35
2400
Стр. 2300 – стр. 2410 + 2421 –
2430 - 2450
9783 – 2225 + 50 – 21- 4 =
7583,00
После реформации баланса чистая прибыль в размере 7583 тыс. руб.
будет перенесена в состав нераспределенной прибыли (Д/т 99.01.1 К/т 84.01).
Рассмотрев порядок заполнения отчета о финансовых результатах,
перейдем к его анализу.
2.3 Анализ состава и структуры отчетности
Для разработки полного финансового анализа в работе используется
бухгалтерский баланс на конец 2018 года (Приложение 1) и отчет о финансовых
результатах за 2016-2018 гг. (Приложение 2).
Для оценки деятельности предприятия ООО «АПС Групп» проведем
вертикальный и горизонтальный анализ баланса с 2016 по 2018 гг., с помощью
которого можно определить – развивается ли предприятие, какими темпами
идет развитие. При проведении данного вида анализа использовались данные
бухгалтерского баланса по состоянию на 31.12.2018 года. В Приложении 3
представлен горизонтальный анализ актива баланса ООО «АПС Групп», из
которого видно, что:
1. В целом за анализируемый период активы предприятия увеличились
на 77,14%. При этом за 2017 год они увеличились на 16,50%, а за 2018 год
увеличились на 52,05%.
2. Что касается внеоборотных активов, то из анализа видно, что за
анализируемый период активы были полностью предоставлены основными
средствами. Основные средства в 2018 году увеличились на 8,29% млн. руб., а
в общем за период 2016-2018 годы основные средства увеличились на 43,53 %.
3. Что касается оборотных активов, то за 2017 год они уменьшились на
8,89%, но к 2018 году происходит их увеличение и, таким образом, за весь
анализируемый период этот показатель увеличился в 2,3 раза.
4. Запасы предприятия имеют отрицательную динамику. В 2017 год
снижение было на 26,69%, но за 2018 год можем видеть их увеличение в 3, 7
раза.
36
5. Положительную динамику по сравнению с 2016 годом имеет
дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность увеличилась за весь
период в 2,2 раза, однако за 2017 год произошло уменьшение на 7,69%, а за
2018 год увеличилось в 2,4 раза.
С одной стороны отрицательным фактором такой динамики является
удержание сбыта продукции и услуг, но с другой стороны он оказывает
положительное влияние на финансовые затраты - а это положительный фактор.
В Приложении 4 представлен вертикальный анализ баланса в части
активов ООО «АПС Групп». Вертикальный анализ, как и горизонтальный
широко используют при проведении межхозяйственных сравнений. В
структуре активов баланса ООО «АПС Групп» значительная доля принадлежит
в 2016, 2017 и 2018 годах таким статьям, как запасы и дебиторская
задолженность.
В составе внеоборотных активов единственным элементом на
протяжении всего периода были основные средства. В составе оборотных
активов наибольший удельный вес на протяжении анализируемого периода
приходился на дебиторскую задолженность, доля которой в активах
увеличилась с 27,04% на начало анализируемого периода до 34,20%. На втором
месте – запасы, а на третьем месте в начале анализируемого периода и в
середине денежные средства, далее прочие оборотные активы, а в конце
периода - налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.
Исходя из данных Приложения 4, следует, что в 2016 - 2017 годах
удельный вес внеоборотных средств превышал оборотные средства, но
ситуация в 2018 году кардинально изменилась. Темп роста оборотных активов
превышал темп роста внеоборотных активов.
Таким образом, вертикальный и горизонтальный анализ актива баланса
ООО «АПС Групп» показал, что наибольший удельный вес принадлежат таким
статьям, как запасы, денежные средства и дебиторская задолженность.
Увеличение актива баланса предприятия произошло за счет увеличения
внеоборотных активов и некоторых статей оборотных активов. Увеличение
37
величины запасов, НДС и дебиторской задолженности приводит к увеличению
денежных средств. Такое распоряжение денежных средств может оказать
положительное влияние на хозяйственную деятельность предприятия в целом.
Отмеченные выше изменения в динамике и структуре активов баланса
позволяет предположить, что ликвидность ООО «АПС Групп» будет
недостаточной.
Основные задачи анализа ликвидности баланса – это оценка
ликвидности организации, то есть ее активов и источников их формирования, а
так же разработка комплекса мероприятий, которые будут работать на
улучшение этих показателей. Сам анализ указывает, по каким именно
направлениям необходимо проводить ту или иную работу, направленную на
улучшение состояния предприятия, даёт возможность выявить важнейшие
аспекты и наиболее слабые позиции в деятельности хозяйствующего субъекта.
Такой своевременный анализ позволяет предотвратить банкротство
предприятия, оценить её платёжеспособность и кредитоспособность
24
.
Краткая характеристика и экономический смысл коэффициентов
ликвидности представлен в Приложении 5.
Подробный анализ ликвидности баланса представлен таблице 3 ниже.
Таблица 3
Анализ ликвидности баланса за 2016-2018 г.
Группа
активов
Значения, млн.руб.
Группа
пассиво
в
Значения, млн.руб.
Нормати
вное
Соотношение
31.1
2.16
31.1
2.17
31.1
2.18
31.1
2.16
31.1
2.17
31.1
2.18
31.1
2.16
31.1
2.17
31.1
2.18
А1
539
472
2854
П1
5967
3
6625
4
10519
7
≥
<
<
<
А2
2135
0
1970
8
47841
П2
1890
0
1800
1800
≥
>
>
>
А3
8694
7686
19742
П3
0
2370
0
32010
≥
>
<
<
А4
4838
3
6412
8
69444
П4
394
240
873
≤
>
>
>
24
Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 2016. – с.
164.
38
Балан
с
7896
6
9199
4
13988
0
Балан
с
7896
6
9199
4
13988
0
-
-
-
-
Как видно из таблицы 3, в 2016 году выполнялись два условия, в 2017 и
2018 году выполняется только одно основное условие, показывающие
ликвидность баланса А2>П2. Можно сделать вывод, что баланс организации не
является ликвидным или является недостаточно ликвидным, так как
соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не
соответствует нормативным значениям.
Стоимость наиболее ликвидных активов (А1) была меньше стоимости
наиболее срочных обязательств (П1) на протяжении всего анализируемого
периода. Это может освидетельствовать о нехватке срочной ликвидности в
размере (А1 – П1). Пути выхода из такой ситуации:
1) увеличение А1, т.е. перевод менее ликвидных активов в более лик-
видную форму;
2) снижение П1, т.е. договорное удлинение сроков погашения
ближайших обязательств.
Текущая ликвидность свидетельствует о неплатежеспособности
организации в анализируемом периоде так как (А1+А2) - (П1+П2) < 0, то есть
текущая ликвидность предприятия отрицательна в течение трех лет.
Соотношения медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов
А3 и П3 так же, как и ситуация с быстро реализуемыми активами и
краткосрочными пассивами - в 2016 году соответствуют нормативному
значению, а вот в 2017 - 2018 году ситуация кардинально меняется.
А3 < П3 - при классическом подходе это свидетельствует о нехватке
долгосрочной ликвидности в размере (А3 – П3).
Нормативного значения медленно реализуемые активы и долгосрочные
пассивы достигают только в 2016 году, а в последующих годах все совершенно
иначе. Образовавшаяся (в совокупности с А3 < П3) система трех ограничений
описывает достаточно сложную ситуацию, так как выполняются условия
ликвидности хотя бы второго уровня, на котором либо имеется запас
39
ликвидности, либо, по крайней мере, отсутствует ее нехватка.
Значения труднореализуемых активов и постоянных пассивов А4 и П4
ни в один из годов за анализируемый период не соответствовали нормативному
значению. Если бы выполнялись первые три условия, когда А1>П1; А2>П2;
А3>П3, тогда это бы привело в автоматическому выполнению условия А4 < П4.
Так как это условие не выполнено, это говорит о том, что баланс неликвиден.
Исходные данные и результаты анализа ликвидности бухгалтерского
баланса представлены в Приложении 6. Коэффициентный анализ ликвидности
и платежеспособности предприятия ООО «АПС Групп» представлен в
Приложении 7.
Для оценки платежеспособности предприятия были взяты значения
абсолютно ликвидных активов, быстрореализуемых активов и медленно
реализуемых активов, а так же срочные, текущие и долгосрочные
обязательства. Необходимо было рассчитать отношение этих активов к
обязательствам. Рекомендуемое значение общего показателя
платежеспособности, условное обозначение которого L1, должно быть ≥ 1.
Очевидно, что общий показатель платежеспособности имеет
значительное отклонение от нормы.
Это свидетельствует о том, что у рассматриваемого предприятия нет
возможности в течение полугода восстановить платежеспособность, и оно
является фактически банкротом. Если бы значение общего показателя
ликвидности было бы больше 1, то это означало бы, что анализируемое
предприятие можно считать ликвидным.
Коэффициент абсолютной ликвидности, условное обозначение которого
L2. Нормативное значение данного коэффициента от 0,2 до 0,5. Для того, чтобы
у предприятия было стабильное положении в ситуации погашения
краткосрочных заемных обязательств незамедлительно, данный показатель
должен находится в рамках target (от 0,2 до 0,5).
Значение показателя абсолютной ликвидности предприятия ООО «АПС
Групп» значительно меньше даже установленного минимального норматива –
40
0,2. Исходя из вышесказанного можно сделать вывод, что у предприятия ООО
«АПС Групп» не хватает денежных средств для погашения обязательств.
Далее рассмотрим расчеты коэффициента промежуточной ликвидности.
По смысловому назначению показатель аналогичен коэффициенту текущей
ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов,
когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные
запасы.
Его условное обозначение L3 и допустимые значения от 0,7 до 0,8, а
оптимальное ≥ 1. Данное оптимальное значение ориентировочно и эта оценка
также носит условный характер. Исходя из расчетных данных Приложения 8,
данный показатель в течение анализируемого периода ни разу не достиг
минимального допустимого значения 0,7.
L4 – это условное обозначение коэффициента текущей ликвидности,
иначе называемого как коэффициент покрытия долгов. Его нормативное
допустимое значение находится в рамках 0,7 – 0,8, оптимальное значение 2 –
3,5, а необходимое значение ≥ 1,5. Данный коэффициент показывает насколько
быстро и эффективно предприятие готово погасить свои краткосрочные
обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования
текущих активов.
Чем данный показатель выше, тем выше и платежеспособность
предприятия. Значит за анализируемый период показатели не дотянули даже
до оптимального положения, хотя в 2018 году были приближенны максимально
к нормативным значениям.
Коэффициент маневренности функционального капитала, условное
обозначение L5. Данный коэффициент показывает, какая часть собственного
капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена
в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Данный показатель не имеет четких границ допустимых или
оптимальных значений, однако положительным фактором является
уменьшение показателя в динамике, т.к. коэффициент показывает, какая часть
41
функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и
долгосрочной дебиторской задолженности.
Видно, что уменьшение показателя, как положительный фактор,
прослеживается только в период в 2016 году, что говорит о небольшом
уменьшении доли обездвиженного капитала. Далее динамика показателя
показывает его увеличение, что служит отрицательным фактором, но к концу
анализируемого периода показатель уменьшается.
Доля оборотных средств в активах – L6, нормативное значение ≥ 0,5.
Динамика за 2016 - 2017 год отрицательна, но уже к 2018 году показатель
растет до нормального значения.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, чье условное
обозначение L7 и допустимое значение ≥ 0,1. Он характеризует наличие
собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения
его финансовой устойчивости.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами - нормативное
значение должно быть не ниже 0,1. После расчетов видно, что значение этого
коэффициента у предприятия всегда ниже нормы.
Показатели деловой активности - следующая группа показателей для
анализа. Коэффициентный анализ деловой активности предприятия ООО «АПС
Групп» представлен в Приложении 8.
В 2018 году значение коэффициента увеличилось в сравнении с 2016
годом на 16,44 %, а в сравнении с 2017 годом на 6,30 %.
Коэффициент показывает скорость оборота всех мобильных средств
предприятия. Рост коэффициента характеризуется положительно. На
предприятии имеется явный рост оборачиваемости оборотных, или иначе
называемых – мобильных, средств только в 2017 году и достигло
максимального значения. В 2018 году значение коэффициента снизилось на –
11,23 %. За весь период произошло увеличение на 27,41 %.
Фондоотдачей называют показатель, который характеризует уровень
эффективности использования основных производственных фондов
42
предприятия. Показатель фондоотдачи значительно отличается тенденцией к
увеличению, если организация успешно функционирует. На предприятии есть
увеличение данного показателя с 2016 года до 2018 и его значение увеличилось
на 48,34 %.
Коэффициент отдачи собственного капитала за весь анализируемый
период вырос на 44,97%, хотя в 2018 году прослеживалось его снижение на
14,95%.
Коэффициент продолжительности оборота материальных средств
(запасов). В 2017 году этот показатель уменьшается по сравнению с 2016 годом
на 36,81%, но в 2018 году наблюдается рост данного показателя на 34, 52%. А в
целом за весь период он снизился на 15%.
Динамика продолжительности оборота денежных средств. Если в 2016
году показатель составил 0,55 дней, то в 2017 он уже составлял 0,38 дней, а в
2018 увеличивается до – 0,45 дней. Уменьшение произошло на 17,28%. Среднее
значение показателя за анализируемый период с 2016 до 2018 года – 0,46 дней.
Иначе говоря, с момента поступления денег на счета предприятия до момента
их выбытия проходило в среднем не более 0,46 дней.
Коэффициентом срока оборачиваемости средств в расчетах называется
такой показатель, который отражает количество оборотных средств в
дебиторской задолженности. Положительная динамика данного показателя за
2016 и 2017 год означает, что у предприятия увеличивается риск непогашения
дебиторской задолженности, но к 2018 году ситуация меняется к уменьшению
данного показателя на 9,25 %.
Срок погашения дебиторской задолженности. В 2018 году срок
погашения дебиторской задолженности уменьшился по сравнению с 2016
годом на 22,74%, а в сравнении с 2017 годом увеличился на 10,19%.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает динамику изменения коммерческого кредита. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской задолженности растет из года в год в течение
анализируемого периода. Всего за весь период увеличение произошло на
43
42,53%.
Срок погашения кредиторской задолженности на предприятии
показывает отрицательную динамику и явное уменьшение. Это может означать,
что у предприятия ООО «АПС Групп» возник рост закупок в кредит.
В 2016 году срок погашения кредиторской задолженности составлял
60,84, а в 2017 году – 46,80, это в на 14,03 дней. меньше, чем в 2016 году. А в
2018 году срок погашения уменьшился до 42,68 дней.
В Приложении 9 представлен горизонтальный анализ баланса в части
пассивов ООО «АПС Групп». Согласно данным из анализа можно сделать
следующие выводы:
1) общая динамика пассивов соответствует динамике активов;
2) значительное увеличение произошло в разделе «Капитал и резервы».
К 2017 году произошло снижение уровня нераспределенной прибыли на 40,10
%, но уже к 2018 году данный показатель заметно увеличивается в 3,8 раза. За
весь анализируемый период увеличение составило в 2,2 раза;
3) долгосрочные заемные средства к концу 2018 года увеличились в
сравнении с концом 2017 года на 35,06 %, а в начале анализируемого периода
они отсутствовали;
4) краткосрочные обязательства предприятия состоят из заемных средств
и кредиторской задолженности.
Краткосрочные обязательства в виде заемных средств по сравнению с
началом анализируемого периода уменьшились в 10,5 раз, при чем за 2017 и
2018 года изменений по данному показателю не было.
Кредиторская задолженность за весь анализируемый период
увеличилась на 76,29%. При этом видно, что на протяжении всего
анализируемого периода в данном показателе прослеживается увеличение.
За анализируемый период темп роста источников имущества
предприятия изменялся. Это произошло во многом за счет неизменного
собственного капитала и увеличение нераспределенной прибыли в 2,2 раза.
Данный факт положительно характеризует финансовую устойчивость
44
предприятия. Долгосрочные обязательства за анализируемый период
увеличились, и краткосрочные обязательства за анализируемый период так же
увеличились на 36,18%, это может положительно повлиять на финансовую
устойчивость предприятия.
В Приложении 10 представлен вертикальный анализ баланса в части
пассивов ООО «АПС Групп». По вертикальному анализу пассива видно, что
значительная доля принадлежит таким статьям, как долгосрочные заемные
средства, краткосрочная кредиторская задолженность. Удельный вес
кредиторской задолженности в 2017 году уменьшился на 4,69%, однако в 2018
году происходит плавное увеличение на 4,42%. Но за весь анализируемый
период данный показатель уменьшился на 0,48%. При этом можно наблюдать,
уменьшение долгосрочных, земных средств за анализируемый период на
11,17%. В составе раздела капитал и резервы присутствует доля уставного
капитала и нераспределенной прибыли. Уставной капитал за весь
анализируемый период остается неизменным. Итог по разделу «капитал и
резервы» в 2016 году составил 0,50%, в 2017 году – 0,26%, а в 2018 году –
0,62%. За анализируемый период прирост составил 25,09%, за 2017 год
уменьшился на 47,71%, а за 2018 год увеличился в 1,4 раза. Доля
нераспределенной прибыли в 2016 году – 0,49%, в 2017 – 0,25%, а в 2018 –
0,62%. Прирост за весь анализируемый период произошел на 26,87 %.
Долгосрочные обязательства были представлены целиком и полностью в
виде долгосрочных заемных средств – 100%, краткосрочные обязательства
были представлены в виде краткосрочных заемных средств и кредиторской
задолженности. Краткосрочные заемные средства уменьшились за
анализируемый период в 18,5 раза, при чем за 2017 год их спад произошел в
12,2 раза, а затем спад в 2018 году на 34.23%. Кредиторская задолженность за
весь анализируемый период тоже, как и краткосрочные заемные средства,
упала, ее падение составило 0,48%, при чем за 2017 год было падение на 4,69%,
а затем в 2018 году рост на 4,42%.
Анализ структуры и динамики пассивов позволяют предположить, что