43
формирования запасов и затрат также значительно превышают нормативы,
продолжая расти с каждым годом.
Для коэффициента финансового левериджа наоборот нормируется
максимальное значение – 1,0. У ООО «ПЭК¬ этот показатель в 2020 году
составлял 0,674, то есть уже соответствовал норме с большим запасом. К 2022
году значение показатели снизилась до 0,451, что свидетельствует о
дальнейшем росте платежеспособности компании.
Учитывая результаты проведенного анализа, необходимо оценить
деловую активность предприятия (табл. 2.14). Как видно из таблицы,
наблюдается увеличение продолжительности оборачиваемости активов в
целом и всех статей в частности за 2020-2022 годы.
За анализируемый период значительно сокращается оборачиваемость,
практически в 2-3 раза.
Наибольший рост продолжительности оборачиваемости наблюдается у
собственного капитала с 57 дней до150 дней, у оборотных активов с 95 дней
до 229 дней, запасов с 43 дней до 114 дней, что демонстрирует снижение
деловой активности предприятия, затоваривание на складах.
Сравнивая оборачиваемость дебиторской и кредиторской
задолженности, можно отметить, что происходит сокращение числа оборотов,
но достаточно пропорционально, т.е. предприятие ведет работу с балансом
кредиторской и дебиторской задолженности. При этом дебиторская
задолженность оборачивается за 55 дней, а кредиторская быстрее – за 48 дней,
то есть возможен риск появления кассовых разрывов.
Сокращение капиталоотдачи свидетельствует, что снижается
производственная мощность, с каждого рубля основных средств предприятие
получает все меньше выручки, в 2020 году – 13,36 руб., в 2022 году – 6,63 руб.
44
Таблица 2.14
Анализ деловой активности предприятия за 2020-2022 годы
Показатели
Величина показателя
Абсолютное
отклонение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
2021 г.
2022 г.
Оборачиваемость активов
3,85
1,73
1,60
-2,12
-0,14
Продолжительность
оборачиваемости активов, дни
94,70
210,40
228,55
115,70
18,15
Оборачиваемость оборотных
активов
5,42
2,41
2,10
-3,01
-0,31
Продолжительность
оборачиваемости оборотных
активов, дни
67,38
151,39
173,53
84,01
22,14
Оборачиваемость основных средств
13,36
6,19
6,63
-7,17
0,45
Продолжительность
оборачиваемости основных средств,
дни
27,32
59,01
55,02
31,69
-3,99
Оборачиваемость собственного
капитала
6,45
2,84
2,44
-3,61
-0,40
Продолжительность
оборачиваемости собственного
капитала, дни
56,58
128,33
149,49
71,74
21,16
Оборачиваемость материальных
запасов
8,51
3,86
3,20
-4,64
-0,66
Продолжительность
оборачиваемости материальных
запасов, дни
42,91
94,49
113,90
51,58
19,40
Оборачиваемость дебиторской
задолженности
16,22
6,86
6,60
-9,36
-0,26
Продолжительность
оборачиваемости дебиторской
задолженности, дни
22,51
53,24
55,33
30,73
2,09
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
16,92
7,57
7,54
-9,35
-0,03
Продолжительность
оборачиваемости кредиторской
задолженности, дни
21,58
48,21
48,43
26,63
0,22
Капиталоотдача (фондоотдача)
13,36
6,19
6,63
-7,17
0,45
Капиталоёмкость (фондоёмкость)
0,07
0,16
0,15
0,09
-0,01
Продолжительность операционного
цикла, дни
65,42
147,73
169,22
82,31
21,49
Продолжительность финансового
цикла, дни
44,08
101,45
103,76
57,37
2,31
Расете продолжительность операционного цикла на 104 дня и
финансового цикла на 59 дней, соответственно, то есть растет период от затрат
45
денежных средств до их получения от покупателей, что негативно влияет на
финансовое состояние предприятия.
Оценка рентабельности деятельности предприятия (табл. 2.15)
демонстрирует снижение показателей.
Таблица 2.15
Анализ рентабльности деятельности предприятия за 2020-2022 годы, %
Происходит устойчивое снижение рентабельности продаж по чистой
прибыли, если в 2020 году предприятие получало 0,07 руб. с каждого рубля
выручки, то в 2022 году только 0,01 руб. Аналогичная ситуация происходит и
с рентабельностью продаж по валовой прибыли, которая снижается за
анализируемый период на 6,33 и составляет 14,63%, а рентабельность продаж
по прибыли от продаж снижается еще быстрее и составляет 4,67% в 2022 году
по сравнению с 12% в 2020 году.
Рентабельность собственного капитала снижается на 9,30 и 9,65 п.п. в
2021 году и 2022 году, соответственно, и составляет в 2022 году всего 2,92%,
т.е. на каждый вложенный рубль собственных средств предприятие получает
0,03 руб. чистой прибыли. Рентабельность совокупного капитала также
сокращается, на каждый вложенный рубль собственных и заемных средств
46
предприятие получает 0,10 руб. прибыли до налогообложения.
Рентабельность оборотного капитала также стремительно снижается,
составляя в 2022 году всего 2,53%, а рентабельность внеоборотного капитала
сокращается до 9,76%.
Коэффициент затратоотдачи (рентабельность деятельности)
сокращается до 4,90%, т.е. предприятие на каждый рубль общих затрат
получает 0,05 руб. прибыли от продаж.
Таким образом, проведенный во второй главе анализ финансового
состояния предприятия показал, что ООО «ПЭК¬ обладает нормальной
финансовой устойчивостью, ликвидность и платежеспособность предприятия
удовлетворительные, собственного капитала достаточно для обеспечения
деятельности. Однако, происходит рост запасов, что приводит к
затовариванию и появлению риска снижения ликвидности предприятия.
Также в структуре баланса высокая доля дебиторской задолженности, при
этом продолжительность оборота дебиторской задолженности превышает
продолжительность оборота кредиторской задолженности, что может
привести к кассовым разрывам и негативно влияет на платежеспособность
предприятия.
В целом наблюдается снижение деловой активности предприятия,
сокращается оборачиваемость по всем показателям и растет
продолжительность операционного и финансового цикла в 2-3 раза.
Рентабельность деятельности существенно снижается за счет
сокращения выручки и роста себестоимости продаж.
Соответственно, основные направления укрепления финансового
состояния заключаются в изменении структуры активов в части сокращения
запасов и дебиторской задолженности за счет роста денежных средств и
снижения заемных средств, наращивании собственного капитала за счет
увеличения выручки и сокращении себестоимости продаж.
47
3 ПРИОРИТЕТНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ
3.1 Разработка мероприятий по укреплению платежеспособности и
ликвидности ООО «ПЭК¬
Оценка финансового состояния ООО «ПЭК¬ показала, что на текущий
момент компания не испытывает каких-либо существенных финансовых
проблем, однако наличие определенных тенденций может повилять на
финансовое состояние организации в будущем и поэтому вызывают опасения.
В качестве первой проблемы можно указать недостаток
высоколиквидных активов при избытке низколиквидных. Так доля денежных
средств и эквивалентов в активах составляет лишь 1,1%, а на запасы
приходится 55,6%. В таких условиях показатели текущей и быстрой
ликвидности имеют удовлетворительные значения, однако абсолютная
ликвидность при этом значительно ниже нормы. Анализ ликвидности баланса
также показал, что недостаток наиболее ликвидных активов составляет 5,8
млн. руб. а избыток низколиквидных активов 14,4 млн. руб.
Для того чтобы выбрать пути устранения этого дисбаланса проведем
более подробный анализ основной составляющей оборотных активов –
запасов – в таблице 3.1.
Как видно из таблицы за исследуемый период стоимость запасов
выросла с 15,7 до 17,5 млн. руб. (+11,1%). В то же время объемы выручки и
себестоимости продукции снизились, что в итоге привело к снижению
оборачиваемости запасов с 3,4 до 2,6, а период их оборота вырос с 107,1 до
140,5 дней. Это в конечном счете привело к тому, что в оборот было
дополнительно вовлечено 4223,8 тыс. руб.
Таким образом, можно сделать вывод о снижении эффективности
управления запасами в ООО «ПЭК¬.
48
Таблица 3.1
Анализ динамики и показателей оборачиваемости запасов ООО «ПЭК¬, тыс.
руб.
Если же рассматривать динамику отдельных элементов запасов, то
можно увидеть, что большинство из них снижается вместе с сокращением
объемов производства. Так незавершённое производство за два года снизилось
на 297 тыс. руб. (-11,2%), а готовая продукция – на 339 тыс. руб. (-13,8%).
Итоговый прирост стоимости запасов был практически полностью обусловлен
увеличением остатков сырья и материалов на складе, которые выросли с 7343
до 9898 тыс. руб. (+34,8%).
По всей видимости, служба снабжения организации не отреагировала на
сокращение производственных потребностей в сырье и материалах, в
результате чего произошёл значительный рост их остатков.
Тот факт, что в 2020 году оборачиваемость запасов была значительно
выше, говорит о том, что для бесперебойного функционирования организации
хватит и меньшей их суммы. При этом высвобожденные средств можно
направить на погашение кредиторской задолженности и устранение
недостатка высоколиквидных активов.
49
В качестве второй проблемы ООО «ПЭК¬, выявленной в результате
анализа можно указать отрицательную динамику чистой прибыли. В 2020 году
ее размер составлял 4,3 млн. руб., в 2021 году – уже 2,7 млн. руб., а 2022 году
сумма прибыли составила лишь 632 тыс. руб. При сохранении данной
тенденции уже в текущем году итоговым результатом деятельности компании
может стать убыток. На текущий момент запаса финансовой прочности ООО
«ПЭК¬ достаточно, чтобы покрыть небольшие убытки, однако убыточная
организация не может существовать в долгосрочной перспективе, поэтому
необходимо принятие мер по улучшению финансовых результатов. Основной
причиной снижения финансовых результатов стало сокращение выручки, что
повлияло на уровень валовой прибыли организации. Однако наибольшее
влияние на итоговый финансовый результат оказало изменение себестоимости
реализуемой продукции. При сокращении выручки на 18,0% снижение
себестоимости составило лишь 11,5% в результате чего ее доля в выручке
выросла с 79,0 до 85,4%.
Таким образом, в качестве второго направления улучшение финансового
состояния ООО «ПЭК¬ можно указать снижение удельной себестоимости
выпускаемой продукции.
Выявленные проблемы, их аналитическое обоснование, а также
возможные направления решение представлены в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Проблемы, оказывающие влияние на финансовое состояние ООО
«ПЭК¬ и направления их решения
50
Для того, чтобы оценить возможности сокращения стоимости сырья и
материалов в таблице 3.3 представлена динамика изменения показателей в
течение 2022 года по месяцам.
Таблица 3.3
Динамика изменения остатков сырья и материалов на складе ООО «ПЭК¬ в
2022 г., тыс. руб.
Из таблицы можно увидеть, что в своей производственной деятельности
ООО «ПЭК¬ использует 9 основных видов сырья и материалов, на которых
приходится 80-90% всех запасов. В течение 2022 года общая стоимость сырья
и материалов колебалась с 8799 до 12870 тыс. руб., однако если рассматривать
колебания стоимости отдельных материалов, то изменение их стоимости
более значительны.
В таблице для каждого из материалов вычислен неснижаемый остаток,
51
то есть уровень, ниже которого сумма запасов не опускалась в течение года.
Сумма же неснижаемых остатков по основным материалам составила 5067
тыс. руб. Таким образом, можно сделать вывод, что в течение года на складе
хранилось «лишних¬ сырья и материалов на 5,1 млн. руб., что составляет 51%
от общего объема запасов данной категории.
Отсутствие четкой регламентации процесса пополнения запасов по
отдельным видам сырья и материалов стало главной причиной избыточного
уровня запасов. Менеджер по снабжению, опираясь на фактические остатки
материалов на складе и свой опыт, формирует заказы поставщикам. В своей
работе он приоритетно стремится избежать дефицита, поэтому часто делает
заказы заранее или в слишком больших партиях. С этой точки зрения, данная
методика является высокоэффективной для максимального удовлетворения
потребностей производства. Однако, с другой стороны, такой подход
приводит к снижению оборачиваемости запасов, как было выявлено в
результате анализа.
Для оптимизации управления запасами в организации ООО «ПЭК¬
рекомендуется внедрить систему с фиксированным размером заказа. Этот
подход предусматривает, что размер каждого заказа будет постоянным, и
новый заказ будет размещаться в момент, когда запас товаров достигнет
определенного порогового уровня. Такое решение позволит увеличить
эффективность системы управления запасами, обеспечивая оптимальное
время доставки и минимизируя риски нехватки товаров. При этом организация
сможет эффективнее планировать свою деятельность, основываясь на
постоянном размере заказа и своевременных поставках. Управление запасами
с фиксированным размером заказа позволит организации улучшить свою
операционную эффективность и обеспечить непрерывность поставок, что в
итоге приведет к повышению удовлетворенности заказчиков и увеличению
прибыли.
Ключевыми параметрами данной системы являются:
1. Период пополнения запасов (t).
52
Поставщиками сырья и материалов являются деревообрабатывающие
компании Новгородского района, ассортимент материалов типовой, поэтому
срок поставки, как правило, на превышает 3 дней с момента заказа.
2. Порог заказа (q).
Данный параметр характеризуется пороговым количеством остатков на
складе каждой номенклатурной позиции, при котором следует сделать заказ
поставщику. Его следует устанавливать в размере 2-х недельной потребности
в материалах данного типа.
3. Объем заказа (S).
Данная величина также должна иметь определенные значения для
каждого вида номенклатуры. С точки зрения теории логистики, оптимальный
размер заказа можно определить по формуле:
отп
2 Q T
S =
I
,
где Q – потребность в материале за период;
T – стоимость доставки заказа;
I – затраты на хранение единицы запаса.
Однако, в реальной практике организаций невозможно применить
данную формулу из-за следующих причин:
1) Не предсказуемая потребность в материалах за определенный период
(q) делает невозможным точное прогнозирование, и кроме того, она может
меняться на протяжении каждого периода.
2) В процессе доставки одновременно перевозится большое количество
различных материалов, что создает сложности в выделении стоимости
доставки для каждой отдельной позиции (t).
3) Затраты на хранение запасов материалов на едином складе (например,
аренда или амортизация, электроэнергия) практически не зависят от
стоимости самих материалов.
4) Сам объем заказа (q) в большинстве случаев является дискретной
величиной из-за поставки материалов в упаковках.