81
В соответствии с ПБУ 23/2011 в отчете о движении денежных средств
денежные потоки отражаются свернуто в случаях, когда они характеризуют не
столько деятельность организации, сколько деятельность ее контрагентов и
(или) когда поступления от одних лиц обуславливают соответствующие
выплаты другим лицам. Речь идет о косвенных налогах в составе поступлений
от покупателей и заказчиков, платежей поставщикам и подрядчикам и
платежей в бюджетную систему Российской Федерации.
Сумма косвенного налога, поступившая в составе платежей от
покупателей и заказчиков, должна быть учтена отдельно и уменьшена на сумму
НДС, фактически уплаченную в бюджет в отчетном периоде. Также в составе
этих денежных должна быть учтена сумма НДС, оплаченная поставщикам и
подрядчикам, за вычетом налога, фактически возмещенного из бюджета в
отчетном периоде. Если организация ведет деятельность, не облагаемую НДС,
то сумма поступлений и выплат отражается в полном объеме. Ручная обработка
такой информации крайне трудоемка и неэффективна. Необходимо в
бухгалтерской программе предусмотреть к счетам расчета дополнительные
субсчета, на которых будет формироваться информация о суммах НДС,
содержащаяся в перечислениях поставщикам или в поступлениях от
покупателей.
При формировании годовой бухгалтерской отчетности в составе отчета о
движении денежных средств и пояснений к нему необходимо будет раскрывать
информацию о денежных потоках, связанных с поддержанием деятельности
организации на уровне существующих объемов производства, отдельно от
денежных потоков связанных с расширением масштабов деятельности. Это
означает, что появится необходимость во введении дополнительных
аналитических признаков в учете для идентификации денежных потоков,
связанных с текущей деятельностью и денежных потоков, связанных с
расширением производства, что позволит повысить качество составляемой
отчетности.
82
На наш взгляд, организация, в отчете о движении денежных средств
должна раскрывать имеющиеся на отчетную дату возможности привлечь
дополнительные денежные средства, в том числе:
величину денежных средств, которые могут быть получены организацией на
условиях овердрафта;
полученные организацией поручительства третьих лиц, не использованные
по состоянию на отчетную дату для получения кредита, с указанием суммы
денежных средств, которые может привлечь организация;
суммы кредитов и займов, недополученных по состоянию на отчётную дату
по заключённым договорам займа (кредитным договорам) с указанием
причин такого недополучения.
Также на наш взгляд, организация должна раскрывать в бухгалтерской
отчетности с учетом существенности такую информацию как:
имеющиеся существенные суммы денежных средств (или их эквивалентов),
которые по состоянию на отчетную дату недоступны для использования
организацией (например, открытые в пользу других организаций
аккредитивы по незавершённым на отчетную дату сделкам) с указанием
причин ограничений;
денежные потоки от текущих, инвестиционных и финансовых операций по
каждому сегменту, определенному в соответствии с ПБУ 12/2010
«Информация по сегментам»;
средства в аккредитивах, открытых в пользу организации, вместе с
информацией о факте исполнения организацией по состоянию на отчетную
дату обязательств по договору с использованием аккредитива. Если
обязательства по договору с использованием аккредитива не зачислены на ее
расчетный счет или иной счет, то раскрываются причины и суммы не
зачисленных средств.
На наш взгляд, данная информация позволит пользователям
бухгалтерской финансовой отчётности принимать экономически обоснованные
83
управленческие решения, способствующие повышению результативности
деятельности.
3.3. Предложения по итогам анализа отчета о движении денежных
средств ООО «Алан»
Проведенный анализ отчета о движении денежных средств исследуемой
организации показал, что руководству ООО «Алан» необходимо
оптимизировать средний остаток денежных средств.
Такая оптимизация обеспечивается путем расчетов необходимого размера
отдельных видов этого остатка в предстоящем периоде.
Потребность в операционном (трансакционном) остатке денежных
активов характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для
осуществления текущей хозяйственной деятельности. Для расчета используется
следующая формула:
где ДА
ф
— фактическая средняя сумма операционного остатка денежных
активов предприятия в предшествующем аналогичном периоде;
П0
од
— планируемый объем денежного оборота (суммы расходования
денежных средств) по операционной деятельности предприятия;
ФО
ОД
— фактический объем денежного оборота (суммы расходования
денежных средств) по операционной деятельности предприятия в
предшествующем аналогичном периоде.
Для того чтобы определить планируемый объем денежного оборота
составим следующую таблицу 14.
Таким образом, планируемый объем денежного оборота составит 41 916
тыс. руб.
Количество оборотов среднего остатка денежных активов в отчетном
периоде составило 32 060 тыс. руб. / 59 тыс. руб. =543,38 раз
КОда
ФОодПОод
ДАфДАо
84
Таблица 14
Расчет планируемого объема денежного оборота ООО «Алан»
Показатели
2017
2018
Абс.
прирос
т
2019
Абс.
прирос
т
Средни
й абс.
прирос
т
Планир
уемая
величи
на
Оплата
товаров,
работ, услуг и
авансы
8 990
14 303
5 313
26 800
12 497
8 905
35 705
Оплата труда
2 520
3 672
1 152
4 218
546
849
5 067
Оплата
основных
средств и
долевого
участия в
строительстве
194
299
105
200
-99
3
203
Выплаченные
дивиденды,
проценты,
кредиты,
займы
400
419
19
350
-69
-25
325
Финансовые
вложения
0
0
0
0
Расчеты с
бюджетом
244
341
97
492
151
124
616
Всего
направлено
денежных
средств
12 348
19 034
6 686
32 060
13 026
9 856
41 916
Исходя из вышеизложенных, данных можно рассчитать потребность в
операционном (трансакционном) остатке денежных активов:
Д
ао
= 59+((41 916 – 32 060)/ 543,38) = 77,14 тыс. руб.
Потребность в страховом остатке денежных активов определяется на
основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента
неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным
месяцам предшествующего года. Для расчета планируемой суммы страхового
остатка денежных активов используется следующая формула:
ДАС = ДА
о
*
КВПДС
где ДАС - планируемая сумма страхового остатка денежных активов
предприятия;
85
ДА
о
- плановая сумма операционного остатка денежных активов предприятия;
КВПДС - коэффициент вариации поступления денежных средств на
предприятие в отчетном периоде.
Для расчета коэффициента вариации построим таблицу 15.
Таблица 15
Исходная информация для определения коэффициента вариации
Месяцы
Поступления
Отклонение
Среднеквадрат
ическое
отклонение
Январь 2019
2123
-548,7
590,34
Февраль 2019
2503
-168,7
591,57
Март 2019
2119
-552,7
589,99
Апрель 2019
3011
339,3
590,09
Май 2019
2997
325,3
589,88
Июнь 2019
2772
100,3
589,15
Июль 2019
2704
32,3
587,09
Август 2019
2544
-127,7
590,99
Сентябрь 2019
3034
362,3
569,88
Октябрь 2019
2999
327,3
586,66
Ноябрь 2019
2347
-324,7
595,01
Декабрь 2019
2907
235,3
588,44
32060
7059,09
Коэффициент вариации составит
Кв = 7059,09 / (32060 / 12) = 26,37
Тогда потребность в страховом остатке денежных активов составит
ДАс = 77,14 * 26,37 = 2034,18 тыс. руб.
Потребность в компенсационном остатке денежных активов планируется
в размере, определенном соглашением о банковском обслуживании. В нашем
случае этот вид остатка денежных активов на предприятии не планируется.
Потребность в инвестиционном (спекулятивном) остатке денежных
активов планируется исходя из финансовых возможностей предприятия только
после того, как полностью обеспечена потребность в других видах остатков
денежных активов. Данный остаток планировать также не будем
86
Тогда общий размер среднего остатка денежных активов в плановом
периоде определяется путем суммирования рассчитанной потребности в
отдельных видах:
ДА = ДА
0
+ ДАС + ДАК + ДАИ
где ДА - средняя сумма денежных активов предприятия в плановом
периоде;
ДА
0
- средняя сумма операционного остатка денежных активов в
плановом периоде;
ДАС - средняя сумма страхового остатка денежных активов в плановом
периоде;
ДАК - средняя сумма компенсационного остатка денежных активов в
плановом периоде;
ДАИ - средняя сумма инвестиционного остатка денежных активов.
ДА = 77,14 + 2034,18 = 2111,32 тыс. руб.
В западной практике наибольшее распространение получили модель
Баумоля и модель Миллера – Орра. Непосредственное применение этих
моделей в отечественную практику пока затруднено ввиду сильной инфляции,
аномальных учетных ставок, неразвитости рынка ценных бумаг и т.п., поэтому
приведем лишь краткое теоретическое описание данных моделей.
Прогнозируемая потребность в средствах в прогнозируемом периоде
составляет 9856 тыс. руб. Расходы по конвертации денежных средств в ценные
бумаги составят 1000 руб.
Вместо процентного дохода по ценным бумагам возьмем процентный
доход по депозиту 10%.
Тогда сумма пополнения составит:
Q = √ (2 * 9856 * 1000) / 0,1 = 14039,9 тыс. руб.
Моде.ль Ба.умоля проста и в доста.точной сте.пе.ни прие.мле.ма для
пре.дприятий, де.не.жные ра.сходы которых ста.бильны и прогнозируе.мы. В
де.йствите.льности та.кое случа.е.тся ре.дко; оста.ток сре.дств на ра.сче.тном сче.те
изме.няе.тся случа.йным обра.зом, приче.м возможны зна.чите.льные коле.ба.ния.
87
Моде.ль, ра.зра.бота.нна.я Милле.ром и Орром, пре.дста.вляе.т собой
компромисс ме.жду простотой и ре.а.льностью. Оста.ток сре.дств на сче.те
ха.отиче.ски ме.няе.тся до те.х пор, пока не достига.е.т ве.рхне.го пре.де.ла. Ка.к
только это происходит, пре.дприятие на.чина.е.т покупа.ть доста.точное
количе.ство це.нных бума.г с це.лью ве.рнуть за.па.с де.не.жных сре.дств к
не.которому норма.льному уровню (точке возвра.та.). Е.сли за.па.с де.не.жных
сре.дств достига.е.т нижне.го пре.де.ла, то в этом случа.е пре.дприятие прода.е.т свои
це.нные бума.ги и та.ким обра.зом пополняе.т за.па.с де.не.жных сре.дств до
норма.льного пре.де.ла.
Ре.а.лиза.ция моде.ли осуще.ствляе.тся в не.сколько эта.пов.
1. Уста.на.влива.е.тся минима.льна.я ве.личина де.не.жных сре.дств (Он),
которую це.ле.сообра.зно постоянно име.ть на ра.сче.тном сче.те (она опре.де.ляе.тся
экспе.ртным путе.м исходя из сре.дне.й потре.бности пре.дприятия в опла.те сче.тов,
возможных тре.бова.ний ба.нка и др.). В на.ше.м случа.е эта ве.личина ра.вна 59 тыс.
руб.
2. По ста.тистиче.ским да.нным опре.де.ляе.тся диспе.рсия е.же.дне.вного
поступле.ния сре.дств на ра.сче.тный сче.т (v). V = 498,9.
3. Опре.де.ляются ра.сходы (Pх) по хра.не.нию сре.дств на ра.сче.тном сче.те
(обычно их принима.ют в сумме ста.вки е.же.дне.вного дохода по кра.ткосрочным
це.нным бума.га.м, циркулирующим на рынке.) и ра.сходы (Рт) по вза.имной
тра.нсформа.ции де.не.жных сре.дств и це.нных бума.г (эта ве.личина
пре.дпола.га.е.тся постоянной; а.на.логом та.кого вида ра.сходов, име.ющим ме.сто в
оте.че.стве.нной пра.ктике, являются, на.приме.р, комиссионные, упла.чива.е.мые в
пункта.х обме.на ва.люты). Pх = 1000, Рт = 0,01.
4. Ра.ссчитыва.ют ра.зма.х ва.риа.ции оста.тка де.не.жных сре.дств на
ра.сче.тном сче.те (S) по формуле:
S = 3* = 3 * = 4227 тыс. руб.
3
*4
**3
Px
vPt
88
5. Ра.ссчитыва.ют ве.рхнюю гра.ницу де.не.жных сре.дств на ра.сче.тном сче.те
(Ов), при пре.выше.нии которой не.обходимо ча.сть де.не.жных сре.дств
конве.ртирова.ть в кра.ткосрочные це.нные бума.ги:
Ов = Он + S = 59 + 4227 = 4286 тыс. руб.
6. Опре.де.ляют точку возвра.та (ТВ) – ве.личину оста.тка де.не.жных сре.дств
на ра.сче.тном сче.те, к которой не.обходимо ве.рнуться в случа.е, е.сли
фа.ктиче.ский оста.ток сре.дств на ра.сче.тном сче.те выходит за гра.ницы инте.рва.ла
(Он, Ов):
Тв = Он + (S / 3) = 59 + 4286/3 = 1487,66.
Не.смотря на че.ткий ма.те.ма.тиче.ский а.ппа.ра.т ра.сче.тов оптима.льных сумм
оста.тков де.не.жных а.ктивов обе моде.ли пока е.ще сложно использова.ть в
оте.че.стве.нной пра.ктике по сле.дующим причина.м:
хрониче.ска.я не.хва.тка оборотных а.ктивов не позволяе.т пре.дприятию
формирова.ть оста.ток де.не.жных сре.дств в не.обходимых ра.зме.ра.х с уче.том их
ре.зе.рва.;
за.ме.дле.ние пла.те.жного оборота вызыва.е.т зна.чите.льные коле.ба.ния в
ра.зме.ра.х де.не.жных поступле.ний, что соотве.тстве.нно отра.жа.е.тся и на сумме
оста.тка де.не.жных а.ктивов;
огра.ниче.нный пе.ре.че.нь обра.ща.ющихся кра.ткосрочных фондовых
инструме.нтов и низка.я их ликвидность за.трудняют использова.ние в ра.сче.та.х
пока.за.те.ле.й, связа.нных с кра.ткосрочными фина.нсовыми вложе.ниями.
Оптимиза.ция являе.тся одной из ва.жне.йших функций упра.вле.ния
де.не.жными потока.ми, на.пра.вле.нной на повыше.ние их эффе.ктивности в
пре.дстояще.м пе.риоде.
Оптимиза.ция де.не.жных потоков пре.дста.вляе.т собой проце.сс выбора
на.илучших форм их орга.низа.ции на пре.дприятии с уче.том условий и
особе.нносте.й осуще.ствле.ния е.го хозяйстве.нной де.яте.льности.
Основу оптимиза.ции де.не.жных потоков пре.дприятия соста.вляе.т
обе.спе.че.ние сба.ла.нсирова.нности объе.мов положите.льного и отрица.те.льного
их видов. На ре.зульта.ты хозяйстве.нной де.яте.льности пре.дприятия
89
отрица.те.льное возде.йствие ока.зыва.ют ка.к де.фицитный, та.к и избыточный
де.не.жные потоки.
На основа.нии прове.де.нного иссле.дова.ния де.не.жный поток
суще.ствующий на пре.дприятии сле.дуе.т отне.сти к де.фицитному.
Отрица.те.льные после.дствия де.фицитного де.не.жного потока проявляются
в сниже.нии ликвидности и уровня пла.те.же.способности пре.дприятия, росте
просроче.нной кре.диторской за.долже.нности поста.вщика.м сырья и ма.те.риа.лов,
повыше.нии доли просроче.нной за.долже.нности по получе.нным фина.нсовым
кре.дита.м, за.де.ржка.х выпла.ты за.ра.ботной пла.ты, росте продолжите.льности
фина.нсового цикла, а в коне.чном сче.те – в сниже.нии ре.нта.бе.льности
использова.ния собстве.нного ка.пита.ла и а.ктивов пре.дприятия..
Ме.тоды оптимиза.ции де.фицитного де.не.жного потока за.висят от
ха.ра.кте.ра этой де.фицитности — кра.ткосрочной или долгосрочной.
Сба.ла.нсирова.нность де.фицитного де.не.жного потока в кра.ткосрочном
пе.риоде достига.е.тся путе.м использова.ния "Систе.мы ускоре.ния - за.ме.дле.ния
пла.те.жного оборота." (или "Систе.мы лидс энд лэгс"). Суть этой систе.мы
за.ключа.е.тся в ра.зра.ботке на пре.дприятии орга.низа.ционных ме.роприятий по
ускоре.нию привле.че.ния де.не.жных сре.дств и за.ме.дле.нию их выпла.т.
Ускоре.ние привле.че.ния де.не.жных сре.дств в кра.ткосрочном пе.риоде
може.т быть достигнуто за сче.т сле.дующих ме.роприятий:
уве.личе.ния ра.зме.ра це.новых скидок за на.личный ра.сче.т по
ре.а.лизова.нной покупа.те.лям продукции;
обе.спе.че.ния ча.стичной или полной пре.допла.ты за произве.де.нную
продукцию, пользующуюся высоким спросом на рынке.;
сокра.ще.ния сроков пре.доста.вле.ния това.рного (комме.рче.ского) кре.дита
покупа.те.лям;
ускоре.ния инка.сса.ции просроче.нной де.биторской за.долже.нности;
ускоре.ния инка.сса.ции пла.те.жных докуме.нтов покупа.те.ле.й продукции
(вре.ме.ни на.хожде.ния их в пути, в проце.ссе ре.гистра.ции, в проце.ссе за.числе.ния
де.не.г на ра.сче.тный сче.т и т.п.).
90
За.ме.дле.ние выпла.т де.не.жных сре.дств в кра.ткосрочном пе.риоде може.т
быть достигнуто за сче.т сле.дующих ме.роприятий:
уве.личе.ния по согла.сова.нию с поста.вщика.ми сроков пре.доста.вле.ния
пре.дприятию това.рного (комме.рче.ского) кре.дита:
ре.структуриза.ции портфе.ля получе.нных фина.нсовых кре.дитов путе.м
пе.ре.вода кра.ткосрочных их видов в долгосрочные.
Сле.дуе.т отме.тить, что "Систе.ма ускоре.ния — за.ме.дле.ния пла.те.жного
оборота.", ре.ша.я пробле.му сба.ла.нсирова.нности объе.мов де.фицитного
де.не.жного потока в кра.ткосрочном пе.риоде (и соотве.тстве.нно повыша.я
урове.нь а.бсолютной пла.те.же.способности пре.дприятия), созда.е.т опре.де.ле.нные
пробле.мы на.ра.ста.ния де.фицитности этого потока в после.дующих пе.риода.х.
Поэтому па.ра.лле.льно с использова.ние.м ме.ха.низма этой систе.мы должны быть
ра.зра.бота.ны ме.ры по обе.спе.че.нию сба.ла.нсирова.нности де.фицитного
де.не.жного потока в долгосрочном пе.риоде. В проце.ссе та.кой оптимиза.ции
используются два основных ме.тода — выра.внива.ние и синхрониза.ция.
Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов
в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода времени. Этот
метод оптимизации позволяет устранить в определенной мере сезонные и
циклические различия в формировании денежных потоков (как
положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние
остатки денежных средств и повышая уровень абсолютной ликвидности.
Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени
оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента
вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.
Эффективность политики управления денежными средствами
предприятия можно оценить, сравнивая прогноз бюджета движения денежных
средств, прогнозный бухгалтерский баланс и бюджет доходов и расходов с
фактическими данными, полученными в отчетном периоде. Выявление
отклонений позволит сделать выводы о нарушении в движении денежных
средств.