата / Н.Я. Синицкая. – М.: Юрайт, 2016. – С. 16.
8
Таким образом, исследовав мнения различных авторов по раскрытию
сущности понятия «оборотный капитал», можно сделать вывод о неоднозначной
его трактовке. По мнению автора работы, под оборотным капиталом следует
рассматривать совокупность его имущественных ценностей, которые
используются в текущей (эксплуатационной) деятельности предприятия с целью
получения прибыли.
В настоящее время оборотный капитал предприятия включает в себя
следующие активы (средства) предприятия со сроком использования до одного
года:
1. Запасы предприятия. Под данным показателем следует понимать
материалы и продукцию, являющиеся составной частью оборотных фондов
предприятия.
К запасам предприятия следует относить сырье, материалы, готовую
продукцию, товары отгруженные, расходы будущих периодов и др.
2. Дебиторская задолженность. Под данным показателем следует
понимать сумму обязанностей (материальных условий), что причитается
предприятию со стороны прочих организаций.
К дебиторской задолженности предприятия следует относить
задолженность покупателей, заказчиков, заемщиков, подотчетных лиц и др.
3. Краткосрочные финансовые вложения. Под данным показателем
следует понимать инвестиции, сделанные предприятием на срок до одного года.
К краткосрочным финансовым вложения предприятия следует относить
его затраты на приобретение акций и облигаций на срок до одного года,
краткосрочные займы, в т. ч. под векселя, денежные средства на срочных
депозитных счетах банков, другие финансовые вложения, которые
инвестируются с целью извлечения дохода в виде процентов, дивидендов или
разницы в стоимости ценных бумаг при их перепродаже.
4. Денежные средства. Под данным показателем следует понимать такой
вид оборотных средств, который обладает абсолютной ликвидностью, т. е.
9
способен немедленно выступать средством платежа по обязательствам
предприятия в любое время.
К денежным средствам предприятия следует относить средства,
находящиеся в кассе, на расчетных и валютных счетах, а также на прочих
денежных счетах.
Целенаправленное управление оборотным капиталом предприятия
определяет необходимость его предварительной классификации. На основании
изучения классификационных признаков оборотных средств, которые
рассматриваются в различных источниках, автором работы была сформирована
общая классификация оборотных активов предприятия.
На рисунке 1 представлена сформулированная автором работы общая
классификация оборотных активов предприятия.
Оборотный капитал предприятия
По функциональной
роли в деятельности
предприятия
- оборотные производственные средства
(ОПС);
- средства обращения (СО)
По экономическому
содержанию
- материальные оборотные средства
(МОС);
- дебиторская задолженность (ДЗ);
- краткосрочные финансовые вложения
(КФВ);
- денежные средства (ДС)
По существующей
практике
планирования и
контроля
- нормируемые оборотные средства
(НОС);
- ненормируемые оборотные средства
(ННОС)
По источникам
формирования
- валовые оборотные средства (ВОС);
- чистые оборотные средства (ЧОС);
- собственные оборотные средства (СОС)
По степени
финансового риска
- оборотные средства с минимальным
риском;
- оборотные средства с малым риском;
- оборотные средства со средним
риском;
- оборотные средства с высоким риском
Рисунок 1. Общая классификация оборотного капитала
предприятия
9
9
Незамайкин В.Н. Финансовый менеджмент: учебник для бакалавров/ В.Н. Незамайкин,
И.Л. Юрзинова. – М.: Юрайт, 2016. – С. 73.
10
По рисунку 1 видно, что оборотный капитал предприятия принято
классифицировать по пяти признакам, а именно по функциональной роли
оборотного капитала в деятельности предприятия, по экономическому
содержанию оборотного капитала, по существующей практике планирования и
контроля оборотного капитала, по источникам формирования оборотного
капитала и по степени его финансового риска.
Также следует рассмотреть и коротко проанализировать основные виды
и состав оборотного капитала предприятия. На рисунке 2 представлены
основные виды оборотного капитала предприятия.
Рисунок 2. Основные виды и состав оборотного
капитала предприятия
10
Оборотные производственные фонды (ОПФ) предприятия вступают в
производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции
целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт
полностью. Фонды обращения (ФО) связаны с обслуживанием процесса
обращения товаров. При этом они не участвуют в образовании стоимости, а
являются ее носителями. После окончания производственного цикла,
изготовления готовой продукции (ГП) и ее реализации стоимость оборотных
средств возмещается в составе выручки предприятия от реализации продукции
(работ, услуг). Это в свою очередь создает возможность систематического
возобновления процесса производства, осуществляемый путем непрерывного
кругооборота средств предприятия.
10
Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебник / Т.В. Кириченко. – М.: Дашков и К,
2016. – С. 41.
Оборотный капитал
предприятия
Виды
Оборотные
производственные
фонды
Фонды (средства)
обращения
11
Следует отметить тот факт, что оборотные производственные средства и
средства обращения в совокупности образуют оборотные активы (средства)
предприятия.
В таблице 1 представлен состав оборотного капитала предприятия в
зависимости от участия в процессе производства и обращения.
Таблица 1
Состав оборотного капитала предприятия в зависимости от
участия в процессе производства и обращения
11
Оборотные производственные
средства
Фонды (средства обращения)
Оборотные
средства в
производственны
х запасах
Оборотные
средства в
производстве
Готовая
продукция
Денежные
средства,
расчеты,
вложения
Сырье, основные
материалы,
покупные
полуфабрикаты,
вспомогательные
материалы,
топливо, энергия,
тара, запасные
части
Незавершенное
производство,
полуфабрикаты
собственного
производства,
расходы
будущих
периодов
(затраты на
подготовку и
освоение новой
продукции)
На
складе
Отгру-
женная
Денежные
средства в кассе,
денежные
средства на
счетах в банках,
средства в
расчетах,
дебиторская
задолженность,
краткосрочные
финансовые
вложения
Нормируемые оборотные средства
Ненормируемые оборотные
средства
По данным таблицы 1 видно, что к оборотным производственным фондам
предприятия относятся предметы и средства труда, незавершенное производство
и расходы будущих периодов. А фонды (средства) обращения в свою очередь
представляют собой средства предприятия, которые функционируют в сфере
обращения и составную часть оборотных средств.
Оборотный капитал находятся одновременно на всех стадиях и во всех
формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную
работу предприятия. Ритмичность, слаженность и высокая результативность во
11
Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: учебник / Т.В. Кириченко. – М.: Дашков и К,
2016. – С. 56.