33
Таблица 2.5
Анализ структуры активов ООО «ПЭК¬ в 2020-2022 годах
Второй по значимости составляющей являются основные средства,
однако их удельный вес снижается с каждым годом, опускаясь с 28,9 до 20,6%.
Также существенную долю имеет дебиторская задолженность (23,8 – 21,4%).
Остальные составляющие активов в сумме не превышают 2% и существенного
влияния не оказывают.
Таким образом, за 2020-2022 годы наблюдается снижение имущества
предприятия в связи с уменьшением стоимости внеоборотных активов и
дебиторской задолженности, сдерживает снижение активов рост запасов, доля
которых составляет 55,6%, что свидетельствует о затоваривании предприятия
и риске снижения платежеспособности.
Далее проводится исследование динамики пассивов предприятия
(таблица 2.6).
34
Таблица 2.6
Анализ динамики собственного и заемного капитала ООО «ПЭК¬ в 2020-
2022 годах
Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что величина
собственного капитала предприятия в течение исследуемого периода выросла
с 19 871 до 21 679 тыс. руб. (+9,1%). В 2021 году этот рост был полностью
обусловлен приростом сумм нераспределенной прибыли, которая увеличилась
на 7,4% в 2021 году, но снизилась на 3,6% в 2022 году, виесте с тем в 2022 году
произошло увеличение добавочного капитала на 1030 тыс. руб. (+47,8%).
Долгосрочные обязательства предприятия наоборот имеют тенденцию к
снижению, уменьшаясь с 5286 до 3467 тыс. руб. В их составе преобладают
заемные средства, изменением которых и обусловлено это снижение. В
35
течение исследуемого периода была погашена существенная величина
долгосрочного займа, в результате чего остаток долга снизился с 5128 до 3125
тыс. руб. (-39,1%).
Краткосрочные обязательства состоят в основном из кредиторской
задолженности, сумма которой в 2021 году выросла на 327 тыс. руб., а в 2022
году вновь снизилась на 1872 тыс. руб. (-23,7%), опустившись ниже уровня
2020 года.
Вследствие описанных изменений общая сумма краткосрочных
обязательств снизилась с 8098 до 6314 тыс. руб. (-22,0%), а итоговое значение
заемного капитала – с 13384 до 9781 тыс. руб. (-26,9%).
Таким образом, за 2020-2022 годы снижается стоимость источников
формирования имущества, как положительный фактор можно отметить
сокращение краткосрочных обязательств, однако, необходимо рассмотреть
изменение структуры пассивов (таблица 2.7).
Из проведенных расчетов можно сделать вывод, что удельный вес
собственного капитала предприятия вырос с 59,8 до 68,9% от общей величины
пассивов. Это произошло в первую очередь за счет увеличение доля
нераспределенной прибыли, которая выросла с 53,2 до 58,7%, а также
благодаря росту суммы добавочного капитала, удельный вес которого вырос с
6,5 до 10,1%.
Сумма долгосрочных обязательства предприятия в 2020 году составляла
15,9% (из которых 15,4% – заемные средства), а к 2022 году это величина
снизилась до 11,0% (из которых 9,9% – заемные средства).
Удельный вес краткосрочных обязательств также имеет тенденцию к
снижению: в течение исследуемого периода его величина уменьшилась с 24,4
до 20,1%. Основной составляющей частью этой группы обязательств является
кредиторской задолженность, доля которой в пассивах также снизилась с 22,8
до 19,2%.
36
Таблица 2.7
Анализ структуры собственного и заемного капитала ООО «ПЭК¬ в 2020-
2022 годах
Таким образом, капитал ООО «ПЭК¬ большей частью состоит из
собственного капитала, который имеет две основных составляющие –
нераспределенная прибыль и добавочный капитал. Заемный капитал
предприятия также состоит из двух основных компонентов – долгосрочных
заемных средств и кредиторской задолженности.
Из проведенного анализа можно сделать вывод, что положительными
тенденциями, характеризующими финансовое состояния предприятия
являются:
- увеличение величины собственного капитала, как в абсолютном
выражении, так и по отношению к общей сумме пассивов. Это
свидетельствует о повышении финансовой устойчивости и
платежеспособности предприятия;
- снижение заемного капитала как в части долгосрочных, так и в части
37
краткосрочных обязательств. Этого удалось достичь благодаря погашению
большой части банковского кредита и снижению кредиторской
задолженности;
- снижение дебиторской задолженности, что позволило повысить ее
оборачиваемость, высвободив при этом из оборота существенную часть
денежных средств.
Однако помимо положительных были выявлены и отрицательные
тенденции, основными из которых являются:
- снижение суммы основных средств. Это в первую очередь происходит
за счет начисления амортизации, в процессе которого стоимость основных
средств списывается на затраты. Однако тот факт, что основные фонды не
обновляются, вызывает опасения;
- увеличение величины запасов, что снижает ликвидность оборотных
средств предприятия. Однако с другой стороны эта мера позволяет снизить
стоимость материалов (за счет приобретения более крупных партий) и создать
запас готовой продукции на складе, которые можно использовать при
колебаниях спроса.
2.3 Оценка платежеспособности и ликвидности организации
Оценка ликвидности начинается с детального анализа баланса, в
котором активы и пассивы группируются в соответствии с их степенью
ликвидности для последующего сравнения (таблицы 2.8, 2.9, 2.10).
Из анализа таблицы 2.8 можно сделать вывод, что баланс ООО "ПЭК"
был ликвидным по трем из четырех неравенств. Наиболее срочные
обязательства организации, то есть сумма кредиторской задолженности,
составляли 7833 тыс. рублей, однако наиболее ликвидные активы в виде
денежных средств составляли всего лишь 452 тыс. рублей. Таким образом, на
данном уровне возникла нехватка денежных средств в размере 7381 тыс.
рублей.
38
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса ООО «ПЭК¬ на конец 2020 г., тыс. руб.
Активы, которые можно быстро реализовать, и активы, реализация
которых займет больше времени, на самом деле полностью покрывают
краткосрочные и долгосрочные обязательства, что приводит к возникновению
излишков средств в размере 7639 и 10018 тыс. рублей соответственно. Кроме
того, в совокупности стоимость трех групп активов (а1, а2 и а3) превышает
суммы соответствующих групп обязательств (п1, п2 и п3), что означает, что
выполняется и четвертое неравенство.
Также стоит отметить, что сумма постоянных обязательств
(собственного капитала) оказалась на 10 277 тыс. рублей выше, чем стоимость
трудно реализуемых активов (внеоборотных), что означает, что у организации
имеется значительная сумма собственных оборотных средств.
Из таблицы 2.9 можно сделать вывод, что в течение 2021 года
недостаток наиболее ликвидных активов вырос до 7930 тыс. рублей,
одновременно платежный излишек быстро реализуемых активов увеличился
до 8844 тыс. рублей, а платежный излишек медленно реализуемых активов –
до 11068 тыс. рублей.
39
Таблица 2.9
Анализ ликвидности баланса ООО «ПЭК¬ на конец 2021 г., тыс. руб.
Благодаря этому собственный капитал стал превышать
труднореализуемые активы на 11982 тыс. руб., что свидетельствует о росте
величины собственного оборотного капитала.
Из таблицы 2.10 можно сделать вывод, что каких-либо значимых
изменений в ликвидности баланса ООО «ПЭК¬ не произошло.
Таблица 2.10
Анализ ликвидности баланса ООО «ПЭК¬ на конец 2022 г., тыс. руб.
Он по-прежнему остается ликвидным по трем показателям из четырех.
Таким образом, баланс организации в течение всего периода можно
считать ликвидным в части трудно-, быстро- и медленно реализуемых активов
и неликвидным в части наиболее ликвидных активов.
40
Ликвидность баланса на протяжении исследуемого периода можно
оценить как нормальную. Однако несоблюдение первого неравенства ставит
под угрозу финансовое состояние при необходимости срочного погашения
таких обязательств.
Далее необходимо оценить относительные показатели ликвидности и
платежеспособности предприятия (таблица 2.11).
Таблица 2.11
Показатели ликвидности ООО «ПЭК¬ за 2020 – 2022 гг.
Согласно проведенным расчетам коэффициент абсолютной
ликвидности был существенно ниже установленных норм в течение 2020 –
2022 гг. Его максимальное значение составляло 0,06 при минимальной норме
0,2. Таким образом, это подтверждает вывод о недостаточном уровне активов,
обладающих абсолютной ликвидностью.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2020 году имел значение 1,03,
немного превышая нормативный уровень 1,0. С каждым последующим годом
показатель увеличивался, следовательно, можно сделать вывод об укреплении
ликвидности данной категории активов.
Показатель текущей ликвидности обладает наиболее высокими
41
значениями.
В 2020 году он составлял 2,89 и превышал нормативный уровень, а к
2022 году значение выросло до 3,96 и теперь норма превышено почти в 2 раза.
Следует также отметить, что при этом все рассчитанные коэффициенты
имеют положительную динамику, то есть ликвидность компании улучшается
с каждым годом, об этом же свидетельствует и общий коэффициент покрытия.
Аналогичная ситуация происходит и с коэффициентами
платежеспособности, которые превышают нормативные значения и имеют
тенденцию к росту, предприятие платежеспособно в долгосрочной
перспективе.
Далее проводится анализ финансовой устойчивости ООО «ПЭК¬
методом расчета ее абсолютных показателей (таблица 2.12).
Таблица 2.12
Анализ финансовой устойчивости ООО «ПЭК¬ за 2020 – 2022 гг., тыс. руб.
Анализ данных таблицы позволяет сделать вывод, что в период
исследования компания ООО «ПЭК¬ обладает нормальной финансовой
устойчивостью. За все время исследуемого периода сумма запасов, затрат и
НДС по приобретенным ценностям (З) оказалась выше показателя ско (1), но
42
ниже показателя ско (2).
Произведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что все
показатели платежеспособности ООО «ПЭК¬ соответствуют нормативным
значениям.
Оценка финансовой устойчивости компании представлена в таблице
2.13.
Таблица 2.13
Коэффициенты платежеспособности ООО «ПЭК¬ за 2020 – 2022 гг.
Коэффициент общей финансовой независимости имел минимальное
значение 0,598 (в 2020 г.) при норме 0,5. При этом с каждым последующим
годом значение коэффициента растет и в 2022 году он составил уже 0,689.
Еще более значительно превышение фактических уровней над
нормативными наблюдается у коэффициента обеспеченности оборотных
активов собственными оборотными средствами. Минимальное
рекомендуемое значение составляет 0,1, а фактически у ООО «ПЭК¬ оно не
опускается ниже 0,434.
Коэффициенты маневренности и финансовой независимости в части