15
Например, семейный бизнес может быть определен узко (семья вовлечена
в оперативное управление бизнесом) или широко (семья устанавливает
стратегическое руководство для бизнеса), что позволяет сделать допущение о
наличии диапазона семейности. Кроме того, решение о стратегическом
руководстве бизнесом может быть разделено в различной степени между
представителями семьи и внешними наемными руководителями, не
являющимися членами семьи. Это актуализирует необходимость развития в
теории семейного бизнеса классификатора семейных предприятий
6
.
1.2. Зарубежный и отечественный опыт семейного
предпринимательства
Одним из основных проблем семейной экономики является
экономическая поддержка семьи. Однако экономическая поддержка не
означает, что государство должно только давать. Государство должно
способствовать тому, чтобы семья самостоятельно встала на ноги: помогать
организации семейного бизнеса, семейных предприятий, предоставлять
льготные кредиты, микрокредиты, по которым сейчас живет весь мир.
Необходим закон об основах государственной семейной политики, в
соответствии с которым при формировании бюджета могли бы
предусматриваться средства для кредитования семейного бизнеса
7
.
Семейный бизнес в России сейчас проходит стадию становления, хотя его
исторические корни уходят глубоко в прошлое и берут свое начало с развития
ремесленничества и создания первых малых предприятий. Можно выделить
несколько фамилий, которые из рода в род сохраняли значительное влияние
6
Волков Д.А. Классификация семейного бизнеса // Российское предпринимательство. — 2012. — № 15 (213).
— с. 42-47. — URL: http://bgscience.ru/lib/7633/
7
Назарова Т.Ю. Российский и зарубежный опыт развития семейного предпринимательства// Вестник ТГУ,
выпуск 2 (58), 2008.
16
либо в промышленности, либо в торговле, постоянно участвовали в
общественной деятельности и своими пожертвованиями, созданием культурно-
просветительских учреждений обессмертили свое имя. Это были: Морозовы,
Бахрушины, Найденовы, Третьяковы, Третьяковы-Шукшиы, Демидовы и др. За
рубежом также можно найти ряд имен, ставших известными в связи в
развитием семейного бизнеса, например о Ротшильдах человечеству известно
уже 250 лет. Именно столько длится их деятельность в мире финансового
бизнеса. Члены знаменитого клана живут на всех пяти континентах и
поддерживают между собой прочные родственные отношения. Вероятно, никто
другой, кроме самих Ротшильдов, не смог бы назвать общую сумму капитала,
каким они владеют, хотя известно, что это цифра фантастическая.
Современный семейный бизнес стоит на пороге создания новых
семейных кланов, ветви которых непрерывно разрастаются, экономические,
деловые и семейные отношения смешиваются и переплетаются. При этом
важно сохранить между собой не только прочные деловые связи, но и добрые
родственные отношения. Семейные предприятия составляют значительную,
если не большую экономически активную часть малых предприятий в целом, а
успешных малых предприятий особенно. Западные исследователи обнаружили,
что семейные предприятия составляют 68% от общего количества малых
предприятий.
Адаптивность и устойчивость семейного бизнеса, его организационное
единство очень видны, так как на бизнес-структуру накладывается структура
связей семьи, что дает мощный энергетический эффект предпринимательской
активности. Фирма, в которой работают родственники, - это та же семья, в
которой каждый занимает свою нишу и имеет высокий уровень мотивации.
Совместное решение проблемных ситуаций, возникающих при ведении
бизнеса, сплачивает и укрепляет семьи. Семейная фирма дает возможность
приобщения к труду детей, членов семьи, которые с трудом могут работать вне
17
дома. У близких родственников появляется чувство собственной значимости,
полезности и необходимости, возможно, утраченное за долгие годы совместной
жизни. Таким образом, развитие семейного бизнеса помогает решить проблему
занятости и самореализации граждан, независимо от их возраста и
квалификации.
Большинство семейных предприятий, которые живут и процветают
дольше обычного 25-летнего срока, периодически изобретаются заново новыми
поколениями управляющих
8
.
Однако, даже исходя из того, что эффективность общественного
производства и экономики в целом определяет уровень благосостояния
населения, важно оценить и обратное воздействие на макроэкономику
результатов экономической деятельности семей как совокупности самых
массовых элементов микроэкономического уровня.
Общественная ценность семьи обусловлена ее функцией воспроизводства
самой жизни, воспитанием детей, формированием их сознания. Семья является
одним из основных социально-экономических институтов, формирующих
поведение людей. Семья, по определению, - малая социальная группа,
основанная на браке и кровном родстве, члены которой связаны общностью
быта и взаимной моральной ответственностью. Из определения следует, что на
первом плане находятся социологические, социально-психологические и
морально-этические нормы, присущие семье. Однако не меньшее значение
имеет экономическая характеристика семьи. Известно, что формирование
элементов экономического сознания начинается в семье.
Экономическую функцию семьи можно разделить на две части:
8
Назарова Т.Ю. Российский и зарубежный опыт развития семейного предпринимательства// Вестник ТГУ,
выпуск 2 (58), 2008.
18
1. Хозяйственно-бытовая. Данная функция включает поддержание здоровья
всех членов семьи, уход за детьми, хозяйственно бытовые услуги в
рамках семьи и т.д.
2. Семейное производство. Во времена становления семьи, выделения ее из
рода эта функция была ведущей. Именно с семейным производством
было связано и выделение собственности семьи из собственности рода, и
формирование относительной автономии семьи. Семья сохраняла эту
функцию во многих социальных слоях, вплоть до капитализма, когда
общественное производство и система наемного труда сужает
производительную функцию семьи. В нашей стране советская власть
боролась с частнособственническими тенденциями в семейной жизни,
благодаря чему семейное производство было почти изжито. Сейчас же
значение семейного производства в форме фермерских хозяйств, в
торговле, в сфере сервиса возрастает.
В условиях трансформирующейся экономики, глубокого спада
производства, обострения безработицы, роста социальной незащищенности в
полной мере стала раскрываться роль семьи, ее значение как наиболее
стабильной и способной к адаптации социально-экономической ячейки
общества, которая может обеспечить его выживание в трудной ситуации,
смягчить последствия безработицы и необходимой реструктуризации
занятости. Именно на уровне и посредством семьи общественная система
реализует свои защитные механизмы, вступающие в действие в критические
периоды времени.
Рост активации экономического поведения населения в условиях
формирования современного постиндустриального общества приводит к
расширению и интенсификации ранее слаборазвитых экономических функций
семьи: семейный лизинг, семейная торговля, ведение личного подсобного
хозяйства, оперирование ценными бумагами, семейное предпринимательство. В
19
предпринимательскую деятельность семьи все чаще включаются все ее члены
независимо от возраста. При этом основными мотивационными принципами
для открытия семейного бизнеса являются
9
:
1. Поддержание падающего уровня жизни.
2. Стремление к экономической независимости.
3. Реализация своих способностей.
4. Стремление занять достойное положение в обществе.
Налаживание семейного бизнеса предполагает: наличие ресурсов,
достаточного стартового семейного капитала, определенной квалификации
(специальной подготовки, образования, опыта), учет демографических
параметров, наличие инфраструктуры и информации, определение рыночной
ниши и т.д. От благоприятного сочетания этих факторов зависит успех
семейного бизнеса, а следовательно, возможности семьи «включиться» в
рыночные отношения в качестве конкурентно способных хозяйственных
единиц. Семейный бизнес приобретает разнопрофильный характер.
Характерная ориентация его на посреднические и торговые услуги объясняется
тем, что эти виды деятельности не требуют больших материальных затрат,
здесь быстрее происходит оборот и накопление первичного капитала.
Отдельные семейные предприятия, накопив первоначальный капитал на
торговле и посредничестве, начинают параллельно развивать и
производственные виды деятельности. Это требует привлечения новой
трудовой силы. Очень часто к работе приобщаются подростки, которые видят
содержание труда, его экономический эффект и становятся приемниками
семейного дела.
Семейный бизнес, как показывает мировой и отчасти отечественный
опыт, при любой модели рыночной экономики наиболее жизнеспособный и
9
Назарова Т.Ю. Российский и зарубежный опыт развития семейного предпринимательства// Вестник ТГУ,
выпуск 2 (58), 2008.
20
гибкий фактор экономического роста. При этом приоритетное развитие
семейных предприятий должно рассматриваться не только как очередная
компания антикризисных мер, но и как долговременное направление
структурной политики, обеспечивающее органическое соединение
воспроизводственных и рыночных процессов в экономике.
Интерес к вопросам ведения семейного бизнеса в нашей стране очень
велик. Подтверждением тому служит внимание, проявленное к встрече с
Аланом Кросби, совладельцем семейного газетного бизнеса в пятом поколении.
Существует много определений семейного бизнеса. Алан Кросби, в свою
очередь, определяет семейный бизнес как бизнес, где хотя бы один совладелец
или контролирующий акционер планирует передать свою долю (акции) своим
детям, предполагая, что его дети будут в дальнейшем принимать жизненно
важные решения для бизнеса. Предприятие «Thomas Crosbie Holdings» (TCH)
было основано 160 лет назад в ирландском городе Корк. В компании на
сегодняшний день 700 человек, ежегодная прибыль компании составляет 10
млн.евро. Компания на 100% принадлежит семье Кросби. Привилегированные
акции распределены между всеми членами семьи (на сегодняшний день в семье
22 потомка рода Кросби).
Опыт грамотного и качественного управления позволил компании
развиваться на протяжении 160 лет. Газетный бизнес семьи Кросби не
единственный пример экономического процветания и долголетия. Примером
подобного долгожительства могут служить 11 семейных предприятий, главы
которых были опрошены сотрудниками компании McKinsey. Это
преуспевающие компании: девять компаний – из США и Европы, и две – из
развивающихся стран, где больше всего именно таких предприятий. Всем
компаниям свыше 100 лет, самой младшей управляли представители четвертого
поколения владельцев, а самой старшей, основанной примерно 250 лет назад, -
одиннадцатого. Каждое из 11 предприятий преуспевает: у 7 из 11 прибыль
21
превышает 10млрд. долл. в год, а собственный капитал шести семей достигает 5
млрд. долл. по отдельности
10
.
Все эти семейные компании пережили экономические депрессии, войны и
прочие катаклизмы, но по-прежнему контролируются наследниками
основателей. Их опыт управления очень важен для начинающих
предпринимателей, организующих собственное семейно дело. Секрет успеха и
долголетия большинства исследованных компаний в крепком руководстве,
подразумевающем верность семейным ценностям и ясное понимание своей
роли собственника. Отлаженные за десятилетия правила регламентируют все
сложные ситуации, возникающие в семейном бизнесе, в частности при
переходе властных полномочий от одного поколения к другому. Четкое
выполнение правил помогает избежать большинства семейных конфликтов и
сосредоточиться на выработке стратегии долговременного успеха. Основные
составляющие стратегии: соблюдение стандартов меритократии или торжество
профессионализма, при котором никто не может получить должность без
необходимой квалификации, невзирая на родственные связи; диверсификация
риска и обновление бизнеса; долгосрочная финансовая политика. Главы
семейных компаний-долгожителей отмечают, что у консолидированных
состояний, которыми управляют профессиональные менеджеры, больше
шансов выжить и увеличиться, чем у разрозненных на мелкие части и
инвестированных по отдельности.
Подводя итог, можно сказать, что семьям, желающим открыть свое дело и
пополнить ряды долгожителей, следует внимательно изучить опыт самых
разных успешных семейных предприятий.
10
Назарова Т.Ю. Российский и зарубежный опыт развития семейного предпринимательства// Вестник ТГУ,
выпуск 2 (58), 2008.
22
1.3. Методы оценки эффективности управления семейным бизнесом
Инвестиционная привлекательность с точки зрения отдельного
инвестора может определяться различным набором факторов, имеющих
наибольшее значение в выборе того или иного объекта инвестирования.
Одним из основных факторов инвестиционной привлекательности
предприятий является наличие необходимого капитала или инвестиционного
ресурса. Структура капитала определяет его цену, однако, она не является
необходимым и достаточным условием эффективного функционирования
предприятия. Вместе с тем, чем меньше цена капитала, тем привлекательнее
предприятие. Цена (стоимость) капитала характеризует ту норму
рентабельности (порог рентабельности) или норму прибыли, которую должно
обеспечить предприятие, чтобы не снизить свою рыночную стоимость.
Доходность вложенных средств определяется как отношение прибыли
или дохода к вложенным средствам. На микроуровне в качестве показателя
дохода может быть использован показатель чистой прибыли, остающейся в
распоряжении предприятия (формула 1)
11
.
Таким образом:
К1 = П / И, (1)
где К1 – экономическая составляющая инвестиционной
привлекательности предприятия, в долях единицы;
И – объем инвестиций в основной капитал предприятия;
П – объем прибыли за анализируемый период.
В тех случаях, когда информация об инвестициях в основной капитал
отсутствует, в качестве экономической составляющей рекомендуются
использовать рентабельность основного капитала, поскольку этот показатель
11
Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. –с.47 – Режим
доступа: http://elibrary.finec.ru/materials_files/333468078.pdf
23
отражает эффективность использования средств, вложенных ранее в основной
капитал.
Показатель инвестиционной привлекательности объекта инвестиций
рассчитывается по формуле 2:
Si = Н / Фi, (2)
где Si – показатель инвестиционной привлекательности (стоимости) i-го
объекта;
Фi – ресурсы i-го объекта, участвующего в конкурсе;
Н – значение потребительского заказа.
Кроме того, существуют три наиболее важных показателей оценки
эффективности инвестиций: NPV, IRR, PI.
NPV, или Net Present Value. Чистая текущая стоимость проекта:
(3)
где:
IC – приток инвестиций в период от i=0 до T;
CFt – денежный поток от инвестиций в t–год;
n – длительность жизненного цикла инвестиций;
r – норма дисконтирования.
Если вложения делаются одномоментно, то формула приобретает вид:
где ICo – первоначальные инвестиции.
Для упрощения расчетов NPV частное от деления именуют
коэффициентом дисконтирования и, их значения, при различных r, сводят в
специальные таблицы, где можно легко определить необходимый коэффициент
под заданные условия. Эти табулированные значения легко найти в интернете.
24
Показатель NPV сразу дает возможность оценить перспективы проекта:
если больше нуля – проект принесет инвесторам прибыль;
равен нулю – возможно увеличение объемов выпуска продукции без
риска снижения прибыли инвесторов;
ниже нуля – возможны убытки для инвесторов.
Внутренняя норма доходности или IRR:
IRR = r, при NPV = 0, или более подробно:
(4),
где:
CFt – денежный поток от инвестиций в t -м году;
ICt – инвестиционный поток в t–м году;
n – срок жизни проекта.
Данный показатель рассчитывается в зависимости от величины NPV.
IRR – это максимально возможная стоимость инвестиций, а также уровень
допустимых расходов по конкретному проекту.
Таблица 1
Значение показателя IRR
12
Значение
Показателя
Комментарий
r < IRR
Если ставка дисконтирования ниже внутренней нормы
рентабельности IRR, то вложенный в проект капитал
принесет положительное значение NPV, следовательно
проект можно принять.
r = IRR
Если ставка дисконтирования равна внутренней нормы
рентабельности IRR, то проект не принесет ни прибыль и
не убытки, следовательно проект нужно отклонить.
r > IRR
Если ставка дисконтирования выше внутренней нормы
рентабельности IRR, то вложенный капитал в проект
принесет отрицательное значение NPV, следовательно
проект нужно отклонить.
12
Кирьянов И.В. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. –с.65