22
отражают процесс формирования денежных средств у хозяйствующего
субъекта, направления их использования и эффективность.
Финансовый анализ является обязательным элементом финансового
менеджмента на предприятии, экономических взаимоотношений его с
партнерами, банками, налоговыми органами. Он включает в себя расчет
нескольких групп показателей: финансовой устойчивости, деловой
активности, прибыльности и рентабельности.
Для определения устойчивости финансового состояния предприятия
определяют изменения в структуре капитала, источниках его формирования
и направления размещения, эффективность и интенсивность использования
капитала, платежеспособность и кредитоспособность организации, запас ее
финансовой прочности.
При проведении финансового анализа определяют абсолютные и
относительные изменения показателей баланса. Последние дают
возможность сравнить их с общепринятыми нормативами, чтобы оценить
риск банкротства, с показателями других предприятий, чтобы выявить его
сильные и слабые стороны, место на рынке, а также с аналогичными
периодами предыдущих лет, чтобы выявить тенденции развития фирмы.
Проведение финансового анализа включает в себя несколько этапов. В
первую очередь определяются условия, цели и задачи функционирования
предприятия как системы, которая включает в себя 3 элемента: ресурсы,
производственный процесс и готовую продукцию.
Затем проводится отбор показателей, которые характеризуют
финансовую деятельность предприятия: финансовой устойчивости
(коэффициент финансовой устойчивости, автономии, удельный вес
дебиторской задолженности, заемных средств), платежеспособности и
ликвидности, деловой активности (коэффициент оборачиваемости запасов,
собственных средств и т.д.), рентабельности.
Одной из задач компании является выживание в условиях
23
конкуренции. С этой точки зрения под анализом рынка имеется в виду сбор и
анализ информации, помогающей разработать стратегию выживания. Для
учета конкурентных угроз можно использовать теорию пяти сил Майкла
Портера.
Порядок мероприятий для диагностики состояния конкурентной среды:
Проанализировать угрозу появления новых конкурентов. Надо оценить,
насколько им легко или сложно приобрести нужное оборудование, навыки и
т.д., чтобы забрать у компании часть прибыли. Если барьеры для входа в
отрасль невысоки, конкурентная борьба может обостриться. В таком случае
руководство компании заранее должно решить, есть ли шансы на победу в
ценовых войнах.
Выяснить угрозу появления товаров-заменителей. Если компания
занимается производством упаковки из жести, клиенты могут перейти на
дешевую пластиковую упаковку. Возможно уменьшение спроса на жесть,
тогда конкуренция между производителями возрастет пропорционально
уменьшению спроса. По аналогии сделайте анализ условий, в которых
работает компания.
Узнать, каковы рычаги воздействия покупателей. Когда покупателей
много, их воздействие на продавцов невелико. Если же клиентов в отрасли
мало, они могут сталкивать конкурентов друг с другом, вынуждая снижать
цены.
Оценить рычаги воздействия поставщиков. Если поставщики компании
имеют клиентов в других отраслях, они могут навязывать компании условия.
Проанализируйте соперничество между существующими фирмами.
Острота соперничества зависит от сил, проанализированных на 4-х
предыдущих шагах.
Выбрать подходящую стратегию развития. Если 5 сил в отрасли
указывают на высокую конкуренцию, компания должна быть готова к
варианту мало затратного производства и оказанию дополнительных услуг,
24
решающих проблемы клиентов.
Рассмотреть варианты введения жестких правил. Компания может
лоббировать законы, соблюдение которых окажется трудным для
конкурентов. Тогда 5 сил, действующих на рынке, изменят степень влияния
друг на друга.
Для проведения анализа состава и структуры основных средств (далее
— ОС) необходимо разбить все имеющиеся фонды на группы. Чаще всего
оборудование и технику делят на группы по сроку фактического
использования. Так, за анализируемый период можно определить, насколько
стало больше/меньше оборудования с долгим сроком эксплуатации, как
изменился удельный вес новых ОС (со сроком службы до года) в общем
составе фондов.
Также ОС можно разделить на:
собственные (в т. ч. и сданные в аренду);
арендованные;
находящиеся в оперативном управлении/лизинге.
Следующим способом классификации является разделение ОС на
производственные и непроизводственные. Возможно также деление ОС на
группы в зависимости от их роли в производственном процессе (транспорт,
технологическое оборудование, сооружения, силовые машины и т. д.).
Грамотно организованная структура основных средств предприятия
позволяет легко произвести расчеты различных показателей (обновления,
выбытия, износа и т. д.). Затем, обработав полученные данные, можно
принять решение об обновлении или замене ОС, о переориентации
производства и др.
В ходе анализа состава и структуры основных средств сначала
определяют, насколько изменилась среднегодовая стоимость ОС. Далее
выясняют причины таких изменений, среди которых может быть:
ввод в эксплуатацию;
25
приобретение (покупка, принятие в дар, поступление в качестве
взноса);
отчуждение (продажа, передача в дар/в качестве взноса);
ликвидация;
инвентаризация и переоценка.
Затем производится анализ состава ОС в разрезе изменения
качественных характеристик фондов. Для этого рассчитываются следующие
коэффициенты:
обновления;
выбытия;
прироста;
замены;
годности;
износа.
Дальнейший анализ структуры основных средств в динамике
подразумевает выяснение степени использования ОС. Для этого
рассчитываются показатели:
фондоемкости;
фондоотдачи;
фондовооруженности.
С экономической точки зрения важным является определение того,
насколько эффективно использовались ОС, была ли экономия капвложений в
технику и другие показатели.
Эффективность использования ОС (Э
исп
) укажет на размер экономии
финсредств на проведение дополнительных капвложений. Определяется она
по формуле 1.
Э
исп
= ИзмФотд × Выр, (1)
где:
ИзмФотд — изменение фондоотдачи;
26
Выр — размер выручки от реализации за отчетный период.
Относительная экономия капвложений (Э
отн
) определяется по формуле
2.
Э
отн
= Выр × (100% + dФотд) / 100% × ИзмФемк, (2)
где:
dФотд — удельное изменение фондоотдачи, в %;
ИзмФемк — изменение фондоемкости.
Относительное уменьшение числа обслуживающего оборудование
персонала за счет эффективного использования ОС (Э
раб
) покажет,
какое число работников может освободиться. Показатель
рассчитывается по формуле 3.
Эраб = ИзмВыр / В
ср
, (3)
где:
ИзмВыр — изменение выручки в руб.;
В
ср
— средняя выработка, руб./чел.
Приступая к оценке структуры и динамики ОС, необходимо учитывать,
что:
ОС функционируют на протяжении ряда лет и сохраняют свою
полезность в течение многих лет. Исходя из этого, получаемые от их
использования доходы и понесенные затраты при их покупке разделены
временным промежутком.
Момент наступления физической изношенности не совпадает по
времени с моментом полной амортизации, в результате чего могут
возникнуть непредвиденные убытки, негативно влияющие на финрезультаты
предприятия.
Эффективность использования ОС может оцениваться по-
разному (из-за технологических особенностей оборудования).
Все имеющиеся ОС на предприятии не только заняты в
производственном процессе, есть еще и такие, которые обслуживают
27
социально-бытовую сферу деятельности. Поэтому кроме экономических
показателей их эффективности могут еще оцениваться и социальные
факторы. Так, положительный эффект от внедрения нового оборудования
может повысить безопасность труда на предприятии.
2. Анализ оборотных средств.
Для проведения анализа состава и структуры основных средств (далее
— ОС) необходимо разбить все имеющиеся фонды на группы. Чаще всего
оборудование и технику делят на группы по сроку фактического
использования. Так, за анализируемый период можно определить, насколько
стало больше/меньше оборудования с долгим сроком эксплуатации, как
изменился удельный вес новых ОС (со сроком службы до года) в общем
составе фондов.
Также ОС можно разделить на:
собственные (в т. ч. и сданные в аренду);
арендованные;
находящиеся в оперативном управлении/лизинге.
Следующим способом классификации является разделение ОС на
производственные и непроизводственные. Возможно также деление ОС на
группы в зависимости от их роли в производственном процессе (транспорт,
технологическое оборудование, сооружения, силовые машины и т. д.).
Грамотно организованная структура основных средств предприятия
позволяет легко произвести расчеты различных показателей (обновления,
выбытия, износа и т. д.). Затем, обработав полученные данные, можно
принять решение об обновлении или замене ОС, о переориентации
производства и др.
В ходе анализа состава и структуры основных средств сначала
определяют, насколько изменилась среднегодовая стоимость ОС. Далее
выясняют причины таких изменений, среди которых может быть:
ввод в эксплуатацию;
28
приобретение (покупка, принятие в дар, поступление в качестве
взноса);
отчуждение (продажа, передача в дар/в качестве взноса);
ликвидация;
инвентаризация и переоценка.
Затем производится анализ состава ОС в разрезе изменения
качественных характеристик фондов. Для этого рассчитываются следующие
коэффициенты:
обновления;
выбытия;
прироста;
замены;
годности;
износа.
Дальнейший анализ структуры основных средств в динамике
подразумевает выяснение степени использования ОС. Для этого
рассчитываются показатели:
фондоемкости;
фондоотдачи;
фондовооруженности.
С экономической точки зрения важным является определение того,
насколько эффективно использовались ОС, была ли экономия капвложений в
технику и другие показатели.
Эффективность использования ОС (Э
исп
) укажет на размер экономии
финсредств на проведение дополнительных капвложений. Определяется она
по формуле 4
Э
исп
= ИзмФотд × Выр, (4)
где:
ИзмФотд — изменение фондоотдачи;
29
Выр — размер выручки от реализации за отчетный период.
Относительная экономия капвложений (Э
отн
) определяется по формуле
5.
Э
отн
= Выр × (100% + dФотд) / 100% × ИзмФемк, (5)
где:
dФотд — удельное изменение фондоотдачи, в %;
ИзмФемк — изменение фондоемкости.
Относительное уменьшение числа обслуживающего оборудование
персонала за счет эффективного использования ОС (Э
раб
) покажет, какое
число работников может освободиться. Показатель рассчитывается по
формуле 6.
Эраб = ИзмВыр / В
ср
, (6)
где:
ИзмВыр — изменение выручки в руб.;
В
ср
— средняя выработка, руб./чел.
Приступая к оценке структуры и динамики ОС, необходимо учитывать,
что: ОС функционируют на протяжении ряда лет и сохраняют свою
полезность в течение многих лет. Исходя из этого, получаемые от их
использования доходы и понесенные затраты при их покупке разделены
временным промежутком.
Момент наступления физической изношенности не совпадает по
времени с моментом полной амортизации, в результате чего могут
возникнуть непредвиденные убытки, негативно влияющие на финансовые
результаты предприятия.
Эффективность использования ОС может оцениваться по-разному (из-
за технологических особенностей оборудования).
Все имеющиеся ОС на предприятии не только заняты в
производственном процессе, есть еще и такие, которые обслуживают
социально-бытовую сферу деятельности. Поэтому кроме экономических
30
показателей их эффективности могут еще оцениваться и социальные
факторы. Так, положительный эффект от внедрения нового оборудования
может повысить безопасность труда на предприятии.
31
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ООО «АЛКОР-С»
2.1 Общая характеристика ООО «Алкор-с»
Объектом исследования является ООО «Алкор-с», которое
расположено по адресу: 117071, город Москва, Ленинский проспект, 31-1.
Организационная структура «Алкор-с» представлена линейно-
функциональным типом структуры организации, изображенным на рис. 3.
Рис. 3. Структура управления ООО «Алкор-с»
Ассортимент ООО «Алкор-с» состоит в основном из таких видов
туристических продуктов:
- Автобусные экскурсионные туры по Европе;
- Лечение в Карловых Варах (Чехия), Венгрии;
- Горнолыжные курорты: Турция (Улудаг), Словакия, Чехия, Австрия,
Андорра, Швейцария, Финляндия, Болгария, Польша (Закопане);
- Экзотика: Тайланд, о. Бали, Сингапур, Гонконг, Доминикана,
Мальдивы, Индия (Гоа), Шри-Ланка, о. Маврикий, Сейшелы, Китай,
о.Мадейра, ЮАР.