12
де.не.жные суммы. Этим объясняе.тся не.обходимость соста.вле.ния отче.та о
движе.нии де.не.жных сре.дств.
Оте.че.стве.нные уче.ные понима.ют под потоком де.не.жных сре.дств
ра.зницу ме.жду все.ми получе.нными и выпла.че.нными субъе.ктом
хозяйствова.ния де.не.жными сре.дства.ми за опре.де.ле.нный пе.риод вре.ме.ни; они
сопоста.вляют е.го с прибылью. Прибыль выступа.е.т ка.к пока.за.те.ль
эффе.ктивности ра.боты пре.дприятия и источник е.го жизне.де.яте.льности.
Уве.личе.ние прибыли созда.е.т фина.нсовую основу для са.мофина.нсирова.ния
де.яте.льности пре.дприятия, для осуще.ствле.ния ра.сшире.нного воспроизводства
и удовле.творе.ния социа.льных и ма.те.риа.льных потре.бносте.й. Ка.к изве.стно,
име.нно за сче.т прибыли выполняются обяза.те.льства пре.дприятия по на.лога.м и
стра.ховым взноса.м, ба.нка.ми и другими орга.низа.циями.
На рисунке 1 мы пре.дста.вили схе.му движе.ния потоков де.не.жных сре.дств
внутри пре.дприятия, котора.я являе.тся основой для соста.вле.ния отче.та о
движе.нии де.не.жных сре.дств.
Це.нтра.льное ме.сто схе.мы за.нима.ют де.не.жные сре.дства, которые
являются коне.чной формой ликвидных а.ктивов. Пра.ктиче.ски все ре.ше.ния об
инве.стирова.нии сре.дств в а.ктивы тре.буют пе.ре.ме.ще.ния де.не.жных сре.дств,
поэтому руководство пре.дприятия сосре.дота.чива.е.т свое внима.ние скоре.е на
де.не.жных сре.дства.х, че.м на других ликвидных а.ктива.х. Кре.диторов да.нного
пре.дприятия буде.т инте.ре.сова.ть совокупность других а.ктивов, на.приме.р
де.биторска.я за.долже.нность и производстве.нные за.па.сы, ка.к ча.сть ликвидных
а.ктивов, которые обычно обра.ща.ются в де.не.жные сре.дства в те.че.ние
относите.льно короткого проме.жутка вре.ме.ни
Кре.диторскую за.долже.нность мы отра.зили ка.к не.посре.дстве.нный
источник де.не.жных сре.дств, в ре.а.льности же она пре.дста.вляе.т собой
вре.ме.нную отсрочку де.не.жных выпла.т за приобре.те.нные това.ры и услуги.
3
Рисунок 1. Движение потоков денежных средств
13
Простое на.личие де.не.жных сре.дств на сче.та.х в ба.нка.х, в ка.ссе и пр. не
да.е.т ника.кой прибыли, а в условиях инфляции де.ньги посте.пе.нно утра.чива.ют
покупа.те.льную способность. Но при этом, не.смотря на да.нные обстояте.льства,
на.личие этих на.иболе.е ликвидных а.ктивов обе.спе.чива.е.т ма.ксима.льное
сниже.ние риска.
Схе.ма де.монстрируе.т вза.имосвязь ме.жду ре.нта.бе.льностью, доходом и
потоком де.не.жных сре.дств. Е.динстве.нно ре.а.льным источником сре.дств,
получа.е.мых в ре.зульта.те хозяйстве.нной де.яте.льности, являе.тся ре.а.лиза.ция,
при которой получе.нна.я чиста.я прибыль уве.личива.е.т поступле.ние ликвидных
сре.дств в форме де.не.жных сре.дств и де.биторской за.долже.нности.
Доход, который являе.тся ра.знице.й ме.жду объе.мом прода.ж и
се.бе.стоимостью ре.а.лизова.нной продукцие.й, може.т по-ра.зному влиять на
потоки де.не.жных сре.дств. На.приме.р, ра.сходы, обусловле.нные эксплуа.та.цие.й
зда.ний и оборудова.ния, обычно не связа.ны с использова.ние.м де.не.жных
сре.дств, а приба.вле.ние сумм а.мортиза.ции к чистому доходу да.е.т только
приблизите.льный пока.за.те.ль потоков де.не.жных сре.дств.
Обща.я сумма поступле.ний де.не.жных сре.дств за.висит от способности
руководства пре.дприятия привле.ка.ть ре.сурсы. В отноше.нии не вложе.нных
де.не.жных сре.дств руководство в моме.нт возвра.та этих сре.дств вольно
на.пра.влять их на любые це.ли, которые оно посчита.е.т на.иболе.е ва.жными.
В соотве.тствии с ме.ждуна.родными ста.нда.рта.ми уче.та и сложивше.йся
пра.ктикой для подготовки отче.тности о движе.нии де.не.жных сре.дств
используются два основных ме.тода - косве.нный и прямой.
Эти ме.тоды ра.злича.ются ме.жду собой полнотой пре.дста.вле.ния да.нных о
де.не.жных потока.х пре.дприятия, исходной информа.цие.й для ра.зра.ботки
отче.тности и другими па.ра.ме.тра.ми. Сра.вните.льна.я ха.ра.кте.ристика ме.тодов
соста.вле.ния Отче.та о движе.нии де.не.жных сре.дств пре.дприятия пре.дста.вле.на
на рисунке 2.
14
Рисунок 2. Сравнительная характеристика методов
составления отчета о движении денежных средств предприятия
Косве.нный ме.тод на.пра.вле.н на получе.ние да.нных, ха.ра.кте.ризующих
чистый де.не.жный поток пре.дприятия в отче.тном пе.риоде. Источником
информа.ции для ра.зра.ботки отче.тности о движе.нии де.не.жных сре.дств
пре.дприятия этим ме.тодом являются отче.тный ба.ла.нс и отче.т о фина.нсовых
ре.зульта.та.х и их использова.нии. Ра.сче.т чистого де.не.жного потока пре.дприятия
косве.нным ме.тодом осуще.ствляе.тся по вида.м хозяйстве.нной де.яте.льности и
пре.дприятию в це.лом.
По опе.ра.ционной де.яте.льности ба.зовым эле.ме.нтом ра.сче.та чистого
де.не.жного потока пре.дприятия косве.нным ме.тодом выступа.е.т е.го чиста.я
прибыль, получе.нна.я в отче.тном пе.риоде. Путе.м вне.се.ния соотве.тствующих
корре.ктив чиста.я прибыль пре.обра.зуе.тся за.те.м в пока.за.те.ль чистого де.не.жного
потока.
МЕТОДЫ СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТНОСТИ О ДВИЖЕНИИ
ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Прямой метод
Косвенный метод
Основан на анализе движения
денежных средств по счетам
предприятия
Показывает основные источники
притока и оттока денежных
средств
Отражает взаимосвязь между
реализацией и денежной выручкой
Прост и понятен
Высокая трудоемкость составления
Основан на анализе статей баланса и
отчета о финансовых результатах;
Показывает взаимосвязь между
разными видами деятельности
предприятия
Отражает взаимосвязь между чистой
прибылью и изменениями в активах
Сложен в понимании
Составление занимает не много
времени
15
Принципиа.льна.я формула, по которой осуще.ствляе.тся ра.сче.т пока.за.те.ля
чистого де.не.жного потока по опе.ра.ционной де.яте.льности, име.е.т сле.дующий
вид:
ЧДП
о
= ЧП+ А.
ос
+ А.
н
а ± ДЗ ± З
тм
± КЗ ± А.Р,
где: ЧДП
о
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по
опе.ра.ционной де.яте.льности в ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде.;
ЧП - сумма чистой прибыли пре.дприятия;
А.
о
с - сумма а.мортиза.ции основных сре.дств;
А.
на
- сумма а.мортиза.ции не.ма.те.риа.льных а.ктивов;
ДЗ - прирост (сниже.ние.) суммы де.биторской за.долже.нности;
З
тм
- прирост (сниже.ние.) суммы за.па.сов това.рно-ма.те.риа.льных
це.нносте.й, входящих соста.в оборотных а.ктивов;
КЗ - прирост (сниже.ние.) суммы кре.диторской за.долже.нности;
А.Р - прирост (сниже.ние.) суммы ре.зе.рвного и других стра.ховых фондов.
По инве.стиционной де.яте.льности сумма чистого де.не.жного потока
опре.де.ляе.тся ка.к ра.зница ме.жду суммой ре.а.лиза.ции отде.льных видов
вне.оборотных а.ктивов и суммой их приобре.те.ния в отче.тном пе.риоде.
Принципиа.льна.я формула, по которой осуще.ствляе.тся ра.сче.т этого
пока.за.те.ля по инве.стиционной де.яте.льности, име.е.т сле.дующий вид:
ЧДП
и
= Р
ос
+ Р
на
+ Р
дфи
+ P
с
a+ Д
п
- П
ос
- НКС - П
на
- П
дфи
- В
с
а
где: ЧДП
и
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по
инве.стиционной де.яте.льности в ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде.;
Р
ос
сумма ре.а.лиза.ции выбывших основных сре.дств;
Р
на
- сумма ре.а.лиза.ции выбывших не.ма.те.риа.льных а.ктивов;
Р
дфи
- сумма ре.а.лиза.ции долгосрочных фина.нсовых инструме.нтов
инве.стиционного портфе.ля пре.дприятия;
P
сa
- сумма повторной ре.а.лиза.ции ра.не.е выкупле.нных собстве.нных а.кций
пре.дприятия:
Д
п
- сумма дивиде.ндов (проце.нтов), получе.нных пре.дприятие.м по
долгосрочным фина.нсовым инструме.нта.м инве.стиционного портфе.ля;
16
П
е
.
с
- сумма приобре.те.нных основных сре.дств;
НКС - сумма прироста не.за.ве.рше.нного ка.пита.льного строите.льства.;
П
на
- сумма приобре.те.ния не.ма.те.риа.льных а.ктивов;
П
дфи
- сумма приобре.те.ния долгосрочных фина.нсовых инструме.нтов
инве.стиционного портфе.ля пре.дприятия;
В
са
- сумма выкупле.нных собстве.нных а.кций пре.дприятия.
По фина.нсовой де.яте.льности сумма чистого де.не.жного потока
опре.де.ляе.тся ка.к ра.зница ме.жду суммой фина.нсовых ре.сурсов, привле.че.нных
из вне.шних источников, и суммой основного долга, а та.кже дивиде.ндов
(проце.нтов), выпла.че.нных собстве.нника.м пре.дприятия.
Принципиа.льна.я формула, по которой осуще.ствляе.тся ра.сче.т этого
пока.за.те.ля по фина.нсовой де.яте.льности, име.е.т сле.дующий вид:
ЧДП
ф
= П
ск
+ П
дк
+ П
кк
+ БЦФ - В
дк
- В
кк
- Д
у
где ЧДП
ф
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по фина.нсовой
де.яте.льности в ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде.;
П
ск
- сумма дополните.льно привле.че.нного из вне.шних источников
собстве.нного а.кционе.рного или па.е.вого ка.пита.ла.;
П
дк
- сумма дополните.льно привле.че.нных долгосрочных кре.дитов и
за.ймов;
П
кк
- сумма дополните.льно привле.че.нных кра.ткосрочных кре.дитов и
за.ймов;
БЦФ - сумма сре.дств, поступивших в порядке бе.звозме.здного це.ле.вого
фина.нсирова.ния пре.дприятия;
В
дк
- сумма выпла.ты (пога.ше.ния) основного долга по долгосрочным
кре.дита.м и за.йма.м;
В
кк
- сумма выпла.ты (пога.ше.ния) основного долга по кра.ткосрочным
кре.дита.м и за.йма.м;
Д
у
- сумма дивиде.ндов (проце.нтов), упла.че.нных собстве.нника.м
пре.дприятия (а.кционе.ра.м) на вложе.нный ка.пита.л (а.кции, па.и и т.п.).
17
Ре.зульта.ты ра.сче.та суммы чистого де.не.жного потока по опе.ра.ционной,
инве.стиционной и фина.нсовой де.яте.льности позволяют опре.де.лить общий е.го
ра.зме.р по пре.дприятию в отче.тном пе.риоде. Этот пока.за.те.ль ра.ссчитыва.е.тся
по сле.дующе.й формуле:
ЧДП
п
= ЧДП
о
+ ЧДП
и
+ ЧДП
ф
где: ЧДП
п
- обща.я сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия в
ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде.;
ЧДП
о
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по опе.ра.ционной
де.яте.льности;
ЧДП
и
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по инве.стиционной
де.яте.льности;
ЧДП
ф
- сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по фина.нсовой
де.яте.льности.
Использова.ние косве.нного ме.тода ра.сче.та движе.ния де.не.жных сре.дств
позволяе.т опре.де.лить поте.нциа.л формирова.ния пре.дприятие.м основного
внутре.нне.го источника фина.нсирова.ния свое.го ра.звития — чистого де.не.жного
потока по опе.ра.ционной и инве.стиционной де.яте.льности, а та.кже выявить
дина.мику все.х фа.кторов, влияющих на е.го формирова.ние. Кроме того, сле.дуе.т
отме.тить относите.льно низкую трудое.мкость формирова.ния отче.тности о
движе.нии де.не.жных сре.дств, та.к ка.к пода.вляюще.е большинство не.обходимых
для ра.сче.та косве.нным ме.тодом пока.за.те.ле.й соде.ржится в иных форма.х
де.йствующе.й фина.нсовой отче.тности пре.дприятия.
Прямой ме.тод на.пра.вле.н на получе.ние да.нных, ха.ра.кте.ризующих ка.к
ва.ловой, та.к и чистый де.не.жный поток пре.дприятия в отче.тном пе.риоде. Он
призва.н отра.жа.ть ве.сь объе.м поступле.ния и ра.сходова.ния де.не.жных сре.дств в
ра.зре.зе отде.льных видов хозяйстве.нной де.яте.льности и по пре.дприятию в
це.лом. Ра.зличия получе.нных ре.зульта.тов ра.сче.та де.не.жных потоков прямым и
косве.нным ме.тодом относятся только к опе.ра.ционной де.яте.льности
пре.дприятия.
18
При использова.нии прямого ме.тода ра.сче.та де.не.жных потоков
используются не.посре.дстве.нные да.нные бухга.лте.рского уче.та,
ха.ра.кте.ризующие поступле.ние и ра.сходова.ние де.не.жных сре.дств в ра.зре.зе
отде.льных видов хозяйстве.нной де.яте.льности и по пре.дприятию в це.лом.
Принципиа.льна.я формула, по которой осуще.ствляе.тся ра.сче.т суммы
чистого де.не.жного потока по опе.ра.ционной де.яте.льности пре.дприятия прямым
ме.тодом, име.е.т сле.дующий вид:
ЧДП
о
= РП+ ПП
о
- З
тм
- ЗП
оп
- ЗП
а
.
у
-- НБ
б
- НП
вф
- ПВ
о
где ЧДПо - сумма чистого де.не.жного потока пре.дприятия по опе.ра.ционной
де.яте.льности в ра.ссма.трива.е.мом пе.риоде.;
РП - сумма де.не.жных сре.дств, получе.нных от ре.а.лиза.ции продукции;
ППо - сумма прочих поступле.ний де.не.жных сре.дств в проце.ссе
опе.ра.ционной де.яте.льности;
3тм - сумма де.не.жных сре.дств, выпла.че.нных за приобре.те.ние сырья,
ма.те.риа.лов и полуфа.брика.тов у поста.вщиков;
ЗПоп - сумма за.ра.ботной пла.ты, выпла.че.нной опе.ра.тивному пе.рсона.лу;
ЗПа.у - сумма за.ра.ботной пла.ты, выпла.че.нной а.дминистра.тивно-
упра.вле.нче.скому пе.рсона.лу;
НПб - сумма на.логовых пла.те.же.й, пе.ре.числе.нна.я в бюдже.т;
НПвф - сумма на.логовых пла.те.же.й, пе.ре.числе.нна.я во вне.бюдже.тные
фонды;
ПВо - сумма прочих выпла.т де.не.жных сре.дств в проце.ссе опе.ра.ционной
де.яте.льности.
Ра.сче.ты суммы чистого де.не.жного потока пре.дприятия по
инве.стиционной и фина.нсовой де.яте.льности, а та.кже по пре.дприятию в це.лом
осуще.ствляются по те.м же а.лгоритма.м, что и при косве.нном ме.тоде.
Пре.имуще.ство прямого ме.тода состоит в том, что он позволяе.т:
оце.нить общие суммы поступле.ний и пла.те.же.й и опре.де.лить ста.тьи,
которые формируют на.ибольший приток и отток де.не.жных сре.дств;
19
де.ла.ть выводы относите.льно доста.точности их для упла.ты но сче.та.м
те.кущих обяза.те.льств и для осуще.ствле.ния инве.стиционной
де.яте.льности.
В норма.льной ситуа.ции те.куща.я де.яте.льность пре.дприятия должна
обе.спе.чива.ть приток де.не.жных сре.дств, полностью покрыва.я их
инве.стиционный отток. Отноше.ние чистого де.не.жного потока от те.куще.й
де.яте.льности к чистому де.не.жному потоку от инве.стиционной де.яте.льности
должно пре.выша.ть 50 %.
В ка.че.стве не.доста.тка прямого ме.тода выде.ляют е.го трудое.мкость.
Кроме того, он не ра.скрыва.е.т вза.имосвязь ме.жду изме.не.ние.м оста.тка
де.не.жных сре.дств и фина.нсовыми ре.зульта.та.ми де.яте.льности орга.низа.ции.
Ра.сче.т чистой прибыли ме.тодом на.числе.ния, а оста.тка де.не.жных сре.дств
ка.ссовым ме.тодом, приводит к их зна.чите.льному отличию друг от друга.
Для пре.одоле.ния да.нного не.доста.тка используе.тся косве.нный ме.тод,
который пре.дусма.трива.е.т прове.де.ние ряда корре.ктировок, в ре.зульта.те
которых ве.личина чистой прибыли отче.тного пе.риода ста.новится ра.вной
приросту де.не.жных сре.дств.
В соотве.тствии с принципа.ми ме.ждуна.родного уче.та ме.тод ра.сче.та
де.не.жных потоков пре.дприятие выбира.е.т са.мостояте.льно, одна.ко боле.е
пре.дпочтите.льным счита.е.тся прямой ме.тод, позволяющий получить боле.е
полное пре.дста.вле.ние об их объе.ме и соста.ве. А для ра.сче.та движе.ния
де.не.жных сре.дств от инве.стиционной и фина.нсовой де.яте.льности – прямой
ме.тод.
Основна.я за.да.ча упра.вле.ния де.не.жными потока.ми пре.дприятия сводится
к их оптимиза.ции, под которой понима.ют обе.спе.че.ние сба.ла.нсирова.нности
объе.мов положите.льного и отрица.те.льного их видов. На ре.зульта.ты
хозяйстве.нной де.яте.льности пре.дприятия отрица.те.льное возде.йствие
ока.зыва.е.т ка.к де.фицитный, та.к и избыточный де.не.жный потоки. Ра.ссмотрим
роль де.не.жных потоков в де.яте.льности пре.дприятия.
20
Отрица.те.льные после.дствия де.фицитного де.не.жного потока проявляются
в сниже.нии ликвидности и уровня пла.те.же.способности пре.дприятия, росте
просроче.нной кре.диторской за.долже.нности поста.вщика.м сырья и ма.те.риа.лов,
повыше.ния доли просроче.нной за.долже.нности по получе.нным фина.нсовым
кре.дита.м, за.де.ржка.х выпла.те за.ра.ботной пла.ты, росте продолжите.льности
фина.нсового цикла, а в коне.чном итоге - в сниже.нии ре.нта.бе.льности
использова.ния собстве.нного ка.пита.ла и а.ктивов пре.дприятия.
По состоянию движе.ния де.не.жных потоков можно судить о ка.че.стве
упра.вле.ния пре.дприятие.м.
Та.ким обра.зом, отче.т о движе.нии де.не.жных сре.дств – одна из
не.отъе.мле.мых ча.сте.й бухга.лте.рской отче.тности. Согла.сно ме.ждуна.родным и
российским ста.нда.рта.м отче.т пре.доста.вляе.тся в ра.зре.зе тре.х видов
де.яте.льности (те.куще.й, инве.стиционной, опе.ра.ционной). В российском
бухга.лте.рском уче.те и бухга.лте.рской пра.ктике используе.тся форма Отче.т о
движе.нии де.не.жных сре.дств, которую при же.ла.нии можно дополнить для
внутре.нне.го упра.вле.нче.ского конкре.тной орга.низа.ции. Исключе.ние.м являются
лишь госуда.рстве.нные учре.жде.ния, для которых формы утве.ржде.ны
за.конода.те.льством.
До 31 ма.рта хозяйствующие субъе.кты обяза.ны сда.ть отче.тность по
фина.нсовым ре.зульта.та.м за 2019 год. С на.ча.ла 2020 года де.йствуют изме.не.ния
в порядке за.полне.ния и пре.дста.вле.ния бухга.лте.рской отче.тности. В ча.стности,
те.пе.рь пра.ктиче.ски все обяза.ны пода.ва.ть е.е в эле.ктронной форме. А вот в
отде.ле.ния Росста.та бухга.лте.рскую отче.тность на.пра.влять больше не нужно -
только в на.логовые орга.ны.
С 1 янва.ря 2020 года де.йствуе.т новый Порядок пре.дста.вле.ния полной
годовой бухга.лте.рской отче.тности и а.удиторского за.ключе.ния к не.й
(утве.ржде.н Прика.зом ФНС РФ от 13.11.2019 № ММВ-7-1/569).
На.чина.я с отче.тности за 2019 год орга.низа.ции обяза.ны пре.дста.влять
бухга.лте.рскую отче.тность в на.логовые орга.ны только в эле.ктронном виде.